РынкиДеньгиВласть | РДВ
143K subscribers
7.5K photos
160 videos
75 files
12.2K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
🔦 Самолет (SMLT): справедливая стоимость 7272 руб., апсайд +212%.

Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595

#оценка #SMLT
@AK47pfl
✈️ Самолет (SMLT) выпустил сразу два отчёта. Давайте в них разберёмся. Спойлер: продажи продолжают расти, EBITDA выросла в 2.4 раза 👍

Сегодня компания объявила операционные за 1кв.2022г. и финансовые за 2021г. результаты. Ранее управленческую отчетность. Ключевые показатели, требующие особого внимания:

1. Рост EBITDA (по управленческой отчетности) на 136% в 2021г. к 2020г. Реализуются планы роста компании. EBITDA Самолета:
• 2020г. — 12.1 млрд руб.
• 2021г. — 28.5 млрд руб.

С учетом СПБ Реновация EBITDA составила 32 млрд руб. (+163% г/г)!

2. Рост продаж на 128% в 1кв2022 к 1кв2021. Дальнейший рост продаж будет подкрепляться новыми правилами льготной ипотеки и дальнейшим снижением ключевой ставки. Также возможен рост среднего чека покупки, благодаря возможности сочетать льготную ипотеку с рыночной.

Источники РДВ считают, что сильные операционные результаты Самолета за 1кв2022 не заложены в цену его акций.

👉 Справедливая цена акций Самолет (SMLT) 7272 рублей, потенциал роста +200%.

#SMLT
@AK47pfl
🔥 Большая часть Украины парализована дефицитом бензина: повреждена критическая инфраструктура, нарушено большинство цепочек поставок — The Economist

Истории:
• 19 мая на 550-километровой дороге Львов-Киев работали всего две заправки с очередями в несколько сотен метров.
• Заправка на подступах к Киеву закрыта, но в очереди более 50 автомобилей — всё из-за слухов, что через несколько часов туда могут поставить топливо.
• В Киеве можно обойти очереди и использовать хитрую схему покупки топлива через корпоративные счета. Топливо при этом продается в два-три раза дороже.
• Возникла практика продажи в любой бутылке или канистре, которые могут достать «рэкетиры». Стоимость обсуждается прямо по телефону.

До 24 февраля 80% топлива в Украине приходилось на импорт, большая часть - по ж/д из Белоруссии, другая часть - морем в черноморские порты, которые сейчас в блокаде.

Единственный крупный производитель - Кременчугский НПЗ - не работает после серии ракетных обстрелов, разрушены хранилища, повреждены ж/д.

Между тем, потребность в топливе для военных и аварийных служб постоянно растёт. Высокий спрос и в сельском хозяйстве - в самом разгаре посевной период.

У Украины есть возможность покрыть только около 70% необходимых ей 540 000 тонн нефтепродуктов в месяц. А с учётом того, что приоритет отдаётся военным и сельхозпроизводителям, очень мало топлива остаётся гражданам.

Инсайдеры отрасли опасаются публично критиковать правительство. Но в частном порядке они жалуются, что чиновники недостаточно быстро отреагировали на дефицит и даже усугубили ситуацию.

Регулирование цен привело к тому, что поставщиков просят продавать бензин дешевле, чем он стоит. Топ-менеджер крупной частной топливной компании говорит: «Наша розничная маржа была 5%, но новые цепочки поставок уничтожили и её. Мы просим компромисса, но в ответ слышим, что мы заработали в хорошее время, а теперь пришло время набраться терпения».

Рост цен окажет непосредственное влияние на потребление бензина в стране, где располагаемый доход сильно урезан.

Самостоятельно покончить с топливным кризисом вряд ли удастся. Украина не имеет железнодорожной инфраструктуры, необходимой для доставки достаточного количества бензина из Европы. У Украины достаточно бензовозов, но европейские перевозчики и их страховщики неохотно вмешиваются, учитывая риски транспортировки топлива в военное время.

@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Дивиденды
⚡️ Целый ряд российских госкомпаний заплатит дивиденды в 50% от чистой прибыли — Минфин
РынкиДеньгиВласть | РДВ
#Дивиденды ⚡️ Целый ряд российских госкомпаний заплатит дивиденды в 50% от чистой прибыли — Минфин
🔥 Дивиденды госкомпаний. Кто вероятнее всего заплатит 50% чистой прибыли?
Роснефть (ROSN): 18% дивдоходности в ближайшие 12 месяцев.

Источники РДВ поделились своими прогнозами по ближайшим дивидендам Роснефти:
летом 23.60 рублей на акцию
осенью 41.20 рублей на акцию

Триггером к росту акций Роснефти может стать скорое решение СД о дивидендах за 2021 год (в прошлые годы решение СД было принято весной).

#ROSN
@AK47pfl
Forwarded from Банк России
⚡️26 мая 2022 года состоится внеочередное заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Время публикации пресс-релиза о решении — 10:30 по московскому времени.
🖥 Квантовые хедж-фонды заработали рекордную с 2008 года прибыль. Такие фонды в среднем выросли на 15% с начала года, в то время как многие крупнейшие фонды раскрыли двузначные потери, а S&P 500 упал на 16%.

Годами на рынке доминировала стратегия покупки гособлигаций США — инструмента, который подавляет большую часть волатильности рынка (на волатильности зарабатывают фонды, использущие матмодели). Но вместе с разгоном инфляции, облигации падали (доходности росли), росла волатильность и квантовые фонды расцвели.

Фонды в основном:
• заработали от ставок против гособлигаций США, ожидая потрясений и скорого ужесточения монетарной политики ФРС;
• извлекли выгоду из резкого роста цен на коммодитиз.

«Наступил конец спокойного десятилетия. Стало больше волатильности», — управляющий фонда, показавшего рост на 26% с начала года (лучший показатель за 14 лет).

@AK47pfl
📌 Топ-10 наиболее популярных акций российских частных инвесторов

@AK47pfl
🔥 Россия намерена укротить безудержное ралли укрепления рубля. Для этого ЦБ созвал экстренное заседание — Bloomberg

Движение рубля к четырехлетнему максимуму по отношению к доллару наносит ущерб экспортерам и госбюджету. Снижение ставки — один из способов обуздать излишнее укрепление рубля.

Прогнозы опрошенных аналитиков Bloomberg:

• Канадский инвестбанк TD Securities ожидает снижение на 300 б. п. до 11% и допускает отмену некоторых мер контроля над движением капитала.

• Oxford Economics ожидает снижения сразу на 500 б. п. до 9%.

«Нет смысла созывать экстренное заседание и объявлять об этом рынку, если не думать о большом снижении», — аналитик Oxford Economics. «Я бы даже не удивился снижению на 700-800 базисных пунктов».

@AK47pfl
🇺🇦 Украина в региональном разрезе. Совместная рубрика Сигналов РЦБ @cbrstocks и РДВ.

📌 Украина играет большую роль в мировом производстве пшеницы и кукурузы. Где она выращивается.

Украина — экспортер пшеницы #5 в мире (9% мирового экспорта) и экспортер кукурузы #4 в мире (13%).

В 2022-23 гг. 17% производства пшеницы в стране, по прогнозам USDA, придется на Запорожскую и Херсонскую области, которые частично или полностью находятся под контролем ВС РФ (см. карту 1).

С учетом территорий ЛДНР, Украина может лишиться до 28% выращенной пшеницы.

Кукуруза выращивается, в основном, в центральных и северных областях страны (см. карту 2), которые в меньшей степени пострадали от военного конфликта (по крайней мере пока).

#Украина
@AK47pfl
РДВ — это клуб единомышленников, объединённых интересной задачей — заработать на рынке ценных бумаг. И мы все с вами будем справляться с этой задачей.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru

🏆 РынкиДеньгиВласть: t.iss.one/AK47pfl

🗣 Чат РДВ: https://t.iss.one/AK47pflchat
⚡️ Доллар скукоживается, рубль укрепляется — Владимир Путин

@AK47pfl
🤑 Российские акции в долларах выше, чем в начале года.

Январь падали… Февраль падали... Затем ещё и 24 февраля наступило. Всё нипочём: кто кто, а вот рынок РФ в долларах показал, что такое V-Shape.

С одной стороны — молодцом! А с другой — не перебор ли?

«Уже не только сёмга стоит, как в ресторане Мишлен».

@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ROSN #Дивиденды
⚡️ СД Роснефти сегодня рассматривает рекомендации по дивидендам за 2021 год
☀️ 26.05.2022

🇷🇺
• ЦБ и правительство вступили в борьбу с нарастающим нежеланием тратить деньги.

🌎
• Глава Евросовета сочла возможным компромисс по нефтяному эмбарго против РФ до саммита ЕС 30-31 мая.

🇨🇳
• Российскую нефть перебрасывают с корабля на корабль и отправляют в Китай.

❗️Ожидается:
• 10:30 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
• Газпром (GAZP): СД о дивидендах за 2021 год. В прошлом году опубликовали после 19:00.
• Возможные результаты СД Роснефти (ROSN).
• Ozon (OZON): финансовая отчетность за 1кв2022 года.

#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро #ЦБРФ
⚡️ Решение по процентной ставке ЦБ РФ

Факт: 11%
Пред.: 14%
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро #ЦБРФ
⚡️ ЦБ РФ допускает дальнейшее снижение ставки на следующих заседаниях (ближайшее заседание 10 июня)

Риски финансовой стабильности несколько снизились.

Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Полный пресс-релиз
💰ОГК-2 (OGKB) может повторить историю взрывного роста МТС (MTSS) на решении СД по дивидендам. Выплата может составить 20% текущей цены акций.

ОГК-2 как дочка Газпрома (GAZP) с высокой вероятностью скопирует политику Газпрома при выплате дивидендов (платить 50% чистой прибыли, корректируя ее в большую сторону на неденежные затраты).

🔥 Дивиденд ОГК-2 за 2021 год с учетом этих корректировок может составить 0.107 руб. на акцию или 20% дивдоходности.

Газпром платит сам себе: доля Газпрома в ОГК-2 81%. Ранее дивиденды «по максимуму» дивполитики заплатила Газпромнефть, в которой у Газпрома высокая доля (95%).

И еще сам Газпром принимает решение о дивидендах сегодня. Его дочки, скорее всего, это сделают в ближайшие дни.

Газпрому нужны финансовые ресурсы — ему самому нужно платить дивиденды, а также перестраивать логистику с запада на восток.

Когда о высоких дивидендах объявил МТС, акции компании в моменте выросли на 30%. Такой же рост может повторить и ОГК-2, считают источники РДВ.

#OGKB #GAZP
@AK47pfl
Опачки - ОГК-2 СД по дивам?😍
🔦 ОГК-2 (OGKB): справедливая стоимость 0.76 руб., апсайд +42%.

Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595

#оценка #OGKB
@AK47pfl