☀️ 29.06.2022
🌍 Главное:
• Турция договорилась со Швецией и Финляндией об их вступлении в НАТО — президент Финляндии Саули Ниинистё.
• НКЦ разослал письмо, в котором рассказал о возможных действиях в случае санкций на иностранные валюты.
• ФАС предложила привязать цены на газ в России к споту.
❗️Ожидается:
• Саммит НАТО в Мадриде — второй день.
• Общее заседание делегаций стран ОПЕК.
• США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:00 мск)
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
#morning
@AK47pfl
🌍 Главное:
• Турция договорилась со Швецией и Финляндией об их вступлении в НАТО — президент Финляндии Саули Ниинистё.
• НКЦ разослал письмо, в котором рассказал о возможных действиях в случае санкций на иностранные валюты.
• ФАС предложила привязать цены на газ в России к споту.
❗️Ожидается:
• Саммит НАТО в Мадриде — второй день.
• Общее заседание делегаций стран ОПЕК.
• США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:00 мск)
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
#morning
@AK47pfl
Металлы в пролёте, нефтянка на коне. Во время пандемии на дешёвых деньгах произошёл приток денег в такие темы как:
• Недвижимость
• Лакшери, украшения
• Акции, биткойн
То есть всё то, что можно купить не выходя из дома и что выигрывает от дешевых денег.
Сейчас же деньги подорожали, ковидные ограничения сняли, а люди перешли на поездки, туризм, рестораны.
Как это относится к России? Сектор добычи металлов, которые используются для строительства и технологий, оказался в проигрыше, а нефтянка в выигрыше.
На фото — доходность акций сектора энергетики, технологических компаний и индекса S&P500 с начала 2020 года.
@AK47pfl
• Недвижимость
• Лакшери, украшения
• Акции, биткойн
То есть всё то, что можно купить не выходя из дома и что выигрывает от дешевых денег.
Сейчас же деньги подорожали, ковидные ограничения сняли, а люди перешли на поездки, туризм, рестораны.
Как это относится к России? Сектор добычи металлов, которые используются для строительства и технологий, оказался в проигрыше, а нефтянка в выигрыше.
На фото — доходность акций сектора энергетики, технологических компаний и индекса S&P500 с начала 2020 года.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
⚡️ Глава Минэка РФ Решетников о проблемах экспортеров:
🎤 Рентабельность многих производств, ориентированных на экспорт, уже отрицательная. Такая ситуация не может продолжаться долго.
🎤 Многие предприятия будут вынуждены думать о сокращении производства, если ситуация с сильным рублем продолжится несколько месяцев.
⚡️ Глава Минэка РФ Решетников о проблемах экспортеров:
🎤 Рентабельность многих производств, ориентированных на экспорт, уже отрицательная. Такая ситуация не может продолжаться долго.
🎤 Многие предприятия будут вынуждены думать о сокращении производства, если ситуация с сильным рублем продолжится несколько месяцев.
Forwarded from ПРАЙМ
⚡ ПОПЫТКИ ДОСТИЧЬ КУРС РУБЛЯ, КОТОРЫЙ БЫЛ ПРИ СТАРЫХ УСЛОВИЯХ, ПРИВЕДУТ К ТОМУ, ЧТО ОН СТАНЕТ ИСКУССТВЕННЫМ - НАБИУЛЛИНА
🔥 Кто проигрывает от укрепления рубля? Все, кто продаёт сырьё на экспорт.
У этих компаний почти вся выручка в валюте (в основном в долларах), а основные расходы в рублях.
Укрепление рубля сокращает их выручку в рублях, а расходы в рублях в лучшем случае остаются неизменными. В реальности расходы ещё и растут вместе с внутрироссийской инфляцией.
Ослабление курса рубля с 30 в 2014 до 60-80 в 2020-ые было одним из ключевых драйверов акций экспортеров. Слабый курс позволил им зарабатывать такую прибыль, что появились деньги на рекордные дивиденды.
Теперь же курс откатился назад. А с учетом внутрироссийской инфляция курс рубля (так называемый реальный курс рубля) для наших экспортеров вернулся в 2013-2014.
❓ Кто проигрывает от этого:
• все сталевики
• все золотовики
• Алроса (ALRS)
• НорНикель (GMKN)
• Русал (RUAL)
• Сегежа (SGZH)
• и даже нефтянка, Газпром (GAZP) и Мечел (MTLR), хотя их по крайней мере частично защищают рекордно высокие цены на их сырье
Для понимания силы эффекта укрепления рубля: если в модель оценки НорНикеля заложить текущий курс рубля (51 руб./$), то его справедливая цена падает до 8000-9000 руб. за акцию.
#GMKN #ALRS #SGZH #GAZP #MTLR
@AK47pfl
У этих компаний почти вся выручка в валюте (в основном в долларах), а основные расходы в рублях.
Укрепление рубля сокращает их выручку в рублях, а расходы в рублях в лучшем случае остаются неизменными. В реальности расходы ещё и растут вместе с внутрироссийской инфляцией.
Ослабление курса рубля с 30 в 2014 до 60-80 в 2020-ые было одним из ключевых драйверов акций экспортеров. Слабый курс позволил им зарабатывать такую прибыль, что появились деньги на рекордные дивиденды.
Теперь же курс откатился назад. А с учетом внутрироссийской инфляция курс рубля (так называемый реальный курс рубля) для наших экспортеров вернулся в 2013-2014.
❓ Кто проигрывает от этого:
• все сталевики
• все золотовики
• Алроса (ALRS)
• НорНикель (GMKN)
• Русал (RUAL)
• Сегежа (SGZH)
• и даже нефтянка, Газпром (GAZP) и Мечел (MTLR), хотя их по крайней мере частично защищают рекордно высокие цены на их сырье
Для понимания силы эффекта укрепления рубля: если в модель оценки НорНикеля заложить текущий курс рубля (51 руб./$), то его справедливая цена падает до 8000-9000 руб. за акцию.
#GMKN #ALRS #SGZH #GAZP #MTLR
@AK47pfl
Спор о курсе рубля: правительство vs. ЦБ.
Позиция правительства:
• нужен курс 70-80 рублей за доллар
• правительство думает об интервенциях в валютах дружественных стран
• для сглаживания переукрепления курса нужно снижать ставку, тем более что в России локальная дефляция
Позиция ЦБ:
• возврат курса на 70-80 рублей был бы искусственным
• ставку будем снижать вместе с реальным замедлением инфляции
• текущая дефляция - лишь коррекция после скачка цен
Пока власти спорят, экспортёры будут останавливать производства. Остановка производства и экспорта сократит валютную выручку и курс ослабнет сам по себе. Однако это случится ценой сокращений производств и увольнений сотрудников.
Все же Байден лукавил, когда говорил про курс 200. Курс 50 оказался даже больнее.
@AK47pfl
Позиция правительства:
• нужен курс 70-80 рублей за доллар
• правительство думает об интервенциях в валютах дружественных стран
• для сглаживания переукрепления курса нужно снижать ставку, тем более что в России локальная дефляция
Позиция ЦБ:
• возврат курса на 70-80 рублей был бы искусственным
• ставку будем снижать вместе с реальным замедлением инфляции
• текущая дефляция - лишь коррекция после скачка цен
Пока власти спорят, экспортёры будут останавливать производства. Остановка производства и экспорта сократит валютную выручку и курс ослабнет сам по себе. Однако это случится ценой сокращений производств и увольнений сотрудников.
Все же Байден лукавил, когда говорил про курс 200. Курс 50 оказался даже больнее.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Санкции
🇬🇧 Великобритания ввела санкции против Владимира Потанина в связи с приобретением Росбанка
🇬🇧 Великобритания ввела санкции против Владимира Потанина в связи с приобретением Росбанка
🇨🇳🛳 Новый китайский авианосец Фуцзянь. The Economist о том, почему даже через 10 лет Китай не сравнится с США.
Что произошло? 17-го июня на воду в Шанхае спустили авианосец Фуцзянь. Это третий авианосец Китая и первый собственной разработки. Корабль назвали в честь провинции Фуцзянь, которая «смотрит» на Тайвань. Ввести в состав ВМС планируют в 2024 году, сейчас авианосец приступил к швартовным и ходовым испытаниям.
Что за корабль? В длину Фуцзянь 318 метров, водоизмещение — 80 тыс. тонн. По этим характеристикам он уступает только американским суперавианосцам. Главное новшество — электромагнитная катапульта для запуска летательных аппаратов. Обычно для старта с палубы на авианосцах приспособлены:
• Трамплин. Трамплины подходят только для истребителей с высокой тяговооруженностью.
• Паровая катапульта. Для палубных истребителей J-15 с передней опорой для катапульты, несущих бомбы и управляемые ракеты, мощности недостаточно. А без бомб прикрывать морские группы труднее.
Электромагнитная катапульта этих недостатков лишена.
Почему Фуцзянь не сможет сравниться с американскими авианосцами? Фуцзянь — это очень мощное оружие для возможных региональных конфликтов (например, за спорные острова в Южно-Китайском море), но в случае глобальной войны толку будет мало:
• Фуцзянь оснащен обычным двигателем, тогда как у американских авианосцев ядерные, они быстрее и выносливее.
• Катапульта не достроена. Потребуется 2 года, чтобы завершить Фуцзянь, и еще больше, чтобы достроить катапульту.
• Ракетный удар быстро уничтожает корабль, а у США есть ракеты.
Поэтому, пишет The Economist, даже в 2035 году, когда Китай планирует достроить еще 4 авианосца, он не сможет сравниться со Штатами.
@AK47pfl
Что произошло? 17-го июня на воду в Шанхае спустили авианосец Фуцзянь. Это третий авианосец Китая и первый собственной разработки. Корабль назвали в честь провинции Фуцзянь, которая «смотрит» на Тайвань. Ввести в состав ВМС планируют в 2024 году, сейчас авианосец приступил к швартовным и ходовым испытаниям.
Что за корабль? В длину Фуцзянь 318 метров, водоизмещение — 80 тыс. тонн. По этим характеристикам он уступает только американским суперавианосцам. Главное новшество — электромагнитная катапульта для запуска летательных аппаратов. Обычно для старта с палубы на авианосцах приспособлены:
• Трамплин. Трамплины подходят только для истребителей с высокой тяговооруженностью.
• Паровая катапульта. Для палубных истребителей J-15 с передней опорой для катапульты, несущих бомбы и управляемые ракеты, мощности недостаточно. А без бомб прикрывать морские группы труднее.
Электромагнитная катапульта этих недостатков лишена.
Почему Фуцзянь не сможет сравниться с американскими авианосцами? Фуцзянь — это очень мощное оружие для возможных региональных конфликтов (например, за спорные острова в Южно-Китайском море), но в случае глобальной войны толку будет мало:
• Фуцзянь оснащен обычным двигателем, тогда как у американских авианосцев ядерные, они быстрее и выносливее.
• Катапульта не достроена. Потребуется 2 года, чтобы завершить Фуцзянь, и еще больше, чтобы достроить катапульту.
• Ракетный удар быстро уничтожает корабль, а у США есть ракеты.
Поэтому, пишет The Economist, даже в 2035 году, когда Китай планирует достроить еще 4 авианосца, он не сможет сравниться со Штатами.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
🇷🇺 Восстановление инвестиционного и промежуточного импорта в РФ идет гораздо сложнее, чем потребительского — глава Минэка Решетников.
🇷🇺 Восстановление инвестиционного и промежуточного импорта в РФ идет гораздо сложнее, чем потребительского — глава Минэка Решетников.
ЦБ продолжит снижать ставку в ближайшие 2-2.5 года. Как на этом заработать?
Один из лучших консервативных вариантов — облигации. Стоимость облигации растёт по мере снижения ставки; кроме того, периодически они выплачивают инвесторам купонный доход.
Доходности ОФЗ сейчас составляют:
• 3-летние ОФЗ — 8.5%
• 5-летние ОФЗ — 8.7%
• 10-летние ОФЗ — 8.75%
Более интересные возможности есть на рынке корпоративных облигаций:
• 3-летние компании МТС — 9.5%;
• 5-летние компании Газпром — 9%.
Это выше, чем ставка по депозитам, которая сейчас, в среднем, составляет уже 8.138%.
@AK47pfl
Один из лучших консервативных вариантов — облигации. Стоимость облигации растёт по мере снижения ставки; кроме того, периодически они выплачивают инвесторам купонный доход.
Доходности ОФЗ сейчас составляют:
• 3-летние ОФЗ — 8.5%
• 5-летние ОФЗ — 8.7%
• 10-летние ОФЗ — 8.75%
Более интересные возможности есть на рынке корпоративных облигаций:
• 3-летние компании МТС — 9.5%;
• 5-летние компании Газпром — 9%.
Это выше, чем ставка по депозитам, которая сейчас, в среднем, составляет уже 8.138%.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ROSN
⚡️ Роснефть открыла на шельфе Печорского моря нефтяное месторождение с запасами 82 млн тонн (592 млн барр) — одно из самых крупных открытий на шельфе России за последнее время — компания.
⚡️ Роснефть открыла на шельфе Печорского моря нефтяное месторождение с запасами 82 млн тонн (592 млн барр) — одно из самых крупных открытий на шельфе России за последнее время — компания.
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Апдейт от БКС - при текущем курсе рубля:
- Полиметалл убыточен
- рентабельность Норникеля 16%
- рентабельность Алросы 9%
- весь сектор заслуживает рекомендации ПРОДАВАТЬ
- Полиметалл убыточен
- рентабельность Норникеля 16%
- рентабельность Алросы 9%
- весь сектор заслуживает рекомендации ПРОДАВАТЬ
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Если текущие цены на металлы и текущие курс рубля продержатся следующие 12 месяцев, то показатели P/E у русских производителей будут такие 👆🤦♂️
🔥 Госдума приняла закон о расконвертации депозитарных расписок без обращения к иностранной инфраструктуре.
👉 https://www.interfax.ru/business/849485
❗️ P.S.: мера касается ADR и GDR на акции российских компаний, например Фосагро (PHOR), Лукойл (LKOH), Газпром (GAZP) и других.
@AK47pfl
👉 https://www.interfax.ru/business/849485
❗️ P.S.: мера касается ADR и GDR на акции российских компаний, например Фосагро (PHOR), Лукойл (LKOH), Газпром (GAZP) и других.
@AK47pfl
☀️ 30.06.2022
🌍 Главное:
• Минэкономразвития оценило снижение ВВП России в мае в 4.3%.
• Разведка США не увидела возможности для мира на Украине «на данном этапе».
• Минторг США сообщил о падении экспорта полупроводников в Россию на 90%.
❗️ Ожидается:
• Саммит НАТО в Мадриде — 3 день.
• Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ заседание ОПЕК+.
• Москву посетит президент Индонезии.
• Газпром (GAZP): ГОСА о дивидендах за 2021 год. Дума рассмотрит дополнительное изъятие НДПИ у Газпрома.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
#morning
@AK47pfl
🌍 Главное:
• Минэкономразвития оценило снижение ВВП России в мае в 4.3%.
• Разведка США не увидела возможности для мира на Украине «на данном этапе».
• Минторг США сообщил о падении экспорта полупроводников в Россию на 90%.
❗️ Ожидается:
• Саммит НАТО в Мадриде — 3 день.
• Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ заседание ОПЕК+.
• Москву посетит президент Индонезии.
• Газпром (GAZP): ГОСА о дивидендах за 2021 год. Дума рассмотрит дополнительное изъятие НДПИ у Газпрома.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
#morning
@AK47pfl
Forwarded from ПРАЙМ
⚡ АКЦИОНЕРЫ ГАЗПРОМА РЕШИЛИ, ЧТО В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2021 ГОДА ВЫПЛАЧИВАТЬ НЕЦЕЛЕСООБРАЗНО - ЗАМПРЕД ПРАВЛЕНИЯ
Forwarded from ПРАЙМ
⚡ ГАЗПРОМ СЧИТАЕТ ПРИОРИТЕТОМ СЕЙЧАС РЕАЛИЗАЦИЮ ИНВЕСТПРОГРАММЫ, ВКЛЮЧАЯ ГАЗИФИКАЦИЮ, ПОДГОТОВКУ К ЗИМЕ И ВЫПЛАТУ ПОВЫШЕННЫХ НАЛОГОВ - ЗАМПРЕД ПРАВЛЕНИЯ
Мечты сбылись =(
Решение Газпрома (GAZP) не выплачивать дивы — ошибка. Наносящая прямой вред фондовому рынку, как институту финансирования экономики.
Видимо с момента рекомендации СД платить (26.05) до ГОСА (сегодня) газовая война с Европой пошла по более жесткому сценарию, чем предполагалось.
Или выпустили своих на решении СД, а остальные остались?
P.S. Всё же казино.
#GAZP
@AK47pfl
Решение Газпрома (GAZP) не выплачивать дивы — ошибка. Наносящая прямой вред фондовому рынку, как институту финансирования экономики.
Видимо с момента рекомендации СД платить (26.05) до ГОСА (сегодня) газовая война с Европой пошла по более жесткому сценарию, чем предполагалось.
Или выпустили своих на решении СД, а остальные остались?
P.S. Всё же казино.
#GAZP
@AK47pfl