🔥 Мировая инфляция разгоняется. Справляются сильнейшие. В богатых странах цены производителей растут самыми быстрыми темпами за последние 40 лет.
По данным FactSet, с декабря по март каждые три из четырёх компаний S&P 500 упоминали инфляцию в отчетах. Проблема в том, что инфляция быстрее отразилась на бизнесе, чем на потребителях: индекс цен производителей (PPI) растет быстрее индекса потребительских цен (CPI): 10-32% PPI против 1-17% CPI.
• Так, в Renault, прогнозировали удвоения затрат на сырье в этом году. Теперь ждут утроения.
• Илон Маск говорит, что поставщики Tesla запрашивают на 20-30% г/г больше запчастей для электромобилей.
• Другие говорят о пятикратном увеличении расходов на отправку контейнеров между Европой и Азией и борьбе за все - от кукурузного сиропа до кофейных зерен и лития.
Как компании справляются с инфляцией?
• Используют силу бренда. Вряд ли те, кто, например, пользовался айфонами, перестанут их покупать. Цены повысили Tesla, Coca-Cola, Nestle, причем для последней это максимальное (+5.2% г/г) повышение с 2008 года. Так могут делать только крупнейшие игроки: Coca-Cola, к примеру, владеет почти половиной мирового рынка газированных напитков ($180 млрд).
• Создают премиум-продукты для тех, кто еще может платить. Премиальный кошачий корм «Fancy Feast» или подписка Premium от Netflix — примеров много. Netflix это не помогло: компании пока не удаётся выдерживать конкуренцию в потоковом вещании.
• Выпускают более дешевые продукты для тех, кто больше не может платить. Renault сокращает количество деталей в автомобилях, Coca-Cola в Индии продает напитки по чашкам. Производители сокращают объем продукта в упаковке, но о причинах открыто никто не говорит.
Однако, как утверждают компании, чувствительность покупателей к росту цен (ценовая эластичность) не так плоха, как они опасались. Но это еще только начало..
Греча уже по1000г. 800г., шоколадки по 100г. 85г., пачка молока по 1000мл 900 мл. Что будет дальше?
@AK47pfl
По данным FactSet, с декабря по март каждые три из четырёх компаний S&P 500 упоминали инфляцию в отчетах. Проблема в том, что инфляция быстрее отразилась на бизнесе, чем на потребителях: индекс цен производителей (PPI) растет быстрее индекса потребительских цен (CPI): 10-32% PPI против 1-17% CPI.
• Так, в Renault, прогнозировали удвоения затрат на сырье в этом году. Теперь ждут утроения.
• Илон Маск говорит, что поставщики Tesla запрашивают на 20-30% г/г больше запчастей для электромобилей.
• Другие говорят о пятикратном увеличении расходов на отправку контейнеров между Европой и Азией и борьбе за все - от кукурузного сиропа до кофейных зерен и лития.
Как компании справляются с инфляцией?
• Используют силу бренда. Вряд ли те, кто, например, пользовался айфонами, перестанут их покупать. Цены повысили Tesla, Coca-Cola, Nestle, причем для последней это максимальное (+5.2% г/г) повышение с 2008 года. Так могут делать только крупнейшие игроки: Coca-Cola, к примеру, владеет почти половиной мирового рынка газированных напитков ($180 млрд).
• Создают премиум-продукты для тех, кто еще может платить. Премиальный кошачий корм «Fancy Feast» или подписка Premium от Netflix — примеров много. Netflix это не помогло: компании пока не удаётся выдерживать конкуренцию в потоковом вещании.
• Выпускают более дешевые продукты для тех, кто больше не может платить. Renault сокращает количество деталей в автомобилях, Coca-Cola в Индии продает напитки по чашкам. Производители сокращают объем продукта в упаковке, но о причинах открыто никто не говорит.
Однако, как утверждают компании, чувствительность покупателей к росту цен (ценовая эластичность) не так плоха, как они опасались. Но это еще только начало..
Греча уже по
@AK47pfl
⚡️ «Я продал его за копейки. Я не мог обсуждать цену», — Олег Тиньков о продаже 35% пакета TCS Group (TCSG) в интервью The New York Times.
«Я не мог торговаться. Это состояние заложника — берешь то, что тебе предлагают», — описал Тиньков продажу акций.
Тиньков считает, что Владимир Потанин заплатил не более 3% реальной стоимости этой доли.
По словам Тинькова, на следующий день после антивоенного поста в Instagram* с банком связался Кремль. Они сказали: «Заявление вашего акционера не приветствуется, и мы национализируем ваш банк, если
1. Он не продаст его, и владелец не изменится,
2. И если вы не измените название».
Через несколько дней после этого группа Тинькофф заявила о ребрендинге, а также появились слухи о продаже доли Тинькова в банке, которые вскоре подтвердились.
*Входит в Meta, признана экстремистской и запрещена в России
#TCSG
@AK47pfl
«Я не мог торговаться. Это состояние заложника — берешь то, что тебе предлагают», — описал Тиньков продажу акций.
Тиньков считает, что Владимир Потанин заплатил не более 3% реальной стоимости этой доли.
По словам Тинькова, на следующий день после антивоенного поста в Instagram* с банком связался Кремль. Они сказали: «Заявление вашего акционера не приветствуется, и мы национализируем ваш банк, если
1. Он не продаст его, и владелец не изменится,
2. И если вы не измените название».
Через несколько дней после этого группа Тинькофф заявила о ребрендинге, а также появились слухи о продаже доли Тинькова в банке, которые вскоре подтвердились.
*Входит в Meta, признана экстремистской и запрещена в России
#TCSG
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 03.05.2022.
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
⚡️ Курс сейчас — 68 рублей за доллар*. На выходных рубль продолжил укрепление, достигая в моменте 66.32 ₽/$.
*USDT/RUB, данные криптовалютной биржи Binance.
@AK47pfl
*USDT/RUB, данные криптовалютной биржи Binance.
@AK47pfl
⚡️ Кажется, деньги проходят. Россия избежала дефолта — Bloomberg
Основные международные клиринговые центры получили и обработали платежи, а три инвестора заявили, что их депозитарные банки получили выплаты по еврооблигациям с погашением в 2022 и 2042 годах.
Хронология событий:
• 4 апреля Россия должна была погасить евробонд 2022 и выплатить купон за евробонд 2042.
• 4 апреля Казначейство США заблокировало ЗВР ЦБ РФ в качестве инструмента для выплат по еврооблигациям. Если выплата не поступит за 30 дней, то наступит технический дефолт.
• 6 апреля Минфин РФ перечислил выплаты в рублях, но их не приняли.
• 29 апреля Минфин РФ перечислил выплаты в долларах (видимо, из незамороженных резервов внутри России).
• 3 мая Выплаты доходят до инвесторов.
@AK47pfl
Основные международные клиринговые центры получили и обработали платежи, а три инвестора заявили, что их депозитарные банки получили выплаты по еврооблигациям с погашением в 2022 и 2042 годах.
Хронология событий:
• 4 апреля Россия должна была погасить евробонд 2022 и выплатить купон за евробонд 2042.
• 4 апреля Казначейство США заблокировало ЗВР ЦБ РФ в качестве инструмента для выплат по еврооблигациям. Если выплата не поступит за 30 дней, то наступит технический дефолт.
• 6 апреля Минфин РФ перечислил выплаты в рублях, но их не приняли.
• 29 апреля Минфин РФ перечислил выплаты в долларах (видимо, из незамороженных резервов внутри России).
• 3 мая Выплаты доходят до инвесторов.
@AK47pfl
🧮 Мы переживаем решающий момент в истории, который происходит примерно раз в шесть-восемь поколений – президент США Джо Байден
Если поколение – это 20 лет, то 6-8 поколений назад, это 120-160 лет. Начало 20 века или даже 1860 год… А 1860 – это Гражданская война в США.
🤔 Что имел в виду Байден? Пишите свою версию в комментариях
@AK47pfl
Если поколение – это 20 лет, то 6-8 поколений назад, это 120-160 лет. Начало 20 века или даже 1860 год… А 1860 – это Гражданская война в США.
🤔 Что имел в виду Байден? Пишите свою версию в комментариях
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 04.05.2022.
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Политика
🇪🇺 ЕС хочет отказаться от импорта российской нефти за полгода — ТАСС
Также будет предложено отключить Сбербанк от международной межбанковской платежной системы SWIFT.
Как отмечает WSJ, Венгрии и Словакии, которые больше других европейских стран зависят от российской нефти, будет дано 20 месяцев на прекращение импорта этого ископаемого топлива из РФ.
🇪🇺 ЕС хочет отказаться от импорта российской нефти за полгода — ТАСС
Также будет предложено отключить Сбербанк от международной межбанковской платежной системы SWIFT.
Как отмечает WSJ, Венгрии и Словакии, которые больше других европейских стран зависят от российской нефти, будет дано 20 месяцев на прекращение импорта этого ископаемого топлива из РФ.
☀️ 04.05.2022
🇷🇺
• Россия избежала дефолта.
• Объем переработки нефти в РФ по предварительным данным в апреле уменьшился на 7% относительно марта.
• В Вооруженных силах Белоруссии началась внезапная проверка сил реагирования, которая «не несет никакой угрозы для соседних стран».
🌎
• Шестой пакет санкций ЕС предполагает отказ от импорта нефти из России за полгода.
• Повышение ставки ФРС на 0.5% на сегодняшнем заседании уже «в рынке» — Bloomberg.
🇨🇳
• Независимые нефтеперерабатывающие заводы в Китае стали активнее закупать российскую нефть.
❗️Ожидается:
• 21:00 Заседание ФРС США.
#morning
@AK47pfl
🇷🇺
• Россия избежала дефолта.
• Объем переработки нефти в РФ по предварительным данным в апреле уменьшился на 7% относительно марта.
• В Вооруженных силах Белоруссии началась внезапная проверка сил реагирования, которая «не несет никакой угрозы для соседних стран».
🌎
• Шестой пакет санкций ЕС предполагает отказ от импорта нефти из России за полгода.
• Повышение ставки ФРС на 0.5% на сегодняшнем заседании уже «в рынке» — Bloomberg.
🇨🇳
• Независимые нефтеперерабатывающие заводы в Китае стали активнее закупать российскую нефть.
❗️Ожидается:
• 21:00 Заседание ФРС США.
#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#AFLT
⚡ Аэрофлот — допэмиссия по 34.29 руб на акцию
⚡ Аэрофлот — допэмиссия по 34.29 руб на акцию
⚡️ Независимые нефтяники Китая начали покупать российскую нефть с большой скидкой — Financial Times.
НПЗ взяли на себя часть квоты покупки российской нефти у государственных компаний.
На графике: структура экспорта российского топлива с 24 февраля, € млрд.
@AK47pfl
НПЗ взяли на себя часть квоты покупки российской нефти у государственных компаний.
На графике: структура экспорта российского топлива с 24 февраля, € млрд.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
🔻🏦 Что, вероятно, сделает из Сбербанка (SBER) нерыночную зомби компанию без дивидендов. Сначала падение цены до минимумов? 90 рублей за акцию?
• Потеря активов в долларах и евро.
• Отключение от SWIFT.
• Перераспределение международного бизнеса в другие банки.
• Потеря подразделений в западных странах.
• Риск потери половины капитала.
• Отказ от дивидендов по рекомендации Минфина.
• Отключение от мобильных технологий.
• Потеря не попавших под санкции крупных физиков.
Сбербанк, похоже, возвращается во времена Сберкассы…
Источники РДВ считают вероятным сценарием обновление многолетних минимумов в акциях Сбербанка. Например, возврат во времена до Грефа — 90 руб. за акцию Сбербанка.
#SBER
@AK47pfl
• Потеря активов в долларах и евро.
• Отключение от SWIFT.
• Перераспределение международного бизнеса в другие банки.
• Потеря подразделений в западных странах.
• Риск потери половины капитала.
• Отказ от дивидендов по рекомендации Минфина.
• Отключение от мобильных технологий.
• Потеря не попавших под санкции крупных физиков.
Сбербанк, похоже, возвращается во времена Сберкассы…
Источники РДВ считают вероятным сценарием обновление многолетних минимумов в акциях Сбербанка. Например, возврат во времена до Грефа — 90 руб. за акцию Сбербанка.
#SBER
@AK47pfl
Читатели просили написать про Сбер.
🔦 Сбербанк (SBER): справедливая стоимость 88 руб., даунсайд -30%. Из чего складывается оценка.
На конец 2021 года капитал cобственный капитал Сбербанка составлял ₽5 645 млрд или ~₽250 на акцию.
ЦБ готовится к тому, что банки потеряют половину капитала. Тогда капитал на акцию составит ~₽125, то есть сейчас Сбер оценивается в 1 капитал.
Сбер может стать зомби компанией без дивидендов:
• Cбер теряет иностранные активы и клиентов. Вероятно, отключается от SWIFT.
• Снизится число клиентов и внутри в России: приложение нельзя установить на смартфоны, россияне переходят в другие банки.
Текущий кризис показал, что нельзя строить финансовую систему вокруг одного института: выключают его = выключают всех.
Источники РДВ ждут замещения Сбера другими банками и фондовым рынком.
Исходя из отсутствия видимых перспектив развития банка, источники РДВ считают справедливо оценивать Сбер в ~0.7 капитала (упавшего вдвое согласно прогнозу ЦБ) или ₽88 на акцию.
#оценка #SBER
@AK47pfl
🔦 Сбербанк (SBER): справедливая стоимость 88 руб., даунсайд -30%. Из чего складывается оценка.
На конец 2021 года капитал cобственный капитал Сбербанка составлял ₽5 645 млрд или ~₽250 на акцию.
ЦБ готовится к тому, что банки потеряют половину капитала. Тогда капитал на акцию составит ~₽125, то есть сейчас Сбер оценивается в 1 капитал.
Сбер может стать зомби компанией без дивидендов:
• Cбер теряет иностранные активы и клиентов. Вероятно, отключается от SWIFT.
• Снизится число клиентов и внутри в России: приложение нельзя установить на смартфоны, россияне переходят в другие банки.
Текущий кризис показал, что нельзя строить финансовую систему вокруг одного института: выключают его = выключают всех.
Источники РДВ ждут замещения Сбера другими банками и фондовым рынком.
Исходя из отсутствия видимых перспектив развития банка, источники РДВ считают справедливо оценивать Сбер в ~0.7 капитала (упавшего вдвое согласно прогнозу ЦБ) или ₽88 на акцию.
#оценка #SBER
@AK47pfl
⚡️🛢 Средняя цена барреля нефти Urals в апреле составила $70.52, снизившись на 20.8% к марту и увеличившись на 10% г/г.
На данный момент средняя цена в 2022 году $84.68/барр.
Прогнозы средней цены на нефть в 2022 году:
• Минэкономразвития — $82.6/барр.
• ЦБ РФ — $75/барр.
@AK47pfl
На данный момент средняя цена в 2022 году $84.68/барр.
Прогнозы средней цены на нефть в 2022 году:
• Минэкономразвития — $82.6/барр.
• ЦБ РФ — $75/барр.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Политика
🇷🇺 Пресс-секретарь президента РФ Песков говорит:
🎤 Сообщения о том, что 9 мая будет объявлена мобилизация — чушь и неправда.
🎤 РФ не намерена объявлять войну Украине 9 мая.
🎤 Заявления Киева о выходе из переговоров вселяют сомнения в их результативный исход.
🇷🇺 Пресс-секретарь президента РФ Песков говорит:
🎤 Сообщения о том, что 9 мая будет объявлена мобилизация — чушь и неправда.
🎤 РФ не намерена объявлять войну Украине 9 мая.
🎤 Заявления Киева о выходе из переговоров вселяют сомнения в их результативный исход.
🔥 Что сейчас покупает Уоррен Баффет. 30 апреля состоялось годовое собрание акционеров финансового конгломерата Berkshire Hathaway, впервые с 2019 года — очно.
Баффет делает ставку на нефтянку
Основные вложения были сделаны в нефтяные компании Occidental Petroleum и Chevron. Пакет акций Chevron стал одним из крупнейших в портфеле холдинга наряду с Apple, Bank of America, American Express.
Баффет также отметил, что фонд всегда будет держать значительную сумму наличных на случай «если экономика остановится».
Криптовалюты обходит стороной
«Если бы мне предложили весь биткоин в мире за 25 долларов, я бы не согласился, потому что он ничего не производит».
Вице-председатель СД Berkshire Hathaway Мангер: «В своей жизни я стараюсь избегать злых и глупых вещей, а также тех, из-за которых выгляжу плохо по сравнению с другими. Биткоин совмещает все три».
Инфляция всех обманывает
«Вы печатаете кучу денег, и деньги будут стоить меньше. Инфляция обманывает и тех, кто инвестирует в облигации, и тех, кто хранит деньги под матрасом».
«Компании стали покерными фишками», — Уоррен Баффет.
@AK47pfl
Баффет делает ставку на нефтянку
Основные вложения были сделаны в нефтяные компании Occidental Petroleum и Chevron. Пакет акций Chevron стал одним из крупнейших в портфеле холдинга наряду с Apple, Bank of America, American Express.
Баффет также отметил, что фонд всегда будет держать значительную сумму наличных на случай «если экономика остановится».
Криптовалюты обходит стороной
«Если бы мне предложили весь биткоин в мире за 25 долларов, я бы не согласился, потому что он ничего не производит».
Вице-председатель СД Berkshire Hathaway Мангер: «В своей жизни я стараюсь избегать злых и глупых вещей, а также тех, из-за которых выгляжу плохо по сравнению с другими. Биткоин совмещает все три».
Инфляция всех обманывает
«Вы печатаете кучу денег, и деньги будут стоить меньше. Инфляция обманывает и тех, кто инвестирует в облигации, и тех, кто хранит деньги под матрасом».
«Компании стали покерными фишками», — Уоррен Баффет.
@AK47pfl