#сектор #RTKM #RTKMP #TTLK #MGTS #MGTSP
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. ТЕЛЕКОМ СЕКТОР ВЫИГРЫВАЕТ ОТ КАРАНТИНА. КАК ПЕРФОРМЯТ АКЦИИ ТЕЛЕКОМ КОМПАНИЙ?
Перфоманс акций телеком-компаний с упором на проводной интернет, ТВ и фиксированную телефонию с начала года:
Таттелеком +46%
МГТС +33%
МГТС преф +24%
Ростелеком +6%
Ростелеком-п +2%
Акции компаний-телекомов растут с начала года в ответ на повышение спроса на услуги стационарного интернета, телевидения и телефонии.
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. ТЕЛЕКОМ СЕКТОР ВЫИГРЫВАЕТ ОТ КАРАНТИНА. КАК ПЕРФОРМЯТ АКЦИИ ТЕЛЕКОМ КОМПАНИЙ?
Перфоманс акций телеком-компаний с упором на проводной интернет, ТВ и фиксированную телефонию с начала года:
Таттелеком +46%
МГТС +33%
МГТС преф +24%
Ростелеком +6%
Ростелеком-п +2%
Акции компаний-телекомов растут с начала года в ответ на повышение спроса на услуги стационарного интернета, телевидения и телефонии.
@AK47pfl
#анализ #RTKM
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. АКЦИИ РОСТЕЛЕКОМА ОТСТАЮТ ОТ ОБЩЕГО РОСТА СЕКТОРА.
Акции Ростелекома ()MOEX: RTKM) пока отстают в росте от аналогов, несмотря на то, что компания является одним из крупнейших игроков в сферах, которые выигрывают от карантина.
Ростелеком имеет выигрышную структуру выручки на период карантина.
• Мобильная связь (31% выручки) – приобретение растущего оператора Tele2 послужит драйвером роста для Ростелекома. За 2019 год выручка Tele 2 выросла на 14%. В течение карантина прибыль операторов от звонков на федеральные номера увеличилась на 10%.
• Широкополосный интернет (16% от выручки). По словам компании, количество заявок на подключение к высокоскоростному интернету за последнюю неделю марта выросло на 22%.
• Оптовые услуги (15% от выручки) - аренда каналов и телеком-инфраструктуры, присоединение и пропуск трафика. Нагрузка на сеть других операторов растет, что вынуждает их больше пользоваться услугами Ростелекома и приводит к росту этой статьи выручки.
• Обслуживание и облачные сервисы (14% от выручки) - за 2019 год выручка облачных сервисов выросла на 50%, а после присоединения компании Dataline Ростелеком будет занимать четверть этого рынка. Также продолжает развиваться проект Smart City, который дает половину дохода в этом сегменте.
• Фиксированная связь (12% от выручки) - растет использование домашнего телефона на самоизоляции - операторы уже отмечают рост трафика.
• Услуги телевидения (7% от выручки) - аналогично проводному интернету и фиксированной связи этот сегмент выигрывает от карантина, что уже наблюдается в регионах.
Ростелеком выиграет и на долгосрочной перспективе, поскольку карантин может оставить изменения в потреблении людей услуг связи. Некоторая часть населения может остаться на удаленной работе. Текущий повышенный спрос - не временное явление, а долгоиграющий фактор, который будет увеличивать финансовые показатели Ростелекома.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. АКЦИИ РОСТЕЛЕКОМА ОТСТАЮТ ОТ ОБЩЕГО РОСТА СЕКТОРА.
Акции Ростелекома ()MOEX: RTKM) пока отстают в росте от аналогов, несмотря на то, что компания является одним из крупнейших игроков в сферах, которые выигрывают от карантина.
Ростелеком имеет выигрышную структуру выручки на период карантина.
• Мобильная связь (31% выручки) – приобретение растущего оператора Tele2 послужит драйвером роста для Ростелекома. За 2019 год выручка Tele 2 выросла на 14%. В течение карантина прибыль операторов от звонков на федеральные номера увеличилась на 10%.
• Широкополосный интернет (16% от выручки). По словам компании, количество заявок на подключение к высокоскоростному интернету за последнюю неделю марта выросло на 22%.
• Оптовые услуги (15% от выручки) - аренда каналов и телеком-инфраструктуры, присоединение и пропуск трафика. Нагрузка на сеть других операторов растет, что вынуждает их больше пользоваться услугами Ростелекома и приводит к росту этой статьи выручки.
• Обслуживание и облачные сервисы (14% от выручки) - за 2019 год выручка облачных сервисов выросла на 50%, а после присоединения компании Dataline Ростелеком будет занимать четверть этого рынка. Также продолжает развиваться проект Smart City, который дает половину дохода в этом сегменте.
• Фиксированная связь (12% от выручки) - растет использование домашнего телефона на самоизоляции - операторы уже отмечают рост трафика.
• Услуги телевидения (7% от выручки) - аналогично проводному интернету и фиксированной связи этот сегмент выигрывает от карантина, что уже наблюдается в регионах.
Ростелеком выиграет и на долгосрочной перспективе, поскольку карантин может оставить изменения в потреблении людей услуг связи. Некоторая часть населения может остаться на удаленной работе. Текущий повышенный спрос - не временное явление, а долгоиграющий фактор, который будет увеличивать финансовые показатели Ростелекома.
@AK47pfl
#сентимент #LKOH
🗣 СЕНТИМЕНТ. ПОХОЖЕ, ЛУКОЙЛ ГОТОВИТ БАЙБЕК В 6% АКЦИЙ В СВОБОДНОМ ОБРАЩЕНИИ.
В пик вирусного кризиса Лукойл сообщал, что продолжит байбэк за счёт долга, чтобы не уменьшать дивиденды.
А вчера Лукойл разместил евробонд на $1.5 млрд. Привлечённые средства могут быть использованы именно для байбека, считает источник РДВ.
На прошлой неделе инсайдеры отчитались о покупках в Лукойле. Как показывает история, действия инсайдеров - лучший опережающий индикатор поведения акций Лукойла.
На $1.5 млрд компания могла бы выкупить 3.3% собственных подешевевших акций или 6% акций в свободном обращении.
@AK47pfl — дисклеймер
🗣 СЕНТИМЕНТ. ПОХОЖЕ, ЛУКОЙЛ ГОТОВИТ БАЙБЕК В 6% АКЦИЙ В СВОБОДНОМ ОБРАЩЕНИИ.
В пик вирусного кризиса Лукойл сообщал, что продолжит байбэк за счёт долга, чтобы не уменьшать дивиденды.
А вчера Лукойл разместил евробонд на $1.5 млрд. Привлечённые средства могут быть использованы именно для байбека, считает источник РДВ.
На прошлой неделе инсайдеры отчитались о покупках в Лукойле. Как показывает история, действия инсайдеров - лучший опережающий индикатор поведения акций Лукойла.
На $1.5 млрд компания могла бы выкупить 3.3% собственных подешевевших акций или 6% акций в свободном обращении.
@AK47pfl — дисклеймер
#сентимент #RTKM
🗣 СЕНТИМЕНТ. Ростелеком вынужден стать лидером рынка 5G.
👉 https://t.iss.one/onfleek419/1534
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. Ростелеком вынужден стать лидером рынка 5G.
👉 https://t.iss.one/onfleek419/1534
@AK47pfl
#анализ #HYDR
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. РУСГИДРО МОЖЕТ ПОСТРАДАТЬ ОТ СНИЖЕНИЯ СОБИРАЕМОСТИ ПЛАТЕЖЕЙ ЗА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ И ТЕПЛО.
На фоне снижения платёжеспособности физических лиц и небольших предприятий около 51% выручки Русгидро могут оказаться под угрозой. Компания получает 11% своей выручки от продажи тепла и горячей воды и 40% от продажи электроэнергии и мощности на розничном рынке.
За последний месяц ситуация с оплатой услуг ухудшилась:
• В апреле собираемость платежей за электроэнергию упала на 7%, хотя некоторые компании говорят о цифрах в 10% и даже в 20%.
• Собираемость платежей за тепло ещё хуже: разные компании говорят о снижении на 46% и даже 70%.
Снижение собираемости платежей угрожает ростом дебиторской задолженности с возможностью её последующего обесценения. Русгидро (MOEX: HYDR) может потерять порядка 14 млрд рублей в случае падения собираемости платежей от розничных покупателей тепла, электроэнергии и мощности в среднем на 30% на протяжении квартала. Это сопоставимо со скорректированной чистой прибылью за квартал.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. РУСГИДРО МОЖЕТ ПОСТРАДАТЬ ОТ СНИЖЕНИЯ СОБИРАЕМОСТИ ПЛАТЕЖЕЙ ЗА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ И ТЕПЛО.
На фоне снижения платёжеспособности физических лиц и небольших предприятий около 51% выручки Русгидро могут оказаться под угрозой. Компания получает 11% своей выручки от продажи тепла и горячей воды и 40% от продажи электроэнергии и мощности на розничном рынке.
За последний месяц ситуация с оплатой услуг ухудшилась:
• В апреле собираемость платежей за электроэнергию упала на 7%, хотя некоторые компании говорят о цифрах в 10% и даже в 20%.
• Собираемость платежей за тепло ещё хуже: разные компании говорят о снижении на 46% и даже 70%.
Снижение собираемости платежей угрожает ростом дебиторской задолженности с возможностью её последующего обесценения. Русгидро (MOEX: HYDR) может потерять порядка 14 млрд рублей в случае падения собираемости платежей от розничных покупателей тепла, электроэнергии и мощности в среднем на 30% на протяжении квартала. Это сопоставимо со скорректированной чистой прибылью за квартал.
@AK47pfl
#макро #RUAL
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД. АВТОПРОИЗВОДИТЕЛИ СНИМАЮТ КАРАНТИН
Хорошая новость для рынка алюминия — его главные потребители возвращаются к работе:
✅ В Германии автопроизводители возобновляют производство с понедельника
✅ В США крупнейшие автопроизводители собираются возобновить производство 18 мая
✅ Шкода возобновила производство с понедельника
В 2019 году 32% спроса на алюминий приходилось на транспортную индустрию. При этом автомобильная индустрия создаёт спрос именно на высокомаржинальные продукты с добавленной стоимостью.
На фоне новостей производители алюминия прибавляют в цене, например Alcoa растёт сегодня на 9.7%.
👉 Позитив может добраться и до Русала (MOEX: RUAL).
https://t.iss.one/cbrstocks/5469
@AK47pfl
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД. АВТОПРОИЗВОДИТЕЛИ СНИМАЮТ КАРАНТИН
Хорошая новость для рынка алюминия — его главные потребители возвращаются к работе:
✅ В Германии автопроизводители возобновляют производство с понедельника
✅ В США крупнейшие автопроизводители собираются возобновить производство 18 мая
✅ Шкода возобновила производство с понедельника
В 2019 году 32% спроса на алюминий приходилось на транспортную индустрию. При этом автомобильная индустрия создаёт спрос именно на высокомаржинальные продукты с добавленной стоимостью.
На фоне новостей производители алюминия прибавляют в цене, например Alcoa растёт сегодня на 9.7%.
👉 Позитив может добраться и до Русала (MOEX: RUAL).
https://t.iss.one/cbrstocks/5469
@AK47pfl
#morning
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 30.04.2020
Макроэкономика
• ФРС США сохранила ставку на уровне 0 - 0.25%.
• Длиннейший рост экономики США закончился. В 1 квартале этого года ВВП упал на 4.8% кв/кв.
• ВЭБ РФ представил прогноз реальных доходов населения и уровня безработицы в в РФ в 2020 году. Во 2 квартале прогнозируется падение реальных располагаемых доходов на 17.5% кв/кв, рост уровня безработицы - на 10%.
Что было вчера
• Экспорт Газпрома в дальнее зарубежье на фоне распространения коронавируса может в 2020 году упасть на 16.3%, средняя годовая цена уменьшится на 37%.
• Российские банки сделали бесплатными переводы до
100 тысяч рублей в СБП
• X5 Retail Group c 1 мая переводит офисных сотрудников сети магазинов Перекресток на четырехдневную рабочую неделю cо снижением зарплаты.
• Падение потребительского спроса в России стимулирует производителей овощей выходить на иностранные рынки.
• Продажи легковых машин в России могут упасть на треть.
• Алроса может пересмотреть план производства на 2020 год на фоне вспышки нового коронавируса.
• ММК отказывается от дивидендов до осени из-за пандемии.
• СД МРСК Волги рекомендовал дивиденд за 2019 в размере 0.00106762 руб. на акцию.
Что будет сегодня
• Детский мир: МСФО I кв. 2020 г.
• Энел: РСБУ I кв. 2020 г.
• Русгидро: РСБУ I кв. 2020 г.
• Мосэнерго: РСБУ I кв. 2020 г.
• ТГК-1: РСБУ и операционные результаты I кв. 2020 г.
• Эталон: годовой отчет 2019 г.
• Евраз: операционные результаты I кв. 2020 г.
• ГлобалТранс: ГОСА.
• Норникель: производственные результаты I кв. 2020 г.
ЕС: квартальный ВВП (12:00 мск), уровень безработицы (12:00 мск), решение по процентной ставке (14:45 мск), пресс-конференция ЕЦБ (15:30 мск).
• США: число заявок на пособие по безработице (15:30 мск).
@AK47pfl
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 30.04.2020
Макроэкономика
• ФРС США сохранила ставку на уровне 0 - 0.25%.
• Длиннейший рост экономики США закончился. В 1 квартале этого года ВВП упал на 4.8% кв/кв.
• ВЭБ РФ представил прогноз реальных доходов населения и уровня безработицы в в РФ в 2020 году. Во 2 квартале прогнозируется падение реальных располагаемых доходов на 17.5% кв/кв, рост уровня безработицы - на 10%.
Что было вчера
• Экспорт Газпрома в дальнее зарубежье на фоне распространения коронавируса может в 2020 году упасть на 16.3%, средняя годовая цена уменьшится на 37%.
• Российские банки сделали бесплатными переводы до
100 тысяч рублей в СБП
• X5 Retail Group c 1 мая переводит офисных сотрудников сети магазинов Перекресток на четырехдневную рабочую неделю cо снижением зарплаты.
• Падение потребительского спроса в России стимулирует производителей овощей выходить на иностранные рынки.
• Продажи легковых машин в России могут упасть на треть.
• Алроса может пересмотреть план производства на 2020 год на фоне вспышки нового коронавируса.
• ММК отказывается от дивидендов до осени из-за пандемии.
• СД МРСК Волги рекомендовал дивиденд за 2019 в размере 0.00106762 руб. на акцию.
Что будет сегодня
• Детский мир: МСФО I кв. 2020 г.
• Энел: РСБУ I кв. 2020 г.
• Русгидро: РСБУ I кв. 2020 г.
• Мосэнерго: РСБУ I кв. 2020 г.
• ТГК-1: РСБУ и операционные результаты I кв. 2020 г.
• Эталон: годовой отчет 2019 г.
• Евраз: операционные результаты I кв. 2020 г.
• ГлобалТранс: ГОСА.
• Норникель: производственные результаты I кв. 2020 г.
ЕС: квартальный ВВП (12:00 мск), уровень безработицы (12:00 мск), решение по процентной ставке (14:45 мск), пресс-конференция ЕЦБ (15:30 мск).
• США: число заявок на пособие по безработице (15:30 мск).
@AK47pfl
#анализ #RTKM
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ОБЛАЧНЫЕ ТЕХНЛОГИИ – ДРАЙВЕР РОСТА РОСТЕЛЕКОМА.
Статья обслуживание и облачные сервисы составляет 15% выручки Ростелекома, при этом в 2019 г/г рост этого направления составил 35%. Это направление состоит из двух частей: непосредственно облачные сервисы и проект Умный город.
Облачные сервисы - набор услуг и технологий, включающий в себя предоставление места для хранения данных и ресурсы для выполнения вычислений. Облачные сервисы является одним из важнейших драйверов роста Ростелекома.
Облачные сервисы - одна из самых развивающихся тем в мире. Именно они способствуют росту американских гигантов таких как Microsoft, Amazon, IBM. У Microsoft облачные технологии занимают 30.4% от выручки за 2019 год, причем за год эта статья дохода увеличилась на 43%. Выручка от облачной платформы Microsoft Azure, которая занимается вычислением и хранением данных на серверах в дата-центрах, выросла на 72%.
Спрос на облачные сервисы растет двузначными темпами и в России. У Dataline за последние 4 года среднегодовой темп роста составил 20%, клиентами являются 812 компаний из среднего и крупного бизнеса. Работа над проектами не прекращается во время кризиса. К середине апреля вырос 20-30% на фоне режима самоизоляции. И тенденция, вероятно, продолжится.
После поглощения компании Dataline Ростелеком (MOEX: RTKM) станет лидером растущего рынка в России как по центрам обработки и хранения данных, так и по вычислительной инфраструктуре. При дальнейшем развитии это даст толчок к росту выручки аналогично тому как это происходит у американских компаний.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ОБЛАЧНЫЕ ТЕХНЛОГИИ – ДРАЙВЕР РОСТА РОСТЕЛЕКОМА.
Статья обслуживание и облачные сервисы составляет 15% выручки Ростелекома, при этом в 2019 г/г рост этого направления составил 35%. Это направление состоит из двух частей: непосредственно облачные сервисы и проект Умный город.
Облачные сервисы - набор услуг и технологий, включающий в себя предоставление места для хранения данных и ресурсы для выполнения вычислений. Облачные сервисы является одним из важнейших драйверов роста Ростелекома.
Облачные сервисы - одна из самых развивающихся тем в мире. Именно они способствуют росту американских гигантов таких как Microsoft, Amazon, IBM. У Microsoft облачные технологии занимают 30.4% от выручки за 2019 год, причем за год эта статья дохода увеличилась на 43%. Выручка от облачной платформы Microsoft Azure, которая занимается вычислением и хранением данных на серверах в дата-центрах, выросла на 72%.
Спрос на облачные сервисы растет двузначными темпами и в России. У Dataline за последние 4 года среднегодовой темп роста составил 20%, клиентами являются 812 компаний из среднего и крупного бизнеса. Работа над проектами не прекращается во время кризиса. К середине апреля вырос 20-30% на фоне режима самоизоляции. И тенденция, вероятно, продолжится.
После поглощения компании Dataline Ростелеком (MOEX: RTKM) станет лидером растущего рынка в России как по центрам обработки и хранения данных, так и по вычислительной инфраструктуре. При дальнейшем развитии это даст толчок к росту выручки аналогично тому как это происходит у американских компаний.
@AK47pfl
#анализ #RTKM
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ОБЛАЧНЫЕ ТЕХНЛОГИИ – ДРАЙВЕР РОСТА РОСТЕЛЕКОМА.
Ростелеком (MOEX: RTKM) участвует в реализации проекта Умный город, который является частью национальной программы Цифровая экономика.
Выручка Ростелекома от направления с 2016 года выросла в 3.4 раза до 34.7 млрд рублей и продолжит свой рост:
Проект поддерживается государством, в том числе финансированием. Ожидается, что на поддерживаемые государством проекты, в том числе на Умный город, с 2019 года по 2024 год Ростелекому будет направлено более 213 млрд руб в рамках заключенных контрактов. Работа над проектом не останавливается несмотря на пандемию.
Ростелеком создаст и будет развивать инфраструктуру для муниципалитетов. Ростелеком реализует проект во многих регионах, что позволит муниципалитетам в будущем сокращать расходы, например, на электроэнергию для освещения - до 90%. Ростелеком же сможет и дальше развивать и оказывать регулярные сервисы благодаря созданной инфраструктуре.
Проект умный город позволяет Ростелекому построить инфраструктуру за счет государственных поступлений, за счет чего избежать больших капитальных затрат в будущем и улучшить качество и возможность сервисов.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ОБЛАЧНЫЕ ТЕХНЛОГИИ – ДРАЙВЕР РОСТА РОСТЕЛЕКОМА.
Ростелеком (MOEX: RTKM) участвует в реализации проекта Умный город, который является частью национальной программы Цифровая экономика.
Выручка Ростелекома от направления с 2016 года выросла в 3.4 раза до 34.7 млрд рублей и продолжит свой рост:
Проект поддерживается государством, в том числе финансированием. Ожидается, что на поддерживаемые государством проекты, в том числе на Умный город, с 2019 года по 2024 год Ростелекому будет направлено более 213 млрд руб в рамках заключенных контрактов. Работа над проектом не останавливается несмотря на пандемию.
Ростелеком создаст и будет развивать инфраструктуру для муниципалитетов. Ростелеком реализует проект во многих регионах, что позволит муниципалитетам в будущем сокращать расходы, например, на электроэнергию для освещения - до 90%. Ростелеком же сможет и дальше развивать и оказывать регулярные сервисы благодаря созданной инфраструктуре.
Проект умный город позволяет Ростелекому построить инфраструктуру за счет государственных поступлений, за счет чего избежать больших капитальных затрат в будущем и улучшить качество и возможность сервисов.
@AK47pfl
#оценка #MTLR #MTLRP
🔦 ОЦЕНКА. МЕЧЕЛ: ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ 0 (НОЛЬ) РУБЛЕЙ.
Мечел (MOEX: MTLR) — одна из немногих акций, фундаментальная стоимость которой равна нулю. Вот, как так получилось:
Бизнес Мечела стоит 144 млрд рублей, из них:
• Металлургический сегмент 52 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 13 млрд рублей)
• Горнорудный сегмент 83 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 33 млрд рублей)
• Энергетический сегмент 9 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 1.5 млрд рублей)
Чистый долг Мечела 240 млрд рублей, после продажи Эльги и реструктуризации.
Получается, что акционерная стоимость Мечела составляет -96 млрд рублей. Акционерная стоимость это разность между стоимостью бизнеса и чистым долгом. В случае Мечела получается 144-240= -96 млрд.
То есть справедливая стоимость Мечела составляет -172 рубля на акцию. Однако из-за ограниченной ответственности акционеров стоимость не может быть отрицательной, поэтому стоимость акций не упадёт ниже нуля.
@AK47pfl — дисклеймер
🔦 ОЦЕНКА. МЕЧЕЛ: ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ 0 (НОЛЬ) РУБЛЕЙ.
Мечел (MOEX: MTLR) — одна из немногих акций, фундаментальная стоимость которой равна нулю. Вот, как так получилось:
Бизнес Мечела стоит 144 млрд рублей, из них:
• Металлургический сегмент 52 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 13 млрд рублей)
• Горнорудный сегмент 83 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 33 млрд рублей)
• Энергетический сегмент 9 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 1.5 млрд рублей)
Чистый долг Мечела 240 млрд рублей, после продажи Эльги и реструктуризации.
Получается, что акционерная стоимость Мечела составляет -96 млрд рублей. Акционерная стоимость это разность между стоимостью бизнеса и чистым долгом. В случае Мечела получается 144-240= -96 млрд.
То есть справедливая стоимость Мечела составляет -172 рубля на акцию. Однако из-за ограниченной ответственности акционеров стоимость не может быть отрицательной, поэтому стоимость акций не упадёт ниже нуля.
@AK47pfl — дисклеймер
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
#сентимент #MTLR #MTLRP
🗣 СЕНТИМЕНТ. По поводу продажи Мечелом (MOEX: MTLR) месторождения Эльга: "История показывает, что забор ключевого актива у компании часто бывает вестником предстоящего банкротства."
👉 https://t.iss.one/usertrader3/4233
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. По поводу продажи Мечелом (MOEX: MTLR) месторождения Эльга: "История показывает, что забор ключевого актива у компании часто бывает вестником предстоящего банкротства."
👉 https://t.iss.one/usertrader3/4233
@AK47pfl
#анализ #MTLR #MTLRP
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. МЕЧЕЛ МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ УБЫТОК ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА.
В 2020 году есть вероятность получения Мечелом убытка по итогам года:
• Из-за продажи Эльги, главного актива компании, результаты будут значительно ниже, чем в 2019 год; в частности, добыча угля сократится с 19 до 15 млн тонн, а себестоимость вырастет почти на 50%.
• Из-за коронавируса цены на уголь в рублях упали на 45%, а спрос на сталь обвалилась на период остановки строек и автопроизводств. Падение выручки может составить более 20%.
• Из-за валютной переоценки долга чистая прибыль может упасть ещё на 27 млрд рублей.
• При этом фиксированные расходы неизменны: Мечел вкладывает только в минимально необходимые капитальные затраты. А на обслуживание долга компания потратит 17 млрд рублей.
С учётом вышеперечисленного, Мечел может получить убыток за 2020 год, считает источник РДВ. В таком сценарии компании придётся либо ещё дальше наращивать долг, либо проходить через процедуру банкротства.
👉 Активы Мечела (MOEX: MTLR) покрывают всего 60% чистого долга: https://t.iss.one/AK47pfl/4586
@AK47pfl — дисклеймер
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. МЕЧЕЛ МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ УБЫТОК ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА.
В 2020 году есть вероятность получения Мечелом убытка по итогам года:
• Из-за продажи Эльги, главного актива компании, результаты будут значительно ниже, чем в 2019 год; в частности, добыча угля сократится с 19 до 15 млн тонн, а себестоимость вырастет почти на 50%.
• Из-за коронавируса цены на уголь в рублях упали на 45%, а спрос на сталь обвалилась на период остановки строек и автопроизводств. Падение выручки может составить более 20%.
• Из-за валютной переоценки долга чистая прибыль может упасть ещё на 27 млрд рублей.
• При этом фиксированные расходы неизменны: Мечел вкладывает только в минимально необходимые капитальные затраты. А на обслуживание долга компания потратит 17 млрд рублей.
С учётом вышеперечисленного, Мечел может получить убыток за 2020 год, считает источник РДВ. В таком сценарии компании придётся либо ещё дальше наращивать долг, либо проходить через процедуру банкротства.
👉 Активы Мечела (MOEX: MTLR) покрывают всего 60% чистого долга: https://t.iss.one/AK47pfl/4586
@AK47pfl — дисклеймер
#отрасль #MTLR
🏇 АНАЛИЗ КОНКУРЕНЦИИ. МЕЧЕЛ – ХУДШАЯ КОМПАНИЯ СРЕДИ АНАЛОГОВ
Мечел (MOEX: MTLR) - худшая российская горнодобывающая и металлургическая компания из-за низкоэффективной бизнес-модели. Сейчас компания потеряла хороший актив, который приносил 22% всей добычи, – Эльгинское месторождение.
Горнодобывающий сегмент Мечела уступает конкурентам по маржинальности. После продажи Эльги маржинальность по EBITDA Мечела составляет 20% против 28-74% у конкурентов – Распадская, Северсталь-Ресурс, FXPO.
Металлургический сегмент Мечела страдает от нехватки инвестирования. Из-за высокой долговой нагрузки Мечел годами инвестировал в развитие металлургии 2% выручки, а конкуренты (ММК, НЛМК, Северсталь) – около 10%. Это привело к снижению эффективности:
-низкая доля продуктов с добавленной стоимостью 20% против 30-48% у конкурентов.
-низкая маржинальность по EBITDA 7% против 17-22% у конкурентов.
Мечел потерял Эльгу, которая имела самые высокие показатели по эффективности и запасам. Себестоимость добычи угля на Эльге была 27$/t в сравнении с 40$/t у остальных месторождений Мечела. После продажи Эльги у Мечела стало вдвое меньше запасов угля и руды: в сумме 2.5 млрд тонн, ведь в Эльгинском месторождении было 2.2 млрд тонн угля.
Мечел – самая слабая компания среди металлургических и горнодобывающих компаний. Продажа Эльгинского месторождения только ухудшит положение компании, не сильно снизив долговую нагрузку.
@AK47pfl — дисклеймер
🏇 АНАЛИЗ КОНКУРЕНЦИИ. МЕЧЕЛ – ХУДШАЯ КОМПАНИЯ СРЕДИ АНАЛОГОВ
Мечел (MOEX: MTLR) - худшая российская горнодобывающая и металлургическая компания из-за низкоэффективной бизнес-модели. Сейчас компания потеряла хороший актив, который приносил 22% всей добычи, – Эльгинское месторождение.
Горнодобывающий сегмент Мечела уступает конкурентам по маржинальности. После продажи Эльги маржинальность по EBITDA Мечела составляет 20% против 28-74% у конкурентов – Распадская, Северсталь-Ресурс, FXPO.
Металлургический сегмент Мечела страдает от нехватки инвестирования. Из-за высокой долговой нагрузки Мечел годами инвестировал в развитие металлургии 2% выручки, а конкуренты (ММК, НЛМК, Северсталь) – около 10%. Это привело к снижению эффективности:
-низкая доля продуктов с добавленной стоимостью 20% против 30-48% у конкурентов.
-низкая маржинальность по EBITDA 7% против 17-22% у конкурентов.
Мечел потерял Эльгу, которая имела самые высокие показатели по эффективности и запасам. Себестоимость добычи угля на Эльге была 27$/t в сравнении с 40$/t у остальных месторождений Мечела. После продажи Эльги у Мечела стало вдвое меньше запасов угля и руды: в сумме 2.5 млрд тонн, ведь в Эльгинском месторождении было 2.2 млрд тонн угля.
Мечел – самая слабая компания среди металлургических и горнодобывающих компаний. Продажа Эльгинского месторождения только ухудшит положение компании, не сильно снизив долговую нагрузку.
@AK47pfl — дисклеймер
#сборник #MTLR #MTLRP
📚 СБОРНИК. ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ МЕЧЕЛА 0 РУБЛЕЙ.
1. Справедливая стоимость Мечела имеет отрицательное значение.
2. Продажа Эльги означает конец компании Мечел.
3. Металлурги под двойным ударом: снижаются и спрос, и цены.
4. Мечел может получить убыток по итогам 2020 года.
5. Мечел - худшая компания среди аналогов.
@AK47pfl
📚 СБОРНИК. ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ МЕЧЕЛА 0 РУБЛЕЙ.
1. Справедливая стоимость Мечела имеет отрицательное значение.
2. Продажа Эльги означает конец компании Мечел.
3. Металлурги под двойным ударом: снижаются и спрос, и цены.
4. Мечел может получить убыток по итогам 2020 года.
5. Мечел - худшая компания среди аналогов.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#молния #DSKY
⚡️ МОЛНИЯ: ДЕТСКИЙ МИР ПОКАЗАЛ УБЫТОК ЗА 1 КВАРТАЛ И ОТЛОЖИЛ РЕШЕНИЕ ПО ДИВИДЕНДАМ
Это может сигнализировать о том, что компания готовится к убыткам по итогам всего 2020 года:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4463
Длительность локдауна в первом квартале составила всего две недели, период самоизоляции во втором квартале продлится, как минимум, в 1.5 раза дольше.
Источники РДВ ожидают убытков ДМ и отказ от дивидендов по итогам года.
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4174
@AK47pfl
⚡️ МОЛНИЯ: ДЕТСКИЙ МИР ПОКАЗАЛ УБЫТОК ЗА 1 КВАРТАЛ И ОТЛОЖИЛ РЕШЕНИЕ ПО ДИВИДЕНДАМ
Это может сигнализировать о том, что компания готовится к убыткам по итогам всего 2020 года:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4463
Длительность локдауна в первом квартале составила всего две недели, период самоизоляции во втором квартале продлится, как минимум, в 1.5 раза дольше.
Источники РДВ ожидают убытков ДМ и отказ от дивидендов по итогам года.
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4174
@AK47pfl
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
#сборник #DSKY
📚 СБОРНИК. Детский мир: дивиденды отменяются, убыток 2.6 млрд рублей
1. Сильнейший кризис ляжет на непродуктовый ритейл.
2. Конец эпохи Детского мира.
3. Детский мир слабо отчитался за 1 квартал.
4. Детский мир: убыток 2.6 млрд рублей по…
📚 СБОРНИК. Детский мир: дивиденды отменяются, убыток 2.6 млрд рублей
1. Сильнейший кризис ляжет на непродуктовый ритейл.
2. Конец эпохи Детского мира.
3. Детский мир слабо отчитался за 1 квартал.
4. Детский мир: убыток 2.6 млрд рублей по…
#отрасль #FIVE #MGNT #OKEY #LNTA
🏇 АНАЛИЗ КОНКУРЕНЦИИ. КОНКУРЕНЦИЯ В ПРОДОВОЛЬСТВЕННОМ РИТЕЙЛЕ ОБОСТРЯЕТСЯ.
Х5 имеет самый низкий интенсивный прирост выручки среди аналогов. У главного конкурента Х5 (MOEX: FIVE) - Магнита (MOEX: MGNT), интенсивный прирост выручки превосходит показатель X5 более чем вдвое. У остальных ритейлеров показатель также лучше X5 Retail Group, что говорит о повышении продуктивности новых торговых площадей (на графике).
Растущая конкуренция будет все сильнее сказывается на финансовых показателях Х5. Сейчас группа помимо конкуренции с Магнитом, ведет борьбу за рынок с Лентой (MOEX: LNTA) и Okey (MOEX: OKEY), которые развивают онлайн-продажи.
@AK47pfl
🏇 АНАЛИЗ КОНКУРЕНЦИИ. КОНКУРЕНЦИЯ В ПРОДОВОЛЬСТВЕННОМ РИТЕЙЛЕ ОБОСТРЯЕТСЯ.
Х5 имеет самый низкий интенсивный прирост выручки среди аналогов. У главного конкурента Х5 (MOEX: FIVE) - Магнита (MOEX: MGNT), интенсивный прирост выручки превосходит показатель X5 более чем вдвое. У остальных ритейлеров показатель также лучше X5 Retail Group, что говорит о повышении продуктивности новых торговых площадей (на графике).
Растущая конкуренция будет все сильнее сказывается на финансовых показателях Х5. Сейчас группа помимо конкуренции с Магнитом, ведет борьбу за рынок с Лентой (MOEX: LNTA) и Okey (MOEX: OKEY), которые развивают онлайн-продажи.
@AK47pfl
#реклама
Во время карантина хочется развиваться и заняться чем-то новым?
Не трать время впустую, изучай нишу Telegram с опытным наставником, чтобы зарабатывать деньги на удаленке.
Авторский блог "ТелегаГрам" рассказывает о специфике работы в Telegram. Опытный админ пишет о своих каналах, собственных и распространённых ошибках, которые совершают новички, консультирует в сообщениях и все это абсолютно бесплатно.
Перенимайте опыт другого человека и создавайте свои проекты, чтобы зарабатывать на дистанционке. Развивайтесь!
Все, что ты хотел знать о создании каналов тут — https://t.iss.one/joinchat/AAAAAElwPHLoyx0DH8fu3g
Во время карантина хочется развиваться и заняться чем-то новым?
Не трать время впустую, изучай нишу Telegram с опытным наставником, чтобы зарабатывать деньги на удаленке.
Авторский блог "ТелегаГрам" рассказывает о специфике работы в Telegram. Опытный админ пишет о своих каналах, собственных и распространённых ошибках, которые совершают новички, консультирует в сообщениях и все это абсолютно бесплатно.
Перенимайте опыт другого человека и создавайте свои проекты, чтобы зарабатывать на дистанционке. Развивайтесь!
Все, что ты хотел знать о создании каналов тут — https://t.iss.one/joinchat/AAAAAElwPHLoyx0DH8fu3g
Telegram
ТелегаГрам | T-Agency
Авторский блог Владислава Исайкина о бизнесе и рекламе в социальных сетях.
По любым вопросам писать: @vladislav_isaikin
По любым вопросам писать: @vladislav_isaikin