🚢 Крупнейшая российская судоходная компания Совкомфлот (FLOT) срочно продаёт треть флота, чтобы расплатиться по западным кредитам и сохранить возможность вернуться на рынок, если санкции снимут.
Согласно санкциям ЕС и Великобритании, банки обязаны разорвать российские контракты до 15 мая и получить все непогашенные кредиты.
Чтобы расплатиться по кредитам, Совкомфлот обсуждает продажу 40 из 121 судов с покупателями из стран, не вводивших санкции против РФ — в основном, с ОАЭ и Китаем. До сих пор подтверждено, что продано только 8 судов.
Стратегическая цель продажи флота не озвучивается. Предполагается, что компания выполняет обязательства, чтобы сохранить возможность вернуться на международный рынок в случае снятия санкций.
На графике: структура флота Совкомфлота по возрасту и типу судов.
#FLOT
@AK47pfl
Согласно санкциям ЕС и Великобритании, банки обязаны разорвать российские контракты до 15 мая и получить все непогашенные кредиты.
Чтобы расплатиться по кредитам, Совкомфлот обсуждает продажу 40 из 121 судов с покупателями из стран, не вводивших санкции против РФ — в основном, с ОАЭ и Китаем. До сих пор подтверждено, что продано только 8 судов.
Стратегическая цель продажи флота не озвучивается. Предполагается, что компания выполняет обязательства, чтобы сохранить возможность вернуться на международный рынок в случае снятия санкций.
На графике: структура флота Совкомфлота по возрасту и типу судов.
#FLOT
@AK47pfl
🌾 «Нет истинного решения проблемы глобальной продовольственной безопасности без возвращения Украины, России и Беларуси на мировые рынки», — генсек ООН Антониу Гутерриш.
«События на Украине приводят в движение трехмерный кризис, который разрушает глобальные продовольственные, энергетические и финансовые системы развивающихся стран», заявил генсек ООН во время визита в Нигерию.
Нигерия, например, в апреле была экстренно вынуждена закупать калий из Канады, так как не смогла импортировать ключевые удобрения из России из-за влияния западных санкций.
@AK47pfl
«События на Украине приводят в движение трехмерный кризис, который разрушает глобальные продовольственные, энергетические и финансовые системы развивающихся стран», заявил генсек ООН во время визита в Нигерию.
Нигерия, например, в апреле была экстренно вынуждена закупать калий из Канады, так как не смогла импортировать ключевые удобрения из России из-за влияния западных санкций.
@AK47pfl
⛏ Рекордная жара усиливает дефицит угля в Азии. Третья по величине экономика Азии - Индия - сталкивается с многочасовыми полными отключениями электричества из-за жары (до +46 °C), запасы угля истощаются.
Производство угля, на которое приходится более 70% электрогенерации в Индии, не поспевает за возросшим спросом на электроэнергию (см. фото) из-за жары (для кондиционеров) и постпандемического восстановления экономики.
По крайней мере, 16 из 28 штатов Индии борются с перебоями в подаче электроэнергии от двух до 10 часов в день. Цены на электроэнергию подскочили в три раза и были ограничены отраслевым регулятором.
«Если запасы угля будут продолжать истощаться такими темпами, мы увидим полномасштабный энергетический кризис по всей стране», — председатель Всеиндийской федерации энергетиков.
@AK47pfl
Производство угля, на которое приходится более 70% электрогенерации в Индии, не поспевает за возросшим спросом на электроэнергию (см. фото) из-за жары (для кондиционеров) и постпандемического восстановления экономики.
По крайней мере, 16 из 28 штатов Индии борются с перебоями в подаче электроэнергии от двух до 10 часов в день. Цены на электроэнергию подскочили в три раза и были ограничены отраслевым регулятором.
«Если запасы угля будут продолжать истощаться такими темпами, мы увидим полномасштабный энергетический кризис по всей стране», — председатель Всеиндийской федерации энергетиков.
@AK47pfl
📈 Цены на уголь вблизи исторических максимумов. Средняя цена коксующегося угля в 2022 году ~$285 за тонну. В прошлом году средняя за год была порядка $120 за тонну, а до этого редко превышала $100 за тонну.
Рекордная жара усиливает дефицит угля в Азии.
@AK47pfl
Рекордная жара усиливает дефицит угля в Азии.
@AK47pfl
Читатели нас завалили в комментариях вопросами по Мечелу
🔥🔥🔥 Мечел (MTLR) — одна из немногих российских компаний, кто выигрывает в текущей ситуации. Высокие цены на уголь могут принести Мечелу годовую EBITDA, превышающую чистый долг компании.
В чём акционерная история:
• Высокие цены на уголь позволяют компании сократить долговую нагрузку.
• Благодаря этому Мечел сможет инвестировать в развитие и даже платить дивиденды.
Последние 10 лет цены на коксующийся уголь редко поднимались выше $100, со дна 2020 года в $50 они выросли до ~$400. То есть сейчас они примерно в 4 раза выше, чем нормальный уровень в прошлом.
Рост цен на уголь даёт Мечелу возможность сократить долговую нагрузку, чтобы потом перейти к выплате дивидендов.
• EBITDA: 2019 — 53 млрд руб., 2021 — 119 млрд руб.
• Чистый долг: 2019 — 400 млрд руб., 2021 — 275 млрд руб.
Если средние цены на уголь в 2022 году продержатся на уровне $285 за тонну, то Мечел может заработать ~280 млрд руб. EBITDA, что превышает чистый долг компании. Это выглядит довольно реально, учитывая, что цена сейчас выше $350 за тонну.
#MTLR
@AK47pfl
🔥🔥🔥 Мечел (MTLR) — одна из немногих российских компаний, кто выигрывает в текущей ситуации. Высокие цены на уголь могут принести Мечелу годовую EBITDA, превышающую чистый долг компании.
В чём акционерная история:
• Высокие цены на уголь позволяют компании сократить долговую нагрузку.
• Благодаря этому Мечел сможет инвестировать в развитие и даже платить дивиденды.
Последние 10 лет цены на коксующийся уголь редко поднимались выше $100, со дна 2020 года в $50 они выросли до ~$400. То есть сейчас они примерно в 4 раза выше, чем нормальный уровень в прошлом.
Рост цен на уголь даёт Мечелу возможность сократить долговую нагрузку, чтобы потом перейти к выплате дивидендов.
• EBITDA: 2019 — 53 млрд руб., 2021 — 119 млрд руб.
• Чистый долг: 2019 — 400 млрд руб., 2021 — 275 млрд руб.
Если средние цены на уголь в 2022 году продержатся на уровне $285 за тонну, то Мечел может заработать ~280 млрд руб. EBITDA, что превышает чистый долг компании. Это выглядит довольно реально, учитывая, что цена сейчас выше $350 за тонну.
#MTLR
@AK47pfl
🔦 Мечел (MTLR): справедливая стоимость 200 руб., апсайд +53%.
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #MTLR
@AK47pfl
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #MTLR
@AK47pfl
📌 Как сильно упал российский рынок? Кто свалился, а кто устоял?
Динамика российских акций индекса Мосбиржи с локального максимума 26 октября 2021 года, в % с учётом дивидендов
Топ-5 лидеров:
• ФосАгро (PHOR) +29%
• Норникель (GMKN) +1%
• Полюс (PLZL) -1%
• Русгидро (HYDR) -5%
• Русал (RUAL) -15%
Топ-5 аутсайдеров:
• Headhunter (HHRU) -60%
• ВТБ (VTBR) -65%
• ТКС (TCSG) -67%
• Сбербанк (SBER) -67%
• Petropavlovsk (POGR) -69%
Для сравнения:
• Доллар/рубль -3%
• Индекс Мосбиржи -43%
• Нефть марки Brent +29%
#цифры
@AK47pfl
Динамика российских акций индекса Мосбиржи с локального максимума 26 октября 2021 года, в % с учётом дивидендов
Топ-5 лидеров:
• ФосАгро (PHOR) +29%
• Норникель (GMKN) +1%
• Полюс (PLZL) -1%
• Русгидро (HYDR) -5%
• Русал (RUAL) -15%
Топ-5 аутсайдеров:
• Headhunter (HHRU) -60%
• ВТБ (VTBR) -65%
• ТКС (TCSG) -67%
• Сбербанк (SBER) -67%
• Petropavlovsk (POGR) -69%
Для сравнения:
• Доллар/рубль -3%
• Индекс Мосбиржи -43%
• Нефть марки Brent +29%
#цифры
@AK47pfl
☀️ 06.05.2022
🇷🇺
• Спикер Госдумы Володин заявил об отсутствии планов по мобилизации. Ранее об этом же говорил Песков.
• Минэнерго предлагает либерализовать экспорт сжиженного газа из Заполярья.
🌎
• Псаки уйдет с должности пресс-секретаря Белого дома 13 мая.
• Орбан заявил о неготовности Венгрии поддержать эмбарго на нефть из России.
• Глава МИД Австрии подтвердил отказ страны платить за газ в рублях.
🇨🇳
• Китай приказывает правительству и госкорпорациям в течение 2 лет заменить иностранные компьютеры отечественными, таких устройств порядка 50 млн штук.
❗️Ожидается:
• Шестой пакет санкций ЕС.
#morning
@AK47pfl
🇷🇺
• Спикер Госдумы Володин заявил об отсутствии планов по мобилизации. Ранее об этом же говорил Песков.
• Минэнерго предлагает либерализовать экспорт сжиженного газа из Заполярья.
🌎
• Псаки уйдет с должности пресс-секретаря Белого дома 13 мая.
• Орбан заявил о неготовности Венгрии поддержать эмбарго на нефть из России.
• Глава МИД Австрии подтвердил отказ страны платить за газ в рублях.
🇨🇳
• Китай приказывает правительству и госкорпорациям в течение 2 лет заменить иностранные компьютеры отечественными, таких устройств порядка 50 млн штук.
❗️Ожидается:
• Шестой пакет санкций ЕС.
#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#SELG #Дивиденды
⚡ СД Селигдара рекомендовал выплатить дивиденды за 2021 год 4.5 руб на акцию
Доходность 9.2%
⚡ СД Селигдара рекомендовал выплатить дивиденды за 2021 год 4.5 руб на акцию
Доходность 9.2%
РынкиДеньгиВласть | РДВ
🚢 Крупнейшая российская судоходная компания Совкомфлот (FLOT) срочно продаёт треть флота, чтобы расплатиться по западным кредитам и сохранить возможность вернуться на рынок, если санкции снимут. Согласно санкциям ЕС и Великобритании, банки обязаны разорвать…
⚡️ Совкомфлот (FLOT) подтвердил планы продажи части флота — ТАСС
Ранее РДВ: Крупнейшая российская судоходная компания Совкомфлот срочно продаёт треть флота, чтобы расплатиться по западным кредитам и сохранить возможность вернуться на рынок, если санкции снимут.
#FLOT
@AK47pfl
Ранее РДВ: Крупнейшая российская судоходная компания Совкомфлот срочно продаёт треть флота, чтобы расплатиться по западным кредитам и сохранить возможность вернуться на рынок, если санкции снимут.
#FLOT
@AK47pfl
🔥 Российские акции в долларах обогнали американские с начала событий на Украине. Всё благодаря крепкому рублю.
Укрепление рубля привело к тому, что индекс РТС (-6.7%) обогнал NASDAQ 100 (-7.4%) с 22 февраля. Индекс Мосбиржи при этом по-прежнему отстаёт: -21.7%.
@AK47pfl
Укрепление рубля привело к тому, что индекс РТС (-6.7%) обогнал NASDAQ 100 (-7.4%) с 22 февраля. Индекс Мосбиржи при этом по-прежнему отстаёт: -21.7%.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Нефтянка
🇪🇺 ЕС предложил до 2024 года освободить от эмбарго на нефть Венгрию, Словакию и Чехию — Bloomberg
🇪🇺 ЕС предложил до 2024 года освободить от эмбарго на нефть Венгрию, Словакию и Чехию — Bloomberg
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Уголь
📊 Цены на уголь приближаются к февральским максимумам. За месяц фьючерсы на уголь выросли на 30%. За год — на 290%.
📊 Цены на уголь приближаются к февральским максимумам. За месяц фьючерсы на уголь выросли на 30%. За год — на 290%.
📚 Почему у Мечела (MTLR) была фундаментальная цена 0, а сейчас 200 рублей. Благодаря рекордным ценам на уголь Мечел может сократить свой долг до нормального уровня.
Инфляция цен на сырье из-за геополитики (особенно в угле: он вырос с $50 за тонну в 2020 до $400 в 2022, хотя ранее редко поднимался выше $100) дает возможность Мечелу выплатить все свои долги. Причем очень быстро. К концу 2022 года.
Если средние цены на уголь в 2022 году продержатся на уровне $285 за тонну (что реально - сейчас $370+ за тонну), то Мечел может сократить свой долг до нормального уровня.
Сокращение долга делает из компании-зомби, компанию, которая может развиваться и даже платить дивиденды. Давайте сравним, что с Мечелом было раньше, и что сейчас.
По итогам 2019 года:
• EBITDA — 53 млрд руб.
• Чистый долг — 400 млрд руб.
Ожидания по итогам 2022 года:
• EBITDA — ~280 млрд руб.
• Чистый долг — 75 млрд руб.
#MTLR
@AK47pfl
Инфляция цен на сырье из-за геополитики (особенно в угле: он вырос с $50 за тонну в 2020 до $400 в 2022, хотя ранее редко поднимался выше $100) дает возможность Мечелу выплатить все свои долги. Причем очень быстро. К концу 2022 года.
Если средние цены на уголь в 2022 году продержатся на уровне $285 за тонну (что реально - сейчас $370+ за тонну), то Мечел может сократить свой долг до нормального уровня.
Сокращение долга делает из компании-зомби, компанию, которая может развиваться и даже платить дивиденды. Давайте сравним, что с Мечелом было раньше, и что сейчас.
По итогам 2019 года:
• EBITDA — 53 млрд руб.
• Чистый долг — 400 млрд руб.
Ожидания по итогам 2022 года:
• EBITDA — ~280 млрд руб.
• Чистый долг — 75 млрд руб.
#MTLR
@AK47pfl
🔦 Мечел (MTLR): справедливая стоимость 200 руб., апсайд +53%.
Почему:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12077
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #MTLR
@AK47pfl
Почему:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12077
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #MTLR
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔦 Мечел (MTLR): справедливая стоимость 200 руб., апсайд +53%. Почему: 👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12077 Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене: 👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595 #оценка #MTLR @AK47pfl
Почему у Мечела была фундаментальная цена 0, а сейчас 200 рублей. Эта ситуация породила массу обсуждений в чатах.
🔥 Мечел (MTLR) благодаря рекордным ценам на уголь в 2022 году сможет выйти из ситуации неминуемого банкротства.
Инфляция коммодов (особенно в угле - цены выросли в 4 раза) по всему миру дала Мечелу возможность сократить свои долги. Причём очень быстро. ЗА 2022 ГОД, если высокие цены сохранятся, одна годовая EBITDA Мечела превысит весь чистый долг компании.
Подробнее: https://t.iss.one/AK47pfl/12077
#MTLR
@AK47pfl
🔥 Мечел (MTLR) благодаря рекордным ценам на уголь в 2022 году сможет выйти из ситуации неминуемого банкротства.
Инфляция коммодов (особенно в угле - цены выросли в 4 раза) по всему миру дала Мечелу возможность сократить свои долги. Причём очень быстро. ЗА 2022 ГОД, если высокие цены сохранятся, одна годовая EBITDA Мечела превысит весь чистый долг компании.
Подробнее: https://t.iss.one/AK47pfl/12077
#MTLR
@AK47pfl
🛢 США vs ОПЕК: помощи Европе и Штатам ждать не стоит. ОПЕК выгодны высокие цены.
Несмотря на неоднократные призывы США увеличить добычу, министры ОПЕК рекомендовали следовать ранее утвержденному плану. Генсек ОПЕК в своем выступлении отметил, что «свободных мощностей просто не существует».
Есть ли мощности?
Большинство членов ОПЕК+ уже работают на максимальной мощности. Саудовская Аравия и ОАЭ, у которых резервные мощности есть, говорят, что увеличение добычи приведет к росту цен, а не к их снижению 🤔
Сколько могут получить нефтяники?
МВФ посчитал, сколько дополнительной прибыли получат экспортеры нефти на Ближнем Востоке и в Северной Африке в этом году: $320 млрд. Прогнозы показывают, что экономики арабских производителей нефти в 2022 вырастут больше, чем в любом другом экономическом регионе мира.
Куда потратят?
Страны намерены потратить эти доходы на внутреннюю борьбу с инфляцией и с многолетней социальной напряженностью. Например, Алжир в марте увеличил пенсии на 10% и ввел новые пособия по безработице. В Ираке предложили законы, позволяющие покрыть долги фермеров.
В то время как некоторые члены ОПЕК опасаются сокращения спроса на нефть, другие заявляют: это паника, дополнительная добыча незначительно изменит ситуацию 🤷♂️
@AK47pfl
Несмотря на неоднократные призывы США увеличить добычу, министры ОПЕК рекомендовали следовать ранее утвержденному плану. Генсек ОПЕК в своем выступлении отметил, что «свободных мощностей просто не существует».
Есть ли мощности?
Большинство членов ОПЕК+ уже работают на максимальной мощности. Саудовская Аравия и ОАЭ, у которых резервные мощности есть, говорят, что увеличение добычи приведет к росту цен, а не к их снижению 🤔
Сколько могут получить нефтяники?
МВФ посчитал, сколько дополнительной прибыли получат экспортеры нефти на Ближнем Востоке и в Северной Африке в этом году: $320 млрд. Прогнозы показывают, что экономики арабских производителей нефти в 2022 вырастут больше, чем в любом другом экономическом регионе мира.
Куда потратят?
Страны намерены потратить эти доходы на внутреннюю борьбу с инфляцией и с многолетней социальной напряженностью. Например, Алжир в марте увеличил пенсии на 10% и ввел новые пособия по безработице. В Ираке предложили законы, позволяющие покрыть долги фермеров.
В то время как некоторые члены ОПЕК опасаются сокращения спроса на нефть, другие заявляют: это паника, дополнительная добыча незначительно изменит ситуацию 🤷♂️
@AK47pfl
🛢 США vs ОПЕК. Из-за высоких цен на нефть США принимают закон, который позволит подавать в суд на страны ОПЕК, в том числе на Россию.
5 мая Юридический комитет Сената Конгресса США одобрил NOPEС: No Oil Producing and Exporting Cartels Act. Если законопроект получит одобрение обеих палат Конгресса и подпись президента, правительство сможет предъявлять антимонопольные иски к ОПЕК и их партнерам, в том числе к России.
Незаконными будут признаны действия, направленные на ограничение добычи нефти и установление цен на нее. Как будут исполнять судебные решения — не определили.
Утвердят?
«+» Отношения между продавцами и покупателями сильно ухудшились в последнее время. Не сошлись даже в показателях добычи: ОПЕК+ обвинил МЭА в занижении данных. Штаты постоянно пытаются договориться с Саудитами об увеличении добычи, но безуспешно. Этим законом захотят надавить?..
«-» Против нефтепроизводители: добыча в США дороже, чем в арабских странах, и возможный избыток нефти может стать тяжелым периодом для нефтяного бизнеса.
Подобный закон повышает напряжённость в отношениях с добытчиками нефти и ещё сильнее усиливает желание отказываться от доллара как расчётной валюты за сырьё.
Эксперты также опасаются, что в ответ на NOPEC страны ОПЕК могут сократить инвестиции США в свои страны или просто повысить цены на продаваемую в Штаты нефть, что подрывает основную цель законопроекта.
@AK47pfl
5 мая Юридический комитет Сената Конгресса США одобрил NOPEС: No Oil Producing and Exporting Cartels Act. Если законопроект получит одобрение обеих палат Конгресса и подпись президента, правительство сможет предъявлять антимонопольные иски к ОПЕК и их партнерам, в том числе к России.
Незаконными будут признаны действия, направленные на ограничение добычи нефти и установление цен на нее. Как будут исполнять судебные решения — не определили.
Утвердят?
«+» Отношения между продавцами и покупателями сильно ухудшились в последнее время. Не сошлись даже в показателях добычи: ОПЕК+ обвинил МЭА в занижении данных. Штаты постоянно пытаются договориться с Саудитами об увеличении добычи, но безуспешно. Этим законом захотят надавить?..
«-» Против нефтепроизводители: добыча в США дороже, чем в арабских странах, и возможный избыток нефти может стать тяжелым периодом для нефтяного бизнеса.
Подобный закон повышает напряжённость в отношениях с добытчиками нефти и ещё сильнее усиливает желание отказываться от доллара как расчётной валюты за сырьё.
Эксперты также опасаются, что в ответ на NOPEC страны ОПЕК могут сократить инвестиции США в свои страны или просто повысить цены на продаваемую в Штаты нефть, что подрывает основную цель законопроекта.
@AK47pfl
🔥 Импорт в Россию упал на 70%. Такое падение импорта сократило спрос на валюты на ~$1 млрд в день.
Согласно данным ЦБ, в 2021 году импорт в Россию составил ~$380 млрд.
Падение на 70% соответствует сокращению импорта на $265 млрд или ~$1 млрд в один торговый день (и это при текущих низких объёмах валютных торгов).
@AK47pfl
Согласно данным ЦБ, в 2021 году импорт в Россию составил ~$380 млрд.
Падение на 70% соответствует сокращению импорта на $265 млрд или ~$1 млрд в один торговый день (и это при текущих низких объёмах валютных торгов).
@AK47pfl