🔥 Рынок РФ, похоже, подобрался к своему локальному потолку. Что нужно для дальнейшего роста?

Предыстория: Источники РДВ оценивают фундаментальные цены большинства российских акций. Общее наблюдение последних недель: апсайда до фундаментальных цен в большинстве бумагах (не во всех) осталось мало. То есть в целом рынок РФ уперся в потолок своей фундаментальной / справедливой цены.

Чтобы фундаментальные цены выросли и сформировали перспективу для роста рыночных котировок акций НУЖНО:

1. Улучшение макропоказателей, повышающих денежные потоки компаний:
• Ослабление курса рубля - большая часть компаний на рынке экспортеры, прибыли которых вырастут от ослабления рубля;
• Рост цен на сырье, прежде всего на нефть ($100+/баррель). Для этого нужно, чтобы позитивный эффект от грядущего снятия карантинов в Китае перекрыл риски рецессии в мире. Или чтобы желание ФРС победить инфляцию стало менее рьяным.

2. Снижение общего уровня ставок в экономике:
• Снижение ставки ЦБ - но наш ЦБ опасается инфляции, больше рецессии. Турецкие (гиперинфляционные) «призраки» пугают его.

3. И/или снижение дисконта за риск российских акций. Этому может способствовать:
• Улучшение отношения компаний/государства к миноритарным инвесторам: полноценный возврат к дивидендам (по-факту хорошо платит пока только нефтянка) и к раскрытию отчетностей (Сбер сегодня вернул надежду, но большинство компаний по-прежнему не отчитываются вовсе или дают лишь отдельные цифры);
• Перемирие/переговоры. Отход на левый берег Днепра оставляет много вопросов — не готовится ли «договорняк» в преддверии саммита G20 (на который, правда, Россия не поедет)? Или это очередной этап, затягивающий конфликт…

Какие события до конца года могут повлиять на факторы выше, а значит и на наш рынок:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/13695

@AK47pfl

#VKCO
⚡️ Prosus списала долю в VK в пользу компании. Акции проданы менеджменту за 24.8 млрд руб

🔥 У менеджмента VK (VKCO) появилась мотивация повышать капитализацию компании и платить дивиденды.
Помимо этого компания получила 24.8 млрд руб. кэша (23% капитализации).

Списание доли Prosus в пользу VK имеет два положительных эффекта. Приводим комментарий источника РДВ:

1. Компания получила 24.8 млрд кэша за свои акции, которые ранее бесплатно получила от своего бывшего акционера Prosus. Для сравнения, Капитализация VK сейчас порядка 110 млрд.

2. Основная причина, почему многие разумные инвесторы не покупали акции VK (хотя они одни из самых упавших с февраля) в том, что у контролирующего компанию менеджмента не было акций, по которым можно получать дивиденды. Теперь же менеджмент за деньги купил 25.7%. Появилась мотивация повышать капитализацию и платить дивиденды.

Дело в том, что у VK два класса акций:
• один класс дает в основном голоса, контроль;
• а второй класс - в основном экономическое участие, будущие дивиденды.

До сегодняшнего дня у контролирующего VK менеджмента были голосующие акции, а все экономические были у иностранцев. Мотивации повышать капитализацию и платить дивиденды не было. Теперь же у менеджмента есть именно экономическая доля.

#VKCO
@AK47pfl

⚖️ Сравнение VK (VKCO) и Яндекса (YNDX) по мультипликатору EV/EBITDA:

📱 Яндекс 10.3

📱 VK 3.7

В 3кв2022 социальные медиа принесли VK 9 млрд руб. EBITDA. У остальных направлений (Юла, образование и пр.) EBITDA около нуля
• EBITDA = 36 млрд руб./год (=9 млрд руб./кв * 4 кв)

Чистый долг = 24.2 млрд руб. (=63.5 долг - 14 кэш - 24.8 кэш от списания Prosus)
Капитализация = 108 млрд. руб;
• EV = 132.2 млрд руб. (=108 Капитализация + 24.2 Чистый долг)

EV / EBITDA VK = 3.7 (=132.2 / 36)
EV / EBITDA Яндекса = 10.3 (по аналогичной методике)

#YNDX #VKCO
@AK47pfl

👍 NASDAQ +3%, BTCUSD +6%, Золото +1%, Brent +1%

https://t.iss.one/cbrstocks/43208

@AK47pfl

На этой неделе мы с вами пристально следим за «открытием» Китая. Это один из основных триггеров дальнейшего роста рынка РФ.
⚡️⚡️⚡️ Сегодня Китай сделал самый большой шаг по открытию экономики с начала пандемии, пишет Bloomberg

📈 На этом нефть +2.5% ($96/барр.), Китайские акции +8%, доллар/юань -1.3% (одно из крупнейших однодневных укреплений юаня за два года).

• За контакт с больным больше не изолируют централизованно в специальные места. Теперь можно самоизолироваться дома. Это сильно снижает градус напряжения в обществе.
• Для приезжающих в Китай срок карантина снижен до 5 дней изоляции в отеле + 3 дня дома. Ранее правила подразумевали 7 дней в отеле + 3 дня дома.
• Ослабляются ограничения в Гонконге: больше не нужны ковид паспорта в общественных местах. (Гонконг выбран как экспериментальная площадка — ослабить карантины и посмотреть, что будет).

Китай готовится к «выходу из карантинов» — позитив для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа.

#Китай
@AK47pfl

👁 База эксклюзивных знаний РДВ. Уникальная информация, которую вы могли бы почерпнуть только у Источников РДВ.

Рынки 🌏 ===================>
• При ставке в США 0.25%: Грядёт длинный цикл повышения ключевой ставки ФРС США. Что делать инвестору.
• 21-22 февраля: Факты не соответствуют медиа фону. Лучше шортить выбросы и НЕ откупать просадки. Возможно недипломатическое продолжение ситуации в Украине.
• Инвесторам в иностранные акции стоит держаться от них подальше.
• Рынок РФ обладает наибольшим в мире потенциалом роста акций.
• Волна мобилизации инвесторов в недвижимость. Что будет с рынком? YouTube-выпуск РДВ.
• Почему цены на золото не могут долго быть ниже $1700 за унцию.

Деньги💰 ===================>
• Октябрь 2021: инфляция в США может ускориться до 10% и более. Следует избегать облигации (особенно долгосрочные, долларовые), широкого рынка акций (особенно потребительских, технологических, из США).
• Вопреки общему ажиотажу к покупке валюты после 24 февраля, ситуация может обернуться укреплением курса рубля.
• Укрепление рубля — скрытый удар Запада.
• Как решить проблему слишком крепкого рубля.
• Структура расходов бюджета РФ до 2025 г. Что значит рост расходов на оборонку.
• Календарь дивидендов российских нефтяников.

Власть 🇷🇺 ===================>
• Сырьевая зависимость мира от России.
• Жизнь под многолетними санкциями: кейс Ирана.
• Газовая война: Россия против всех.
• «Адская лестница» эскалации современных конфликтов.
• Вероятность мировой ядерной войны 1/6, как в русской рулетке, рассуждает друг Илона Маска.
• Китай готовится к «выходу из карантинов» — позитив для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа.

#база_знаний
@AK47pfl

#SIBN #Дивиденды
⚡️ Газпром нефть 14 ноября: СД о дивидендах за 9мес2022

🧠 Мозговой центр Сигналов ожидает рекомендацию от 60 руб на акцию — ожидаемый доход 13.1% (17.4% годовых)

Первыми в Телеграме о проведении СД узнали клиенты Шпиона РЦБ 2.0 FPV

Подключить Шпиона РЦБ на специальных условиях
👉 @StockSpy_bot

✌️ Переговоры — один из основных триггеров к дальнейшему росту российского рынка:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/13707

🇺🇸🇨🇳 Началась встреча Байдена и Си Цзиньпина на Бали. Президентам есть что обсудить:
• Полупроводники. В октябре США наложили запрет на использование Китаем американских чипов и технологий https://t.iss.one/AK47pfl/13595.
• Украина. За закрытыми дверьми G20 Китай решительно поддерживает Россию, препятствуя попыткам Запада включить в совместные заявления по итогам саммита формулировки, осуждающие Россию.

🇺🇸🇷🇺 Также в Анкаре проходят переговоры между российской и американской делегациями при участии директора службы внешней разведки РФ Нарышкина.

Разговаривают - уже хорошо. Без переговоров не может быть перемирий. А без перемирий иностранным и российским акциям вырасти будет сложно.

#политика #Китай
@AK47pfl