#рубль
🇷🇺 ОРАКУЛ РУБЛЯ - РУБРИКА. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 июня 2020 года.
Сейчас курс $1 = 74.0 руб.
• Волатильность в рубле снизилась: курс ходит в коридоре 73-74.5 рублей за доллар. Рубль относительно стабилен, потому что нефть стоит на месте. За последние 7 дней Brent ходит от 28 до 32 USD/баррель.
• Нефть поддерживается ростом спроса. Запасы в хранилищах постепенно снижаются, а потребность растет из-за роста трафика на фоне снятия карантинов.
• Западные инвесторы поставили на ослабления рубля $8 млрд.
• Прогнозы участников: источники РДВ 87, Sberbank 85, коммьюнити РДВ 79, BNP Paribas 70, Morgan Stanley 61 рубль за доллар.
@AK47pfl
🇷🇺 ОРАКУЛ РУБЛЯ - РУБРИКА. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 июня 2020 года.
Сейчас курс $1 = 74.0 руб.
• Волатильность в рубле снизилась: курс ходит в коридоре 73-74.5 рублей за доллар. Рубль относительно стабилен, потому что нефть стоит на месте. За последние 7 дней Brent ходит от 28 до 32 USD/баррель.
• Нефть поддерживается ростом спроса. Запасы в хранилищах постепенно снижаются, а потребность растет из-за роста трафика на фоне снятия карантинов.
• Западные инвесторы поставили на ослабления рубля $8 млрд.
• Прогнозы участников: источники РДВ 87, Sberbank 85, коммьюнити РДВ 79, BNP Paribas 70, Morgan Stanley 61 рубль за доллар.
@AK47pfl
#молния #SNGS
⚡️ МОЛНИЯ. Акции Сургутнефтегаза (MOEX: SNGS) растут на 7%.
Почему растёт Сургутнефтегаз:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4627
Ранее РДВ сообщал о том, что фундаментальная стоимость акций Сургутнефтегаза 153 рубля:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4323
@AK47pfl
⚡️ МОЛНИЯ. Акции Сургутнефтегаза (MOEX: SNGS) растут на 7%.
Почему растёт Сургутнефтегаз:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4627
Ранее РДВ сообщал о том, что фундаментальная стоимость акций Сургутнефтегаза 153 рубля:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4323
@AK47pfl
🤔 США ПЕЧАТАЮТ ОЧЕНЬ МНОГО ДЕНЕГ. МОЖЕТ ЛИ ЭТО ПРИВЕСТИ К ИНФЛЯЦИИ?
• За 12 лет ФРС "напечатала" 6 трлн (!) долларов. Классическая теория экономики говорит, что рост количества денег приводит к росту инфляции.
• Однако в случае с США этого, скорее всего, не произойдет: деньги ФРС льются в акции и облигации и не доходят до реальной экономики.
Баланс ФРС с 2008 года по сегодня вырос в 7 раз: с $1 до $7 трлн. То есть за 12 лет ФРС "напечатала" $6 трлн. В 2010 году группа известных экономистов и инвесторов испугались роста баланса ФРС с 1 до 2 с небольшим трлн долларов и написала письмо ФРС с предупреждением, что такое активное "печатание" денег приведёт к инфляции и подорвёт силу доллара.
Однако за время роста баланса США инфляция сохранилась на привычном уровне. Количество денег выросло со времён прошлого кризиса, однако инфляции не видно. Основные показатели инфляции в США держатся около 2% г/г. Доллар же за это время окреп ко всем основным валютам.
В ответ на коронавирусный кризис, ФРС раздул баланс с $4 трлн до почти $7 трлн. Но инфляция этого не заметила — на падении спроса из-за карантинов инфляция даже замедлилась.
Деньги ФРС упорно не идут в экономику. А продолжают литься в американские облигации и акции, что поддерживает фондовые рынки.
@AK47pfl
• За 12 лет ФРС "напечатала" 6 трлн (!) долларов. Классическая теория экономики говорит, что рост количества денег приводит к росту инфляции.
• Однако в случае с США этого, скорее всего, не произойдет: деньги ФРС льются в акции и облигации и не доходят до реальной экономики.
Баланс ФРС с 2008 года по сегодня вырос в 7 раз: с $1 до $7 трлн. То есть за 12 лет ФРС "напечатала" $6 трлн. В 2010 году группа известных экономистов и инвесторов испугались роста баланса ФРС с 1 до 2 с небольшим трлн долларов и написала письмо ФРС с предупреждением, что такое активное "печатание" денег приведёт к инфляции и подорвёт силу доллара.
Однако за время роста баланса США инфляция сохранилась на привычном уровне. Количество денег выросло со времён прошлого кризиса, однако инфляции не видно. Основные показатели инфляции в США держатся около 2% г/г. Доллар же за это время окреп ко всем основным валютам.
В ответ на коронавирусный кризис, ФРС раздул баланс с $4 трлн до почти $7 трлн. Но инфляция этого не заметила — на падении спроса из-за карантинов инфляция даже замедлилась.
Деньги ФРС упорно не идут в экономику. А продолжают литься в американские облигации и акции, что поддерживает фондовые рынки.
@AK47pfl
#morning
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 15.05.2020
Макроэкономика
• ЦБ Англии не рассматривает отрицательные ставки.
• Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США составило 3 млн.
• Объём промышленного производства в Китае в апреле вырос на 3.9% г/г.
Что было вчера
• Экспорт Газпрома в I кв сократился на 19%.
• Транснефть отказала в просьбе Сечина снизить тарифы на прокачку нефти.
• В Санкт-Петербурге задержали замгендиректора Ленэнерго.
• Более трети российских компаний из различных отраслей могут стать банкротами.
• СД Норникеля решил выплатить дивиденды за 2019 год в размере 557.2 руб.
• Реальные располагаемые доходы россиян во II квартале могут упасть до уровня 2006 года.
Что будет сегодня
• Акрон: ежеквартальный отчет Iкв2020.
• Ленэнерго: ежеквартальный отчет Iкв2020.
• ФСК ЕЭС: ГОСА о дивидендах.
• КАМАЗ: СД о созыве ГОСА.
• ТГК-1: МСФО Iкв2020.
• ЕС: предварительный ВВП Iкв2020 (12:00 мск).
@AK47pfl
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 15.05.2020
Макроэкономика
• ЦБ Англии не рассматривает отрицательные ставки.
• Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США составило 3 млн.
• Объём промышленного производства в Китае в апреле вырос на 3.9% г/г.
Что было вчера
• Экспорт Газпрома в I кв сократился на 19%.
• Транснефть отказала в просьбе Сечина снизить тарифы на прокачку нефти.
• В Санкт-Петербурге задержали замгендиректора Ленэнерго.
• Более трети российских компаний из различных отраслей могут стать банкротами.
• СД Норникеля решил выплатить дивиденды за 2019 год в размере 557.2 руб.
• Реальные располагаемые доходы россиян во II квартале могут упасть до уровня 2006 года.
Что будет сегодня
• Акрон: ежеквартальный отчет Iкв2020.
• Ленэнерго: ежеквартальный отчет Iкв2020.
• ФСК ЕЭС: ГОСА о дивидендах.
• КАМАЗ: СД о созыве ГОСА.
• ТГК-1: МСФО Iкв2020.
• ЕС: предварительный ВВП Iкв2020 (12:00 мск).
@AK47pfl
#разбор #GAZP
❗️ РАЗБОР. ГАЗПРОМ
Газпром (MOEX: GAZP) - крупнейшая газовая компания в мире. Лидер по добыче, транспортировке и реализации газа в России и за рубежом. Основные направления деятельности – геологоразведка, добыча, хранение, переработка, транспортировка и реализация газа и жидких углеводородов.
Акционеры Газпрома: Российская Федерация 50.2%, другие крупные акционеры 5.6%, Free float 44.2%
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 7659.6 млрд руб (-7% г/г)
• Чистая прибыль 1269.5 млрд. руб (-17% г/г)
• Капитализация 4332.3 млрд руб.
Дивиденды и байбэк. В 2019 году Газпром планирует выплатить не менее 30% скорр. чистой прибыли, что составит 15.24 руб. на акцию. В 2020 году дивиденды увеличатся до 40% и в 2021 до 50%.
Имеются предпосылки для проведения байбэка.
Газпром производит:
• Природный газ, 49.6% выручки. 47% газа реализуется на внутреннем рынке, остальные 271.1 млрд куб. м - на международном.
• Сырая нефть и конденсат, 9.8% выручки.
• Продукты нефтепереработки, 27.6% выручки.
• Продажа электрической и тепловой энергии, 6.8% выручки.
• Транспортировка газа, 2.8% выручки.
Месторождения. Запасы всех углеводородов оцениваются в 126 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте на конец 2019 года, в том числе газ (91.2%), газовый конденсат (4.7%) и 707.5 млн т нефти (4.1%). Основная добыча ведется на Заполярном месторождении, проектной мощностью 130 млрд куб. м газа в год, и Бованенковском месторождении, крупнейшем на полуострове Ямал, с проектным уровнем добычи газа в 115 млрд куб. в год.
Основные проекты.
• Сила Сибири – крупнейшая система транспортировки газа с Чаяндинского месторождения на Дальний Восток и Китай. Протяженность около 3 тыс км, экспортная производительность 38 млрд куб. м в год.
• Северный поток 2 (конец 2020 - начало 2021 г) – газопровод в Европу через Балтийское море. Проект напрямую свяжет Газпром с европейскими потребителями. Мощность Северного потока 2 равна 55 млрд куб м в год.
• 52 новые скважины на полуострове Ямал (2020 год). Газпром планирует ввести в эксплуатацию скважины на Бованенском месторождении, с перспективой увеличения проектного уровня добычи до 140 млрд куб. м в год.
• Амурский газоперерабатывающий завод (2024 год). Завод будет состоять из 6 линий и являться важным звеном Силы Сибири. Его проектная мощность – 42 млрд куб. м в год.
Конкурентные преимущества.
• Газпром является монополистом в экспорте трубопроводного газа.
• Самые крупные запасы в мире. Запасы газа Газпрома в 9 раз больше чем у второй по запасам PetroChina
• Стабильные цены выше спотовых благодаря гибкой структуре экспортных контрактов Газпрома: 35-40% привязаны к ценам на нефть, остальное к европейским ценам на газ.
@AK47pfl
❗️ РАЗБОР. ГАЗПРОМ
Газпром (MOEX: GAZP) - крупнейшая газовая компания в мире. Лидер по добыче, транспортировке и реализации газа в России и за рубежом. Основные направления деятельности – геологоразведка, добыча, хранение, переработка, транспортировка и реализация газа и жидких углеводородов.
Акционеры Газпрома: Российская Федерация 50.2%, другие крупные акционеры 5.6%, Free float 44.2%
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 7659.6 млрд руб (-7% г/г)
• Чистая прибыль 1269.5 млрд. руб (-17% г/г)
• Капитализация 4332.3 млрд руб.
Дивиденды и байбэк. В 2019 году Газпром планирует выплатить не менее 30% скорр. чистой прибыли, что составит 15.24 руб. на акцию. В 2020 году дивиденды увеличатся до 40% и в 2021 до 50%.
Имеются предпосылки для проведения байбэка.
Газпром производит:
• Природный газ, 49.6% выручки. 47% газа реализуется на внутреннем рынке, остальные 271.1 млрд куб. м - на международном.
• Сырая нефть и конденсат, 9.8% выручки.
• Продукты нефтепереработки, 27.6% выручки.
• Продажа электрической и тепловой энергии, 6.8% выручки.
• Транспортировка газа, 2.8% выручки.
Месторождения. Запасы всех углеводородов оцениваются в 126 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте на конец 2019 года, в том числе газ (91.2%), газовый конденсат (4.7%) и 707.5 млн т нефти (4.1%). Основная добыча ведется на Заполярном месторождении, проектной мощностью 130 млрд куб. м газа в год, и Бованенковском месторождении, крупнейшем на полуострове Ямал, с проектным уровнем добычи газа в 115 млрд куб. в год.
Основные проекты.
• Сила Сибири – крупнейшая система транспортировки газа с Чаяндинского месторождения на Дальний Восток и Китай. Протяженность около 3 тыс км, экспортная производительность 38 млрд куб. м в год.
• Северный поток 2 (конец 2020 - начало 2021 г) – газопровод в Европу через Балтийское море. Проект напрямую свяжет Газпром с европейскими потребителями. Мощность Северного потока 2 равна 55 млрд куб м в год.
• 52 новые скважины на полуострове Ямал (2020 год). Газпром планирует ввести в эксплуатацию скважины на Бованенском месторождении, с перспективой увеличения проектного уровня добычи до 140 млрд куб. м в год.
• Амурский газоперерабатывающий завод (2024 год). Завод будет состоять из 6 линий и являться важным звеном Силы Сибири. Его проектная мощность – 42 млрд куб. м в год.
Конкурентные преимущества.
• Газпром является монополистом в экспорте трубопроводного газа.
• Самые крупные запасы в мире. Запасы газа Газпрома в 9 раз больше чем у второй по запасам PetroChina
• Стабильные цены выше спотовых благодаря гибкой структуре экспортных контрактов Газпрома: 35-40% привязаны к ценам на нефть, остальное к европейским ценам на газ.
@AK47pfl
#образование
🧠 ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ: МУЛЬТИПЛИКАТОР P/B (Price to Book Value)
Как определить, дорого стоит акция компании или дёшево? Один из способов — посчитать, сколько имущества компании приходится на одну акцию. Для этого инвесторы используют мультипликатор P/B.
P/B — это отношение рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости. Под балансовой стоимостью понимается стоимость чистых активов компании, то есть разность между активами и обязательствами компании.
P/B показывает, сколько нужно заплатить за 1 денежную единицу собственного капитала компании:
• Если P/B < 1 , то рынок оценивает компанию дешевле, чем стоят её активы;
• Если P/B > 1 , то рынок оценивает компанию дороже, чем стоят её активы.
Пример: одна акция МОЭСК стоит 1.06 рубля. Сколько активов получает инвестор за эти деньги? Чтобы это узнать, делим собственный капитал МОЭСК на количество акций — обе цифры есть в отчётности. Получается, что на 1 акцию МОЭСК приходится 3,57 рубля собственного капитала. То есть, заплатив 1.06 рубля инвестор получает активы стоимостью 3.57 рубля. Мультипликатор P/B МОЭСК равен 1.06/3.57 = 0.29.
Не все компании можно оценивать таким образом. P/B не применим к компаниям, у которых большая часть активов является нематериальными, например, лицензии, патенты, торговые марки.
Мультипликатор P/B — хороший способ найти недооценённые рынком компании. Чтобы грамотно оценить ситуацию в компании, мультипликатор P/B стоит использовать вместе в другими методами оценки. Например, с мультипликатором P/E.
@AK47pfl
🧠 ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ: МУЛЬТИПЛИКАТОР P/B (Price to Book Value)
Как определить, дорого стоит акция компании или дёшево? Один из способов — посчитать, сколько имущества компании приходится на одну акцию. Для этого инвесторы используют мультипликатор P/B.
P/B — это отношение рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости. Под балансовой стоимостью понимается стоимость чистых активов компании, то есть разность между активами и обязательствами компании.
P/B показывает, сколько нужно заплатить за 1 денежную единицу собственного капитала компании:
• Если P/B < 1 , то рынок оценивает компанию дешевле, чем стоят её активы;
• Если P/B > 1 , то рынок оценивает компанию дороже, чем стоят её активы.
Пример: одна акция МОЭСК стоит 1.06 рубля. Сколько активов получает инвестор за эти деньги? Чтобы это узнать, делим собственный капитал МОЭСК на количество акций — обе цифры есть в отчётности. Получается, что на 1 акцию МОЭСК приходится 3,57 рубля собственного капитала. То есть, заплатив 1.06 рубля инвестор получает активы стоимостью 3.57 рубля. Мультипликатор P/B МОЭСК равен 1.06/3.57 = 0.29.
Не все компании можно оценивать таким образом. P/B не применим к компаниям, у которых большая часть активов является нематериальными, например, лицензии, патенты, торговые марки.
Мультипликатор P/B — хороший способ найти недооценённые рынком компании. Чтобы грамотно оценить ситуацию в компании, мультипликатор P/B стоит использовать вместе в другими методами оценки. Например, с мультипликатором P/E.
@AK47pfl
#политика #SNGS #NVTK
💼 ПОЛИТИКА. КУДА МОЖЕТ СУРГУТНЕФТЕГАЗ ИНВЕСТИРОВАТЬ КУБЫШКУ
• Сургут накопил $52 млрд кэша, а процентные ставки в валюте упали до нуля. Копить неинтересно, выгоднее вложиться в стратегические объекты.
• Новатэк имеет перспективные проекты, которым требуется финансирование.
Сургутнефтегаз имеет возможности для инвестирования в стратегические для России проекты. В углеводородной энергетике - это СПГ. Энергосистемы всего мира переходят с угля на газ, газ не подпадает под ограничения на добычу ОПЕК+, но выигрывает от ее реализации. Размера кубышки Сургута (MOEX: SNGS) хватит на серьезные покупки, особенно сейчас после падения из-за коронакризиса.
У Новатэка есть куда вложить $52 млрд Сургутнефтегаза. Компания намерена увеличить производство СПГ на примерно 50 млн т/г к 2030 году. Новатэк (MOEX: NVTK) может продать 10% в Арктик СПГ-2, 60% которого принадлежит Ноатэку, остальное – зарубежным партнерам, и до 50% в будущих проектах, таких как Арктик СПГ-1. Кроме того, на продажу может быть выставлен пакет Газпрома в Новатэке в 9.9% на сумму $4 млрд по рынку, так как Газпрому нужны деньги на выплату дивидендов государству.
Финансирование СП-проектов Новатэка выгодно Правительству РФ. СПГ проект масштабов Арктик СПГ 2 (~20 млн тонн СПГ / год) стоит $25 млрд. Реализация таких проектов с использованием российского оборудования дает толчок к росту ВВП.
Альтернативные возможности стратегически слабее. Вкладывать в нефтяную отрасль не интересно, сделка ОПЕК+ ограничивает возможности увеличения добычи.
Вложение кубышки Сургута в СПГ Новатэка выгодно всем. Сургут эффективно вкладывает деньги, Новатэк получает ресурсы для масштабирования, государство получает ускорение экономического роста.
@AK47pfl
💼 ПОЛИТИКА. КУДА МОЖЕТ СУРГУТНЕФТЕГАЗ ИНВЕСТИРОВАТЬ КУБЫШКУ
• Сургут накопил $52 млрд кэша, а процентные ставки в валюте упали до нуля. Копить неинтересно, выгоднее вложиться в стратегические объекты.
• Новатэк имеет перспективные проекты, которым требуется финансирование.
Сургутнефтегаз имеет возможности для инвестирования в стратегические для России проекты. В углеводородной энергетике - это СПГ. Энергосистемы всего мира переходят с угля на газ, газ не подпадает под ограничения на добычу ОПЕК+, но выигрывает от ее реализации. Размера кубышки Сургута (MOEX: SNGS) хватит на серьезные покупки, особенно сейчас после падения из-за коронакризиса.
У Новатэка есть куда вложить $52 млрд Сургутнефтегаза. Компания намерена увеличить производство СПГ на примерно 50 млн т/г к 2030 году. Новатэк (MOEX: NVTK) может продать 10% в Арктик СПГ-2, 60% которого принадлежит Ноатэку, остальное – зарубежным партнерам, и до 50% в будущих проектах, таких как Арктик СПГ-1. Кроме того, на продажу может быть выставлен пакет Газпрома в Новатэке в 9.9% на сумму $4 млрд по рынку, так как Газпрому нужны деньги на выплату дивидендов государству.
Финансирование СП-проектов Новатэка выгодно Правительству РФ. СПГ проект масштабов Арктик СПГ 2 (~20 млн тонн СПГ / год) стоит $25 млрд. Реализация таких проектов с использованием российского оборудования дает толчок к росту ВВП.
Альтернативные возможности стратегически слабее. Вкладывать в нефтяную отрасль не интересно, сделка ОПЕК+ ограничивает возможности увеличения добычи.
Вложение кубышки Сургута в СПГ Новатэка выгодно всем. Сургут эффективно вкладывает деньги, Новатэк получает ресурсы для масштабирования, государство получает ускорение экономического роста.
@AK47pfl
#тренды
📌 ТРЕНДЫ. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ МОГУТ НАЧАТЬ ПЕРЕКЛАДЫВАТЬСЯ ИЗ ЗОЛОТА В БИТКОИН. ВОТ, ДО СКОЛЬКИ ОН МОЖЕТ ПОДОРОЖАТЬ.
• Во время кризиса 2020 институциональные инвесторы начали рассматривать биткоин как хедж наряду с золотом.
• Биткоин как финансовый актив имеет потенциал для роста, в том числе за счёт перетока из золота.
• Если в биткоин перетечёт 10% позиции хедж-фондов в золоте, он может подорожать до $64000.
На прошлой неделе управляющий крупным хедж-фондом Пол Тюдор заявил, что покупает биткоин в портфель вместо золота как защиту от возможной инфляции. Пол Тюдор - основатель Tudor Investment Corporation и 7-ой по величине заработка управляющий хедж-фондом. Он рассказал клиентам, что роль биткоина в мире напоминает ему о роли золота в 1970-х годах.
Это важно для рынка криптовалют и для золота: институциональные инвесторы готовы вкладывать в биткоин вместо золота. Например, фонд Greyscale Bitcoin Trust в 1 квартале 2020 зафиксировал рекордный квартальный приток в истории в размере $503.7 млн, из которых 88% средств поступило от институциональных инвесторов.
Если деньги хедж-фондов будут перетекать из золота в биткоин, рынок криптовалют может значительно подорожать. Совокупный объем ETF на золото составляет $10 трлн, при том что суммарный объем рынка биткоинов $176 млрд. Если институциональные инвесторы переложат 10% от позиции золота в биткоин, его стоимость может вырасти до $64000, считает источник РДВ.
@AK47pfl
📌 ТРЕНДЫ. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ МОГУТ НАЧАТЬ ПЕРЕКЛАДЫВАТЬСЯ ИЗ ЗОЛОТА В БИТКОИН. ВОТ, ДО СКОЛЬКИ ОН МОЖЕТ ПОДОРОЖАТЬ.
• Во время кризиса 2020 институциональные инвесторы начали рассматривать биткоин как хедж наряду с золотом.
• Биткоин как финансовый актив имеет потенциал для роста, в том числе за счёт перетока из золота.
• Если в биткоин перетечёт 10% позиции хедж-фондов в золоте, он может подорожать до $64000.
На прошлой неделе управляющий крупным хедж-фондом Пол Тюдор заявил, что покупает биткоин в портфель вместо золота как защиту от возможной инфляции. Пол Тюдор - основатель Tudor Investment Corporation и 7-ой по величине заработка управляющий хедж-фондом. Он рассказал клиентам, что роль биткоина в мире напоминает ему о роли золота в 1970-х годах.
Это важно для рынка криптовалют и для золота: институциональные инвесторы готовы вкладывать в биткоин вместо золота. Например, фонд Greyscale Bitcoin Trust в 1 квартале 2020 зафиксировал рекордный квартальный приток в истории в размере $503.7 млн, из которых 88% средств поступило от институциональных инвесторов.
Если деньги хедж-фондов будут перетекать из золота в биткоин, рынок криптовалют может значительно подорожать. Совокупный объем ETF на золото составляет $10 трлн, при том что суммарный объем рынка биткоинов $176 млрд. Если институциональные инвесторы переложат 10% от позиции золота в биткоин, его стоимость может вырасти до $64000, считает источник РДВ.
@AK47pfl
#цифры
КРУПНЕЙШИЕ РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ И ЗНАЧЕНИЕ ИХ МУЛЬТИПЛИКАТОРА P/B по состоянию на 15 мая 2020 года.
Россети 0.22
Мосэнерго 0.23
ФСК ЕЭС 0.26
МОЭСК 0.30
Газпром 0.31
Сургутнефтегаз 0.33
Ленэнерго 0.35
ТГК-1 0.36
Русгидро 0.47
ОГК-2 0.51
Башнефть 0.51
ВТБ 0.52
Сафмар 0.72
ЛСР 0.73
ТГК-14 0.73
Газпромнефть 0.77
Энел Россия 0.78
Распадская 0.81
Лукойл 0.82
Роснефть 0.86
Сбербанк 0.89
Нижнекамскнефтехим 1.01
ТМК 1.02
Интер РАО 1.10
ММК 1.24
Ростелеком 1.26
Юнипро 1.33
Татнефть 1.48
Селигдар 1.53
Алроса 1.74
Новатэк 1.90
НЛМК 2.09
Магнит 2.18
Русаква 2.44
Мосбиржа 2.50
ПИК 2.53
МРСК Юга 2.69
Фосагро 3.39
Алроса-Нюрба 3.60
Северсталь 3.60
МГТС 3.64
Акрон 3.76
Норникель 12.14
Полюс 15.70
О мультипликаторе P/B можно почитать здесь.
@AK47pfl
КРУПНЕЙШИЕ РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ И ЗНАЧЕНИЕ ИХ МУЛЬТИПЛИКАТОРА P/B по состоянию на 15 мая 2020 года.
Россети 0.22
Мосэнерго 0.23
ФСК ЕЭС 0.26
МОЭСК 0.30
Газпром 0.31
Сургутнефтегаз 0.33
Ленэнерго 0.35
ТГК-1 0.36
Русгидро 0.47
ОГК-2 0.51
Башнефть 0.51
ВТБ 0.52
Сафмар 0.72
ЛСР 0.73
ТГК-14 0.73
Газпромнефть 0.77
Энел Россия 0.78
Распадская 0.81
Лукойл 0.82
Роснефть 0.86
Сбербанк 0.89
Нижнекамскнефтехим 1.01
ТМК 1.02
Интер РАО 1.10
ММК 1.24
Ростелеком 1.26
Юнипро 1.33
Татнефть 1.48
Селигдар 1.53
Алроса 1.74
Новатэк 1.90
НЛМК 2.09
Магнит 2.18
Русаква 2.44
Мосбиржа 2.50
ПИК 2.53
МРСК Юга 2.69
Фосагро 3.39
Алроса-Нюрба 3.60
Северсталь 3.60
МГТС 3.64
Акрон 3.76
Норникель 12.14
Полюс 15.70
О мультипликаторе P/B можно почитать здесь.
@AK47pfl
#RDVweekly
📌 САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Кризис потребления – удар по всему внутреннему спросу.
2. Акции ТКС имеют потенциал падения на 49%.
3. Дивидендная доходность компаний энергетического сектора.
4. США печатают очень много денег. Может ли это привести к инфляции?
5. Куда может Сургутнефтегаз инвестировать кубышку.
@AK47pfl
📌 САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Кризис потребления – удар по всему внутреннему спросу.
2. Акции ТКС имеют потенциал падения на 49%.
3. Дивидендная доходность компаний энергетического сектора.
4. США печатают очень много денег. Может ли это привести к инфляции?
5. Куда может Сургутнефтегаз инвестировать кубышку.
@AK47pfl
#morning
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 18.05.2020
Макроэкономика
• ФРС США допускает новый обвал на финансовых рынках.
• Россия снизила вложения в гособлигации США в марте в 3 раза с $12.58 млрд. до $3.85 млрд.
Что было вчера
• Роснефть планирует запустить газовый проект Роспан в 2020 году.
• Андрей Муров перестал быть главой ФСК.
• Польша и Россия не будут продлевать 25-летний контракт на транзит газа.
• OFAC обратился в суд Вашингтона с просьбой прекратить рассмотрение дополнительного иска российского бизнесмена Олега Дерипаски.
• Сбербанк создал компанию для производства вакцины от коронавируса.
• Возрастающая потребность в удобрениях может стимулировать рост продаж Фосагро.
• ВТБ в I квартале сократил вознаграждения правлению на 21.1%.
• СД Башнефти рекомендовал дивиденды за 2019 в размере 107.81 руб. на акции.
Что будет сегодня
• Росагро: МСФО Iкв2020.
• Лукойл: СД о дивидендах.
• Татнефть: СД о докладе по дивидендам за 2019 год.
• Казатомпром: ГОСА о дивидендах.
@AK47pfl
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 18.05.2020
Макроэкономика
• ФРС США допускает новый обвал на финансовых рынках.
• Россия снизила вложения в гособлигации США в марте в 3 раза с $12.58 млрд. до $3.85 млрд.
Что было вчера
• Роснефть планирует запустить газовый проект Роспан в 2020 году.
• Андрей Муров перестал быть главой ФСК.
• Польша и Россия не будут продлевать 25-летний контракт на транзит газа.
• OFAC обратился в суд Вашингтона с просьбой прекратить рассмотрение дополнительного иска российского бизнесмена Олега Дерипаски.
• Сбербанк создал компанию для производства вакцины от коронавируса.
• Возрастающая потребность в удобрениях может стимулировать рост продаж Фосагро.
• ВТБ в I квартале сократил вознаграждения правлению на 21.1%.
• СД Башнефти рекомендовал дивиденды за 2019 в размере 107.81 руб. на акции.
Что будет сегодня
• Росагро: МСФО Iкв2020.
• Лукойл: СД о дивидендах.
• Татнефть: СД о докладе по дивидендам за 2019 год.
• Казатомпром: ГОСА о дивидендах.
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
#сентимент #LKOH
🗣 СЕНТИМЕНТ. ГЛАВНОЕ СОБЫТИЕ ДНЯ: СД ЛУКОЙЛА ПО ДИВИДЕНДАМ
Сегодня Лукойл может стать самым доходным среди русских нефтяников. СД Лукойла (MOEX: LKOH) даст рекомендацию относительного финального дивиденда за 2019 год. По своей див политике Лукойл должен выплатить 350 рублей финальных дивидендов на акцию, что соответствует доходности в 7.1% к текущей цене.
Лукойл даст наибольшую среди российских нефтяников доходность финальной выплаты (см картинку).
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. ГЛАВНОЕ СОБЫТИЕ ДНЯ: СД ЛУКОЙЛА ПО ДИВИДЕНДАМ
Сегодня Лукойл может стать самым доходным среди русских нефтяников. СД Лукойла (MOEX: LKOH) даст рекомендацию относительного финального дивиденда за 2019 год. По своей див политике Лукойл должен выплатить 350 рублей финальных дивидендов на акцию, что соответствует доходности в 7.1% к текущей цене.
Лукойл даст наибольшую среди российских нефтяников доходность финальной выплаты (см картинку).
@AK47pfl
#сентимент #LKOH
🗣 СЕНТИМЕНТ. ЛУКОЙЛ: ИНСАЙДЕРЫ ПОКУПАЛИ АКЦИИ ПЕРЕД СЕГОДНЯШНИМ СД.
Инсайдеры Лукойла продолжают покупать акции компании: 14 мая Вагит Алекперов купил акций Лукойла (MOEX: LKOH) на $5 млн. Покупка произошла прямо перед СД по дивидендам, что повышает вероятность утверждение дивиденда или байбека. В апреле Алекперов уже покупал акции Лукойла на 1.2 млрд
Исторически покупки инсайдеров являются лучшим предсказателем движений акций компании. На фоне предстоящего СД, на которым могут быть положительные сюрпризы, эта покупка скорее всего не станет исключением.
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. ЛУКОЙЛ: ИНСАЙДЕРЫ ПОКУПАЛИ АКЦИИ ПЕРЕД СЕГОДНЯШНИМ СД.
Инсайдеры Лукойла продолжают покупать акции компании: 14 мая Вагит Алекперов купил акций Лукойла (MOEX: LKOH) на $5 млн. Покупка произошла прямо перед СД по дивидендам, что повышает вероятность утверждение дивиденда или байбека. В апреле Алекперов уже покупал акции Лукойла на 1.2 млрд
Исторически покупки инсайдеров являются лучшим предсказателем движений акций компании. На фоне предстоящего СД, на которым могут быть положительные сюрпризы, эта покупка скорее всего не станет исключением.
@AK47pfl
#сентимент #LKOH
🗣 СЕНТИМЕНТ. ВОЗМОЖНО ЛИ ОБЪЯВЛЕНИЕ БАЙБЕКА НА СЕГОДНЯШНЕМ СД ЛУКОЙЛА?
Привлечение Лукойлом еврооблигаций, покупки инсайдеров и рост акции перед Советом директоров о дивидендах могут говорить о том, что вскоре компания объявит о байбеке акций.
Источники РДВ ранее сообщали, что Лукойл может в ближайшее время объявить байбек:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4577
Вкратце, напомним: менеджмент сказал, что может быть байбек на кредитные деньги, а потом компания привлекла 10-летние еврооблигации на сумму $1.5 млрд.
Это может объяснять активные покупки акций Лукойла (MOEX: LKOH) менеджментом:
👉 Вагит Алекперов купил 14 мая акций на сумму $5 млн: https://t.iss.one/cbrstocks/6100
👉Покупки в конце апреля на общую сумму 1.2 млрд рублей: https://t.iss.one/AK47pfl/4563
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. ВОЗМОЖНО ЛИ ОБЪЯВЛЕНИЕ БАЙБЕКА НА СЕГОДНЯШНЕМ СД ЛУКОЙЛА?
Привлечение Лукойлом еврооблигаций, покупки инсайдеров и рост акции перед Советом директоров о дивидендах могут говорить о том, что вскоре компания объявит о байбеке акций.
Источники РДВ ранее сообщали, что Лукойл может в ближайшее время объявить байбек:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4577
Вкратце, напомним: менеджмент сказал, что может быть байбек на кредитные деньги, а потом компания привлекла 10-летние еврооблигации на сумму $1.5 млрд.
Это может объяснять активные покупки акций Лукойла (MOEX: LKOH) менеджментом:
👉 Вагит Алекперов купил 14 мая акций на сумму $5 млн: https://t.iss.one/cbrstocks/6100
👉Покупки в конце апреля на общую сумму 1.2 млрд рублей: https://t.iss.one/AK47pfl/4563
@AK47pfl
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
#сентимент #LKOH
🗣 СЕНТИМЕНТ. ПОХОЖЕ, ЛУКОЙЛ ГОТОВИТ БАЙБЕК В 6% АКЦИЙ В СВОБОДНОМ ОБРАЩЕНИИ.
В пик вирусного кризиса Лукойл сообщал, что продолжит байбэк за счёт долга, чтобы не уменьшать дивиденды.
А вчера Лукойл разместил евробонд на $1.5 млрд. Привлечённые…
🗣 СЕНТИМЕНТ. ПОХОЖЕ, ЛУКОЙЛ ГОТОВИТ БАЙБЕК В 6% АКЦИЙ В СВОБОДНОМ ОБРАЩЕНИИ.
В пик вирусного кризиса Лукойл сообщал, что продолжит байбэк за счёт долга, чтобы не уменьшать дивиденды.
А вчера Лукойл разместил евробонд на $1.5 млрд. Привлечённые…
#сборник
📚 СБОРНИК. ОТКАЗ ОТ ЗОЛОТА КАК РЕЗЕРВНОГО ИНСТРУМЕНТА - БЛИЖАЙШЕЕ БУДУЩЕЕ
1. Спрос на золото под угрозой.
2. Золото в 2020 году потеряет ценность.
3. Золото теряет статус защитного актива.
4. Разоблачение культа золота.
5. Миф, что золото защищает от инфляции, не более, чем миф.
6. Институциональные инвесторы могут начать перекладываться из золота в биткоин.
@AK47pfl
📚 СБОРНИК. ОТКАЗ ОТ ЗОЛОТА КАК РЕЗЕРВНОГО ИНСТРУМЕНТА - БЛИЖАЙШЕЕ БУДУЩЕЕ
1. Спрос на золото под угрозой.
2. Золото в 2020 году потеряет ценность.
3. Золото теряет статус защитного актива.
4. Разоблачение культа золота.
5. Миф, что золото защищает от инфляции, не более, чем миф.
6. Институциональные инвесторы могут начать перекладываться из золота в биткоин.
@AK47pfl
#макро
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД. КРИЗИС ПОТРЕБЛЕНИЯ УЖЕ ЗДЕСЬ - РОССИЯНЕ ЭКОНОМЯТ НА ПРОДУКТАХ.
Ухудшение финансового состояния сказалось на продуктовом ритейле. Россияне сократили походы в магазин, а теперь переходят на бюджетные аналоги.
• Россияне отказываются от привычных благ и сокращают расходы. Доля россиян, которые сократили расходы и отказались от привычных товаров и услуг, выросла с 28% до 44%, по данным доклада ЦБ. Чаще всего среди товаров и услуг, расходы на которые пришлось уменьшить, назывались продукты питания: треть опрошенных сократили расходы на еду.
• Россияне стали экономить на продуктах и отдавать предпочтение бюджетным вариантам. Продажи наборов здорового питания из готовых блюд в апреле снизились на 35–40% в сравнении с мартом, реализация свежих овощей и фруктов — на 60–65%.
• Люди реже ходят в магазины, но делают сразу большие покупки. Из-за действующих ограничений покупатели реже посещают магазины, но покупают больше за один поход. И если цена за единицу товара ниже, это очень сильно влияет на выбор. "Люди переходят на более дешёвые товары. Вместо говядины, например, начали брать мясо птицы. Выбирают товары бюджетных категорий", - подчеркивает эксперт Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Илья Власенко.
@AK47pfl
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД. КРИЗИС ПОТРЕБЛЕНИЯ УЖЕ ЗДЕСЬ - РОССИЯНЕ ЭКОНОМЯТ НА ПРОДУКТАХ.
Ухудшение финансового состояния сказалось на продуктовом ритейле. Россияне сократили походы в магазин, а теперь переходят на бюджетные аналоги.
• Россияне отказываются от привычных благ и сокращают расходы. Доля россиян, которые сократили расходы и отказались от привычных товаров и услуг, выросла с 28% до 44%, по данным доклада ЦБ. Чаще всего среди товаров и услуг, расходы на которые пришлось уменьшить, назывались продукты питания: треть опрошенных сократили расходы на еду.
• Россияне стали экономить на продуктах и отдавать предпочтение бюджетным вариантам. Продажи наборов здорового питания из готовых блюд в апреле снизились на 35–40% в сравнении с мартом, реализация свежих овощей и фруктов — на 60–65%.
• Люди реже ходят в магазины, но делают сразу большие покупки. Из-за действующих ограничений покупатели реже посещают магазины, но покупают больше за один поход. И если цена за единицу товара ниже, это очень сильно влияет на выбор. "Люди переходят на более дешёвые товары. Вместо говядины, например, начали брать мясо птицы. Выбирают товары бюджетных категорий", - подчеркивает эксперт Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Илья Власенко.
@AK47pfl
#анализ #MSRS
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. МОЭСК УВЕЛИЧИТ ПРИБЫЛЬ НА 75% К 2024 ГОДУ.
• Спрос на электроэнергию растет на фоне самоизоляции и будет продолжать расти с усилением цифровизации.
• МОЭСК предоставляет услуги в самых платежеспособных регионах, и доля его присутствия увеличится.
• Компания имеет план по увеличению прибыли на 75% к 2024 году за счет повышения эффективности и расширения предоставляемых услуг.
МОЭСК в структурном тренде: электроэнергия - один из немногих товаров, спрос на который будет расти на фоне перехода "жизни в цифровой формат" и по мере роста благосостояния населения. Режим самоизоляции только ускоряет этот процесс.
МОЭСК может увеличить долю контроля рынка в Москве и МО до 100%. МОЭСК - лидер рынка энергосетевых услуг в двух самых платежеспособных и структурно растущих регионах России - в МСК (доля МОЭСКа составляет 56%) и МО (доля 71%). Эксперт клуба РДВ считает, что к 2024 году произойдет передача МОЭСКу в управление сетевых активов основных конкурентов: ОЭК (на 100% принадлежит Москве) и Мособлэнерго (на 100% принадлежит МО). В результате объединения МОЭСК будет контролировать почти 100% рынка МСК и МО.
МОЭСК увеличит прибыль с 8 до 14 млрд рублей согласно стратегии к 2024 году. Рост произойдет за счет:
• постепенного роста тарифов,
• повышения эффективности (модернизация и цифровизация сети ведет к сокращению потерь э/э и расходов на персонал)
• услуг "консультирования, обслуживания электроустановок" – передача активов ОЭК и Момоблэнерго МОЭСКу.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. МОЭСК УВЕЛИЧИТ ПРИБЫЛЬ НА 75% К 2024 ГОДУ.
• Спрос на электроэнергию растет на фоне самоизоляции и будет продолжать расти с усилением цифровизации.
• МОЭСК предоставляет услуги в самых платежеспособных регионах, и доля его присутствия увеличится.
• Компания имеет план по увеличению прибыли на 75% к 2024 году за счет повышения эффективности и расширения предоставляемых услуг.
МОЭСК в структурном тренде: электроэнергия - один из немногих товаров, спрос на который будет расти на фоне перехода "жизни в цифровой формат" и по мере роста благосостояния населения. Режим самоизоляции только ускоряет этот процесс.
МОЭСК может увеличить долю контроля рынка в Москве и МО до 100%. МОЭСК - лидер рынка энергосетевых услуг в двух самых платежеспособных и структурно растущих регионах России - в МСК (доля МОЭСКа составляет 56%) и МО (доля 71%). Эксперт клуба РДВ считает, что к 2024 году произойдет передача МОЭСКу в управление сетевых активов основных конкурентов: ОЭК (на 100% принадлежит Москве) и Мособлэнерго (на 100% принадлежит МО). В результате объединения МОЭСК будет контролировать почти 100% рынка МСК и МО.
МОЭСК увеличит прибыль с 8 до 14 млрд рублей согласно стратегии к 2024 году. Рост произойдет за счет:
• постепенного роста тарифов,
• повышения эффективности (модернизация и цифровизация сети ведет к сокращению потерь э/э и расходов на персонал)
• услуг "консультирования, обслуживания электроустановок" – передача активов ОЭК и Момоблэнерго МОЭСКу.
@AK47pfl