‼️ Инарктика (AQUA) может повторить кейс Белуги (Новабев, BELU) и перейти на выплату 100% дивидендов после завершения инвестиций в рост. В таком сценарии дивидендная доходность в 2030 году может составить 70% к текущей цене акций. #аналитика

Инарктика увеличила выручку в три раза с 2020 года, и может увеличить её ещё в два раза к 2025 году, считает источник РДВ.

Компания на звонке с инвесторами объявила о стратегической цели роста производства до 60 тысяч тонн. Для сравнения, за весь 2022 год реализация рыбы составила 25.6 тысяч тонн. Опережающий индикатор роста производства Инарктики - биомасса рыбы в воде, по итогам 1 полугодия 2023 года он вырос на 60% к уровню 2022 года.

Источник РДВ считает, что Инарктика может повторить успешный инвестиционный кейс Новабев групп (бывш. Белуга). Если компания после завершения инвестиций в рост перейдёт на выплату дивидендов 100% прибыли, дивдоходность в 2030 году может составить 70% к текущей цене.

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Инарктика (AQUA): справедливая цена 1369 рублей, потенциал роста +50%. #оценка

😀 @AK47pfl

⚠️ Дисконт между китайскими акциями в Гонконге и на материковом рынке достиг максимума за последние 15 лет. #РЦБ_в_мире #Китай

Американские инвесторы продолжают массовый исход из китайских акций. Активная распродажа международными инвесторами китайских акций на Гонконгской бирже привела к тому, что акции с двойным листингом торгуются на внутреннем китайском рынке в полтора раза дороже, чем в гонконгском контуре.

Международные инвесторы продают Китай из-за продолжающегося спада на рынке жилья и неопределённости в отношении дальнейших мер стимулирования экономики Китая со стороны правительства. На внутреннем китайском рынке акций (биржи Шанхая и Шэнчьженя) акции падают в меньшей степени за счёт запрета коротких продаж и поддержки рынка со стороны регуляторов.

Отток капитала из Китая привёл к тому, что деньги инвесторов текут на рынки других азиатских стран. Например, в Японию, где основной фондовый индекс Nikkei 225 уже обновил свой исторический максимум после 30 лет боковика.

😀 @AK47pfl

#опрос
💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ

😀 @AK47pfl

Самый масштабный логистический кризис со времен ковида: атаки хуситов привели к падению трафика через Суэцкий канал на 50%, эскалация конфликта может привести к росту цен на нефть и СПГ. #рдв_образовательный

Из-за конфликта в Баб-Эль-Мандебском проливе сотни судов проплывают дополнительные 4000 миль вокруг Африки, увеличивая расходы и время в пути на 10 дней, чтобы избежать нападения.

По заявлениям хуситов, они стремятся нарушить судоходное сообщение с Израилем, чтобы заставить Израиль прекратить военную кампанию в Газе. Вражескими целями названы британские и американские корабли. В результате нападений не было подтверждено ни одной смерти или ранения, только некоторые суда были повреждены.

Тем не менее, несколько западных стран нанесли военные удары по кораблям хуситов и готовятся к затяжному конфликту в проливе.

C начала нападений на судна трафик через Суэцкий канал упал вдвое с 220 до 110 кораблей в неделю - по этому показателю масштаб сбоя логистики уже достиг уровня кризиса времен ковида. Зеленым на карте показаны маршруты до нападений хуситов, фиолетовым — после.

Эскалация конфликта может привести к росту цен на нефть, СПГ и к ухудшению инфляции. Через Красное море проходит около 12% нефти, перевозимой танкерами по всему миру, и почти столько же СПГ

😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (23.01):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 65 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 87.9 ₽/$, 12.2 ₽/¥, 79.8 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.01%
📍 Минфин обдумывает возможность увеличения НДПИ на уголь. Увеличенный НДПИ может стать заменой курсовой экспортной пошлины.
📍 Экспорт угля из России в Юго-Восточную Азию вырос почти в 1.5 раза за 2023 г. Больше всего увеличили экспорт Вьетнам, Малайзия и Индонезия.
📍 События сегодня: (1) Артген биотех (ABIO) – Capital Market Day (13:00мск). (2) США – Richmond Manufacturing Index( 18:00мск).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Ещё шаг к финалу сделки: российское МКАО Яндекс вместо Yandex N. V. стало владельцем ООО "Яндекс" - основной операционной компании Яндекса (YNDX) в РФ — данные ЕГРЮЛ. #шок_новости

Базовый (но не единственный возможный) сценарий источников РДВ:
✍️ пул инвесторов, мелькающих в СМИ, выкупает долю в МКАО
✍️ делают допэмиссию акций МКАО для конвертации
✍️ аналогично МКАО Хедхантер предлагает обмен Yandex N. V. на МКАО Яндекс
✍️ листинг на Мосбирже

Под вопросом судьба замороженных бумаг. Будет ли им предложен выкуп или тоже обмен.

❗️ Источники РДВ предупреждают о последствиях для российского рынка капитала в случае не учета интересов держателей Яндекса на Мосбирже. Российским держателям акции на Мосбирже должны быть предложены справедливые условия обмена или выкупа акций.

👉 Справедливая цена акций Яндекс 5505 рублей, потенциал роста +112%.

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Яндекс (YNDX): справедливая цена 5505 рублей, потенциал роста +112%. #оценка

😀 @AK47pfl

⚡️ Менеджмент Артген биотех (ABIO) планирует к 2030 году рост выручки в 9 раз, рост EBITDA в 36 раз в консервативном сценарии. #шок_новости

Опережающий рост EBITDA за счет расширения бизнеса в препаратах, для него характерна более высокая маржа.

👉 https://t.iss.one/cbrstocks/57584

😀 @AK47pfl

‼️ Производители никеля начали закрывать производства из-за падения цен на металл, однако цены могут упасть ещё сильнее. #РЦБ_в_мире

Цены на никель упали на 50% от максимумов 2022 года. Это привело к тому, что производители никеля начали закрывать рудники на фоне обнуления рентабельности бизнеса. С начала 2024 года о приостановке добычи уже объявили ряд производителей из Австралии, Канады и ЮАР.

Одна из причин падения цен на никель — рост добычи в Индонезии, на которую приходится около половины мировых поставок. Пока производство никеля падает во всем мире, Индонезии удалось превратиться в глобальный никелевый центр за счёт недорогой рабочей силы, дешевой энергии, а также своевременных инвестиций в модернизацию производства.

Падение цен на никель ставит под вопрос устойчивость даже крупных игроков. BHP Group, крупнейшая в мире горнодобывающая компания, которая поставляет никель для Tesla, уже объявила о переоценке стоимости своих никелевых предприятий после падения цен. Это может привести к списанию активов на фоне избыточного предложения металла на рынке. "Никелевая промышленность претерпевает ряд структурных изменений и находится на циклическом минимуме цен реализации", - говорится в квартальном производственном отчете компании.

Несмотря на тенденцию дальнейшего сокращения поставок никеля, рынок по-прежнему остается в профиците за счёт низкой себестоимости добычи у крупнейших игроков: Индонезии, России и Китая. Таким образом, ещё рано говорить о достижении "локального дна" в ценах на никель.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию среды (24.01):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 62 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 88.29 ₽/$, 12.28 ₽/¥, 79.7 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.06%
📍 МТС-банк рассматривает проведение в 2024 году первичного размещения акций на бирже (IPO).
📍 Мосбиржа переведет расписки Qiwi на третий уровень листинга.
📍 События сегодня: (1) X5 Group (FIVE): операционные результаты за 4кв23; (2) Еженедельные данные об инфляции в РФ.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

#NVTK
⚡️ Новатэк возобновил отгрузку с терминала в Усть-Луге — источники Reuters

⚡⚡⚡ Правительство планирует повысить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для угольщиков в ближайшее время, сообщает источник РДВ. #шок_новости

150 млрд рублей или рост на 100% — именно столько планирует правительство получать НДПИ от угольщиков в 2024 году. Для сравнения, за 2023 год угольщики заплатили порядка 75-80 млрд. рублей НДПИ в бюджет.

На данный момент угольщики платят:
✍ 440 рублей НДПИ с 1 тонны коксующегося угля
✍ 47 рублей с 1 тонны энергетического угля.

Новое повышение НДПИ может предусматривать:
✍ 590 рублей с 1 тонны коксующегося угля,
✍ 380 рублей с 1 тонны энергетического угля.

👉 Повышение НДПИ для угля в условиях низкой рентабельности может повлиять на расходы угольной промышленности, а также привести к пересмотру стратегий и инвестиций в угольной отрасли.

#MTLR #MTLRP #RASP
😀 @AK47pfl

‼ О необходимости повышения фискальной нагрузки в горно-металлургическом комплексе Минфин намекал еще осенью. #слухи

👉 В конце сентября Минфин опубликовал документы об основных направлениях бюджетной политики на 2024 год. В документе прямо говорится о том, что текущее доля от доходов ГМК, которая направляется на НДПИ — несправедлива по отношению к другим отраслям (см. картинку).

Сборы НДПИ по отраслям за 10 месяцев 2023 года*:
✍ нефть 5.99 трлн руб.
✍ газ 979 млрд руб.
✍ уголь 60 млрд руб.

👉 Повышение НДПИ для угля в условиях низкой рентабельности может повлиять на расходы угольной промышленности, а также привести к пересмотру стратегий и инвестиций в угольной отрасли.

*используются последние опубликованные данные

@AK47pfl

📉 Эксклюзив: Повышение НДПИ может снизить рентабельность экспорта угольщиков до отрицательных значений #аналитика

Источник РДВ из угольной отрасли поделился текущим расчетом* прибыли экспортной поставки 1 тонны энергетического угля:

+ Цена на энергетический уголь** = 135$ за тонну
— Себестоимость добычи = 35$ за тонну
— Стоимость ж/д поставки = 45$ за тонну
— Перевалка = 25$ за тонну
— Фрахт = 30$ за тонну
— Новый НДПИ = 380 рублей или 4$ за тонну

Итого: 135$ - 35$ - 45$ - 25$ - 30$ - 4$ = -4$ за тонну

* берутся средние значения по отрасли
** фьючерс FOB Ньюкасл (Австралия)

😀 @AK47pfl