🌟 Начало покрытия. Астра (ASTR) может повторить успех Microsoft на российском рынке. В позитивном сценарии до 2030 г. отгрузки компании могут расти, в среднем, на 50%+ при высокой маржинальности ~45% по EBITDA. #аналитика

Доминирующее положение Астры на рынке отечественных операционных систем (ОС) делает её претендентом на лидерство на рынке всего российского инфраструктурного ПО, который до 2030 г. будет расти темпами 30%+ и превысит 270 млрд руб.

В данный момент Астра занимает долю в 75% на рынке российских ОС и фактически становится операционной системой "по умолчанию" в РФ.

Пользуясь своим "монопольным" положением Астра строит экосистему вокруг флагманского продукта - Astra Linux. Это фундамент для долгосрочного роста - продажи и поддержке дополнительных продуктов (СУБД, облачные сервисы, средства виртуализации). Сетевой эффект усиливается тем, что лидерство ОС мотивирует разработчиков разрабатывать ПО для Astra Linux, что создает дополнительную стоимость для всей экосистемы продуктов.

Бизнес по продаже ОС цикличен:
✍️Астра имеет простор для развития ОС и продажи обновленных версий.
✍️Клиенты, как правило, полностью меняют компьютеры каждые 4-5 лет, закупая новые лицензии на ОС.

Справедливая цена акций Астра (ASTR) 660 руб., потенциал роста +29%

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Начало покрытия. Справедливая цена акций Астра (ASTR) 660 рублей, апсайд +29%. #оценка

Астра — наиболее быстрорастущая публичная IT-компания со среднегодовым темпом роста отгрузок в 50% до 2030 г. при устойчивой маржинальности в 45% по EBITDA и отрицательном чистом долге.

По мнению источника РДВ, после коррекции с максимумов на 30% текущая оценка выше сектора выглядит оправданной с учётом темпов роста. Так, Астра оценивается в <5х EV/EBITDA 2026г., что привлекательно в условиях её монополистического положения.

https://t.iss.one/AK47pfl/17980

😀 @AK47pfl

Какие дивиденды от банков могут ожидать инвесторы в 2024 году? #аналитика

Банк Санкт-Петербург (BSPB) 29.5+35.2=64.7 руб./акция, 17.8% д/д
Сбер (SBER) 35.9 руб., 11.2%
МТС-банк (MBNK) 135-270 руб., 7.2%-14.5%
Совкомбанк (SVCB) 1 руб., 6.4%
ТКС Холдинг (TCSG) 124 руб., 4.5%
ВТБ (VTBR) 0 руб., 0%

Комментарии:
✍️ Банк Санкт-Петербург: Исходя из направления 50% чистой прибыли на дивиденды. Общий дивиденд включает осенний (за 1п2024) и весенний (за 2024). Дивиденд за 1п может быть объявлен уже в августе - в прошлом году 18 августа.
✍️Сбер: Исходя из прогноза чистой прибыли в 1.62 трлн руб. и направления 50% на дивиденды.
✍️МТС-банк: Диапазон получен исходя из дивидендной политики. Банк недавно провёл IPO, поэтому может впервые выплатить дивиденды широкому кругу инвесторов по итогам 2024 года.
✍️ Совкомбанк: Исходя из двухразового снижения прогноза по прибыли и выплаты по нижней границе в 25% от чистой прибыли.
✍️ ТКС Холдинг: С учётом предполагаемых параметров сделки с Росбанком и старой дивидендной политики в размере 30% чистой прибыли.
✍️ ВТБ: Банк сообщил, что работает над дивидендным сюрпризом, однако Источники сохраняют нейтрально-негативный прогноз и не ждут дивидендов по итогам 2024.

😀 @AK47pfl

⚡️ Где искать новые "Яндекс и Сбер"? #VIP_talk

Must See для всех инвесторов в
SBER YDEX VKCO OZON MTSS TCSG SMLT

Андрей Ванин — экс-глава Sber X в гостях у РДВ:

3:10 — Super App в России пока не случился
8:50 — Сбер и Яндекс: фокус на ИИ и голосовых помощниках
11:43 — Стратегии Сбера, Яндекса, конкурентов
14:40 — ПропТех, следующая экосистема будет создана в жилье
24:49 — Домклик, Яндекс или Самолет Плюс?
28:00 — Кто заменит IKEA?
29:46 — Почему Россия интересна?
37:16 — Во что инвестировать? Земля и ИИ?
45:10 — Чему учить детей?

👉 Видео уже на РДВ ТВ: https://youtu.be/88siiJZfyWY?si=OuSiJW6wvYHwZ2sv

😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (11.07):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 40 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.98 ₽/¥, 85.2 $/барр.
📍 Лукойл (LKOH) предлагает правительству предусмотреть меры господдержки для новых установок глубокой переработки нефти на НПЗ. Лукойл думает над созданием установок на Волгоградском НПЗ с инвестициями более 90 млрд руб.
📍 В России 52.4% компаний угольной отрасли в янв-апр2024 были убыточны. Сальдо прибылей и убытков угольщиков в за 4мес2024 составило 14.3 млрд руб.
📍 Минцифры проиграло суд Ростелекому (RTKM) и должно выплатить компании 231 млн руб. за работы по системе паспортного и миграционного контроля.
📍 События сегодня: (1) Финансовые результаты за 1кв2024: МТС (MTSS), АФК Система (AFKS). (2) Саммит БРИКС в России — первый день. (3) Данные по инфляции и рынку труда в США.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

💫 Самолет+ — первый единорог в российском ПропТехе #VIP_talk

Самолет+ всего за 2 года с момента основания вырос до 1700 офисов, 15 тысяч агентов и 655 млрд рублей GMV за последние 12 месяцев.

👉 Смотреть все видео на РДВ ТВ: https://youtu.be/uUPDavQ9nps?si=o4zfDWz8BfE8Aw8j

👉 Разбор сектора ПропТех от аналитических партнёров РДВ - PFL Advisors https://t.iss.one/AK47pfl/17923

😀 @AK47pfl

📚 Топ-публикации за июнь и начало июля. Самое важное, что вы могли упустить:

✍ Самолет+ — первый единорог в российском ПропТехе.
https://t.iss.one/AK47pfl/17977
✍ Разбор сектора ПропТех от аналитических партнёров РДВ
https://t.iss.one/AK47pfl/17923
✍️ Как инвестору понять, какие банки нарастят прибыль?
https://t.iss.one/AK47pfl/17972
✍ Где искать новые "Яндекс и Сбер"?
https://t.iss.one/AK47pfl/17985
✍️ Как изменится рынок недвижимости? Инсайт от Оскара Хартмана.
https://t.iss.one/AK47pfl/17846
✍️ Опережающие индикаторы: порог рецессии в неСВО экономике.
https://t.iss.one/AK47pfl/17945

😀 @AK47pfl

Динамика акций компаний, которые вышли на IPO на Мосбирже с начала 2023 года. #цифры

Большинство акций показали негативную динамику от цены размещения. Это ставит под вопрос целесообразность участия в IPO для инвестора.

😀 @AK47pfl

Оценки компаний, которые вышли на IPO на Мосбирже с начала 2023 года, по EV/EBITDA 2024 года. #цифры

Большинство компаний, несмотря на падение акций, всё ещё оцениваются дороже аналогов и средней рыночной оценки.

😀 @AK47pfl

Дивидендная доходность акций нефтегазового сектора в следующие 12 месяцев, расчеты источника РДВ. #цифры

Пока банки и брокеры призывают покупать Сбер (SBER) с ожидаемой дивидендной доходностью 11.5% (через год!)...

Коррекция на рынке серьезно повысила дивидендные доходности нефтянки: например, дивидендная доходность Газпромнефти (SIBN) выросла до 18.4% (и основные выплаты будут уже осенью).

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Самолет Плюс в ходе pre-IPO на Zorko планирует привлечь 825 млн рублей. #шок_новости

"Самолет Плюс", входящий в группу "Самолет", начинает сбор заявок в рамках pre-IPO на платформе Zorko. Планирует привлечь до 825 млн рублей. IPO запланировано на начало 2026 года.
👉 https://zorko-exchange.ru/catalog/samolet

Самолет Плюс — это "яндекс такси" для риэлторов, ремонтников, дизайнеров, флипперов. Компанией создана сеть риэлторских офисов по франшизе (1700 офисов, 15 тысяч агентов) и ИТ платформа. Компания занимает 10% рынка сделок на рынке "первички" и "вторички". Помимо жилья через сеть компании продаются улучшения (в основном мебель) и финансовые продукты (ипотеки и страховки). Самолет Плюс зарабатывает на комиссии.

Ранее в РДВ:

👉 Основатель и CEO Самолет Плюс на РДВ ТВ: https://youtu.be/uUPDavQ9nps?si=o4zfDWz8BfE8Aw8j

👉 Анализ рынка, на котором работает Самолет Плюс https://t.iss.one/AK47pfl/17923

#PLUS

Единица в Самолет Плюс даст 3.8 единицы через 1.5 года
#подслушано_РДВ

К нам с вами попал документ, подготовленный к pre-IPO Самолет Плюс.

PFL Advisors сделали анализ компании Самолет Плюс и прогнозируют рост ее стоимости до 76 млрд руб. к началу 2026 года, к моменту IPO: менеджмент Самолет Плюс прогнозирует к моменту IPO выйти на EBITDA в 11 млрд руб., что по мультипликатору Циана дает оценку компании в 76 млрд руб. Pre-IPO проходит по оценке 20 млрд руб.

Pre-IPO уже стартовало, поучаствовать можно зарегистрировавшись на Zorko
👉 https://zorko-exchange.ru/catalog/samolet

#PLUS

😀 @AK47pfl

Главное к открытию пятницы (12.07):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.95 ₽/¥, 85.3 $/барр.
📍 Около 100 миноритариев нидерландской Yandex N.V., не получивших ценные бумаги российского Яндекса в рамках обмена обратились в Арбитражный суд Москвы. Заявители требуют обязать ЗПИФ в лице «Солид менеджмента» либо обменять их обыкновенные акции Yandex N.V. класса А на бумаги Яндекса в соотношении 1 к 1, либо выкупить по рыночной цене – 4250 руб. за штуку.
📍 За 6мес24 объем наличных на руках у россиян сократился почти на 600 млрд руб.
📍 События сегодня: (1) Последний день с дивидендом: Магнит (MGNT). (2) Заседание Совета управляющих Организации стран — экспортеров нефти.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Ждём 18% дивдоходности. Банк Санкт-Петербург (BSPB) опубликовал результаты за 1п24. На очереди дивиденд в августе — Источники ожидают 26.5 руб./акцию или 7.4% за 1п2024. По итогам года расчетный дивиденд может составить 64.7 руб./акцию (18.2% д/д) #аналитика

Основное из РСБУ BSPB за 1п24:
✍️Выручка: 43.9 млрд руб (+12% г/г)
✍️ROE: 28%
✍️Чистый процентный доход: 33.6 млрд руб (+52% г/г)
✍️Чистый комиссионный доход: 5.4 млрд (-16% г/г)
✍️Чистая прибыль: 24.9 млрд руб (-12% г/г).

Снижение чистой прибыли в июне связано с одноразовым фактором погашения с дисконтом крупного корпоративного кредита.

Банк имеет избыточный капитал. Согласно стратегии BSPB, избыточный капитал направляется на выплату дивидендов или байбэк.

❗️Уже в августе (как в прошлом году) источники РДВ ожидают рекомендацию порядка 26.5 руб./акцию дивидендов от BSPB за 1п24, 7.4% (д/д). За весь год - 17-18% благодаря росту ключевой ставки и расширению процентной маржи.

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Источники РДВ подтверждают фундаментальную цену Банка Санкт-Петербург (BSPB) 500 руб., потенциал роста +42%. #оценка

Уже в августе (как в прошлом году) источники РДВ ожидают рекомендацию порядка 26.5 руб./акцию дивидендов от BSPB за 1п24, 7.4% (д/д). За весь год - 17-18% благодаря росту ключевой ставки и расширению процентной маржи.

https://t.iss.one/AK47pfl/17996

😀 @AK47pfl

Скоро вы будете знать про рынок криптовалют и блокчейн больше, чем знает 99.99% людей.

Эксперты из индустрии блокчейн разработки специально для @RDVPREMIUMbot проведут серию лекций по технологии, крипторынку и торговле на нём.

Темы первых четырёх лекций:
1. основы технологии;
2. инфраструктура для торговли;
3. основные игроки и сектора на рынке;
4. торговые стратегии.

Первая лекция состоится уже совсем скоро, следите за обновлениями.

🍐🍊 С RDV PREMIUM 361° вы на вершине иерархии фондового и криптовалютного рынков. Присоединиться 👉 @RDVPREMIUMbot

Показатели достаточности капитала (Н1.0) некоторых банков по итогам 5мес2024 #цифры

✍️ Банк Санкт-Петербург 20.9%
✍️ Сбер 13.4%
✍️ МКБ 11.81%
✍️ Совкомбанк 11.5%
✍️ МТС-банк 10.7%
✍️ Т-банк (без учёта Росбанка) 10.6%
✍️ ВТБ 8.6%

Н1.0 — норматив достаточности собственных средств (капитала) банка, минимальный уровень — 8%. По данным оборотных ведомостей Банка России.

👉 Почему это важно знать инвесторам: Уровень достаточности капитала влияет на принятие решений по дивидендам банков; компании с низким уровнем достаточности капитала ограничены в рекомендации дивидендов, с высоким уровнем — могут "удивить" повышенными дивидендами или байбеком.

😀 @AK47pfl

😛😝😜🤪🤨🧐🤓 Конкурс РДВ на самый точный прогноз курса доллара юаня на конец 2024. #оракул_рубля

За неделю рубль в нуле. Текущий курс 1¥=11.97.
С начала года рубль укрепился на 5.9%.

Что сейчас влияет на рубль:
✍ Фундаментальные и технические факторы. По фундаментальным факторам рубль должен слабнуть. По техническим — санкции осложнили отток капитала, а многие традиционные участники этого оттока еще не "перестроились на юань".
✍ Заседание ЦБ РФ по ставке в конце июля — общий консенсус общественности в повышении ставки на 1-2 п.п. — за укрепление рубля. Жесткая дкп в пользу укрепления рубля.
✍ Продажи валюты Минфином и ЦБ составят чуть менее 3 млрд руб/день с 5 июля по 6 августа — поддержка рубля сократилась более чем в 2.5 раза.

👉 Участники конкурса Оракул рубля: https://t.iss.one/AK47pfl/17873

😀 @AK47pfl

⚡️ Где искать новые "Яндекс и Сбер"? #VIP_talk

Must See для всех инвесторов в
SBER YDEX VKCO OZON MTSS TCSG SMLT

Андрей Ванин — экс-глава Sber X в гостях у РДВ:

3:10 — Super App в России пока не случился
8:50 — Сбер и Яндекс: фокус на ИИ и голосовых помощниках
11:43 — Стратегии Сбера, Яндекса, конкурентов
14:40 — ПропТех, следующая экосистема будет создана в жилье
24:49 — Домклик, Яндекс или Самолет Плюс?
28:00 — Кто заменит IKEA?
29:46 — Почему Россия интересна?
37:16 — Во что инвестировать? Земля и ИИ?
45:10 — Чему учить детей?

👉 Видео уже на РДВ ТВ: https://youtu.be/88siiJZfyWY?si=OuSiJW6wvYHwZ2sv

😀 @AK47pfl