РынкиДеньгиВласть | РДВ
144K subscribers
7.47K photos
159 videos
74 files
12.1K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
☀️ 31.03.2022

🇷🇺
• Южная Осетия проведёт референдум о присоединении к России после президентских выборов 10 апреля.
Себестоимость автоперевозок в 2022 году может вырасти на треть.
• Группа Самолет (SMLT) начинает первый проект на Дальнем Востоке.
• ФАС предложила полностью запретить контракты в валюте внутри России.
• Иностранную валюту исключают из Гражданского кодекса.
• В России легализуют ввоз автозапчастей иностранного производства без согласия правообладателей.

🌎
• Шольц в разговоре с Путиным попросил предоставить письменные разъяснения по оплате газа в рублях.
• США обдумывают выпуск из резервов 1 млн баррелей нефти ежедневно на протяжении нескольких месяцев.

🇨🇳
• Китай не исключил перехода на рубли или юани при торговле энергоносителями с Россией.

❗️Ожидается:
• Визит Лаврова в Индию.
• Заседание ОПЕК.

#morning
@AK47pfl
🛢 Нефть снижается на фоне сообщений о планах США выпустить резервы нефти. Администрация Байдена планирует высвободить примерно 1 млн баррелей/сут. в течение нескольких месецев. Общий объем выпущенных резервов может составить до 180 миллионов баррелей.

1 млн баррелей в сутки — это много или мало? Ранее МЭА предупреждал, что с апреля добыча нефти в России, вероятно, сократится на 3 млн баррелей в сутки.

О решении может быть объявлено сегодня — запланировано выступление Байдена с речью об усилиях по снижению цен на энергоносители.

За последние шесть месяцев США дважды выпускали нефть из резервов - 50 млн баррелей в ноябре и 30 млн баррелей в марте. Но эти объемы были несоразмерны с нехваткой нефти в те моменты.

@AK47pfl
🔥 В акциях En+ Group (ENPG) замечен существенный потенциал роста: акции компании стоят в 2 раза дешевле её чистых активов.

Справедливая стоимость акций En+ Group 1118 рубля, потенциал роста на 55%. Вот из чего складывается оценка:

+791 рублей на акцию — алюминиевый бизнес Русала (RUAL) без доли в Норникеле за вычетом чистого долга.
*EN+ владеет 56.88% Русала.

+750 рублей на акцию — пакет в Норникеле (GMKN).
*Русалу принадлежит 27.8% Норникеля.

+56 рубля на акцию — вклад энергетического бизнеса за вычетом чистого долга.
*EN+ принадлежит 5 ГЭС и 16 ТЭС в Сибири.

❗️Справедливая стоимость акций EN+ составляет 1118 рублей рубля на акцию (30% дисконт за холдинг). Апсайд от текущей цены составляет 54%.

#ENPG #RUAL #GMKN
@AK47pfl
🔦 En+ Group (ENPG): справедливая стоимость 1118 руб., апсайд +53%.

Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595

#оценка #ENPG
@AK47pfl
📊 Лишь у четырёх компаний доля экспорта превышает 75% выручки. En+ Group (ENPG) имеет доли в двух из них.

В России
ненефтяными компаниями с высокой долей экспорта в выручке являются лишь Норникель, Русал (принадлежат EN+ Group), Мечел и Алроса. Они экспортируют 75% продукции и более — и именно они больше всех выигрывают от ослабления рубля. Большая часть компаний, которые считаются сырьевыми экспортёрами, на самом деле ими не являются.

Доля экспорта в выручке сырьевых компаний:
• НорНикель 96%
• Алроса 85% (но есть санкции запада)
• Мечел 77%
• Русал 75%
• ФосАгро 70% (но есть ограничения со стороны РФ)
• Евраз 61% (но есть санкции запада)
• Полиметалл 60%
• НЛМК 59%
• Распадская 50%
• Северсталь 41% (но есть санкции запада)
• Сибур 39%
• ММК 19% (но есть санкции запада)

Сейчас разумный инвестор покупает то, что максимально ориентировано на экспорт и при этом является критически важным для мира. Покупая акции En+ инвестор не берёт риски падения внутреннего спроса.

#ENPG #RUAL #GMKN
@AK47pfl
Рубрика очевидное-невероятное: акции En+ [ENPG] сейчас стоят примерно 1 (ОДНУ) годовую прибыль.

Если точнее, 1.1 годовую прибыль.

Даже всякие ВТБ и Россети стоят дороже!

Мы, как всегда, ни на что не намекаем, но если это не буй то хз что такое буй.
Forwarded from Сигналы РЦБ
#RTSI
📊 Индекс РТС выше 1000 пунктов впервые с 24 февраля
🔥 Рубль больше не самая слабая с начала года валюта развивающихся стран. С начала года Российский рубль ослаб на 8.3%, а Турецкая лира на 9.3%.

В лидерах роста Бразильский реал, который вырос почти на 17%. Такое укрепление связано с ростом цен на сырьевые товары (Бразилия - эскпортёр), а также с перепроданностью Бразильского реала ранее.

@AK47pfl
🔥 Российский рубль в 2022 году — #4 с конца валюта в мире по суммарной доходности (с учётом ставки ЦБ).

С учётом доходности по депозитам Российский рубль обогнал Тайваньский доллар, Японскую иену и Египетский фунт.

@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Политика #Газ
⚡️Путин подписал указ о торговле газом с недружественными странами. Новые правила начнут действовать с 1 апреля.

Покупатели газа должны открыть счета в российских банках. В случае неоплаты контракты будут остановлены. Использовать валюту не имеет смысла при заморозке резервов — Путин.

Газ, поставляемый с 1 апреля, должен оплачиваться в рублях — Путин.
РынкиДеньгиВласть | РДВ
#Политика #Газ ⚡️Путин подписал указ о торговле газом с недружественными странами. Новые правила начнут действовать с 1 апреля. Покупатели газа должны открыть счета в российских банках. В случае неоплаты контракты будут остановлены. Использовать валюту не…
📌 Список недружественных России стран. В него входят 48 государств:
• Австралия,
• Албания,
• Андорра,
• Великобритания,
• Государства-члены Евросоюза,
• Исландия,
• Канада,
• Лихтенштейн,
• Микронезия,
• Монако,
• Новая Зеландия,
• Норвегия,
• Республика Корея,
• Сан-Марино,
• Северная Македония,
• Сингапур,
• США,
• Тайвань (Китай),
• Украина,
• Черногория,
• Швейцария,
• Япония.

В состав Евросоюза входят: Австрия, Бельгия, Болгария, Венгрия, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Кипр, Латвия, Литва, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Польша, Португалия, Румыния, Словакия, Словения, Финляндия, Франция, Хорватия, Чехия, Швеция и Эстония.

@AK47pfl
Не до санкций: российские удобрения стали в Америке товарами первой необходимости

США будет закупать эту продукцию в нашей стране без всяких ограничений. Управление по контролю за иностранными активами американского Минфина приравняло удобрения по важности к лекарствам медоборудованию и витаминам. Не исключено, что вскоре этому примеру последует Европа.

💬 Из-за безумных санкций США и Европы во всем мире произошел настоящий кризис в сфере удобрений, возник искусственно созданный жесткий дефицит. Удобрения нужны сегодня везде: в Азии, Латинской Америке, Африке. Из-за высоких цен на газ производители аммиачных удобрений в Европе вынуждены повышать цены на свою продукцию или сокращать выпуск, – рассказал в комментарии kp.ru промышленный эксперт Леонид Хазанов.

@truekpru
🏗 Самолет (SMLT) запускает первый проект на Дальнем Востоке, который принесет компании около 7 млрд рублей выручки. Источники РДВ называли выход группы на рынок Дальнего Востока одной из точек роста компании еще в сентябре:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9934

Самолет планирует построить ЖК площадью 37.5 тыс. кв. м во Владивостоке. Согласно стратегическому соглашению комплексного развития территорий ДФО Самолет намерен запустить проекты в Хабаровске, Комсомольске-на-Амуре, Южно-Сахалинске, Чите и Благовещенске.

Дальний Восток — лакомый кусок для девелопера:
• На ДВ действует льготная Дальневосточная ипотека под 2%. Это самая низкая ставка по ипотечным программам с господдержкой.
• С развитием и укреплением Российско-Китайских отношений будет расти значимость дальневосточных городов.

#SMLT
@AK47pfl
⛔️ Инвесторам в иностранные акции стоит держаться от них подальше — позиция источников РДВ.

Продвигая иностранные акции, брокеры и банки не задумывались, что их клиенты могут остаться ни с чем:
• Акции европейских компаний, компаний с листингом на LSE и в США, а также компаний из стран СНГ, не торгуются уже с 25 февраля.
• А за перевод этих бумаг иностранных эмитентов к другому депозитарию СПб Биржа возьмёт 15% 20% (если эти бумаги у вас ещё есть).

Иностранные акции успели стать втрое популярнее, чем российские, а сейчас некоторые акционеры в них, по сути, заперты (есть те, кто покупал при курсе 130 ₽/$). Русские инвесторы на иностранных акциях теряют существенные деньги, которые можно было бы направить на инвестиции внутри страны.

Когда всем инвесторам в иностранные акции станут доступны их деньги — непонятно. Тот факт, что казахские акции не торгуются больше месяца отражает, что у СПб Биржи может быть не всё гладко. Участвовать в покупке иностранных акций сейчас может быть опасно.

@AK47pfl
Торги на Мосбирже 1 апреля пройдут в режиме, аналогичном установленному на 31 марта – ЦБ РФ

*За исключением расширения списка торгуемых ПИФов: SBRB, AKMB, GPBR, GPBS, GPBM, MBEQ, RU000A101UY0, RU000A1013V9.

@AK47pfl
☀️ 01.04.2022

🇷🇺
• Медведев: От наших поставок зависит продовольственная безопасность многих стран. Наше продовольствие – наше тихое оружие. Экспорт нашей сельхозпродукции превышает экспорт вооружений.
• Медведев: Не будем поставлять наши продукты и с/х продукцию нашим недругам. Список запрещённых к импорту продуктов можно расширить.
• Путин предложил выделить на поддержку авиакомпаний РФ 100 млрд руб.
• Правительство с 15 апреля вводит квоту на поставки за рубеж подсолнечного масла и жмыха.
• Инвесторов из Белоруссии и Казахстана отрезали от российского рынка.

🌎
Британия рекомендует Украине не заключать соглашение с Россией.
• США объявили, что будут дополнительно выпускать из запасов 1 млн баррелей в день в течение 6 месяцев. Это много или мало?
• Канцлер Австрии не поддержал введение эмбарго на газ и нефть из России.

🇨🇳
Китай на саммите с ЕС будет придерживаться своей прежней позиции касательно действий РФ на Украине и заявит о своей обеспокоенности по поводу расширения НАТО в Европе.

❗️Ожидается:
• Онлайн-переговоры России и Украины.
• Онлайн-саммит лидеров ЕС и Китая.
• Встреча глав МИД РФ Лаврова и МИД Индии.

#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
⚡️ Эмитенты РФ, чьи депозитарные расписки торгуются за рубежом, будут обязаны вернуться в Россию, если не будет других решений — Министр экономического развития РФ Решетников
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Политика
🇷🇺🇧🇾 Белоруссия и Россия на нынешнем этапе согласовали все вопросы строительства Союзного государства и последовательно их реализуют — ТАСС
🇧🇾 Страны бывшего СССР. Ключевые цифры Беларуси: кто он — самый близкий друг России.

Экономика:
• ВВП $65.8 млрд - №78 в мире ($1 647 млрд у России - №11);
• ВВП на душу населения $7 032 - №108 в мире ($11 273 у России - №85);
• Суверенный долг 32% от ВВП;
• В том числе внешний долг (в российских рублях и долларах) 26% ВВП ($18.2 млрд);
• В 2022 и 2023 годах Беларуси нужно погасить долгов в размере 11% ВВП (далее - меньше) — это довольно много, но посильно с учетом накопленных резервов;
Валютные резервы $8.3 млрд (13% ВВП).

Население:
• Всего 9.5 млн человек — №95 в мире. К 2050 году население страны снизится до 8.6 млн чел;
• Столица — Минск с 2 млн чел;
• Доля городского населения 80% (в России 75%);
• Медианный возраст 40 лет (в России 40 лет, в Казахстане — 31);
• Этнический состав: 84.9% белорусы, 7.5% русские, 3% поляки, 1.7% украинцы.

Экспорт товаров составляет $28.1 млрд. 45% экспорта в Россию (импорта — 50%);
• 9.8% экспорта — переработанная нефть;
• 8.7% — калийные удобрения с экспортом №1 в мире.

Ценные для мира активы:
• Беларуськалий — 17% мирового экспорта калийных удобрений;
• БелАЗ — основной (а сейчас, пожалуй, единственный) производитель карьерных самосвалов для всего горнорудного сектора РФ.

Распределение богатства:
• В Беларуси 10 тыс. долларовых миллионеров, 0.1% взрослого населения страны.

#СССР
@AK47pfl
🔥🇧🇾 Вопрос: куда разместить свободные рубли на срок от 2-х лет под высокую доходность?
Ответ: выпуск облигаций Беларусь 07 с погашением в мае 2025 — один из наиболее доходных и надёжных способов.

Сейчас по этим облигациям доходность к погашению 15+%. Для сравнения, российские ОФЗ с погашением в 2024 и 2025 годах дают менее 12%. Депозиты на этот же срок в банках - так же не выше 12%.

Факторы кредитной надежности Беларуси:

Во-первых, Беларусь сама по себе довольно крепкий заемщик.
• Суверенный долг 32% от ВВП;
• В том числе внешний долг (в российских рублях и долларах) 25% ВВП ($18 млрд);
• В 2022 и 2023 годах Беларуси нужно погасить долгов в размере 11% ВВП (далее - меньше) — это довольно много, но посильно с учетом накопленных резервов — ЗВР Беларуси ~8 млрд (13% ВВП);
• У Беларуси есть ценные для мира активы.

Во-вторых, Беларусь имеет все основания рассчитывать на поддержку России.

Беларусь — наиболее интегрированная в РФ страна бывшего СССР:
• На долю РФ приходится 45% экспорта, и этот экспорт составляет 25% ВВП республики;
• Более половины импорта Беларуси — из России.

Беларусь — стратегический партнёр России:
• Россия и Беларусь образуют Союзное государство;
• Через Беларусь проходят газопроводы (Ямал-Европа) и нефтепроводы (Дружба) в Европу;
• Беларусь состоит в ключевых Российских организациях постсоветского пространства: ОДКБ и ЕАЭС.

Россия — крупнейший кредитор Беларуси:
• На Россию приходится большая часть внешнего долга Беларуси. Общий долг Беларуси составляет 1.5 трлн руб. и «размазан» по годам. Для сравнения, доходы федерального бюджета РФ 25 трлн руб.
• В марте Россия отсрочила погашение госкредитов для Белоруссии на 5-6 лет. Это упростит Беларуси обслуживание долгов в 2022 и 2023 годах.

Выпуск облигаций Беларусь 07 - в российских рублях. Недостатка рублей у России нет, поэтому РФ будет относительно не затратно перекредитовать Беларусь под погашение этого выпуска.

@AK47pfl