⚡️ Газ в США стоит дешевле, чем в РФ. При таких ценах производить СПГ и газохимию в США выгоднее, чем в РФ. #аналитика #PHOR #AKRN #KAZT #NVTK #GAZP

Цены на газ в США обновляют минимумы за 30 лет и упали до значений 1990-х годов.

Теперь газ в США стоит дешевле, чем в России. Текущая цена газа в России, в среднем по регионам РФ, составляет около 6000 рублей за 1000 м3, согласно данным СПбМТСБ. А в США биржевая цена на газ (Henry Hub) составляет 5300 рублей за 1000 м3.

Цены на газ и далее будут под давлением и могут продержаться на исторически низких уровнях 1-1.5 года, считает источник РДВ в нефтегазе. По его мнению, падение американских цен на газ на 40% за месяц связано с ростом добычи попутного газа американскими нефтяниками, а также с тёплой зимой.

С такими ценами на газ США могут составить серьёзную конкуренцию России на рынках СПГ и азотных удобрений. Мы привыкли жить в реальности, когда низкие цены на газ были конкурентным преимуществом России. Однако теперь у нас на этих рынках есть мощный конкурент.

😀 @AK47pfl

Полиметалл (POLY) продал российский бизнес. Это конец акционерной истории для российских держателей. #аналитика

Сегодня стало известно о продаже российского части бизнеса Полиметалл новому владельцу — Группе Мангазея. Несмотря на это, на Мосбирже по-прежнему продолжаются торги расписками Polymetal.

Теперь бизнес Полиметалл, который полностью сосредоточен в Казахстане, выглядит следующим образом:
✍️ Производство золота на уровне 500 тыс унц. в год.
✍️ EBITDA по итогам 2023 года будет $450-500 млн
✍️ Кэша на балансе 130 млн $
✍️ Капитализация $2.3 млрд в Москве
✍️ EV = $2.16 млрд

Текущая оценка бизнеса Polymetal при цене акции в Москве — EV / EBITDA 4.3х.

Что остается у российских миноритариев в Полиметалл?
✍️ Дивиденды выплачиваться в Москву не будут, из-за санкций против НРД
✍️ До 30 сентября 2024 года доступен перевод акций для обмена на AIX. При этом цена в Москве сильно отличается от текущей в Казахстане: 410 рублей в Москве и 360 рублей в Казахстане, разница 10%.

После 30 сентября источники РДВ считают, что Polymetal проведет делистинг акций с Мосбиржи.

😀 @AK47pfl

#опрос
💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Роснефть (ROSN) отчиталась за 2023 год. #шок_новости

✍️ Чистая прибыль за весь 2023 год составила 1.267 трлн рублей

📉 При более сильной нефти и более слабом рубле результаты 2 полугодия 2023 года хуже, чем результаты 1 полугодия.

‼️ Расчётный дивиденд на акцию за 2 полугодие 29 рублей, 4.9% дивидендной доходоности.

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Башнефть (BANEP) отчиталась за 2023 год. #шок_новости

⚠️ Расчётный дивиденд на акцию за год 250 рублей, дивидендная доходность 9.2% на обычку и 12% на преф (при выплате дивидендами 25% чистой прибыли).

😀 @AK47pfl

Как цена облигаций зависит от процентных ставок? #рдв_образовательный

Доходность облигаций зависит от ставки ЦБ. Чем выше ставка, чем выше доходность, и наоборот.

Обычно, чем длиннее срок у облигации, тем сильнее её цена зависит от изменения ставок. При снижении ставок облигации с дальним сроком повышения растут сильнее коротких облигаций.

Когда инвестор ожидает снижения ставки, разумно перекладываться из коротких облигаций в более длинные.

Когда инвестор ожидает повышения ставки, разумно перекладываться из длинных облигаций в более короткие.

Другие факторы, которые нужно учитывать: кредитное качество эмитента и наличие оферт Call и Put. Оферта Call предполагает, что эмитент может выкупить текущий выпуск и привлечь средства заново под более низкий процент — для инвесторов это может быть невыгодно.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (20.02):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 65 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 92.4 ₽/$, 12.8 ₽/¥, 82.9 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: -0.3%
📍 Спрос на СПГ в мире в 1кв24 может вырасти на 10% г/г и достичь исторического максимума в 114 млн т –обзоре ЦЦИ. Значительный рост потребления СПГ в январе – марте связывают прежде всего с увеличением импорта Китаем и Индией, а также странами Юго-Восточной Азии.
📍 Россия и Индия нарастили товарооборот в 2023 году до рекордных $65 млрд. Москва стала четвертым крупнейшим торговым партнером Дели.
📍 События сегодня: (1) ВТБ (VTBR): отчетность по МСФО за 2023г. (2) Мать и дитя (MDMG) - ВОСА по редомициляции.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

💫 Рынок США проходит проверку на прочность: завтра отчитывается NVidia (NVDA). #РЦБ_в_мире

NVidia - один из главных локомотивов роста американского рынка. Акции компании выросли в 3 раза за год, а по капитализации NVidia обогнала Google и Amazon и стала третьей самой дорогой компанией в США после Microsoft и Apple.

Отчётность NVidia и реакция рынка на неё покажет, насколько устойчив был этот рост, и насколько устойчив ажиотаж вокруг искусственного интеллекта.

NVidia — лидер на рынке обучения языковых моделей с продуктами, которые являются "золотым" стандартом графических процессоров.

😀 @AK47pfl

#RTKMP #RTKM
❗️27 февраля МСФО Ростелеком

Также компания проведёт звонок с менеджментом, предусмотрена Q&A сессия.

🔥 В Ростелекоме (RTKM, RTKMP) может реализоваться один из основных триггеров роста — IPO "дочерних" цифровых компаний. Источник РДВ 27 февраля ожидает подробности про IPO дочерних компаний. Ранее о намерении в 2024 году вывести на IPO "дочку" заявил президент Ростелекома Осеевский. #аналитика

Наиболее вероятным кандидатом на IPO является РТК-ЦОД. IPO может привести к смене подхода оценки Ростелекома в пользу "суммы частей", что приведёт к положительной переоценке.

Помимо прочего, у Ростелекома истекает дивидендная политика. На звонке 27 февраля компания может дать ориентир по новой дивидендной политике, которую может представить уже в 1п2024.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию среды (21.02):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 57 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 92.2 ₽/$, 12.8 ₽/¥, 82.6 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.2%
📍 Власти обсуждают возврат к экспортной пошлине для угольных компаний в зависимости от курса.
📍 Россия в 2023 году нарастила в 1.5 раза экспорт удобрений в Индию. Позитивную динамику обеспечили дисконты и высокий спрос у аграриев
📍 События сегодня: (1) Мечел (MTLR): финансовые и операционные результаты по за 2023г. (2) РусГидро (HYDR): финансовые результаты по РСБУ за 2023г.(3)Транснефть (TRNFP): возобновление торгов после сплита

📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Искать идеи среди сильных компаний внутреннего спроса, не откупать рынок широким фронтом, следить за инфраструктурным риском. Тактика инвестора в условиях усиления санкционного давления. #тактика_на_РЦБ

В конце прошлого года источник РДВ сообщал о том, что СВО близко к окончанию. Однако перед переговорами обе стороны будут стараться максимально улучшить свои переговорные позиции.

То, что мы наблюдаем эти дни - начало процесса улучшения переговорных позиций. У России - на линии соприкосновения (взяли Авдеевку). У Запада - в выдавливании России с рынков сбыта (новые санкции, анонсированные вчера).

Куда Запад будет бить санкциями?
✍️ Сразу напрашивается газ/СПГ, долю России на этом рынке США будут рады забрать себе.
✍️ Порты, флот - то, через что Россия возит экспортную продукцию.
✍️ Санкции против расчётов - вторичные санкции против банков в дружественных странах, против средств россиян в стейблкойнах.
✍️ Санкции против капитала - против инвестиций россиян через западную инфраструктуру.

Цены на коммодитиз значительно упали за последнее время - это позволяет меньше бояться последствий санкций.

Что делать инвестору?
👉 Не спешить откупать российские акции широким фронтом, рынок всего в 3% от максимума с начала СВО.
👉 Искать идеи среди сильных компаний внутреннего спроса, которые не затронут санкции.
👉 Быть внимательнее с инфраструктурным риском - не держать деньги/бумаги в том, что может быть заморожено.

😀 @AK47pfl

Что покупать на просадке? Эксперты клуба RDV PREMIUM поделились рейтингом российских компаний по мультипликатору P/E 2024 года. #аналитика

👉 Подробнее о том, что такое мультипликатор P/E: https://t.iss.one/AK47pfl/4696

👉 Прогноз P/E: текущая капитализация компании, делённая на консенсус-прогноз по прибыли на 2024 год.

😀 @AK47pfl

🔥🔥🔥 Самолет (SMLT) обогнал ПИК (PIKK) по продажам недвижимости - теперь Самолет продает больше метров, чем конкурент. #шок_новости

В январе 2024 года Самолет продал 111 тысяч м2, а ПИК — 90. Продажи Самолета в январе выросли на 55% г/г, а у ПИК - упали на 46%. Расчёт проводили коллеги из https://t.iss.one/domusverus/379

👉 Ранее Самолет стал лидером в России по объёму текущего строительства https://t.iss.one/AK47pfl/16555

😀 @AK47pfl

🔥🔥🔥 Яндекс (YNDX) — одна из сильных компаний внутреннего спроса, которые не зависят от санкций. #аналитика

Всего 2 недели осталось до опубликования решения о реструктуризации Яндекса:
• 7 марта на ГОСА акционеры Яндекса одобрят план реструктуризации
• После - на Мосбирже разместят акции МКАО Яндекс, на которые консорциум инвесторов МКАО предложат нам с вами - акционерам Yandex N.V. на Мосбирже - обмен 1:1 (или почти)
• В таком случае, источник РДВ ждёт стремительного роста акций Яндекса до консенсус-прогноза в 4172 руб./акцию (+30%) с потенциалом роста до справедливой цены акций в 5150 руб./акцию, +60%

Могут ли на Яндекс повлиять возможные санкции? Яндекс предусмотрел этот вопрос заранее: в случае попадания одного из владельцев ЗПИФ под санкции США, он будет заменён на другого. В этом случае возможен небольшой сдвиг по времени сделки, однако на бизнес и оценку Яндекса санкции влияние не окажут.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (22.02):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 54 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 92.7 ₽/$, 12.8 ₽/¥, 82.5 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: -0.05%
📍 Российские банки в январе получили 354 млрд рублей чистой прибыли, следует из данных Банка России (+450% м/м и +40% г/г). Основную прибыль в размере около 300 млрд рублей в январе поддержало в первую очередь восстановление резервов по корпоративным кредитам у ряда банков.
📍 Узбекистан планирует увеличить импорт российского газа в 3,6 раза – с нынешних 9 млн до 32 млн куб. в сутки, что эквивалентно 11.68 млрд куб. в год.
📍 События сегодня: (1) Европа: инфляция потребителей в январе (13:00 мск). (2) США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (16:30 мск).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

💫 Большое событие для мирового фондового рынка: японский индекс Nikkei225 обновил исторический максимум после 34 лет боковика. #РЦБ_в_мире

Раньше боковик японского рынка был байкой, которую опытные инвесторы рассказывали как доказательство того, что рынки растут не всегда.

Восстановление Nikkei225 до исторического максимума заняло 34 года — это дольше, чем восстановление Wall Street после Великой Депрессии.

Два важных фактора, которые помогли вырасти японскому рынку: слабая йена, которая упала к доллару до минимума с 1990 года, а также отток денег западных инвесторов из Китая - часть этих денег была инвестирована именно в Японию.

😀 @AK47pfl