Главное к открытию пятницы (08.09):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 98.49₽/$ (+0.24%), 13.39 ₽/¥ (-0.18%).
📍 Ставки по коротким ОФЗ впервые с июля прошлого года превысили ставки по длинным гособлигациям.
📍 Kpler: Urals сохранит конкурентные преимущества среди сортов нефти средней плотности на рынке Индии.
📍 ЦБ снял ограничение для банков на продажу наличной валюты населению.
📍 События: (1) Индекс потребительских цен в России в августе. (2) Саммит G20 в Нью-Дели 9-10 сентября.

📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ ЦБ с высокой долей вероятности, повысит ставку на заседании 15 сентября. Скорее всего ставка будет повышена до 14-15%, один из источников допускает повышение до 18%. #слухи

Задача ЦБ - остановить инфляцию, охладив потребительский спрос и остановив ослабление рубля, которое выливается в удорожание импортных товаров.

При ставке 14-15% на рынке акций остаются интересными единичные истории, либо дающие более высокую дивдоходность, либо сохраняющие высокую недооценку.

@AK47pfl

Перегруженные долгом компании пострадают от повышения ставки больше. Одна из самых закредитованных компаний — Мечел (MTLR, MTLRP). #аналитика

Бо́льшая часть кредитов Мечела с плавающей ставкой — так было исторически и, по информации Источников РДВ, сохранилось сейчас.

При повышении ставки ЦБ ставки по кредитам в рублях увеличатся. Рублевый долг — это 45% всего долга (см. картинку).

При этом средневзвешенная ставка в долларах для компании за 1п23 даже выше текущей ставки ЦБ: 13.3%. Долларовый долг — еще 11% всего долга.

Мечел — одна из первых компаний, которая пострадает от повышения ставки.

@AK47pfl

В августе крупные инвесторы продавали акции мелким розничным инвесторам — данные ЦБ. #шок_новости

Продавали крупные игроки - клиенты доверительных управляющих, крупные банки. Покупали физические лица.

Акции перетекали от крупных к более широкому кругу мелких.

Кто из них окажется умнее?

@AK47pfl

Трейдеры - источники РДВ обращают внимание, что подтверждение статистики ЦБ было видно прямо в биржевых стаканах. #слухи

В последний месяц в стаканах часто встречаются крупные лимитные заявки на продажу — вероятно это и есть заявки от ДУ и банков.

И их потихонечку проедали небольшими рыночными заявками — вероятно как раз физики.

Все как в той поговорке: слон большой, его надо есть по частям...

Падение вчера началось с того, что отдельные слоны не выдержали и вместо лимиток на продажу дали объем в рынок. Это напугало малых покупателей.

Например, вчерашнее падение по Лукойлу (LKOH) было спровоцировано продажей акций Лукойла в рынок на сумму 600 млн рублей двумя заявками (на фото, замечено Шпионом РЦБ).

@AK47pfl

Перегруженные долгом компании пострадают от повышения ставки больше. Соотношение чистый долг к OIBDA в Сегеже (SGZH) составляет 10.9х. #аналитика

92% долга Сегежи номинировано в рублях, средневзвешенная ставка по заемным средствам — 10%.

При повышении ставки ЦБ ставки по кредитам в рублях увеличатся.

Ситуацию усложняет тот факт, что в 2024 году компании предстоит погасить 43.4 млрд долга. Это больше EBITDA компании в 2.3 раза и составляет 40% от всего долга.

Сегежа — одна из тех компаний, которая пострадает от повышения ставки.

@AK47pfl

Необычная и скандальная презентация Сбера о взгляде на будущее до 2035 года. Сначала мы подумали, что это фейк, однако источник в Сбере подтвердил достоверность документа. Итак, вот что прогнозирует Сбер.

Пять мегатрендов определяют облик мира 2035:

• Поляризация на уровне поколений. К 2035 году поколение старше 50 лет (до 1985 года рождения) будет являться самой обеспеченной группой в обществе. Более молодое поколение будет страдать от пассивности и тревоги вместе с низким уровнем финансового благополучия.

• Поляризация на уровне агломераций и малых городов. К 2035 году население российских агломераций вырастет на 30 млн - до 80 млн человек. Остальное население будет обслуживать жителей агломераций. Появятся новые агломерации на границе с Китаем.

• Поляризация на уровне доступа к технологиям. Сельское население не сможет встроиться в новую технологическую реальность. Искусственный интеллект будет замещать рабочие места.

• Поляризация по профилю компетенций. Классическое образование потеряет актуальность. Из-за быстро меняющихся технологий образование должно стать непрерывным на всю жизнь.

• Поляризация между богатыми и бедными. Число бедных в России вырастет к 2035 году с 15 до 30 млн. Большое число "бедных" - риск для общества и Сбера, потенциальное снижение доходности клиентов.

ИКСЫ ☄️

Индекс Мосбиржи не падал более чем на 5% с сентября 2022 года. Возникают иллюзии, что падений не бывает. #цифры

Российский рынок растёт практически без откатов. Текущая просадка стала четвёртой с декабря 2022 года, однако ни одна из них не была более чем на 5%.

Рынок в рублях стал почти безрисковым. И возникают иллюзии, что падений не бывает.

На графике — снижение индекса Мосбиржи от локальных максимумов за год.

@AK47pfl

Небывалый август на рынке недвижимости Московского региона! #аналитика

Продано 850 тыс.кв.м. недвижимости.

Это небывалый для отпускного августа результат.

850 тыс.кв.м. за месяц — это в годовом выражении даёт больше 10 млн кв.м. Такого годового результата в московском регионе не было с 2014 года.

Август был рекордным для продаж акций и недвижимости на фоне слабеющего рубля и в преддверии ужесточения политики ЦБ.

@AK47pfl

⚡️ Оскар Хартманн и Фёдор Наумов в гостях у РДВ.

Завтра.

ИКСЫ ☄️

Главное к открытию понедельника (11.09):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 65 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 96.93₽/$ (-0.87%), 13.26 ₽/¥ (-0.12%).
📍Помощник президента Орешкин: Пик ослабления рубля пройден. По итогам 2023 дефицит бюджета не превысит прогнозные 2%, а уже в 2024 возможен профицит бюджета
📍 Глава ВТБ (VTBR) Костин: ВТБ нужен триллион рублей нового капитала в ближайшие 5 лет.
📍 События сегодня: (1) Восточный экономический форум во Владивостоке — 2 день. (2) Сбер (SBER): результаты по РПБУ за август 2023.

📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

🚫#опрос
*💡 Рейтинг акций коммьюнити РДВ

*Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников коммьюнити РДВ.

❗️❗️❗️ Перегруженные долгом компании больше других пострадают от повышения ставки ЦБ, сообщает источник РДВ. #аналитика

👉 До 18% может быть повышена ставка ЦБ на заседании в пятницу, считают источники РДВ https://t.iss.one/AK47pfl/15860

👉 Мечел (MTLR, MTLRP): одна из самых закредитованных публичных компаний в России https://t.iss.one/AK47pfl/15861

👉 Сегежа (SGZH): чистый долг в 10.9 раз выше операционной прибыли https://t.iss.one/AK47pfl/15864

@AK47pfl

Юань обновил минимум к доллару за 16 лет; что будет дальше с нашей главной альтернативой доллару? #рдв_образовательный

Источник РДВ по-прежнему называет юань надёжной валютой и считает, что Китай заинтересован в долгосрочном укреплении курса.

1. Юань — счетная единица женьминьби (renminbi, в переводе с китайского означает "народные деньги").

В пятницу курс юаня обновил минимум с 2007 года. Это произошло из-за выхода негативной статистики и снижения торговой активности с США.

2. В долгосрочной перспективе Китай заинтересован в укреплении юаня, сообщает источник РДВ. Стратегически Китай мог бы стать для азиатского континента тем, чем сейчас для всего мира являются США: потребителем, местом хранения финансовых активов, гарантом безопасности и провайдером технологий.

Для реализации этого плана Китаю нужно переориентировать экономику с инвестиций и экспорта на потребление. Подробнее об этом в обзоре от источников РДВ: https://putinomics.ru/articles/strogcny

3. Ответ Народного Банка Китая на пятничное падение юаня подтверждает желание Китая двигаться в сторону крепкого курса. Раньше Китай был заинтересован в слабом курсе, так как это делало китайские товары более конкурентоспособными. Теперь же Народный Банк Китая заявляет, что власти планируют поддерживать курс юаня и предостерёг спекулянтов, которые играют против курса.

Ресурсов для этого у Китая более чем достаточно — валютные резервы Банка Китая составляют более $3 трлн, что делает Китай мировым лидером по объёму валютных резервов.

@AK47pfl