#morning
☀️ 31.08.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🦠 #макро В Индии новый мировой рекорд по темпу прироста числа заражённых коронавирусом. В Индии за последние сутки было выявлено 78.8 тысяч случаев заражения, общее число заражённых достигло 3.6 млн. Вероятно, одной из причин этого является снятие ограничений правительством в попытке поддержать экономику после потери миллионов рабочих мест. Наибольшее число заражений по-прежнему приходится на США и составляет 6.2 млн при приросте в 34 тысяч случаев за последние сутки.
🛢 #сектор Шанхайская биржа нефти и газа запустила в тестовом режиме платформу международной онлайн-торговли СПГ. SHPGX — китайский центр по торговле энергоресурсами. С учетом размеров рынка и влияния в данном секторе Китай имеет хорошие предпосылки для создания ликвидного и релевантного рынка СПГ.
За чем следить сегодня:
• Аэрофлот (AFLT): МСФО 6мес2020.
• Лукойл (LKOH): СД об итогах работы за 6мес2020.
• Ленэнерго (LSNG): МСФО IIкв2020.
• Газпром (GAZP): МСФО llкв2020. Ожидания консенсуса аналитиков: выручка 1.15 трлн руб, EBITDA 85.27 млрд руб, чистая прибыль 129.4 млрд руб.
• Германия: ИПЦ в августе (15:00 мск). Прогноз: -0.2% м/м.
• Великобритания: выходной.
@AK47pfl
☀️ 31.08.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🦠 #макро В Индии новый мировой рекорд по темпу прироста числа заражённых коронавирусом. В Индии за последние сутки было выявлено 78.8 тысяч случаев заражения, общее число заражённых достигло 3.6 млн. Вероятно, одной из причин этого является снятие ограничений правительством в попытке поддержать экономику после потери миллионов рабочих мест. Наибольшее число заражений по-прежнему приходится на США и составляет 6.2 млн при приросте в 34 тысяч случаев за последние сутки.
🛢 #сектор Шанхайская биржа нефти и газа запустила в тестовом режиме платформу международной онлайн-торговли СПГ. SHPGX — китайский центр по торговле энергоресурсами. С учетом размеров рынка и влияния в данном секторе Китай имеет хорошие предпосылки для создания ликвидного и релевантного рынка СПГ.
За чем следить сегодня:
• Аэрофлот (AFLT): МСФО 6мес2020.
• Лукойл (LKOH): СД об итогах работы за 6мес2020.
• Ленэнерго (LSNG): МСФО IIкв2020.
• Газпром (GAZP): МСФО llкв2020. Ожидания консенсуса аналитиков: выручка 1.15 трлн руб, EBITDA 85.27 млрд руб, чистая прибыль 129.4 млрд руб.
• Германия: ИПЦ в августе (15:00 мск). Прогноз: -0.2% м/м.
• Великобритания: выходной.
@AK47pfl
🎯 НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ И НАИБОЛЕЕ ОПАСНЫЕ АКЦИИ НА ДАННЫЙ МОМЕНТ. #toppicks
Сегодня последний день, когда индекc MSCI Russia торгуется в старом составе. Индексные фонды сегодня на вечернем аукционе завершат ребаланс, что может вызвать снижение нефтяных акций. Но уже завтра давление на акции нефтяников снизится и это может стать положительным фактором для их роста.
На данный момент привлекательны:
• Сургутнефтегаз преф с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке.
• Новатэк - лучший экспортер в России, зарабатывающий экстра-прибыли при каждом движении курса на 1 руб.
• Башнефть преф - одна из немного компаний, которая имеет апсайд по увеличению доли дивидендов от чистой прибыли.
Наиболее опасны:
• ТКС банк - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление.
• Детский мир - закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна.
• QIWI - рублевый бизнес сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Башнефть преф (BANEP) 2500 руб.
Банк Санкт-Петербург (BSPB) 114.2 руб.
🎈📌
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
МосБиржа (MOEX) 107 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
Сегодня последний день, когда индекc MSCI Russia торгуется в старом составе. Индексные фонды сегодня на вечернем аукционе завершат ребаланс, что может вызвать снижение нефтяных акций. Но уже завтра давление на акции нефтяников снизится и это может стать положительным фактором для их роста.
На данный момент привлекательны:
• Сургутнефтегаз преф с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке.
• Новатэк - лучший экспортер в России, зарабатывающий экстра-прибыли при каждом движении курса на 1 руб.
• Башнефть преф - одна из немного компаний, которая имеет апсайд по увеличению доли дивидендов от чистой прибыли.
Наиболее опасны:
• ТКС банк - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление.
• Детский мир - закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна.
• QIWI - рублевый бизнес сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Башнефть преф (BANEP) 2500 руб.
Банк Санкт-Петербург (BSPB) 114.2 руб.
🎈📌
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
МосБиржа (MOEX) 107 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
🔬 Газпром (GAZP) отчитался по МСФО за 2 квартал 2020:
Выручка 1.16 трлн руб. (-34.8% г/г)
EBITDA 93.85 млрд руб. (-81.4% г/г)
Чистая прибыль 149.2 млрд руб. (-50.4% г/г)
Газпром ожидаемо слабо отчитался за второй квартал, акция оценена справедливо на текущий момент. Свободный денежный поток во 2 кв. ушёл в отрицательную зону, составив -131.5 млрд руб., что может привести к увеличению долга. За полугодие компания заработала 3.6 руб. дивидендов из расчета 40% от скорректированной чистой прибыли за 2020 год.
#анализ #GAZP
@AK47pfl
Выручка 1.16 трлн руб. (-34.8% г/г)
EBITDA 93.85 млрд руб. (-81.4% г/г)
Чистая прибыль 149.2 млрд руб. (-50.4% г/г)
Газпром ожидаемо слабо отчитался за второй квартал, акция оценена справедливо на текущий момент. Свободный денежный поток во 2 кв. ушёл в отрицательную зону, составив -131.5 млрд руб., что может привести к увеличению долга. За полугодие компания заработала 3.6 руб. дивидендов из расчета 40% от скорректированной чистой прибыли за 2020 год.
#анализ #GAZP
@AK47pfl
❗️ РАЗБОР. ПИК.
ПИК (PIKK) — крупнейшая российская девелоперская компания, реализует комплексные проекты в девяти регионах РФ с фокусом на Москву и Московскую область. ПИК работает на рынке с 1994 года и специализируется на строительстве жилья комфорт-класса со всей необходимой инфраструктурой. Группа также осуществляет инвестиционную деятельность, проектирование и комплексное ведение проектов, производство строительных конструкций и материалов. ПИК включён в перечень системообразующих предприятий российской экономики.
Капитализация: 329.6 млрд руб.
Акционеры: 59.33% - Гордеев С.Э. (президент Группы ПИК), 23.05% - Банк ВТБ, 17.62% - free float.
Финансовые результаты за 1П 2020:
• Выручка: 138.5 млрд руб (+33.7% г/г)
• EBITDA: 27.5 млрд руб (+81.4% г/г)
• EBITDA margin: 19.8% (+5.2 пп г/г)
• Чистая прибыль: 18 млрд руб (+87.1% г/г)
• Чистый долг: -21.9 млрд руб (-3.7 млрд руб на конец 2019)
Операционные результаты за 1П 2020:
• Объем реализации недвижимости: 119.8 млрд руб (+10.6% г/г)
• Объем поступлений денежных средств: 140.8 млрд руб (+23% г/г)
• Введено в продажу: 619 тыс кв м (-9.9% г/г)
• Введено в эксплуатацию: 495 тыс кв м (-3.5% г/г)
• Доля ипотечных сделок: 76% (+11 пп г/г)
Дивиденды: в июне 2017 года ПИК принял новую дивидендную политику, по которой намеривается платить не менее 30% от операционного денежного потока. Группа решила не выплачивать дивиденд за 2019 год, вместо этого выплатит по итогам 6М2020 22.71 руб на акцию. Вероятно, компания перешла на выплату дивидендов 2 раза в год.
Конкурентные преимущества:
• Наличие собственных производственных и строительных мощностей.
• Полный цикл девелопмента - от приобретения земельного участка и проектирования до непосредственного вручения клиенту ключей от квартиры.
• Сбалансированный и дифференцированный портфель проектов с точки зрения стадии реализации, класса, локации и планировочных решений.
#разбор #PIKK
@AK47pfl
ПИК (PIKK) — крупнейшая российская девелоперская компания, реализует комплексные проекты в девяти регионах РФ с фокусом на Москву и Московскую область. ПИК работает на рынке с 1994 года и специализируется на строительстве жилья комфорт-класса со всей необходимой инфраструктурой. Группа также осуществляет инвестиционную деятельность, проектирование и комплексное ведение проектов, производство строительных конструкций и материалов. ПИК включён в перечень системообразующих предприятий российской экономики.
Капитализация: 329.6 млрд руб.
Акционеры: 59.33% - Гордеев С.Э. (президент Группы ПИК), 23.05% - Банк ВТБ, 17.62% - free float.
Финансовые результаты за 1П 2020:
• Выручка: 138.5 млрд руб (+33.7% г/г)
• EBITDA: 27.5 млрд руб (+81.4% г/г)
• EBITDA margin: 19.8% (+5.2 пп г/г)
• Чистая прибыль: 18 млрд руб (+87.1% г/г)
• Чистый долг: -21.9 млрд руб (-3.7 млрд руб на конец 2019)
Операционные результаты за 1П 2020:
• Объем реализации недвижимости: 119.8 млрд руб (+10.6% г/г)
• Объем поступлений денежных средств: 140.8 млрд руб (+23% г/г)
• Введено в продажу: 619 тыс кв м (-9.9% г/г)
• Введено в эксплуатацию: 495 тыс кв м (-3.5% г/г)
• Доля ипотечных сделок: 76% (+11 пп г/г)
Дивиденды: в июне 2017 года ПИК принял новую дивидендную политику, по которой намеривается платить не менее 30% от операционного денежного потока. Группа решила не выплачивать дивиденд за 2019 год, вместо этого выплатит по итогам 6М2020 22.71 руб на акцию. Вероятно, компания перешла на выплату дивидендов 2 раза в год.
Конкурентные преимущества:
• Наличие собственных производственных и строительных мощностей.
• Полный цикл девелопмента - от приобретения земельного участка и проектирования до непосредственного вручения клиенту ключей от квартиры.
• Сбалансированный и дифференцированный портфель проектов с точки зрения стадии реализации, класса, локации и планировочных решений.
#разбор #PIKK
@AK47pfl
📊 Бум спроса на первичную недвижимость помогает девелоперам. На фоне роста спроса средняя стоимость новостроек в российских городах-миллионниках по итогам августа увеличилась на 3% м/м, за год на 8%.
В среднесрочной перспективе новостройки продолжат дорожать из-за:
• Перетока средств в недвижимость на фоне продолжающегося падения рубля и снижения доходности депозитов
• Действия программы субсидирования ипотечных ставок
• Отложенного спроса, образовавшегося сезоном отпусков
• Традиционного пика ипотечных продаж ближе к зиме.
От высокого спроса и растущих цен выигрывают все девелоперы. Но больше всех от льготной ипотеки выигрывает группа ПИК (PIKK) - доля ипотечных сделок которой в 1П 2020 составила 76%, против 44% у Эталона и 58% у группы ЛСР.
#сектор #PIKK
@AK47pfl
В среднесрочной перспективе новостройки продолжат дорожать из-за:
• Перетока средств в недвижимость на фоне продолжающегося падения рубля и снижения доходности депозитов
• Действия программы субсидирования ипотечных ставок
• Отложенного спроса, образовавшегося сезоном отпусков
• Традиционного пика ипотечных продаж ближе к зиме.
От высокого спроса и растущих цен выигрывают все девелоперы. Но больше всех от льготной ипотеки выигрывает группа ПИК (PIKK) - доля ипотечных сделок которой в 1П 2020 составила 76%, против 44% у Эталона и 58% у группы ЛСР.
#сектор #PIKK
@AK47pfl
🔬 ПИК может перейти на выплаты дивидендов два раз в год, что приведет к росту доходности. Совет директоров группы ПИК (PIKK) рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2020 года в размере 22.71 руб на акцию, что даст 4.5% доходности.
Доходность акций может составить 9% за следующие 12 месяцев. Рекомендация выплаты дивидендов за 1П2020 вместо дивидендов за 2019 может свидетельствовать о том, что компания, учитывая растущие показатели группы и рост спроса на ипотеку, может перейти к выплате дивиденда на полугодовой основе как указано в дивполитике.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
Доходность акций может составить 9% за следующие 12 месяцев. Рекомендация выплаты дивидендов за 1П2020 вместо дивидендов за 2019 может свидетельствовать о том, что компания, учитывая растущие показатели группы и рост спроса на ипотеку, может перейти к выплате дивиденда на полугодовой основе как указано в дивполитике.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
🇷🇺 Российские частные инвесторы начнут перекладываться в нефтяные акции, считает источник РДВ в одной из топ-5 брокерских компаний.
Частные инвесторы инвестируют по заветам Баффетта: «Покупай компании, которыми пользуешься». С начала года частные инвесторы выкупали акции потребительских брендов - ритейлеров, телеком-компаний, банков, Яндекса (YNDX) и Mail (MAIL). Текущий P/E Яндекс 162.23х, это максимум Российского рынка.
Сейчас инвесторы вспоминают о нефтяниках на фоне низких оценок. Первая волна покупок может прийтись на компании, бренды которых известны инвесторам. В первую очередь они вспомнят тех, чьи заправки видят каждый день. От этого могут выиграть Лукойл (LKOH) и Татнефть (TATN).
#макро #LKOH #TATN
@AK47pfl
Частные инвесторы инвестируют по заветам Баффетта: «Покупай компании, которыми пользуешься». С начала года частные инвесторы выкупали акции потребительских брендов - ритейлеров, телеком-компаний, банков, Яндекса (YNDX) и Mail (MAIL). Текущий P/E Яндекс 162.23х, это максимум Российского рынка.
Сейчас инвесторы вспоминают о нефтяниках на фоне низких оценок. Первая волна покупок может прийтись на компании, бренды которых известны инвесторам. В первую очередь они вспомнят тех, чьи заправки видят каждый день. От этого могут выиграть Лукойл (LKOH) и Татнефть (TATN).
#макро #LKOH #TATN
@AK47pfl
🔬 Русская Аквакультура (AQUA): Менеджмент подтверждает планы по дивидендам
Компания представила сильные финансовые результаты за 1 половину 2020 года:
• Выручка 5.26 млрд руб. (+8% г/г)
• Скорректированная EBITDA 2.3 млрд руб. (+5% г/г)
• FCF 1.21 млрд руб. (+19% г/г)
• Чистый долг 3.1 млрд руб. (-23% г/г)
Генеральный директор подтвердил готовность выплачивать промежуточные и годовые дивиденды. Ранее компания впервые объявила дивиденды за 1 полугодие 2020 в размере 5 руб.
#анализ #AQUA
@AK47pfl
Компания представила сильные финансовые результаты за 1 половину 2020 года:
• Выручка 5.26 млрд руб. (+8% г/г)
• Скорректированная EBITDA 2.3 млрд руб. (+5% г/г)
• FCF 1.21 млрд руб. (+19% г/г)
• Чистый долг 3.1 млрд руб. (-23% г/г)
Генеральный директор подтвердил готовность выплачивать промежуточные и годовые дивиденды. Ранее компания впервые объявила дивиденды за 1 полугодие 2020 в размере 5 руб.
#анализ #AQUA
@AK47pfl
🔬 Акции группы ПИК торгуются с большим дисконтом к стоимости своих проектов. Справедливая стоимость прав собственности и аренды в отношении объектов группы ПИК составляет 587 млрд руб на конец 2019 года. Что на 35.5% больше текущего значения EV (про Enterprise Value здесь).
Кроме того, ПИК является самой привлекательной по мультипликаторам акцией сектора:
• P/E равен 6 (против 9.6 у ЛСР и 187.15* у Эталона)
• Net Debt/EBITDA равен 1.26 (против 1.29 у ЛСР и 2.43* у Эталона)
*по МСФО 2019 года
На фоне бума ипотечного кредитования группа ПИК может показать рекордные темпы роста финансовых показателей по итогам 2020 года, что может отразиться на росте дивидендов.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +34%.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
Кроме того, ПИК является самой привлекательной по мультипликаторам акцией сектора:
• P/E равен 6 (против 9.6 у ЛСР и 187.15* у Эталона)
• Net Debt/EBITDA равен 1.26 (против 1.29 у ЛСР и 2.43* у Эталона)
*по МСФО 2019 года
На фоне бума ипотечного кредитования группа ПИК может показать рекордные темпы роста финансовых показателей по итогам 2020 года, что может отразиться на росте дивидендов.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +34%.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РДВ — впереди брокеров и банков.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
Сервис для трейдеров и инвесторов от создателей РДВ:
@RDVPREMIUMbot
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
Сервис для трейдеров и инвесторов от создателей РДВ:
@RDVPREMIUMbot
🔬 МОЭСК может стать практически единоличным поставщиком электросетевых услуг в Москве и Московской области. В пятницу вечером стало известно, что гендиректор главного конкурента МОЭСК на территории Московской области - Мособлэнерго, а также его первый заместитель задержаны по делу о взятке, в субботу был произведен арест. На данный момент МОЭСК занимает 70% электросетевого рынка МО, Мособлэнерго занимает на рынке МО 20.5%.
Россети подтвердил планы по консолидации отрасли, чем может воспользоваться МОЭСК. В пятницу на конференц-звонке менеджмент заявил, что «в монопольном секторе конкуренции быть не должно». МОЭСК может воспользоваться отстранением руководства Мособлэнерго и взять активы компании под управление, либо выкупить их. Мособлоэнерго на 100% принадлежит Московской области, и выбор госкомпании для управления активами выглядит наиболее разумным.
Благодаря слиянию МОЭСК займет 90% рынка МО и сможет увеличить:
• Протяженность ЛЭП на 30%
• Отпуск электроэнергии на 15%
• Выручку на 10-15%
#анализ #MSRS
@AK47pfl
Россети подтвердил планы по консолидации отрасли, чем может воспользоваться МОЭСК. В пятницу на конференц-звонке менеджмент заявил, что «в монопольном секторе конкуренции быть не должно». МОЭСК может воспользоваться отстранением руководства Мособлэнерго и взять активы компании под управление, либо выкупить их. Мособлоэнерго на 100% принадлежит Московской области, и выбор госкомпании для управления активами выглядит наиболее разумным.
Благодаря слиянию МОЭСК займет 90% рынка МО и сможет увеличить:
• Протяженность ЛЭП на 30%
• Отпуск электроэнергии на 15%
• Выручку на 10-15%
#анализ #MSRS
@AK47pfl
🔬 МОЭСК может увеличить прибыль на 80% к 2024 году. В рамках цифровой трансформации менеджмент выделяет следующие направления развития:
• Снижение потерь в Московской области не менее чем на 25%.
• Увеличение производительности труда на 42% к 2030г.
• Рост доли высокотехнологичных услуг в чистой прибыли до 50%.
Оптимизация расходов является приоритетным направлением развития. В 2019 году расходы на технологические потери составили 18.7 млрд руб, на персонал - 20.8 млрд рублей, что в сумме составляет 27% от операционных расходов компании.
МОЭСК создаст инфраструктуру для внедрения новых технологий. Такие энергоемкие объекты как центры обработки данных и электрозаправки создают спрос на услуги по консультированию и мониторингу, которые готов предоставить МОЭСК. Компания планирует увеличить выручку на 23% и чистую прибыль на 80% уже к 2024 году, что подразумевает 12.4% дивидендной доходности.
#анализ #MSRS
@AK47pfl
• Снижение потерь в Московской области не менее чем на 25%.
• Увеличение производительности труда на 42% к 2030г.
• Рост доли высокотехнологичных услуг в чистой прибыли до 50%.
Оптимизация расходов является приоритетным направлением развития. В 2019 году расходы на технологические потери составили 18.7 млрд руб, на персонал - 20.8 млрд рублей, что в сумме составляет 27% от операционных расходов компании.
МОЭСК создаст инфраструктуру для внедрения новых технологий. Такие энергоемкие объекты как центры обработки данных и электрозаправки создают спрос на услуги по консультированию и мониторингу, которые готов предоставить МОЭСК. Компания планирует увеличить выручку на 23% и чистую прибыль на 80% уже к 2024 году, что подразумевает 12.4% дивидендной доходности.
#анализ #MSRS
@AK47pfl
🇷🇺 Сегодня последний день ребалансировки индекса MSCI – возможны сильные движения. Включение Яндекса (YNDX) в индекс вызвало приток объёмом в 6 дневных оборотов. Большинство крупных российских компаний (Новатэк (NVTK), Татнефть (TATN), Лукойл (LKOH), Сбербанк (SBER) и т.д.) будут на этом испытывают отток в 0.2-0.4 дневных оборота.
Наибольшие объёмы ребалансировка создаёт в последние часы торгов. Структуру индекса MSCI Russia ряд пассивных фондов использует для инвестирования в Российский фондовый рынок. Это значит, что эти фонды вынуждены покупать или продавать акции просто потому что вес компании в индексе изменился. Чем позже фонд проведёт ребалансировку, тем точнее он будет следовать индексу. Особенно сильные аномалии могут проявиться на аукционе.
Верно и обратное: после вступления изменений в силу из акций Яндекса уйдёт поддержка в виде пассивных притоков, а рост капитализации на 75% на новости о включении в индекс останется. Это же верно и для акций, в которых наблюдаются оттоки - после ребаланса они могут отскочить. В первую очередь это Новатэк, Татнефть, Лукойл и Норникель (GMKN).
#макро
@AK47pfl
Наибольшие объёмы ребалансировка создаёт в последние часы торгов. Структуру индекса MSCI Russia ряд пассивных фондов использует для инвестирования в Российский фондовый рынок. Это значит, что эти фонды вынуждены покупать или продавать акции просто потому что вес компании в индексе изменился. Чем позже фонд проведёт ребалансировку, тем точнее он будет следовать индексу. Особенно сильные аномалии могут проявиться на аукционе.
Верно и обратное: после вступления изменений в силу из акций Яндекса уйдёт поддержка в виде пассивных притоков, а рост капитализации на 75% на новости о включении в индекс останется. Это же верно и для акций, в которых наблюдаются оттоки - после ребаланса они могут отскочить. В первую очередь это Новатэк, Татнефть, Лукойл и Норникель (GMKN).
#макро
@AK47pfl
#morning
☀️ 01.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 🇻🇪 #макро США могут ужесточить санкции против Венесуэлы. По словам Эллиота Абрамса, спецпредставителя США по делам Венесуэлы, ранее введённые санкции против нефтяной правительственной компании страны PDVSA были довольно эффективны в сокращении доходов режима, однако их можно сделать ещё более действенными. При приближении выборов в США в ноябре администрация Трампа вероятно и дальше продолжит усиливать свою политику для получения поддержки и большего числа голосов на выборах.
🛢 #сектор #NVTK Cheniere Energy объявил, что значительных повреждений на СПГ заводах после ураганов не выявлено и они готовы в скором времени возобновить работу. Производство СПГ продержится на уровне ниже обычного незначительный период времени и скоро восстановится.
За чем следить сегодня:
• Глобалтранс (GLTR): промежуточные результаты 2020.
• Германия: PMI в производственном секторе в августе (10:55 мск). Прогноз: 53.0.
• ЕС: PMI в производственном секторе в августе (11:00 мск). Прогноз: 51.7.
• Великобритания: PMI в производственном секторе в августе (11:30 мск). Прогноз: 55.3.
• ЕС: ИПЦ в августе (12:00 мск). Прогноз: 0.2% г/г.
• США: PMI в производственном секторе в августе (16:45 мск). Пред.: 53.6.
@AK47pfl
☀️ 01.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 🇻🇪 #макро США могут ужесточить санкции против Венесуэлы. По словам Эллиота Абрамса, спецпредставителя США по делам Венесуэлы, ранее введённые санкции против нефтяной правительственной компании страны PDVSA были довольно эффективны в сокращении доходов режима, однако их можно сделать ещё более действенными. При приближении выборов в США в ноябре администрация Трампа вероятно и дальше продолжит усиливать свою политику для получения поддержки и большего числа голосов на выборах.
🛢 #сектор #NVTK Cheniere Energy объявил, что значительных повреждений на СПГ заводах после ураганов не выявлено и они готовы в скором времени возобновить работу. Производство СПГ продержится на уровне ниже обычного незначительный период времени и скоро восстановится.
За чем следить сегодня:
• Глобалтранс (GLTR): промежуточные результаты 2020.
• Германия: PMI в производственном секторе в августе (10:55 мск). Прогноз: 53.0.
• ЕС: PMI в производственном секторе в августе (11:00 мск). Прогноз: 51.7.
• Великобритания: PMI в производственном секторе в августе (11:30 мск). Прогноз: 55.3.
• ЕС: ИПЦ в августе (12:00 мск). Прогноз: 0.2% г/г.
• США: PMI в производственном секторе в августе (16:45 мск). Пред.: 53.6.
@AK47pfl
⚡️ Акции Globaltrans могут вырасти на 40% + выплатить 16% дивиденды:
• Globaltrans проведет вторичный листинг на Мосбирже, что приведет к росту до 40%. Сегодня СД заявил о намерении провести вторичный листинг во второй половине 2020. Если ориентироваться на сценарий Mail, можно ожидать рост стоимости акций только из-за этого на более чем 40%.
• Дивидендная доходность по итогам 2020 года может составить более 16%. Компания подтвердила дивиденды за первую половину 2020 в размере 8.3 млрд рублей, что дает более 10% дивдоходности. Также СД заявил о желании направить 5 млрд рублей на дивиденды по итогам второй половины 2020. Дальше компания планирует поддерживать дивиденды на таком же уровне.
#анализ #GLTR
@AK47pfl
• Globaltrans проведет вторичный листинг на Мосбирже, что приведет к росту до 40%. Сегодня СД заявил о намерении провести вторичный листинг во второй половине 2020. Если ориентироваться на сценарий Mail, можно ожидать рост стоимости акций только из-за этого на более чем 40%.
• Дивидендная доходность по итогам 2020 года может составить более 16%. Компания подтвердила дивиденды за первую половину 2020 в размере 8.3 млрд рублей, что дает более 10% дивдоходности. Также СД заявил о желании направить 5 млрд рублей на дивиденды по итогам второй половины 2020. Дальше компания планирует поддерживать дивиденды на таком же уровне.
#анализ #GLTR
@AK47pfl
🗣 В Яндексе не останется крупных покупателей для поддержки цены.
На рынке может быть несколько видов покупателей: пассивные фонды, активные фонды и физические лица.
• Покупки пассивных фондов прекратились, потому что завершен процесс включения Яндекса (YNDX) в индексы.
• Активные фонды не покупают давно, поскольку цена акций превышает консенсус в 4340 рублей на 13%.
• Физические лица исторически одни из самых активных покупателей Яндекса. По подсчетам источника РДВ доля торгов физлиц составляет около 20% от общего объема торгов акциями на двух площадках.
Акции Яндекса лишились двух своих основных источников поддержки. В этой ситуации акции могут потерять большую часть роста от 3000 рублей, обсуловленную ребалансировкой индекса MSCI Russia. Сейчас форвардный коэффициент P/E Яндекса составляет 86х, что в 2.5 раза больше Nasdaq.
#сентимент #YNDX
@AK47pfl
На рынке может быть несколько видов покупателей: пассивные фонды, активные фонды и физические лица.
• Покупки пассивных фондов прекратились, потому что завершен процесс включения Яндекса (YNDX) в индексы.
• Активные фонды не покупают давно, поскольку цена акций превышает консенсус в 4340 рублей на 13%.
• Физические лица исторически одни из самых активных покупателей Яндекса. По подсчетам источника РДВ доля торгов физлиц составляет около 20% от общего объема торгов акциями на двух площадках.
Акции Яндекса лишились двух своих основных источников поддержки. В этой ситуации акции могут потерять большую часть роста от 3000 рублей, обсуловленную ребалансировкой индекса MSCI Russia. Сейчас форвардный коэффициент P/E Яндекса составляет 86х, что в 2.5 раза больше Nasdaq.
#сентимент #YNDX
@AK47pfl