❗️ПОСЛЕДНИЙ ШАНС! Доступ в RDV PREMIUM 361° закроется ЗАВТРА до конца дня! Успейте приобрести членство в клубе со скидкой до 15%!

Топ идей клуба с начала года:

✍️ #Watershed +54% за 210 дней
✍️ #cickass +42% за 238 дней
✍️ #MoexCalling +37% за 236 дней
✍️ #zver +33% за 4 дней
✍️ #ItKingIsBack +14% за 29 дней

🏆 Доходность идей клуба в разы выше рынка. Суммарная доходность закрытых идей: 309%

Вы получаете идеи первыми, позже о них узнает рынок.

🍐🍊 Вступить в клуб и приобрести членство: @RDVPREMIUMbot

Политика ЦБ мира: ключевые ставки. #цифры

✍️ Япония 0.05%
✍️ Швейцария 1.25%
✍️ Китай 3.35%
✍️ Еврозона 3.75%
✍️ Австралия 4.35%
✍️ Канада 4.5%
✍️ Великобритания 5.25%
✍️ США (ФРС) 5.5%
✍️ Россия 18%
✍️ Аргентина 40%
✍️ Турция 50%

👉 Проводят заседание по ставке на этой неделе:
США, Япония — 31 июля;
Великобритания — 1 августа.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию среды (31.07):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 58 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.84 ₽/¥, 79.41 $/барр.
📍 Запасы алюминия из РФ на складах LME в первом полугодии 2024 выросли на 33% г/г, до 695 372 т. Средняя цена алюминия на LME в за 6мес2024 выросла на 2% г/г.
📍 Экспортные цены на российский коксующийся уголь за прошедшую неделю снизились сразу на 8%, до $137 за тонну.
📍 События сегодня: (1) Операционные результаты за 2кв24: Русгидро, Мать и дитя. (2) Росстат опубликует данные об оценке инфляции на неделе 22-28 июля. (3)  Решение ФРС по ставке (21:00 мск).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней? Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀@AK47pfl

#PLUS
Pre-IPO Самолёт Плюс на платформе Zorko стало рекордным в России:

• По объему привлеченного капитала: 825 млн руб.

• По количеству участников: почти 2000 розничных инвесторов.

🏆 Крупнейшие pre-IPO в РФ:
- Самолёт Плюс — 825 млн руб
- Бери заряд — 750 млн
- CarMoney — 230 млн
- РБТ — 155 млн
- Hyper — 127 млн

Наши с вами ожидания по монетарной политике более "ястребиные", чем у "профессиональных макро аналитиков". #цифры

По опросу РДВ:
✍️ 73% ждет, что ключевая ставка будет еще повышена;
✍️ В т.ч. 52% ждут, что будет повышена до 20% или выше;
✍️ 53% ждут перехода к снижению ставки в 1П 2025 года;
✍️ 35% не раньше 2П 2025 года.

Макро аналитики, опрошенные Центром ценовых индексов Газпромбанка:
✍️ В большинстве ждут, что 18% — это пик ставки;
✍️ И ждут первого снижения ставки уже в 1кв. 2025 года.

👉 В обоих вариантах прогноза фонды денежного рынка и флоатеры выглядят интереснее большинства акций.

😀 @AK47pfl

‼️ Last Call: в 20:00 закроем доступ в премиальный клуб для инвесторов RDV PREMIUM 361°

В спорте доли секунд определяют чемпионов. В рынке доли минут определяют размер твоей выгоды и плюса портфеля.
Члены клуба первыми получают аналитику, которую потом будет обсуждать весь рынок.

🍐🍊 Успейте приобрести членство в клубе со скидкой до 15%: @RDVPREMIUMbot

Навес продаж после реструктуризации создал возможность купить акции Яндекса (YDEX) по 8.5x EV/EBITDA - с 20-45% дисконтом к сектору и историческим мультипликаторам — мнение источника РДВ. #аналитика

По расчётам источника, Яндекс оценивается в ~8.5х EV/EBITDA 2024 г., ~6.5x EV/EBITDA 2025 г. против медианных исторических >15х.

Последние 2 года топ-менеджеры Яндекса были вовлечены в реструктуризацию компании в интересах всех акционеров. Тогда, из-за непрозрачности и высоких инфраструктурных рисков акции Яндекса оценивались по тем же 8-10x EV/EBITDA.

По мнению источника, с уходом инфраструктурного риска, прохождения основного навеса продаж и фокусе топ-менеджмента на росте, а не сохранении, бизнеса - Яндекс заслуживает мультипликатор >10x EV/EBITDA (средний в секторе).

Благодаря технологическому преимуществу (прежде всего в GPT) и выходу в B2B-сегмент Яндекс сможет удерживать более высокие темпы роста, чем ожидалось ранее: >40% г/г в 2024 и >25% далее.

👉 Справедливая цена акций 5 500 руб., потенциал роста +42%. Подробнее, как получается оценка https://t.iss.one/AK47pfl/18090

😀 @AK47pfl

Как иностранные банки уходят из РФ. За 2 года Райффайзенбанк сократил кредитный портфель в 2.4 раза. #шок_новости

По предписанию ЕЦБ Райффайзенбанк обязан сократить свой кредитный портфель в России на 65% к 2026 по сравнению с концом 3кв2023 — это означает, что общий кредитный портфель не должен превышать 2.2 млрд евро. Сейчас, спустя 3 квартала после выхода предписания, кредитный портфель был сокращен на 8% — до 5.8 млрд евро.

При этом уже:
✍️ Райффайзенбанк не проводит платежи за электронные товары, нефть и т.д.
✍️ Депозиты в банке могут открывать только предодобренные компании, являющиеся «дочерними структурами западных компаний».
✍️ Новые кредиты банк также выдает компаниям из одобренного списка.

😀@AK47pfl

⚡️ Осталось 2 часа чтобы стать членом премиального клуба на особых условиях!

До 20:00 действует скидка до 15% на все тарифы RDV PREMIUM 361°.

🍐🍊 Еще можно успеть стать членом клуба по специальной цене: @RDVPREMIUMbot

Как иностранные банки уходят из РФ. Чистая прибыль российской дочки ЮниКредит Банк сократилась на 33% г/г во 2кв2024, доля от общей прибыли группы — до 4.33%. #шок_новости

CFO UniCredit: К концу 2025 года группа UniCredit, контролирующая российский ЮниКредит Банк, намерена "практически полностью" устранить свои трансграничные риски на Россию.

На текущий момент:
✍️ Бизнес в России составил 4.33% от прибыли всей группы во 2-м квартале, для сравнения: 8.3% в 1кв24 и 12.5% в 4кв2023.
✍️ Трансграничные риски —трансграничные потери материнской структуры в случае потери контроля над «дочкой», сократились на 93% от 1кв22.
✍️ Объем депозитов, кредитного портфеля сократились на 69% и 68% соответственно от 1кв22.

😀@AK47pfl

Главное к открытию четверга (01.08):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 53 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.84 ₽/¥, 81.31 $/барр.
📍 Железнодорожная перевозка контейнеров из Китая продолжает дорожать. За июль ставки увеличились на 3–7% и превысили $7–8 тыс.
📍 Стоимость золота обновила исторический максимум — сентябрьский фьючерс на золото на бирже Comex дорожал до $2501 за тройскую унцию.
📍 События сегодня: (1) Встреча Министерского мониторингового комитета ОПЕК+. (2) Статистика по рынку труда в США. (3) Совкомбанк: ВОСА, в повестке вопрос присоединения АО Хоум капитал.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Рост цен на золото может продолжиться. Фьючерсы на золото обновили очередной исторический максимум, в моменте поднявшись выше $2500 за тройскую унцию. #РЦБ_в_мире

Вчерашние заявления главы ФРС Пауэлла о том, что ФРС готова перейти к снижению ставок уже со следующего заседания стали очередным драйвером для роста цен на золото.

Источники РДВ ожидают, что рост цен на золото может продолжиться до следующего заседания ФРС, которое состоится 18 сентября.

👉 Ранее источники РДВ предупреждали нас с вами о том, что пик по ставкам ФРС США исторически был сигналом к ралли в золоте:
https://t.iss.one/AK47pfl/16616

😀 @AK47pfl

❗️ Новые размещения облигаций: появляются новые выпуски от надежных эмитентов с доходностью около 20-21%! Размещения — возможность получить доходность выше, чем на вторичном рынке. #аналитика

👉 Источники РДВ подготовили топ торгующихся и готовящихся к размещению флоатеров:
✍️ C самыми большими купонами;
✍️ C кредитным рейтингом >А.
Они в таблице выше, проходящие сейчас размещения отмечены — new.

Лайфхаки для инвесторов:
✍️ Флоатеры интересно покупать на размещениях — могут давать более высокую доходность, чем уже торгующиеся выпуски (см. выпуски new в таблице выше).
✍️ Стоит обращать внимание на флоатеры с 12 выплатами в год — облигации максимально похожие на фонды денежного рынка (вроде LQDT) только с более высокой доходностью.

Напомним:
Флоатеры — облигации с плавающей ставкой купона, ставка меняется во времени в привязке к какому-то бенчмарку, например, к ключевой ставке. Подробнее — https://t.iss.one/AK47pfl/16393

😀 @AK47pfl

Даже среди нас с вами — фанатов акций — 34% сейчас инвестируют в основном в fixed income (флоатеры, депозиты, короткие бонды) #тактика_на_РЦБ

Жесткая политика ЦБ превращает всех нас в бондовиков (и даже в любителей "короткого конца облигационной кривой") и делает короткие облигации простым способом получать 19-21% годовых доходности в ближайшие 2-3 квартала:
✍️ Ключевая ставка уже 18%.
✍️ Может стать даже 20%.
✍️ Снижать начнут, скорее всего, в 1-2 кв. 2025 года.
✍️ По облигациям еще и есть запас в 1.5-3% в виде премии к ключу.

👉 Как акциям устоять против такой доходности? (особенно на фоне стоящего на месте рубля и неизбежного замедления экономической активности).

😀 @AK47pfl

Акции vs Инфляция. Рынок акций мог бы догнать рост цен, если бы не высокие ставки. Спасает только избирательный выбор акций. #аналитика

Сравним инфляцию и акции. С начала 2021 года:
✍️ Цены на авто, жилье, такси, авиабилеты выросли на 50-100%. И сильно обогнали широкий индекс цен - он +34%.
✍️ Индекс Мосбиржи вместе с дивидендами за это время лишь +23%.

Наша с вами фрустрация понятна: большинство из нас - не бенефициары от "перехода экономики на военные рельсы", да и акции подводят...

Что делать?

✍️ Видимо, заниматься Stock picking'ом. В отличие от следования за индексом отдельные бумаги с инфляцией справлялись: Газпром нефть, Куйбышевазот, Белуга, Артген, Самолет, БСПБ, ДВМП, Позитив и пр. выросли >100%.

✍️ Надеяться. Рынок акций мог бы догнать цены на авто, жилье, авиабилеты и т.п. На бирже же торгуются компании, которые сами продают товары и услуги по выросшим ценам.

Но пока же рынку сложно "догнать" цены - они уходят выше на дефицитах. А ЦБ высокими ставками придавливает деловую активность, снижает привлекательность акций.

Всё, конечно, может изменить перемирие...

😀 @AK47pfl