Главный риск #1 сектора девелопмент на примере компании-фаворита источников РДВ ГК Самолёт (SMLT)

Застройщик Самолёт становится супергигантом — его выручка даже в 2022 году растёт на 70% г/г, а земельный банк настолько огромный, что его застройка может занять более 50 лет.

Какие риски есть у застройщика с таким большим потенциалом роста? Источники РДВ пришли к выводу, что единственный потенциально возможный риск для застройщиков в Подмосковье — это нехватка спроса.

Однако, по подсчётам источника, рынок жилья в Московском регионе останется дефицитным на горизонте как минимум до 2030 года из-за миграционных процессов внутри страны.

Подробности в видео: https://youtu.be/zbd-qtYZDZw

#SMLT
@AK47pfl

Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 2 декабря 2022 (в трлн руб.).

1. Газпром 3.92
2. Роснефть 3.55
3. Лукойл 3.18
4. Новатэк 3.17
5. Сбер 3.08
6. Норникель 2.29
7. Газпромнефть 2.22
8. Сургут 1.02
9. Полюс 1.01
10. Татнефть 0.84
11. Фосагро 0.82
12. Акрон 0.73
13. Яндекс 0.71
14. Северсталь 0.65
15. Транснефть 0.64
16. НЛМК 0.63
17. Русал 0.59
18. ВСМПО-АВИСМА 0.55
19. TCS Group 0.53
20. Магнит 0.48
21. Алроса 0.47
22. МТС 0.46
23. X5 Retail Group 0.42
24. ПИК 0.39
25. ММК 0.35
26. Интер РАО 0.34
27. Русгидро 0.32
28. OZON 0.31
29. Fix Price 0.30
30. En+ 0.26

Источник: Putinomics

#цифры
@AK47pfl

Самое важное за неделю:

1. В Китае пропагандируют безвредность ковида — население готовят к открытию экономики.
2. Тренд вниз: Urals в рублях опустилась до уровней ноября 2020, дисконт к Brent в ноябре вырос до 27%.
3. За неделю рубль ослаб к доллару на 2%. Почему?
4. Препятствия для развития фондового рынка: эмитенты смогут скрывать отчётность еще полгода.
5. Застройщик Самолёт (SMLT) становится супергигантом. Какой единственный риск возможен для компании.

👉 RDV PREMIUM — ваш путь к успешным инвестициям и свободе

#еженедельник
@AK47pfl

Главное к открытию понедельника (05.12):

📍 Запрет на морские поставки российской нефти в ЕС вступил в силу. Вместе с ним был введен потолок цен на уровне $60/барр.
📍 Добыча газа в России за 11мес2022 г. снизилась на 11.6% г/г и составила 612.9 млрд куб. м. За 11мес2022: Газпром (GAZP) -19.4% г/г, Роснефть (ROSN) +15.2%, Новатэк (NVTK) +2.1%.
📍 Whoosh планирует 5-13 декабря собрать заявки инвесторов в рамках IPO, торги бумагами начнутся 14 декабря.
📍 Сегодня премьер-министры России и КНР проведут регулярную встречу по видеосвязи. В России: ВОСА Лукойла (LKOH), СД Белуги (BELU) о промежуточных дивидендах. Макро: 10:00 мск индекс потребительских цен в Турции в ноябре, 18:00 мск США индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM в ноябре.

#брифинг
@AK47pfl

🚫#опрос
💾 Какой акции больше всего в вашем портфеле?

Почему стоит отвечать на этот опрос? Опрос помогает нам с вами каждую неделю оценивать самые популярные акции в портфелях читателей РДВ, а также следить за изменениями состава портфелей.

В опрос включены 29 акций, ответить можно один раз. Результаты будут обработаны в 18:00.

Календарь проактивного инвестора. События, которые определяют рынок в ближайший месяц.

05.12 Вступило в силу: эмбарго ЕС на морские поставки нефти из РФ, потолок цен на российскую нефть.
06.12 ЕС: ВВП за 3кв2022.
06.12 США: объем экспорта/импорта.
07.12 Китай: объем экспорта/импорта.
07.12 США: еженедельные данные о запасах сырой нефти.
07-09.12 Председатель КНР Си Цзиньпин в Саудовской Аравии.
09.12 Саммит ЕАЭС в Бишкеке.
09.12 США: индекс цен производителей в ноябре.
09.12 Россия: индекс потребительских цен в ноябре.
10.12 Германия: индекс потребительских цен в ноябре.

13.12 Ежемесячный отчет ОПЕК.
13.12 Внеочередное заседание Совета министров энергетики ЕС.
13.12 США: индекс потребительских цен в ноябре.
14.12 Россия: ВВП за 3кв2022.
14.12 США: решение по процентной ставке ФРС.
15.12 Китай: объем промышленного производства.
15.12 ЕС: решение по процентной ставке ЕЦБ.
16.12 ЕС: индекс потребительских цен в ноябре.
16.12 Заседание ЦБ РФ по ставке. Пресс-конференция Набиуллиной.

26.12 Выходной: США, Великобритания, Германия.
02.01.23 Выходной на Московской бирже.

#календарь
@AK47pfl

Заглянуть «за кулисы» РДВ
Многая наша с вами информация РДВ подкреплена профессиональными финансовыми моделями и другими расчетами, а над моделями работают одни из лучших специалистов в области корпоративных финансов. Расчёты являются интеллектуальной собственностью источников и авторов моделей, однако сегодня мы с вами можем эксклюзивно ознакомиться с их трудом и заглянуть «за кулисы» РДВ.

Результатом расчётов является выявление справедливой цены компаний. Справедливая цена как функция зависит от переменных, являющихся допущениями, формируемыми источниками РДВ. В финансовой теории принято считать, что рыночная цена компаний, наблюдаемая на графиках цены акции, стремится к справедливой цене этих компаний.

Мы с вами можем изменять допущения в моделях на свои собственные и посмотреть, как изменяется справедливая цена в зависимости от изменения переменных.

В следующем посте будет опубликована финансовая модель Сбера (SBER) от источников РДВ.

#база_знаний_РДВ #SBER
@AK47pfl

Вашему вниманию предлагается Финансовая модель Сбера (SBER).

Справедливая цена 170 рублей, апсайд +25%.

#акции #SBER
@AK47pfl

Китай постепенно снимает ковидные ограничения — позитив для юаня, России, экспортёров нефти, газа, металлов и пр.

Ограничения ослаблены в Шэньчжэне и Шанхае (не надо сдавать ПЦР для пользования общтранспортом). Смягчение ковидной политики в Китае привлекает глобальных инвесторов:
• Юань укрепился к доллару на 1% до 6.95 ¥/$ (мин. за 3 мес.),
• Китайские акции +5% (макс. за 3 мес.).
Morgan Stanley впервые за два года вышел с рекомендацией «покупать» китайские акции.

Китай постепенно снимает блокировки после протестов. Новости о смягчениях ожидаются в период до Китайского Нового года (21 янв-20 февр) - традиционного периода миграции населения по стране.

#макро
@AK47pfl

Полюс (PLZL) — одна из немногих российских акций с потенциалом роста, апсайд до фундаментальной цены +21%. Топ-пик источников РДВ на 2023 год в секторе материалов.

• Ждём дивиденды в ближайшее время: крупнейшему акционеру нужно обслуживать долг (46% Полюса принадлежит фонду поддержки исламских организаций).
• Благодаря производству на месторождениях Благодатное и Сухой лог в ближайшие 6 лет добыча Полюса вырастет в 2 раза.
• Сбыт золота очень прост с точки зрения логистики, санкции не имеют смысла (можно использовать/переплавить в дружественных странах).
• В 2023 году велик риск глобальной рецессии. Золото во время рецессии доходнее, чем другие промышленные металлы.

Продолжаем составлять портфель лучших акций на 2023 год по версии источников РДВ. Для этого мы поговорили с источниками в крупнейших инвестфондах России. Полюс — топ-пик источников РДВ в секторе добычи.

#лучшие2023 #PLZL
@AK47pfl

🔦 Полюс (PLZL): справедливая стоимость 9176 руб., апсайд +21%.

Как посчитана фундаментальная цена Полюса, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 18% (это очень высокая ставка с исторической точки зрения).
• Закладывали цену золота в $1800 за унцию.
• Ждём постепенного ослабления рубля до 80 руб. за доллар к 2024 году.
• «Одна из немногих российских голубых фишек с апсайдом ~20%».

Топ-пик источников РДВ на 2023 год в секторе материалов.

#лучшие2023 #PLZL #оценка
@AK47pfl

РДВ — впереди брокеров и банков.

Вся аналитика РДВ это исключительно эксклюзивный продукт источников и авторов РДВ.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru

Результаты сегодняшнего опроса.

#опрос
@AK47pfl

🧠 Разбор: потолок цен на нефть. Что нужно знать инвестору.
ЕС согласовал потолок цен на российскую нефть. Вслед за ЕС потолок цен поддержали страны G7 и Австралия.

Как будет работать потолок, что нужно знать инвестору и как отреагировали Россия, Индия и Китай: https://telegra.ph/Razbor-potolok-cen-na-neft---chto-nuzhno-znat-investoru-12-05

#рдв_образовательный
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 06.12.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

График индекса Жадности и Страха в России за 2 года.

Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#ЖиС
@AK47pfl

Главное к открытию вторника (06.12):

📍 РФ увеличила производство нефти в ноябре на 2% м/м, до 1.486 млн тонн/сутки. За 11мес2022 Россия увеличила добычу нефти на 2.2% г/г, до 488 млн тонн.
📍 Производителей олова в РФ хотят обязать с 1янв2023 платить налог 28% на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
📍 Австралийский суд запросил от Русала (RUAL) документы, подтверждающие что компания не поставляла в РФ глинозем из Австралии, не платила в российский бюджет налоги с прибыли от его продажи. Также суд запросил документы о связях компании с бизнесменами Дерипаской и Вексельбергом.
📍 Сегодня пройдут переговоры глав МИД РФ и Туркмении. EIA представит краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей (20:00 мск).

#брифинг
@AK47pfl

Что с рублём?! Источники РДВ считают, что рубль может закрепиться в районе 65-70 рублей за доллар.

Сегодня на утренней сессии рубль впервые почти за 2 месяца торговался выше 63 к доллару.

Причины падения рубля: снижение экспорта из-за ограничений запада (потолок цен на нефть, эмбарго на перевозки) и восстановление импорта.

Что будет с рублём дальше? В моменте он может падать до уровня 65-70 рублей за доллар, считает Источник РДВ. При этом более сильного ослабления может не быть, так как закупки российской нефти могут увеличить Китай и Индия - это увеличит экспорт и внутренние продажи валюты.

#макро
@AK47pfl

Когда продолжится рост российского рынка? Что для этого нужно.

Источники РДВ оценивают фундаментальные цены российских акций. Общее наблюдение последних недель не изменилось: апсайда до справедливых цен осталось мало.

Что изменилось за последнее время?
• Рубль ослабляется. За последние две недели рубль к доллару ослаб на 3.5%, к юаню — на 5.7%.
• Brent упал до $82, дисконт Urals расширился до ~30%.

Участники рынка сформировали общее мнение по многим вопросам: например, нефтяное эмбарго ЕС и потолок цен — к нему давно готовились и рынок, и сами нефтяники.

Что нужно? Для роста справедливых цен российских акций нужно:
• Нефть по $90-100/барр.
• Продолжение ослабления рубля, скажем, до 70+ ₽/$
• Повышение прозрачности эмитентов. Некоторые компании утаивают (не отчитываются / не платят дивиденды) свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.

Безусловным «топливом для рынка» станут дивиденды. По подсчетам Источников РДВ, в окрестностях первой половины января на рынок придёт порядка 100 млрд руб. Так, осенью пришло порядка ~200 млрд руб. дивидендами, а рынок вырос на ~10%.

По текущей цене разумные инвесторы не готовы покупать широкий рынок. Только отдельные имена: наиболее дивдоходные, наиболее крепкие, понятные истории.

#рынок_рф
@AK47pfl

Золото по $3000 за унцию. Рынок, наконец, поймёт, что инфляция не временная — «дикие предсказания» Saxobank на 2023 год

В 2022 году инвесторы в золото разочарованы: цены на золото выросли ниже ожиданий, несмотря на 40-летние максимумы мировой инфляции.

Однако, по мнению аналитиков Saxobank, рынок сейчас ошибается — на самом деле инфляция НЕ временная и НЕ вернётся к нормальным уровням через 2 года.

Что произойдет в 2023 году, по прогнозам Saxobank?
• Банки поймут, что инфляция не уйдет. ФРС повысит ставку выше прогноза, что приведет к росту доходностей гособлигаций США и новым «хитрым» мерам по сдерживанию волатильности рынка. На самом деле эти меры будут равносильны QE. Доллар ослабеет.
• Китай с приходом весны в значительной степени смягчит zero-covid политику. От этого сырьевые товары вырастут в цене. В свою очередь, такой рост цен выльется в новый виток инфляции, особенно в условиях слабеющего доллара.

Цены на золото, как говорят аналитики SaxoBank, в следующем году взлетят минимум до $3000.

#мнение
@AK47pfl