Яндекс, краткосрочный апсайд 5% (+1250% годовых). Вчерашняя спекуляция в СМИ вызвала кратковременное снижение стоимости акций. И оно даёт возможность хорошо заработать на отскоке.
Новость о законопроекте, который якобы ставит под угрозу перспективы Яндекс.Такси, опубликовал Bloomberg. Журналист обратился за комментарием к единственному медведю по акциям Яндекса из консенсуса Блумберг. В начале торгов акции теряли до 6.5%, а во второй половине дня отыграли часть потерь.
• Фактически, предложенные меры никак не влияют на маржинальность Яндекса.
Яндекс — крутая акция по многим причинам. Такая небольшая просадка на фоне слухов может выкупиться в считанные дни, в том числе американскими фондами. Среди акционеров Яндекса — топ-10 фондов держат четверть компании.
• Один из самых известных фондов-активистов США — Оппенгеймер — владеет около 6.3% Яндекса.
Ближайшая цель 2400 в рублях на Мосбирже и $37 на NASDAQ. Краткосрочный апсайд 4-5%.
@AK47pfl
Новость о законопроекте, который якобы ставит под угрозу перспективы Яндекс.Такси, опубликовал Bloomberg. Журналист обратился за комментарием к единственному медведю по акциям Яндекса из консенсуса Блумберг. В начале торгов акции теряли до 6.5%, а во второй половине дня отыграли часть потерь.
• Фактически, предложенные меры никак не влияют на маржинальность Яндекса.
Яндекс — крутая акция по многим причинам. Такая небольшая просадка на фоне слухов может выкупиться в считанные дни, в том числе американскими фондами. Среди акционеров Яндекса — топ-10 фондов держат четверть компании.
• Один из самых известных фондов-активистов США — Оппенгеймер — владеет около 6.3% Яндекса.
Ближайшая цель 2400 в рублях на Мосбирже и $37 на NASDAQ. Краткосрочный апсайд 4-5%.
@AK47pfl
Топ активных инвестидей РДВ
Инвестидея №153 от 03.04.2019
Лонг Россетей от 0.97 руб.
Цель 6.50 руб.
Статус: активна
Текущая цена 1.27 (+31%)
Проверить
Инвестидея #155 от 15.05.2019
Лонг Газпромнефти от 351.05 руб.
Цель 500 руб.
Статус: активна
Текущая цена 370.75 (+5.6%)
Проверить
Инвестидея #156 от 22.05.2019
Лонг Татнефть преф от 571 руб.
Цель 650 руб.
Статус: активна
Текущая цена 576.8 (+1.0%)
Проверить
Инвестидея #157 от 28.05.2019
Лонг Яндекс от 2265 руб.
Статус: можно закрывать
Результат +3% (+772% годовых)
Проверить
@AK47pfl
Инвестидея №153 от 03.04.2019
Лонг Россетей от 0.97 руб.
Цель 6.50 руб.
Статус: активна
Текущая цена 1.27 (+31%)
Проверить
Инвестидея #155 от 15.05.2019
Лонг Газпромнефти от 351.05 руб.
Цель 500 руб.
Статус: активна
Текущая цена 370.75 (+5.6%)
Проверить
Инвестидея #156 от 22.05.2019
Лонг Татнефть преф от 571 руб.
Цель 650 руб.
Статус: активна
Текущая цена 576.8 (+1.0%)
Проверить
Инвестидея #157 от 28.05.2019
Лонг Яндекс от 2265 руб.
Статус: можно закрывать
Результат +3% (+772% годовых)
Проверить
@AK47pfl
Российский рынок акций — тихая гавань. РФ не страдает от торговой войны и выигрывает от нестабильности в Иране и Венесуэле. А внимание политиков в США отвлеклось от России на Китай.
Аналитики SocGen провели несколько встреч с европейскими инвестфондами — и не увидели ни одного медведя по России. Инвесторы в Европе считают Россию одним из самых привлекательных рынков среди развивающихся стран. Они уже привыкли к санкционному шуму и думают о нём только в контексте премии за риск.
В связи с этим, у России значительный перевес в иностранных фондах. Иностранные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, держат в российских акциях на 40% больше, чем доля РФ в индексе MSCI EM (на фото). В итоге, российский рынок на негативном внешнем фоне стоит как скала.
Российский рынок сейчас растёт против всех других рынков. Развивающиеся рынки торгуются на ноябрьских минимумах, S&P500 пробил несколько важных уровней вниз и подобрался к 200-дневке, а индексы РФ с учётом дивидендов находятся на двухлетних максимумах.
Одна из причин — высокая дивидендная доходность и ожидаемый рост дивидендов. Хотя средняя дивдоходность российского рынка уже выше 8%, российские компании платят дивидендами всего 30% прибыли. В мире в традиционных секторах платят 40-50% прибыли.
В итоге, российский рынок не падает при падении мировых рынков. А при их росте будет расти вместе с ними.
@AK47pfl
Аналитики SocGen провели несколько встреч с европейскими инвестфондами — и не увидели ни одного медведя по России. Инвесторы в Европе считают Россию одним из самых привлекательных рынков среди развивающихся стран. Они уже привыкли к санкционному шуму и думают о нём только в контексте премии за риск.
В связи с этим, у России значительный перевес в иностранных фондах. Иностранные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, держат в российских акциях на 40% больше, чем доля РФ в индексе MSCI EM (на фото). В итоге, российский рынок на негативном внешнем фоне стоит как скала.
Российский рынок сейчас растёт против всех других рынков. Развивающиеся рынки торгуются на ноябрьских минимумах, S&P500 пробил несколько важных уровней вниз и подобрался к 200-дневке, а индексы РФ с учётом дивидендов находятся на двухлетних максимумах.
Одна из причин — высокая дивидендная доходность и ожидаемый рост дивидендов. Хотя средняя дивдоходность российского рынка уже выше 8%, российские компании платят дивидендами всего 30% прибыли. В мире в традиционных секторах платят 40-50% прибыли.
В итоге, российский рынок не падает при падении мировых рынков. А при их росте будет расти вместе с ними.
@AK47pfl
RTSI +0.38%, фьючерс S&P500 +0.22%, CSI -1.83%, UST 10y 2.268, нефть $69.69/bl, 1$=64.96р. Нефть падает на фоне эскалаци торговой войны. США угрожают Европе за торговлю с Ираном. В США демократы призывают к импичменту Трампа. Спрос на российский госдолг упал более чем вдвое. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Вчера нефть резко упала на фоне опасений дальнейшей эскалации торговой войны.
• К вечеру фьючерсы на Brent снизились на 1.37% до $69.15/bl, а WTI - на 2.16% до $57.86/bl.
• Цены пока поддерживает сокращение производства в рамках ОПЕК и напряженности с Ираном b Венесуэлой.
• Торговая война обострилась из-за заявлений Китая огранить продажу редкоземельных металлов в США.
• Эскалация торгового конфликта США и КНР ускорит замедление мировой экономики, а это нанесет ущерб спросу на нефть.
Вчера cпецпрокурор США Роберт Мюллер выступил с речью по «российскому делу»
• Россию продолжают обвинять во вмешательстве в выборы, но без доказательств.
• Расследование не смогло подтвердить причастность Трампа к преступлению.
• Доклад не оправдывает Трампа.
• И сейчас демократы призывают Конгресс начать процедуру его импичмента.
• Мюллер после выступления заявил об уходе в отставку.
На рынках
• Спрос на долговые бумаги правительства РФ упал более чем вдвое.
Русский IR
• Яндекс.Такси может предложить пользователям заказ вертолетов.
Политика
• США угрожают Европе ограничениями за торговлю с Ираном в обход санкций.
@AK47pfl
• К вечеру фьючерсы на Brent снизились на 1.37% до $69.15/bl, а WTI - на 2.16% до $57.86/bl.
• Цены пока поддерживает сокращение производства в рамках ОПЕК и напряженности с Ираном b Венесуэлой.
• Торговая война обострилась из-за заявлений Китая огранить продажу редкоземельных металлов в США.
• Эскалация торгового конфликта США и КНР ускорит замедление мировой экономики, а это нанесет ущерб спросу на нефть.
Вчера cпецпрокурор США Роберт Мюллер выступил с речью по «российскому делу»
• Россию продолжают обвинять во вмешательстве в выборы, но без доказательств.
• Расследование не смогло подтвердить причастность Трампа к преступлению.
• Доклад не оправдывает Трампа.
• И сейчас демократы призывают Конгресс начать процедуру его импичмента.
• Мюллер после выступления заявил об уходе в отставку.
На рынках
• Спрос на долговые бумаги правительства РФ упал более чем вдвое.
Русский IR
• Яндекс.Такси может предложить пользователям заказ вертолетов.
Политика
• США угрожают Европе ограничениями за торговлю с Ираном в обход санкций.
@AK47pfl
Инвестидея: Сбербанк преф, апсайд 15%. На фоне ралли в Газпроме и Россетях, рынок как будто забыл о Сбербанке. Источники РДВ покупают акции перед дивидендами.
Ближайшая цель по обыкновенным акциям 245 рублей (апсайд 12.5%), по привилегированным 220 рублей (+15%). Апсайд рассчитан с учётом дивидендов.
Сбербанк — это главный прокси на российский рынок. После выступления Мюллера и переключения внимания американских политиков на Китай, геополитический риск, очевидно, ушёл.
• Российский рынок — тихая гавань, которая не страдает из-за торговой войны и выигрывает от нестабильности в Иране и Венесуэле.
• Сбербанк — классная компания с растущими дивидендами. А контракт с Грефом продлён ещё на 5 лет.
Геополитические риски ушли — и это ещё не отражено в стоимости акций. Сбербанк всё ещё стоит лишь немного больше балансовой стоимости 2019 года. А перед 9 апреля 2018 года акции стоили на 22% дороже, чем сейчас.
Источники РДВ покупают, в основном, префы Сбера. Сбер преф сейчас даёт дивидендную доходность 8%. Отсечка уже очень близко — 11 июня последний день с дивидендом, осталось меньше двух недель. Исторически, акции Сбербанка растут и перед дивидендами, и после.
Ближайшие цели: 245 по обычке и 220 по префу + дивиденд 16 рублей. Апсайд по обычке +12.5%, по префу +15%.
@AK47pfl
Ближайшая цель по обыкновенным акциям 245 рублей (апсайд 12.5%), по привилегированным 220 рублей (+15%). Апсайд рассчитан с учётом дивидендов.
Сбербанк — это главный прокси на российский рынок. После выступления Мюллера и переключения внимания американских политиков на Китай, геополитический риск, очевидно, ушёл.
• Российский рынок — тихая гавань, которая не страдает из-за торговой войны и выигрывает от нестабильности в Иране и Венесуэле.
• Сбербанк — классная компания с растущими дивидендами. А контракт с Грефом продлён ещё на 5 лет.
Геополитические риски ушли — и это ещё не отражено в стоимости акций. Сбербанк всё ещё стоит лишь немного больше балансовой стоимости 2019 года. А перед 9 апреля 2018 года акции стоили на 22% дороже, чем сейчас.
Источники РДВ покупают, в основном, префы Сбера. Сбер преф сейчас даёт дивидендную доходность 8%. Отсечка уже очень близко — 11 июня последний день с дивидендом, осталось меньше двух недель. Исторически, акции Сбербанка растут и перед дивидендами, и после.
Ближайшие цели: 245 по обычке и 220 по префу + дивиденд 16 рублей. Апсайд по обычке +12.5%, по префу +15%.
@AK47pfl
Ещё две бумаги с большим апсайдом и потенциалом догнать и обогнать индекс в текущих условиях:
Полюс, цель 6688 руб (апсайд +32%). Акция закрыла дивидендный гэп, но всё ещё стоит дешевле цены допразмещения пакета Саида Керимова. Менеджмент заинтересован в росте капитализации, производство растёт, а дивидендную политику в ближайшее время пересмотрят.
Татнефть преф, цель 650 руб (апсайд +10%). Бумага упала с уровня 650 рублей до текущих 590 из-за продаж скандинавского фонда, который избавлялся от всех нефтяных активов. Благодаря этому, дивидендная доходность достигла невероятных 15%. В июне будет ГОСА, на котором руководство традиционно приятно удивляет инвесторов.
@AK47pfl
Полюс, цель 6688 руб (апсайд +32%). Акция закрыла дивидендный гэп, но всё ещё стоит дешевле цены допразмещения пакета Саида Керимова. Менеджмент заинтересован в росте капитализации, производство растёт, а дивидендную политику в ближайшее время пересмотрят.
Татнефть преф, цель 650 руб (апсайд +10%). Бумага упала с уровня 650 рублей до текущих 590 из-за продаж скандинавского фонда, который избавлялся от всех нефтяных активов. Благодаря этому, дивидендная доходность достигла невероятных 15%. В июне будет ГОСА, на котором руководство традиционно приятно удивляет инвесторов.
@AK47pfl
Самая сильная валюта в мире: Оракулы рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 28 июня 2019 года.
• Рубль — самая сильная валюта в мире с начала 2019. C 1 января он укрепился к доллару на 7%. Это больше, чем любая другая национальная валюта.
• За прошедшую неделю курс рубля практически не изменился. За 2 недели с начала конкурса рубль к доллару ослаб всего на 1%. Нефть за это время потеряла 7.2%.
Сейчас курс $1 = 65.14 руб.
Напомним прогнозы:
• JPMorgan 67 рублей.
• Sberbank 66 рублей.
• Читатели канала РДВ 65.58 (по результатам опроса).
• Raiffeisen 65 рублей.
• Аналитики РДВ 64 рубля.
До конца конкурса осталось 4 недели. Точнее всех пока прогноз Райффайзен банка — однако за месяц многое может случиться.
Начало конкурса здесь.
@AK47pfl
• Рубль — самая сильная валюта в мире с начала 2019. C 1 января он укрепился к доллару на 7%. Это больше, чем любая другая национальная валюта.
• За прошедшую неделю курс рубля практически не изменился. За 2 недели с начала конкурса рубль к доллару ослаб всего на 1%. Нефть за это время потеряла 7.2%.
Сейчас курс $1 = 65.14 руб.
Напомним прогнозы:
• JPMorgan 67 рублей.
• Sberbank 66 рублей.
• Читатели канала РДВ 65.58 (по результатам опроса).
• Raiffeisen 65 рублей.
• Аналитики РДВ 64 рубля.
До конца конкурса осталось 4 недели. Точнее всех пока прогноз Райффайзен банка — однако за месяц многое может случиться.
Начало конкурса здесь.
@AK47pfl
Трамп введет пошлины на все товары из Мексики из-за потока нелегальных мигрантов в США.
• В своей предвыборной кампании Трамп обещал возвести стену на границе с Мексикой за счет Мексики.
• Сейчас он вводит пошлины на мексиканские товары в размере 5% и обещает увеличивать их до полного решения вопроса с мигрантами.
• Деньги, полученные от пошлин, Трамп обещает направить на строительство стены.
• Таким образом Трамп выполнит предвыборное обещание.
• Мексика уже пригрозила дать "энергичный" ответ.
• Мексиканский песо падает более, чем на 2%.
Вчера Газпром вышел на первое место по капитализации
• Капитализация Газпрома превысила 5.07 трлн руб., обогнав Сбербанк (5.02 трлн руб.).
• Акции компании росли более, чем на 2%.
• Цену акций Газпрома подтолкнула позитивная отчетность.
• Прибыль компании за 1 кв. 2019 выросла на 44%, а выручка на 7% по сравнению с 1 кв. 2018.
• Стимул росту придает также заявление компании о разработке новой дивидендной политики.
• Сейчас дивполитика подразумевает выплаты от 17.5% до 35% чистой прибыли.
На рынках
• Вчера биткойн пробил новый максимум с начала года в $9000.
• Убытки UBER за 1 кв. 2019 составили $1 млрд - ниже, чем ожидали аналитики. Акция +1.76 на премаркете.
• Акционеры не смогли снять Цукерберга с поста председателя совета директоров Facebook.
Русский IR
• Аэрофлот почти на 30% увеличил расходы на топливо.
• Яндекс.Такси вложит около 2 млрд руб. в устройства распознавания усталости водителей и мониторинга превышения скорости.
Политика
• США готовы доказать причастность Ирана к атакам на танкеры в ОАЭ.
• Россия отказалась продавать Ирану комплексы С-400 из-за опасений эскалации напряженности на Ближнем Востоке.
@AK47pfl
• В своей предвыборной кампании Трамп обещал возвести стену на границе с Мексикой за счет Мексики.
• Сейчас он вводит пошлины на мексиканские товары в размере 5% и обещает увеличивать их до полного решения вопроса с мигрантами.
• Деньги, полученные от пошлин, Трамп обещает направить на строительство стены.
• Таким образом Трамп выполнит предвыборное обещание.
• Мексика уже пригрозила дать "энергичный" ответ.
• Мексиканский песо падает более, чем на 2%.
Вчера Газпром вышел на первое место по капитализации
• Капитализация Газпрома превысила 5.07 трлн руб., обогнав Сбербанк (5.02 трлн руб.).
• Акции компании росли более, чем на 2%.
• Цену акций Газпрома подтолкнула позитивная отчетность.
• Прибыль компании за 1 кв. 2019 выросла на 44%, а выручка на 7% по сравнению с 1 кв. 2018.
• Стимул росту придает также заявление компании о разработке новой дивидендной политики.
• Сейчас дивполитика подразумевает выплаты от 17.5% до 35% чистой прибыли.
На рынках
• Вчера биткойн пробил новый максимум с начала года в $9000.
• Убытки UBER за 1 кв. 2019 составили $1 млрд - ниже, чем ожидали аналитики. Акция +1.76 на премаркете.
• Акционеры не смогли снять Цукерберга с поста председателя совета директоров Facebook.
Русский IR
• Аэрофлот почти на 30% увеличил расходы на топливо.
• Яндекс.Такси вложит около 2 млрд руб. в устройства распознавания усталости водителей и мониторинга превышения скорости.
Политика
• США готовы доказать причастность Ирана к атакам на танкеры в ОАЭ.
• Россия отказалась продавать Ирану комплексы С-400 из-за опасений эскалации напряженности на Ближнем Востоке.
@AK47pfl
Опрос! За следующие 3 месяца индекс РТС:
Final Results
15%
Вырастет более, чем на 5%
28%
Вырастет на 1-5%
20%
Не изменится (в пределах 1%)
24%
Упадёт на 1-5%
14%
Упадёт более, чем на 5%
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Final Results
22%
Сбербанк
8%
Газпром
6%
Лукойл
2%
Норникель
1%
Роснефть
7%
Татнефть
7%
Сургутнефтегаз
4%
Магнит
6%
Новатэк
37%
Другое
Публикация объёмов торгов на Мосбирже за май — самое ожидаемое корпоративное событие следующей недели. Объёмы опубликуют 4 июня.
В мае рынок взбодрило повышение дивидендов Газпрома и связанные с ним события. Всплеск торговой активности происходит на фоне рекордного количества открытых счетов физических лиц.
Количество счетов физических лиц на Мосбирже растёт на 5% в месяц. С начала года физлица открыли 611 тысяч новых счетов. Только за апрель у Мосбиржи появилось 182 тысячи новых клиентов-физлиц.
• В мае этот показатель может стать рекордным, а в середине года общее количество счетов достигнет 4 миллионов.
Потенциал роста количества клиентов Мосбиржи огромен. Сейчас брокерский счёт имеют всего 3.2% населения старше 18 лет — при этом сбережения имеют 46% россиян.
Похоже, рост биржевых счетов россиян только начинается. И главный бенефициар этого роста — Мосбиржа.
@AK47pfl
В мае рынок взбодрило повышение дивидендов Газпрома и связанные с ним события. Всплеск торговой активности происходит на фоне рекордного количества открытых счетов физических лиц.
Количество счетов физических лиц на Мосбирже растёт на 5% в месяц. С начала года физлица открыли 611 тысяч новых счетов. Только за апрель у Мосбиржи появилось 182 тысячи новых клиентов-физлиц.
• В мае этот показатель может стать рекордным, а в середине года общее количество счетов достигнет 4 миллионов.
Потенциал роста количества клиентов Мосбиржи огромен. Сейчас брокерский счёт имеют всего 3.2% населения старше 18 лет — при этом сбережения имеют 46% россиян.
Похоже, рост биржевых счетов россиян только начинается. И главный бенефициар этого роста — Мосбиржа.
@AK47pfl
Газпрому необходимо увеличить поступления кэша от Газпромнефти. Вчерашняя отчётность и conference call Газпрома показали, что доставать кэш из дочки всё-таки придётся.
Газпромнефть — top pick источников РДВ в российском нефтегазе. Цель по цене за акцию 500 рублей, апсайд 35%.
Газпром представит новую дивполитику до конца года. Минимальным уровнем выплат будут текущие 27% чистой прибыли. В течение 2-3 лет будет переход на 50% прибыли.
Текущие дивиденды в размере 393 млрд рублей в год Газпрому выплачивать тяжело. При таких выплатах, 16.61 рубль на акцию, в 2021 году у Газпрома образуется отрицательный баланс кэша — придётся искать финансирование.
Если Газпромнефть увеличит дивиденды до 50% прибыли, искать финансирование Газпрому не придётся. У крупнейшей дочки Газпрома на балансе 248 млрд рублей кэша и FCF 200 млрд в год. Это много даже в масштабах Газпрома.
• Свободный денежный поток Газпрома за 1 квартал составил 213 млрд руб. Из них FCF Газпромнефти дал почти 91 млрд руб.
@AK47pfl
Газпромнефть — top pick источников РДВ в российском нефтегазе. Цель по цене за акцию 500 рублей, апсайд 35%.
Газпром представит новую дивполитику до конца года. Минимальным уровнем выплат будут текущие 27% чистой прибыли. В течение 2-3 лет будет переход на 50% прибыли.
Текущие дивиденды в размере 393 млрд рублей в год Газпрому выплачивать тяжело. При таких выплатах, 16.61 рубль на акцию, в 2021 году у Газпрома образуется отрицательный баланс кэша — придётся искать финансирование.
Если Газпромнефть увеличит дивиденды до 50% прибыли, искать финансирование Газпрому не придётся. У крупнейшей дочки Газпрома на балансе 248 млрд рублей кэша и FCF 200 млрд в год. Это много даже в масштабах Газпрома.
• Свободный денежный поток Газпрома за 1 квартал составил 213 млрд руб. Из них FCF Газпромнефти дал почти 91 млрд руб.
@AK47pfl
Самый эффективный способ для Газпрома забрать кэш из Газпромнефти:
1. Увеличить дивиденды Газпромнефти до 50% прибыли. Дивдоходность Газпромнефти вырастет до 11.3%, стоимость акций почти мгновенно вырастет на десятки процентов, а Газпром увеличит денежные поступления от дочки до 44 млрд рублей в год.
2. Увеличить free-float, продав часть акций Газпромнефти в рынок. Сейчас Газпром владеет 96% Газпромнефти и может продать 21% без потери контроля. Продажа пакета увеличит стоимость акций Газпромнефти за счёт входа фондов и включения в индексы, а Газпром выручит 500 млрд рублей кэша.
@AK47pfl
1. Увеличить дивиденды Газпромнефти до 50% прибыли. Дивдоходность Газпромнефти вырастет до 11.3%, стоимость акций почти мгновенно вырастет на десятки процентов, а Газпром увеличит денежные поступления от дочки до 44 млрд рублей в год.
2. Увеличить free-float, продав часть акций Газпромнефти в рынок. Сейчас Газпром владеет 96% Газпромнефти и может продать 21% без потери контроля. Продажа пакета увеличит стоимость акций Газпромнефти за счёт входа фондов и включения в индексы, а Газпром выручит 500 млрд рублей кэша.
@AK47pfl
В 2008 году Газпром был четвёртой самой дорогой компанией в мире. Роснефть стоила чуть дешевле, чем Google, а капитализация Норникеля почти равнялась капитализации Boeing.
Вот, как выглядела десятка самых дорогих российских компаний в 2008 году, в $ млрд:
1. Газпром — 299.8
2. Роснефть — 95.9
3. Лукойл — 72.7
4. Сбербанк — 69.6
5. Норникель — 54.1
6. РАО ЕЭС — 44.5
7. Сургутнефтегаз — 39.4
8. МТС — 25.5
9. Новатэк — 24.8
10. ВТБ — 24.5
@AK47pfl
Вот, как выглядела десятка самых дорогих российских компаний в 2008 году, в $ млрд:
1. Газпром — 299.8
2. Роснефть — 95.9
3. Лукойл — 72.7
4. Сбербанк — 69.6
5. Норникель — 54.1
6. РАО ЕЭС — 44.5
7. Сургутнефтегаз — 39.4
8. МТС — 25.5
9. Новатэк — 24.8
10. ВТБ — 24.5
@AK47pfl
Новые фронты торговой войны толкают нефть к падению.
• В пятницу Трамп заявил о введении пошлин против Мексики из-за потока нелегальных мигрантов.
• Позже президент США стал угрожать вывести американские компании из Мексики.
• Усиливается напряженность и в отношениях с Китаем – спор распространился на проблему безопасности в регионе и болезненный для КНР вопрос о принадлежности Тайваня.
• Вдобавок к рискам замедления экономики в США растут объемы добычи и запасов нефти.
• Так добыча нефти в США достигла рекордных 12.3 млн б/сут.
• На этом фоне нефть продолжает дешеветь и может зафиксировать самое сильное с ноября ежемесячное падение.
• С начала мая Brent потеряла уже 11%, а WTI – 14%.
На рынках
• Morgan Stanley считает, что если США введут пошлины на оставшиеся китайские товары, в мировой экономике начнется рецессия.
Русский IR
• Азербайджанский SOCAR и Сбербанк создали предприятие для загрузки Антипинского НПЗ.
• Американский дивизион НЛМК перестал работать на российских слябах.
Политика
• США обвинили Россию в бомбардировках провинции Идлиб в Сирии.
• США угрожают оставить Европу без американских военных технологий из-за чрезмерных ограничений в ЕС.
@AK47pfl
• В пятницу Трамп заявил о введении пошлин против Мексики из-за потока нелегальных мигрантов.
• Позже президент США стал угрожать вывести американские компании из Мексики.
• Усиливается напряженность и в отношениях с Китаем – спор распространился на проблему безопасности в регионе и болезненный для КНР вопрос о принадлежности Тайваня.
• Вдобавок к рискам замедления экономики в США растут объемы добычи и запасов нефти.
• Так добыча нефти в США достигла рекордных 12.3 млн б/сут.
• На этом фоне нефть продолжает дешеветь и может зафиксировать самое сильное с ноября ежемесячное падение.
• С начала мая Brent потеряла уже 11%, а WTI – 14%.
На рынках
• Morgan Stanley считает, что если США введут пошлины на оставшиеся китайские товары, в мировой экономике начнется рецессия.
Русский IR
• Азербайджанский SOCAR и Сбербанк создали предприятие для загрузки Антипинского НПЗ.
• Американский дивизион НЛМК перестал работать на российских слябах.
Политика
• США обвинили Россию в бомбардировках провинции Идлиб в Сирии.
• США угрожают оставить Европу без американских военных технологий из-за чрезмерных ограничений в ЕС.
@AK47pfl
Глава Газпрома Алексей Миллер назначил на завтра встречу c директорами дочерних структур в Санкт-Петербурге, на которой может объявить об отставке с поста руководителя Газпрома, сообщает источник РДВ.
Новым главой Газпрома, скорее всего, станет действующий CEO Газпромнефти Александр Дюков. Алексей Миллер может занять пост губернатора Санкт-Петербурга.
@AK47pfl
Новым главой Газпрома, скорее всего, станет действующий CEO Газпромнефти Александр Дюков. Алексей Миллер может занять пост губернатора Санкт-Петербурга.
@AK47pfl
У государства, главного акционера Газпрома, сменилась стратегия по Газпрому. Стратегические проекты - газопроводы в обход Украины и выход на китайский рынок - почти завершены. Началась работа над эффективностью бизнеса.
Новая задача Газпрома — наполнять бюджет, чтобы направлять газовую выручку на финансирование нацпроектов.
• Ключевые меры для увеличения эффективности Газпрома: снижение капитальных затрат и продажа непрофильных активов.
— Снижение капитальных затрат: сейчас Газпром тратит на capex 20% выручки, когда аналоги по мировому нефтегазу тратят менее 10%. Снижение капекса на 10% увеличит свободный денежный поток Газпрома на 1 трлн рублей в год.
— Продажа непрофильных активов: Газпром может продать 10% долю в Новатэке и 21% в Газпромнефти. Продажа доли в непрофильных активах принесёт Газпрому 900 млрд рублей.
Для выполнения новой стратегии в Газпроме сменили трёх зампредов и пересмотрели сферы ответственности всех начальников департаментов.
• На руководящие должности вместо лоббистов пришли технократы, подготовленные внутри компании.
Когда дивиденды Газпрома вырастут до 50% прибыли, государство ежегодно будет получать от компании более 300 млрд рублей в виде дивидендов.
@AK47pfl
Новая задача Газпрома — наполнять бюджет, чтобы направлять газовую выручку на финансирование нацпроектов.
• Ключевые меры для увеличения эффективности Газпрома: снижение капитальных затрат и продажа непрофильных активов.
— Снижение капитальных затрат: сейчас Газпром тратит на capex 20% выручки, когда аналоги по мировому нефтегазу тратят менее 10%. Снижение капекса на 10% увеличит свободный денежный поток Газпрома на 1 трлн рублей в год.
— Продажа непрофильных активов: Газпром может продать 10% долю в Новатэке и 21% в Газпромнефти. Продажа доли в непрофильных активах принесёт Газпрому 900 млрд рублей.
Для выполнения новой стратегии в Газпроме сменили трёх зампредов и пересмотрели сферы ответственности всех начальников департаментов.
• На руководящие должности вместо лоббистов пришли технократы, подготовленные внутри компании.
Когда дивиденды Газпрома вырастут до 50% прибыли, государство ежегодно будет получать от компании более 300 млрд рублей в виде дивидендов.
@AK47pfl
Что будет с Новатэком? Новатэк — top pick в портфелях 6% читателей РДВ.
Акции Новатэка за год выросли в рублях на 75% и продолжат расти дальше. Компания достигла капитализации $63 млрд и стала четвёртой самой дорогой компанией в стране.
Вот события, которые станут катализаторами дальнейшего роста:
1. Продажа 10% в Арктик СПГ-2 ещё одному инвестору. Ранее 10% были проданы французской Total и 20% китайцам. Скорее всего, оставшаяся доля будет продана японскому инвестору. О сделке могут объявить на ПМЭФ, который начнётся в этот четверг, или 29 июня на встрече Владимира Путина и Синдзо Абэ на саммите G20 в Осаке.
2. Продажа доли Газпрома в Новатэке. Газпром взял курс на эффективность. Для выплаты дивидендов 50% прибыли Газпрому необходимо вдвое сократить капзатраты и продать непрофильные активы. Доля в Новатэке как раз является непрофильным активом. Продавать будут выше рынка западному или японскому стратегическому инвестору, чтобы снять с Новатэка риски санкций.
3. После 2020 года — увеличение дивидендов. К 2020 году Новатэк начнёт генерировать $4-5 млрд свободного денежного потока против текущих $1-2 млрд в год. Это те деньги, которые можно направить акционерам. В результате, дивидендная доходность с текущих 2% поднимется до 8%. Самая быстрорастущая компания России станет ещё и одной и самых дивидендных.
@AK47pfl
Акции Новатэка за год выросли в рублях на 75% и продолжат расти дальше. Компания достигла капитализации $63 млрд и стала четвёртой самой дорогой компанией в стране.
Вот события, которые станут катализаторами дальнейшего роста:
1. Продажа 10% в Арктик СПГ-2 ещё одному инвестору. Ранее 10% были проданы французской Total и 20% китайцам. Скорее всего, оставшаяся доля будет продана японскому инвестору. О сделке могут объявить на ПМЭФ, который начнётся в этот четверг, или 29 июня на встрече Владимира Путина и Синдзо Абэ на саммите G20 в Осаке.
2. Продажа доли Газпрома в Новатэке. Газпром взял курс на эффективность. Для выплаты дивидендов 50% прибыли Газпрому необходимо вдвое сократить капзатраты и продать непрофильные активы. Доля в Новатэке как раз является непрофильным активом. Продавать будут выше рынка западному или японскому стратегическому инвестору, чтобы снять с Новатэка риски санкций.
3. После 2020 года — увеличение дивидендов. К 2020 году Новатэк начнёт генерировать $4-5 млрд свободного денежного потока против текущих $1-2 млрд в год. Это те деньги, которые можно направить акционерам. В результате, дивидендная доходность с текущих 2% поднимется до 8%. Самая быстрорастущая компания России станет ещё и одной и самых дивидендных.
@AK47pfl