Кто сейчас управляет Русалом? Часть 2/2.
Представители акционеров:
• Марко Музетти (Швейцария), представитель Sual Group и Renova, структур миллиардеров Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника.
• Владимир Колмогоров (Россия), замглавы отдела технической политики En+ Олега Дерипаски.
• Вячеслав Соломин (Россия), операционный директор En+ Олега Дерипаски.
Представители компании:
• Евгений Курьянов (Россия), исполнительный директор.
• Евгений Никитин (Россия), генеральный директор, депутат от Единой России в Хакасии.
• Евгений Вавилов (Россия), исполнительный директор, старший мастер литейного управления Русал Красноярск.
• Дмитрий Васильев (Россия), независимый директор, директор Института корпоративного права и управления.
@AK47pfl
Представители акционеров:
• Марко Музетти (Швейцария), представитель Sual Group и Renova, структур миллиардеров Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника.
• Владимир Колмогоров (Россия), замглавы отдела технической политики En+ Олега Дерипаски.
• Вячеслав Соломин (Россия), операционный директор En+ Олега Дерипаски.
Представители компании:
• Евгений Курьянов (Россия), исполнительный директор.
• Евгений Никитин (Россия), генеральный директор, депутат от Единой России в Хакасии.
• Евгений Вавилов (Россия), исполнительный директор, старший мастер литейного управления Русал Красноярск.
• Дмитрий Васильев (Россия), независимый директор, директор Института корпоративного права и управления.
@AK47pfl
Снова в доллар: Оракулы Рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 31 декабря 2019 года.
#rub
Сейчас курс $1 = 64.1 руб.
• Рубль немного просел: доллар вырос до максимумов с начала месяца. Рубль ослаб вслед за другими валютами развивающихся стран.
• Противоречивые заявления Трампа о соглашении с Китаем привели к росту спроса на доллары на глобальном валютном рынке. Негатива в отношении валют развивающихся стран добавили также продолжающиеся протесты в Гонконге и Чили.
• Прогнозы участников: источники РДВ 69, Sberbank 67, коммьюнити РДВ 66.9, JPMorgan 65.5, Raiffeisen 65 рублей за доллар.
@AK47pfl
#rub
Сейчас курс $1 = 64.1 руб.
• Рубль немного просел: доллар вырос до максимумов с начала месяца. Рубль ослаб вслед за другими валютами развивающихся стран.
• Противоречивые заявления Трампа о соглашении с Китаем привели к росту спроса на доллары на глобальном валютном рынке. Негатива в отношении валют развивающихся стран добавили также продолжающиеся протесты в Гонконге и Чили.
• Прогнозы участников: источники РДВ 69, Sberbank 67, коммьюнити РДВ 66.9, JPMorgan 65.5, Raiffeisen 65 рублей за доллар.
@AK47pfl
Фундаментальная стоимость акций российских нефтегазовых компаний.
#toppicks
Сильные и недооцененные акции:
• Лукойл — 7337
• Газпромнефть — 530
• Башнефть — 2677
Нейтральные акции:
• Роснефть — 500
• Газпром — 280
• Сургутнефтегаз — 100
• Татнефть преф — 750
Слабые и перекупленные акции:
• Татнефть обычка — 750
• Новатэк — 1250
О том, что такое фундаментальная цена — здесь.
@AK47pfl
#toppicks
Сильные и недооцененные акции:
• Лукойл — 7337
• Газпромнефть — 530
• Башнефть — 2677
Нейтральные акции:
• Роснефть — 500
• Газпром — 280
• Сургутнефтегаз — 100
• Татнефть преф — 750
Слабые и перекупленные акции:
• Татнефть обычка — 750
• Новатэк — 1250
О том, что такое фундаментальная цена — здесь.
@AK47pfl
Макроэкономика
• В ходе выступления глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что экономика США не перегрета и рецессии не ожидается. В целом выступление Пауэлла несло позитивный посыл и подтолкнуло фондовые индексы вверх к новым максимумам.
• Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил, что США и Китай близки к подписанию фазы 1.
Однако 3 ключевые темы остаются нерешёнными: интеллектуальная собственность, закупка сельхоз продукции Китаем и постепенное снижение тарифов.
Что было вчера
• СД ММК утвердил новую дивидендную политику.
• Акрон в рамках соглашения о социально-экономическом партнерстве перечислило Администрации г. Апатиты более 94 млн рублей.
Что будет сегодня
• ЕС: торговый баланс за сентябрь (13:00)
• ЕС: индекс потребительских цен за октябрь (13:00)
• США: промышленное производство за октябрь (17:15)
• ММК: день инвестора в Лондоне
@AK47pfl
• В ходе выступления глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что экономика США не перегрета и рецессии не ожидается. В целом выступление Пауэлла несло позитивный посыл и подтолкнуло фондовые индексы вверх к новым максимумам.
• Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил, что США и Китай близки к подписанию фазы 1.
Однако 3 ключевые темы остаются нерешёнными: интеллектуальная собственность, закупка сельхоз продукции Китаем и постепенное снижение тарифов.
Что было вчера
• СД ММК утвердил новую дивидендную политику.
• Акрон в рамках соглашения о социально-экономическом партнерстве перечислило Администрации г. Апатиты более 94 млн рублей.
Что будет сегодня
• ЕС: торговый баланс за сентябрь (13:00)
• ЕС: индекс потребительских цен за октябрь (13:00)
• США: промышленное производство за октябрь (17:15)
• ММК: день инвестора в Лондоне
@AK47pfl
Опубликована неожиданно плохая отчётность En+ за 3 квартал. Дивиденды компании будут сильно ниже ожиданий. Из-за низких цен на электроэнергию свободный денежный поток упал на 34%.
Без учёта результатов Русала, EBITDA En+ упала на 28.7%, свободный денежный поток на 34% г/г. Причина в том, что стоимость реализуемой электроэнергии упала на 46% г/г из-за расследования ФАС о завышении цен генераторами и возобновления импорта дешёвой электроэнергии из Казахстана.
Акции En+ находятся на годовых максимумах из-за ожидания дивидендов; по факту дивиденды окажутся значительно ниже ожиданий. По дивполитике En+ направляет на дивиденды 75% FCF энергетического сегмента, но не менее $250 млн. Исходя из текущего FCF, компания заплатит минимальный дивиденд энергетического бизнеса. Доходность составит около 4.2% - это значительно ниже рыночного уровня.
Из-за этого акции En+ могут потерять более 20% стоимости. Дивиденды 4.2% - невероятно низкий уровень по меркам российского рынка. Кроме того, из-за расследования ФАС может оштрафовать компанию на 15% выручки за завышение цен. В связи с этим источники рекомендуют продавать бумагу - её можно будет откупить позднее по более низкой цене.
@AK47pfl
Без учёта результатов Русала, EBITDA En+ упала на 28.7%, свободный денежный поток на 34% г/г. Причина в том, что стоимость реализуемой электроэнергии упала на 46% г/г из-за расследования ФАС о завышении цен генераторами и возобновления импорта дешёвой электроэнергии из Казахстана.
Акции En+ находятся на годовых максимумах из-за ожидания дивидендов; по факту дивиденды окажутся значительно ниже ожиданий. По дивполитике En+ направляет на дивиденды 75% FCF энергетического сегмента, но не менее $250 млн. Исходя из текущего FCF, компания заплатит минимальный дивиденд энергетического бизнеса. Доходность составит около 4.2% - это значительно ниже рыночного уровня.
Из-за этого акции En+ могут потерять более 20% стоимости. Дивиденды 4.2% - невероятно низкий уровень по меркам российского рынка. Кроме того, из-за расследования ФАС может оштрафовать компанию на 15% выручки за завышение цен. В связи с этим источники рекомендуют продавать бумагу - её можно будет откупить позднее по более низкой цене.
@AK47pfl
Forwarded from ФИНАСКОП
ENPL vs RUAL
Расхождение между акциями En+ и Русала достигло рекордного значения. Акции En+ выросли с середины июля почти на 22% в полном отрыве от акций Русала, акции которого выросли всего на 3%. En+ — холдинговая компания, которая владеет более 50% Русала и энергобизнесом.
Расхождение возникло из-за того, что член СД En+ заявил о возможности выплаты дивидендов компанией. Однако последняя отчётность En+ показала, что без дивидендов Русала дивиденды En+ будут смешными по меркам российского рынка.
Такое расхождение, когда акции холдинга растут в полном отрыве от цены основного актива, не может продолжаться долго.
@finascop
Расхождение между акциями En+ и Русала достигло рекордного значения. Акции En+ выросли с середины июля почти на 22% в полном отрыве от акций Русала, акции которого выросли всего на 3%. En+ — холдинговая компания, которая владеет более 50% Русала и энергобизнесом.
Расхождение возникло из-за того, что член СД En+ заявил о возможности выплаты дивидендов компанией. Однако последняя отчётность En+ показала, что без дивидендов Русала дивиденды En+ будут смешными по меркам российского рынка.
Такое расхождение, когда акции холдинга растут в полном отрыве от цены основного актива, не может продолжаться долго.
@finascop
Продажа Газпромом 5% акций Газпромнефти - очень позитивное событие для нефтяной компании.
Во-первых, перед размещением Газпром сделает всё, чтобы продать акции дорого. То есть в ближайшее время в Газпромнефти может быть ралли - особенно учитывая, что акция до сих пор не закрыла дивидендный гэп.
Во-вторых, продажа доли увеличит ликвидность акций. Сейчас акции компании неликвидные, и купить их на большой сайз крайне тяжело. Одновременно с SPO произойдет рост ликвидности акций - значит, акции смогут купить крупные фонды.
В-третьих, акции Газпромнефти попадут в индексы RTS и MSCI. Это значит, что в бумагу притекут деньги индексных фондов и пассивных инвесторов.
https://t.iss.one/papagaz/4979
@AK47pfl
Во-первых, перед размещением Газпром сделает всё, чтобы продать акции дорого. То есть в ближайшее время в Газпромнефти может быть ралли - особенно учитывая, что акция до сих пор не закрыла дивидендный гэп.
Во-вторых, продажа доли увеличит ликвидность акций. Сейчас акции компании неликвидные, и купить их на большой сайз крайне тяжело. Одновременно с SPO произойдет рост ликвидности акций - значит, акции смогут купить крупные фонды.
В-третьих, акции Газпромнефти попадут в индексы RTS и MSCI. Это значит, что в бумагу притекут деньги индексных фондов и пассивных инвесторов.
https://t.iss.one/papagaz/4979
@AK47pfl
Перформанс акций крупнейших российских компаний с начала года. В долларах США, с учётом дивидендов.
#numbers
1. Сургутнефтегаз +91.76%
2. Газпром +83.57%
3. Норникель +61.65%
4. ВТБ +50.82%
5. Полиметал +50.71%
6. ФСК ЕЭС +50.37%
7. Полюс Золото +50.13%
8. МТС +47.57%
9. Сбербанк +46.68%
10. Газпромнефть +39.68%
11. Лукойл +35.32%
12. Новатэк +30.93%
13. Яндекс +28.8%
14. Интер РАО +28.1%
15. Татнефть +27.25%
16. Х5 Retail Group +27.07%
17. Тинькофф +25.71%
18. Роснефть +22.58%
19. Башнефть +20.23%
20. Фосагро +13.97%
21. Транснефть +11.10%
22. Северсталь +10.93%
23. Магнит +3.40%
24. VEON +2.56%
25. ММК +2.13%
26. НЛМК +0.19%
27. Русал +0.15%
28. Алроса -8.06%
29. Mail -13.73%
30. Евраз -15.83%
@AK47pfl
#numbers
1. Сургутнефтегаз +91.76%
2. Газпром +83.57%
3. Норникель +61.65%
4. ВТБ +50.82%
5. Полиметал +50.71%
6. ФСК ЕЭС +50.37%
7. Полюс Золото +50.13%
8. МТС +47.57%
9. Сбербанк +46.68%
10. Газпромнефть +39.68%
11. Лукойл +35.32%
12. Новатэк +30.93%
13. Яндекс +28.8%
14. Интер РАО +28.1%
15. Татнефть +27.25%
16. Х5 Retail Group +27.07%
17. Тинькофф +25.71%
18. Роснефть +22.58%
19. Башнефть +20.23%
20. Фосагро +13.97%
21. Транснефть +11.10%
22. Северсталь +10.93%
23. Магнит +3.40%
24. VEON +2.56%
25. ММК +2.13%
26. НЛМК +0.19%
27. Русал +0.15%
28. Алроса -8.06%
29. Mail -13.73%
30. Евраз -15.83%
@AK47pfl
Самое важное за неделю:
#RDVweekly
1. Сильный триггер для роста акций Газпромнефти.
2. Три предстоящих SPO на российском рынке.
3. Кто управляет Русалом: части первая и вторая.
4. Какой потенциал роста имеют акции нефтяных компаний.
5. Русал – дешевле своего ближайшего аналога в 3 раза
6. Рынок растет, но в любой момент может рухнуть. Какие акции покупать?
@AK47pfl
#RDVweekly
1. Сильный триггер для роста акций Газпромнефти.
2. Три предстоящих SPO на российском рынке.
3. Кто управляет Русалом: части первая и вторая.
4. Какой потенциал роста имеют акции нефтяных компаний.
5. Русал – дешевле своего ближайшего аналога в 3 раза
6. Рынок растет, но в любой момент может рухнуть. Какие акции покупать?
@AK47pfl
Макроэкономика
• США продлят лицензию, позволяющую американским компаниям работать с Huawei.
Что было вчера
• Система и РКИФ продадут 20% акций Детского мира.
• АЛРОСА завершила алмазный аукцион в Нью-Йорке с выручкой $11 млн.
• Газпром получил уведомление от Польши о намерении не продлевать газовый контракт.
• Испытана первая нитка сухопутного отвода от Северного потока — 2.
Что будет сегодня
• РФ: Industrial Production за октябрь.
• РусАгро: МСФО за 3 квартал
• Газпромнефть: МСФО за 3 квартал, конференц-звонок (17.00 по Москве)
• Норникель: день стратегии в Лондоне
@AK47pfl
• США продлят лицензию, позволяющую американским компаниям работать с Huawei.
Что было вчера
• Система и РКИФ продадут 20% акций Детского мира.
• АЛРОСА завершила алмазный аукцион в Нью-Йорке с выручкой $11 млн.
• Газпром получил уведомление от Польши о намерении не продлевать газовый контракт.
• Испытана первая нитка сухопутного отвода от Северного потока — 2.
Что будет сегодня
• РФ: Industrial Production за октябрь.
• РусАгро: МСФО за 3 квартал
• Газпромнефть: МСФО за 3 квартал, конференц-звонок (17.00 по Москве)
• Норникель: день стратегии в Лондоне
@AK47pfl
Детский мир: крупнейшее SPO за последние несколько лет, возможен обвал акций до 80 рублей.
Система и РКИФ объявили о продаже пакета акций Детского мира. Это крупнейшее SPO на российском фондовом рынке:
• по доле продажи – более 20%+ с потерей контроля у основного акционера, такого не было уже очень давно на российском фондовом рынке
• и по деньгам: Детский мир стоит немного более $1 млрд, плейсмент на более $200 млн.
Неизвестен покупатель такого объема бумаг компании третьего эшелона. Источники РДВ ожидают дисконта к акциям, вплоть до цен IPO – около 80 рублей за акцию. В связи с этим выкупать падение сейчас не стоит.
Показательно, что все стратегические потенциальные покупатели в итоге отказывались от планов приобретения доли Системы. Остался один основной покупатель акций Детского мира – миноритарии.
@AK47pfl
Система и РКИФ объявили о продаже пакета акций Детского мира. Это крупнейшее SPO на российском фондовом рынке:
• по доле продажи – более 20%+ с потерей контроля у основного акционера, такого не было уже очень давно на российском фондовом рынке
• и по деньгам: Детский мир стоит немного более $1 млрд, плейсмент на более $200 млн.
Неизвестен покупатель такого объема бумаг компании третьего эшелона. Источники РДВ ожидают дисконта к акциям, вплоть до цен IPO – около 80 рублей за акцию. В связи с этим выкупать падение сейчас не стоит.
Показательно, что все стратегические потенциальные покупатели в итоге отказывались от планов приобретения доли Системы. Остался один основной покупатель акций Детского мира – миноритарии.
@AK47pfl
🚫💾 ОПРОС:
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 19 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 19 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
⚡️ Результаты Газпромнефти за 9 месяцев:
• Выручка 1.87 трлн рублей, рост на +2.4% г/г
• Операционный денежный вырос на 17.5% г/г
• Чистая прибыль 320 млрд рублей, рост +7.1% г/г
• FCF 38.12 млрд. рублей, +20% г/г.
• NetDebt/EBITDA снизилась на 29.1% г/г.
@AK47pfl
• Выручка 1.87 трлн рублей, рост на +2.4% г/г
• Операционный денежный вырос на 17.5% г/г
• Чистая прибыль 320 млрд рублей, рост +7.1% г/г
• FCF 38.12 млрд. рублей, +20% г/г.
• NetDebt/EBITDA снизилась на 29.1% г/г.
@AK47pfl
Детский Мир - перспективы большого даунсайда.
Стратегические инвесторы, включая текущих владельцев отказались от контроля бизнеса. Почему?
Продажа крупного пакета акционеров в рынок показывает две вещи:
1. Никто из стратегических инвесторов не захотел купить Детский мир. За последний год претендентами называли структуры Сулеймана Керимова, группу Сафмар Михаила Гуцериева, Совкомбанк и индийскую Surya Group. Все они отказались покупать компанию. Из-за этого Детский мир решили продавать в рынок.
2. Перспективы роста компании закончились, а акции всё ещё оцениваются дорого. Компания уже почти достигла максимально разрешенной доли рынка в 25% - расти дальше ей не позволит ФАС. Несмотря на это, Детский мир сейчас - самая переоценённая компания в российском ритейле (на фото). По показателю EV к выручке компания стоит на 40% (!) выше аналогов.
Из-за SPO стоимость акций может вернуться к средним мультипликаторам для российских ритейлеров. Источники РДВ считают, что размещение состоится по цене IPO - около 80 рублей за акцию.
@AK47pfl
Стратегические инвесторы, включая текущих владельцев отказались от контроля бизнеса. Почему?
Продажа крупного пакета акционеров в рынок показывает две вещи:
1. Никто из стратегических инвесторов не захотел купить Детский мир. За последний год претендентами называли структуры Сулеймана Керимова, группу Сафмар Михаила Гуцериева, Совкомбанк и индийскую Surya Group. Все они отказались покупать компанию. Из-за этого Детский мир решили продавать в рынок.
2. Перспективы роста компании закончились, а акции всё ещё оцениваются дорого. Компания уже почти достигла максимально разрешенной доли рынка в 25% - расти дальше ей не позволит ФАС. Несмотря на это, Детский мир сейчас - самая переоценённая компания в российском ритейле (на фото). По показателю EV к выручке компания стоит на 40% (!) выше аналогов.
Из-за SPO стоимость акций может вернуться к средним мультипликаторам для российских ритейлеров. Источники РДВ считают, что размещение состоится по цене IPO - около 80 рублей за акцию.
@AK47pfl
Этапы трансформации Газпромнефти.
2017 – 2019 — превращение в инвестиционно-привлекательную компанию:
• Прошли пиковые капитальные затраты — в переработку (Омский НПЗ), в новые проекты (Тазовское и Новопортовское месторождения)
• Снизили долговую нагрузку в 2 раза — Чистый долг / EBITDA 0.56х (3К19) vs. 1.19х (4К17)
• Увеличили дивидендные выплаты — payout ratio 25% -> 40%, скоро будет 50%
2019 – 2020 — SPO от Газпрома:
• Сейчас free float акции — всего 4%, у Газпрома 96%
• Реальный free float < 3% (с учетом иностранных фондов, владеющих бумагой)
• Газпром может сократить долю владения в ГПН до 75% + 1 акция => рост ликвидности и попадание в индексы MSCI Russia и РТС
2020 – 2030 — закрепиться в топ-10 мировых публичных нефтяных компаний:
1. Увеличить добычу на 2.5-3% до 2030 года, нарастить резервы до +30%
2. Стать одним из самых эффективных производителей нефти в мире по показателю EBITDA на тонну
3. Стать лидером в отрасли по возврату на средний капитал, показатель ROACE не менее 15%
SPO — крайне позитивное событие для Газпромнефти. Это будет недорогая история роста и дивидендов с одними из лучших нефтяных активов в России.
Дивиденды будут только расти:
• Дивидендная доходность по итогам 2019 — минимум 8.6%, или 36 рублей на акцию (при выплате 40% прибыли), при 50% может быть 45 рублей, или 11% годовых
• Дивиденды уже платят каждые полгода
• В дальнейшем будут два приятных для акционеров ограничения на размер дивидендов: (1) дивиденд на акцию не должен снижаться год к году, даже если упадёт нефть или прибыль, и (2) дивидендная доходность на акцию должны быть выше среднего в секторе.
Фундаментальная стоимость акций Газпромнефти до SPO — 530 рублей, потенциал +26%. После SPO — 600+ рублей за акцию.
@AK47pfl
2017 – 2019 — превращение в инвестиционно-привлекательную компанию:
• Прошли пиковые капитальные затраты — в переработку (Омский НПЗ), в новые проекты (Тазовское и Новопортовское месторождения)
• Снизили долговую нагрузку в 2 раза — Чистый долг / EBITDA 0.56х (3К19) vs. 1.19х (4К17)
• Увеличили дивидендные выплаты — payout ratio 25% -> 40%, скоро будет 50%
2019 – 2020 — SPO от Газпрома:
• Сейчас free float акции — всего 4%, у Газпрома 96%
• Реальный free float < 3% (с учетом иностранных фондов, владеющих бумагой)
• Газпром может сократить долю владения в ГПН до 75% + 1 акция => рост ликвидности и попадание в индексы MSCI Russia и РТС
2020 – 2030 — закрепиться в топ-10 мировых публичных нефтяных компаний:
1. Увеличить добычу на 2.5-3% до 2030 года, нарастить резервы до +30%
2. Стать одним из самых эффективных производителей нефти в мире по показателю EBITDA на тонну
3. Стать лидером в отрасли по возврату на средний капитал, показатель ROACE не менее 15%
SPO — крайне позитивное событие для Газпромнефти. Это будет недорогая история роста и дивидендов с одними из лучших нефтяных активов в России.
Дивиденды будут только расти:
• Дивидендная доходность по итогам 2019 — минимум 8.6%, или 36 рублей на акцию (при выплате 40% прибыли), при 50% может быть 45 рублей, или 11% годовых
• Дивиденды уже платят каждые полгода
• В дальнейшем будут два приятных для акционеров ограничения на размер дивидендов: (1) дивиденд на акцию не должен снижаться год к году, даже если упадёт нефть или прибыль, и (2) дивидендная доходность на акцию должны быть выше среднего в секторе.
Фундаментальная стоимость акций Газпромнефти до SPO — 530 рублей, потенциал +26%. После SPO — 600+ рублей за акцию.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
Мировые рынки продолжают расти, Россия отстает – необходима защита
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают свой рост, российский в зоне коррекции, торговое соглашение США с Китаем на завершающей стадии. Все ожидают позитива и продолжения роста. В таких условиях любой негатив, особенно связанный с торговой войной приведет к резкому обвалу рынков. Самое время для покупки защитных дивидендных акций и избегания акций слабого финансового сектора.
Подробно:
• S&P 500 рос 6 недель подряд, закрыл неделю на новых максимумах. Самый длинный период роста за два года.
• Торговые переговоры США — Китай переходят в завершающую фазу по словам администрации Трампа. Любая негативная новость может вызвать панику на рынках.
• Saudi Aramco выставила проспект IPO в воскресенье — оценка минимум $1.6 трлн. Окончательная цена размещения будет 5 декабря, торги стартуют на саудовской бирже 11 декабря.
Что в России:
• Российский рынок не смог показать сильную неделю роста — индекс скорректировался от максимума 3000+ пунктов, сейчас 2920
• В основном упали слегка перегретые фишки — Газпром, Сбербанк, Норникель.
• ОФЗ и рубль без изменений, несмотря на комментарии ЦБ по возможному снижению ставки в декабре.
Что делать в такой ситуации – защищаться.
Минимальный негатив — по торговым переговорам, или по монетарной политике, или по IPO Saudi Aramco (это важно в контексте оценки русской нефтянки и цен на нефть) — может подпортить мировым рынкам. Избегаем перегретые и циклические акции, особенно финансовый сектор. Пересиживаем в защитной дивидендной нефтянке.
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают свой рост, российский в зоне коррекции, торговое соглашение США с Китаем на завершающей стадии. Все ожидают позитива и продолжения роста. В таких условиях любой негатив, особенно связанный с торговой войной приведет к резкому обвалу рынков. Самое время для покупки защитных дивидендных акций и избегания акций слабого финансового сектора.
Подробно:
• S&P 500 рос 6 недель подряд, закрыл неделю на новых максимумах. Самый длинный период роста за два года.
• Торговые переговоры США — Китай переходят в завершающую фазу по словам администрации Трампа. Любая негативная новость может вызвать панику на рынках.
• Saudi Aramco выставила проспект IPO в воскресенье — оценка минимум $1.6 трлн. Окончательная цена размещения будет 5 декабря, торги стартуют на саудовской бирже 11 декабря.
Что в России:
• Российский рынок не смог показать сильную неделю роста — индекс скорректировался от максимума 3000+ пунктов, сейчас 2920
• В основном упали слегка перегретые фишки — Газпром, Сбербанк, Норникель.
• ОФЗ и рубль без изменений, несмотря на комментарии ЦБ по возможному снижению ставки в декабре.
Что делать в такой ситуации – защищаться.
Минимальный негатив — по торговым переговорам, или по монетарной политике, или по IPO Saudi Aramco (это важно в контексте оценки русской нефтянки и цен на нефть) — может подпортить мировым рынкам. Избегаем перегретые и циклические акции, особенно финансовый сектор. Пересиживаем в защитной дивидендной нефтянке.
@AK47pfl
