VK Group (VKCO) — потенциал роста до средней секторальной оценки более 100%. #факты

@AK47pfl

❗️ VK Group (VKCO): справедливая цена 640 рублей, апсайд +26%. #оценка

@AK47pfl

🔥🔥🔥 Раскрытие акционерной стоимости VK (VKCO): трансформация компании в сверхприбыльную медиаимперию. #аналитика

В 2022 году VK:
• Избавился от убыточных DeliveryClub, Самокат и Ситимобил, продал неэффективный игровой бизнес.
• Сфокусировался на высокомаржинальном сегменте соцсетей, консолидировав Дзен - маржинальность по EBITDA 45%+.
• Сделал рентабельным EdTech направление, захватив в нём лидерство через покупку Учи.ру и Skyeng.

Будущее основных сегментов VK:
• Рынок онлайн-рекламы в РФ возвращается к росту и к 2025 году может превысить 300 млрд рублей в год (сейчас 265 млрд).
• Суммарные траты населения на дополнительное онлайн-образование (226 млрд рублей в год) УЖЕ превысили траты на офлайн-образование (214 млрд руб.).

VK трансформируется из неэффективной компании в главную медиаимперию России.

👉 Справедливая цена акций ВК (VKCO) 640 рублей, потенциал роста на 26%.

@AK47pfl

Банковский кризис в США: возможно ли такое в России? #хвала_РФ

Спойлер: нет, но последствия кризиса в США могут повлиять на Россию.

• Последние 3 года - один большой стресс-тест для российских банков; банковская система их выдержала и научилась зарабатывать в этих условиях. После начала СВО россияне забрали со счетов в банках 1.2 трлн рублей, банковский сектор в моменте терпел до 1.5 трлн рублей убытков. При этом по итогам года сектор заработал прибыль, благодаря грамотной политике ЦБ и менеджмента.
• Российские банки привыкли жить в других ставках. В США стоимость пассивов для банков выросла с 0 до 5% — в России ставки за этот же период выросли с 4.5 до 8%.
• Крупные банки в России создают источники дохода помимо банковского бизнеса - например, экосистема Сбера или брокерский бизнес Тинькофф. Таким образом они диверсифицируют свою выручку и источники прибыли - это положительно для сектора.

Однако риски для России в американском банковском кризисе всё же есть. Если ФРС продолжит повышать ставку, то возрастают риски рецессии в США и в мире. А это приведёт к падению спроса и цен на сырьё.

@AK47pfl

Карта СберПервого - самая выгодная премиальная карта в стране!

Агентство Frank RG исследовало программы лояльности в 16 банках и признало дебетовую карту пакета услуг СберПервый самой выгодной для премиальных клиентов сегмента Top Affluent. По данным Frank RG, размер выгоды, которую можно получить при тратах более 250 000 рублей в месяц по премиальной карте СберПервого, составит не менее 5,6% от суммы всех покупок по карте.

За покупки по карте СберПервого вы получаете до 15% бонусами Спасибо, которые можно обменять на скидки до 99% на модные покупки в ЦУМе, путешествия, билеты в театры и другие предложения партнёров программы. Кстати, бонусы можно конвертировать и в рубли. А если ваши траты по карте в месяц превышают 150 000 рублей, количество получаемых бонусов не ограничено!

Узнайте больше про привилегии для клиентов пакета услуг СберПервый на сайте.

Главное к открытию четверга (16.03):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 55 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 75.33 ₽/$ (+0.6%), 11.05 ₽/¥ (+0.5%).
📍 WSJ: G7 не собираются менять потолок цен на нефть из РФ.
📍 NASDAQ намерена провести делистинг акций Яндекс (YNDX), Ozon (OZON), Qiwi (QIWI) и HeadHunter (HHRU).
📍 Сегодня (1) президент Путин примет участие в ежегодном съезде РСПП. (2) Заседание ЕЦБ по процентной ставке. (3) Будут опубликованы отчетности: VK (VKCO), Распадская (PASP), Полиметалл (POLY).

@AK47pfl

#VKCO #Отчетность
🖨 VK: МСФО 2022

Выручка 97.8 млрд руб (+19% г/г)
EBITDA 20 млрд руб (+8.9% г/г)
Убыток 2.9 млрд руб (годом ранее 15.3 млрд)

Значительное сокращение убытка связано в том числе с реструктуризацией и оптимизацией активов

Выручка соцсетей и контентных сервисов: 75.1 млрд руб (+22% г/г)

🏆 Подтверждается тезис источников РДВ по VK (VKCO): компания трансформируется в сверхприбыльную медиаимперию. #аналитика

По результатам сегодняшней отчётности:

• В 4кв средняя месячная аудитория Вконтакте выросла на 9.6% г/г до рекордных 79.5 млн пользователей.

• Количество зарегистрированных учеников на образовательных платформах VK выросло на 28% г/г и достигло 13 млн, платящих учеников - на 49% г/г, до 519 тыс. чел.

VK обладает крупнейшей в РФ клиентской базой интернет-пользователей, монетизация которой станет основой будущего роста компании.

Избавившись от убыточных сегментов в 2022 году и сфокусировавшись на профильном медиабизнесе, VK может выйти на годовую прибыль уже по итогам 2023.

@AK47pfl

❗️ VK Group (VKCO): справедливая цена 640 рублей, апсайд +28%. #оценка

@AK47pfl

Что нужно знать инвестору о цифровом рубле. #разборка

Цифровой рубль — это цифровая форма российской национальной валюты, которую Банк России планирует выпускать в дополнение к существующим формам денег. Итого у нас будет 3 формы рубля: наличный, безналичный и цифровой.
• Эмитентом цифрового рубля будет Банк России.
• Цифровой рубль - обязательство Банка России.
• В цифровой рубль можно конвертировать безналичные рубли 1:1.
• У клиента будет один единый цифровой кошелек, доступный одновременно из нескольких финансовых организаций.
• Кошельки клиентов в цифровых рублях размещаются на платформе цифрового рубля и не отражаются на балансе финансовых организаций, на цифровые рубли не начисляются проценты на остаток.
• То есть, если банк обанкротится, то клиент сможет продолжить пользоваться своими цифровыми рублями без каких-либо последствий.
• Операции с цифровым рублем можно будет проводить офлайн.
• Цифровой рубль будет поддерживать смарт-контракты.

Цифровой рубль — централизованная валюта, оператором и эмитентом которой выступает ЦБ, который при этом не называет модель централизованной, предпочитая термин "гибридная архитектура", заявляя что используются распределенные реестры. Единственная проблема тут - валидаторы реестров - узлы Банка России. Степень централизации 100%.

Плюсы цифрового рубля для потребителя:
1. Значительно ниже риск контрагента. То есть, если банк рухнет, с деньгами все будет в порядке, обязательства перед клиентом держит ЦБ.
2. Можно платить офлайн, в отличие от безналичного рубля.

Минусы цифрового рубля для потребителя:
1. Отсутствие процентов на остаток.
2. Отсутствие приватности как таковой.

Главный минус цифрового рубля для системы в том, что он может привести к вымытию депозитов из банков РФ. Часть рублей будет переведена в цифровую форму и уйдет с балансов банков на баланс ЦБ. Это окажет давление на процентные ставки банков по пассивам (на фоне снижения предложения денег для них). ЦБ прямо заявляет, что это может привести к переходу от структурного профицита к структурному дефициту ликвидности. ЦБ планирует предоставлять ликвидность банкам, удерживая ставки денежного рынка вблизи ключевой.

@AK47pfl

Бизнес услышал президента. #государево_дело

Сегодняшнее заявление Рашникова о том, что ММК (MAGN) вряд ли вернётся к дивидендам в 2023 году — сигнал для рынка в контексте стратегии развития на ближайшие несколько лет: рост капекса, отмена дивидендов.

За последние несколько лет Владимир Путин не один раз призывал российский бизнес вкладывать прибыль в развитие, в создание новых мощностей, а не выводить через дивиденды.

Сейчас, когда все основные направления для вывода средств недоступны, бизнесу остается только одно – прислушаться к президенту и вкладывать деньги в собственное развитие.

@AK47pfl

Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на конец 2023 года. #оракул_рубля

За неделю рубль ослаб на 0.6%, причём только со вторника по сейчас падение составило более 2%. Текущий курс $1=76.68₽.

• Текущий курс доллара отражает не весь негатив, который может быть.
• Цены на нефть падают из-за возросших ожиданий рецессии в мире.
• ЕЦБ сегодня поднял ставку, несмотря на банковский кризис в США и Европе.
• Торговый баланс России продолжает сокращаться.
• Завтра заседание ЦБ РФ, на котором ЦБ примет решение по ключевой ставке. Для развития экономики РФ, ставку необходимо снижать - это приведёт к ослаблению рубля.
• Источники РДВ подтверждают прогноз на конец года - 85 рублей за доллар.

Участники конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://t.iss.one/AK47pfl/14217

@AK47pfl

⚡️ Госдума приняла в первом чтении законопроект о цифровом рубле, сообщают Ведомости. #шок_новости

Что такое "цифровой рубль" и как он повлияет на банковскую систему РФ, источники РДВ подробно рассказали здесь: https://t.iss.one/AK47pfl/14591

@AK47pfl

Главное к открытию пятницы (17.03):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 76.54 ₽/$ (+0.3%), 11.12 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Чистая прибыль Русала (RUAL) по МСФО за 2022 год снизилась на 52.8% г/г, выручка увеличилась на 16.5% г/г.
📍 За 2022 год число покупок медицинских услуг в России упало на 21% г/г, объем продаж в денежном выражении снизился на 12% г/г. Падение продаж связывают с желанием россиян сэкономить.
📍 Сегодня (1) Банк России опубликует пресс-релиз с решением по ключевой ставке в 13:30 мск, пресс-конференция председателя Набиуллиной в 15:00 мск. (2) Вступает в силу новая структура индексов Мосбиржи.

@AK47pfl

#Макро #Статистика
💥🇷🇺 Решение по процентной ставке ЦБ РФ

Факт: 7.50%
Прогноз: 7.50%
Пред.: 7.50%