📈 График индекса Жадности и Страха в России за 2 года.

Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#ЖиС
@AK47pfl

🔥 Рынок РФ, похоже, подобрался к своему локальному потолку. Что нужно для дальнейшего роста?

Предыстория: Источники РДВ оценивают фундаментальные цены большинства российских акций. Общее наблюдение последних недель: апсайда до фундаментальных цен в большинстве бумагах (не во всех) осталось мало. То есть в целом рынок РФ уперся в потолок своей фундаментальной / справедливой цены.

Чтобы фундаментальные цены выросли и сформировали перспективу для роста рыночных котировок акций НУЖНО:

1. Улучшение макропоказателей, повышающих денежные потоки компаний:
• Ослабление курса рубля - большая часть компаний на рынке экспортеры, прибыли которых вырастут от ослабления рубля;
• Рост цен на сырье, прежде всего на нефть ($100+/баррель). Для этого нужно, чтобы позитивный эффект от грядущего снятия карантинов в Китае перекрыл риски рецессии в мире. Или чтобы желание ФРС победить инфляцию стало менее рьяным.

2. Снижение общего уровня ставок в экономике:
• Снижение ставки ЦБ - но наш ЦБ опасается инфляции, больше рецессии. Турецкие (гиперинфляционные) «призраки» пугают его.

3. И/или снижение дисконта за риск российских акций. Этому может способствовать:
• Улучшение отношения компаний/государства к миноритарным инвесторам: полноценный возврат к дивидендам (по-факту хорошо платит пока только нефтянка) и к раскрытию отчетностей (Сбер сегодня вернул надежду, но большинство компаний по-прежнему не отчитываются вовсе или дают лишь отдельные цифры);
• Перемирие/переговоры. Отход на левый берег Днепра оставляет много вопросов — не готовится ли «договорняк» в преддверии саммита G20 (на который, правда, Россия не поедет)? Или это очередной этап, затягивающий конфликт…

Какие события до конца года могут повлиять на факторы выше, а значит и на наш рынок:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/13695

@AK47pfl

🔭 Юань — замена доллару для российского инвестора, ведь Китаю нужна крепкая валюта

Юань с этого года становится главной валютой для российских инвесторов. Однако в России, ориентированной долгое время на Запад, мало знают об устройстве китайской экономики и ее финансовой системы. Мы решили начать постепенно разбираться в этой теме вместе с вами.

Наши ключевые наблюдения:

• Китаю более не выгоден слабый юань. Китай больше не страна молодых, приехавших в город из деревни, в поисках работы. Теперь Китай — страна горожан-пенсионеров. Ранее Китаю был нужен слабый курс, чтобы китайские товары, на производство которых трудоустраивали многочисленную молодежь, были конкурентоспособным. Стареющему же Китаю нужен крепкий курс, чтобы покупать «на пенсии» товары и услуги со всего мира.

• Распространен страх: «Китай вот-вот нападёт на Тайвань». Да, холодная война с Западом уже есть. Однако горячую представить при текущем развитии военных технологий сложно. Фашистская Германия не решилась нападать на Британию, до которой через Ла-Манш пролив было 37 км. В самом узком месте от Материкового Китая до Тайваня 100 км.

Подробнее в новом обзоре экспертов клуба
👉 https://putinomics.ru/articles/strogcny

#Китай #юань
@AK47pfl

🔎 Ключевой момент из сегодняшней отчетности Ozon (OZON): компания заработала больше, чем потратила и вложила, впервые в своей публичной истории. Свободный денежный поток (FCF) OZON составил 0.86 млрд руб.

Ранее основной риск при инвестировании в OZON, о котором говорили источники РДВ, был как раз в сжигании денежных средств. Разворотная точка по FCF (что это) может стать точкой начала переоценки компании.

Заметим, что во 2кв22 Ozon стал прибыльным по EBITDA - тоже впервые в своей публичной истории.

Компания улучшает маржинальность и правильно работает над бизнес-моделью, что пока не нашло достаточного отражения в оценке.

По оценкам источников РДВ, EV/GMV22 Ozon сейчас составляет 0.45х, при том, что компания на IPO получила оценку в 4.5х, не генерируя EBITDA и FCF.

#OZON
@AK47pfl

⚡️ Китай готов вместе с Россией содействовать развитию многополярного мира — глава МИД КНР

Эксклюзивные материалы РДВ по теме Китая и России:

• Россия поможет Китаю устранить ключевые уязвимости экономики, а Китай гарантирует России сбыт сырья, который не прервать никакими санкциями: https://t.iss.one/AK47pfl/11662

• Китай сделал самый большой шаг по открытию экономики с начала пандемии. Китай готовится к «выходу из карантинов» — позитив для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа: https://t.iss.one/AK47pfl/13666

• Юань — замена доллару для российского инвестора, ведь Китаю нужна крепкая валюта: https://t.iss.one/AK47pfl/13751

#политика #Китай #юань
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Польша сообщает о падении ракет на её территории и двух погибших, собирает комитет национальной безопасности.
• Индекс Мосбиржи падает на 2%;
• Остановлен российский нефтепровод Дружба в Европу, премьер Венгрии Орбан созывает совет безопасности;
• Нефть растёт на 3% до $95/барр.

Ракеты - российские — Associated Press со ссылкой на разведку США

#политика
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Пентагон заявляет, что не может подтвердить сообщения о принадлежности ракет

• Нефть больше на растёт, $94.6/барр.
• Американский рынок в плюсе.

Похоже, что ситуация не такая серьёзная, как могло показаться на первый взгляд.

#политика
@AK47pfl

#SIBN #Дивиденды
⚡️ СД Газпром нефти рекомендовал дивиденды 69.78 руб на акцию

Доход 15%

⚡️⚡️⚡️ Разрешилась финальная дивидендная инитрга этого года, которую мы с вами обсуждали. Дивиденды Газпром нефти (SIBN) оказались выше ожиданий: 69.78 руб./акцию, прогноз был ~60 руб.

Такая щедрая выплата говорит о том, что у Газпром нефти в бизнесе всё в целом лучше, чем у сектора.

• Размер дивидендов за 9 месяцев: 69.78 руб./акцию
• Дивидендная доходность: 15.4% (20% годовых)
• Последний день покупки: 28 декабря 2022
• Закрытие реестра: 30 декабря 2022

#SIBN
@AK47pfl

🔥 Газпром (GAZP) получит 315 млрд руб. дивидендами с Газпром нефти (SIBN). Это четверть дивидендов Газпрома в этом году.

• 95.68% акций Газпром нефти принадлежит Газпрому.
• 4.741 млрд акций * 69.78 руб./акцию * 95.68% = 315 млрд руб.
• Для сравнения, Газпром по итогам рекордного 1п2022 г. (с экстремальными ценами на газ в Европе) направил на дивиденды 1.2 трлн руб.

#GAZP #SIBN
@AK47pfl