☀️ 15.03.2022

🇷🇺
• Правительство временно запретило экспорт зерновых и сахара.
• Эксперты ожидают роста доходов бюджета на 5 трлн рублей.
• Что ждет ставки по депозитам.

🌎
• Советник главы офиса Зеленского Арестович: мирное соглашение между Россией и Украиной может быть заключено в течении 1-2 недель или самое позднее – в мае.
• Постпреды стран ЕС согласовали четвертый пакет санкций против РФ.
• США обсуждают возможность полного эмбарго на торговлю с РФ.
• Всемирный банк выделит Украине $200 млн в дополнение к $723 млн.
• США ввели санкции против 11 физлиц оборонного сектора России.
• Япония ввела санкции в отношении 17 физлиц из РФ.

🇨🇳
• Китайские акции продолжают падать — индексы снижаются на 4.5%, JPMorgan понижает таргеты.

❗️Ожидается:
• Продолжение переговоров России и Украины.
• Переговоры глав МИД Ирана и России.

#morning
@AK47pfl

🇨🇳 Доходность китайских акций за 30 лет упала уже почти до нуля. Общая доходность индекса MSCI China в $ (без учета сборов, налогов и т.д.) с момента его создания 31 декабря 1992 года снизилась с 125% до 23%.

Экономика Китая же за это время выросла в 40 раз.

Такая распродажа китайских акций вызвана рядом факторов, о которых мы уже писали.

@AK47pfl

🇨🇳 J.P.Morgan понизил таргеты 28 китайских компаний на 50-80% и предлагает избегать их следующие 6-12 месяцев из-за растущих геополитических и макро-рисков.

Даунгрейды наиболее популярных среди россиян китайских акций:
• Alibaba $180 -> $65,
• JDcom $100 -> $35,
• Baidu $245 -> $90,
• NetEase $125 -> $60,
• Pinduoduo $105 -> $23,
• Vipshop $9 -> $7,
• Bilibili $80 -> $15,
• Weibo $32 -> $24,
• Hello Group (MOMO) $17 -> $7.

Доходность китайских акций за 30 лет упала уже почти до нуля.

@AK47pfl

Китайские акции падают так же, как и российский рынок.

🇷🇺🇺🇦 Индекс российских акций VanEck Russia ETF за последний год упал на 79% (последняя цена за 11 марта - учтены события на Украине).
🇨🇳🇹🇼 Индекс акций китайских интернет-компаний CSI Overseas China Internet за тот же период упал на 75%. Оба индекса исчисляются в долларах.

Доходность китайских акций за 30 лет упала уже почти до нуля.

@AK47pfl

С 15 марта ЦБ РФ приостанавливает покупку золота у банков

👑 Россия долгие годы скупает золото. Россия занимает 5 место в мире по резервам золота - 2300 тонн (в основном на территории России) или $133 млрд на январь 2022 года.

Запасы золотых резервов РФ по годам:
• 2000 г. - 414 т - $4 млрд
• 2005 г. - 386 т - $3.7 млрд
• 2010 г. - 649 т - $22.8 млрд
• 2015 г. - 1208 т - $46 млрд
• 2020 г. - 2271 т - $110.4 млрд
• 2022 г. - 2300 т - $133 млрд

Доля золота во всех золотовалютных резервов России выросла с 3% в 2005 году до 21% в 2022 году.

@AK47pfl

#Политика #Китай
🇨🇳 Китай предупредил об ответных мерах, если США продолжит распространять дезинформацию и искажать позицию КНР по Украине — FT

Китай не является стороной кризиса и не хочет, чтобы санкции против России повлияли на Китай — глава МИД Китая.

Президент Си Цзиньпин и другие высокопоставленные китайские чиновники настаивают на том, что Пекин является нейтральной стороной.

📚💨 Сборник. Мир на пороге грандиозного шухера?.. Инвесторы бегут с китайского рынка. Это похоже на падение рынка РФ перед событиями на Украине.

1. Китайские акции на биржах в Гонконге второй день подряд переживают рекордное с 2008 года падение (см. график). На рынок Китая оказывают давление: обвинения США о помощи КНР России, рост covid-заражений, госрегулигрование и угроза делистинга с бирж США. Подробнее здесь.

J.P. Morgan уже понижает таргеты 28 китайских компаний на 50-80% и предлагает избегать их следующие 6-12 месяцев.

Китайские индексы достигают дна 2008 года. А некоторые показывают почти нулевую доходность за 30 лет.

2. Растёт напряжённость между США и КНР:
• Штаты обвиняют Китай в военной помощи России.
• Пекин отрицает причастность и угрожает ответными мерами, если дезинформация в СМИ и давление на Китай продолжатся.

Опасения инвесторов перекладываются на мировые рынки — NASDAQ ниже 13 000 пунктов впервые с мая 2021 года.

@AK47pfl

💵 Рынок валюты на Forex и в Москве «схлопнул спрэд». Ранее доллар на иностранных биржах в рублях стоил дороже, чем на Мосбирже.

@AK47pfl

#Нефть
⚡️ Саудовская Аравия ведет переговоры о продаже нефти Китаю в юанях — WSJ

#Нефтянка #Политика
⚡️ Саудовская Аравия ведет переговоры о продаже нефти Китаю в юанях: подробности

Переговоры о продаже нефти Китаю в юанях велись в течение шести лет, но ускорились в этому году, поскольку саудовцы все больше недовольны многолетними обязательствами США в области безопасности по защите королевства.

Саудовская Аравия возмущена тем, что США не поддержали их вмешательство в гражданскую войну в Йемене, а также попыткой администрации Байдена заключить ядерную сделку с Ираном.

Китай покупает более 25% нефти, которую экспортирует Саудовская Аравия. Если бы цена была указана в юанях, эти продажи укрепили бы положение китайской валюты.

🗽 Отказ от нефтедолларов = отказ от доллара как мировой резервной валюты. Почему Китай хочет рассчитываться за нефть в юанях.

После 1944 года в мире доллар был привязан к золоту, а все остальные валюты - к доллару (Бреттон-Вудская система). Золото тогда стоило $37 за унцию. В 1976 году США отменили привязку доллара к золоту (Ямайская конференция).

Но чтобы сохранить за долларом роль мировой резервной валюты Штаты решили привязать доллар к основному сырьевому товару - нефти (при цене в $100/барр. рынок нефти = $3.6 трлн/год). США пошли к арабам (основным производителям нефти) и в обмен на военную защиту договорились о продажах нефти всему миру только за доллары.

Сами же США в начале 1980-х в ответ на высокую инфляцию подняли ставку до 14%, допустили рецессию своей экономики, но удержали доллар от девальвации. Нефть долгие годы торговалась по ~$20.

В 1990-ые и 2000-ые на мировой арене появился Китай. Китайцы согласились на условия США: продавали товары в США за доллары, копили доллары в резервах, покупали нефть за доллары. США пообещали китайцам, что их резервы в долларах будут иметь стабильную покупательскую способность. Для китайцев - это важно, ибо у них нет своей нефти (и многих других полезных ископаемых), поэтому только при стабильных ценах на полезные ископаемые в долларах им целесообразно копить долларовые резервы.

В 2008 цены на нефть пошли на $150, но США не исполнили своего обещания сохранения покупательской способности доллара. И в отличие от 1970-х не повысили ставку до 15%, чтобы удержать цены на нефть около $20. Видимо, решив, что раз они теперь единственная сверхдержава и доллару нет альтернативы, то мир будет терпеть. Для китайцев это был первый звоночек. И уже в 2014 году китайцы перестали наращивать свои валютные резервы.

Сейчас нефть снова выше $100. Баланс ФРС за последние два года вырос с $4.1 трлн до $8.9 трлн. Инфляция 7.9%, а ФРС снова не спешит повышать ставку. Да еще и валютные резервы России были заморожены. Это, похоже, стало вторым звоночком для Китая (да и для других держателей резервов).

Китай, похоже, понял, что покупательская способность его резервов не гарантирована. Да еще они могут быть заморожены. И ему еще сильнее захотелось перейти на торговлю нефтью за юани. Кстати, в Китае с марта 2018 года торгуются юаневые фьючерсы на нефть - возможно будущие бенчмарки, за ценами на которые будет следить весь мир вместо всем привычных Brent и WTI в долларах.

Важно учитывать, что США такой расклад точно не устроит. Поэтому ещё санкции, ещё пропаганда и даже уже военные мероприятия. Вероятно, именно поэтому санкции против России так суровы, чтобы остальные страны испугались «американского гнева» и не «раскачивали лодку» сложившейся системы.

Новый миропорядок

@AK47pfl

☀️ 16.03.2022

🇷🇺
• Россия вышла из Совета Европы, не дожидаясь исключения.
• Как сообщает РБК, Яндекс решил продать «Новости» и «Дзен».
• Какие товары вошли в список критического импорта.
• Резко вырос интерес к российским мессенджерам, VK перезапустит ICQ.

🌎
• Евросоюз ввел новый пакет санкций, среди них - запрет на сделки с компаниями из РФ с более чем 50% долей госучастия.
• Зеленский: позиции Украины и России на переговорах стали «более реалистичными».
• Байден представит новый пакет военной помощи Украине на сумму более $1 млрд.

🇨🇳
• Госсовет Китая заявил, что поддержит рынки - HSCEI растет на 11%.

❗️Ожидается:
• Купон по евробондам РФ на $117 млн.
• 16:00 онлайн-выступление Зеленского перед членами Конгресса США.
• 21:00 заседание ФРС США.
• Встреча глав МИД Турции и России в Москве.
• Лондонская биржа металлов возобновит торги никелем после остановки ради спасения китайского магната.

#morning
@AK47pfl

#Китай #Макро
🇨🇳 Китайский индекс Hang Seng China Enterprise сегодня растет уже на 11% на фоне объявления господдержки рынка.

🤔 ФНБ вложит 1 трлн руб в фондовый рынок. Ждём роста акций после открытия Мосбиржи?

📌 Рейтинг стран по золотовалютным резервам = иностранная валюта + золото.

1. Китай — $3398 млрд
2. Япония — $1406 млрд
3. Швейцария — $1110 млрд
4. Россия — $643 млрд
5. Индия — $632 млрд
6. Тайвань — $548 млрд
7. Гонконг — $500 млрд
8. Южная Корея — $462 млрд
9. Саудовская Аравия — $455 млрд
10. Сингапур — $418 млрд
11. Бразилия — $362 млрд
12. Германия — $297 млрд
13. США — $252 млрд
14. Тайланд — $246 млрд
15. Франция — $244 млрд
16. Великобритания — $230 млрд
17. Италия — $227 млрд
18. Израиль — $213 млрд
19. Мексика — $202 млрд
20. Чехия — $175 млрд
…
31. Иран — $86 млрд
…
52. Казахстан — $35 млрд
53. Узбекистан — $35 млрд
…
56. Украина — $32 млрд
…
92. Беларусь — $7.3 млрд

#цифры
@AK47pfl

#Политика
⚡️ Есть надежда на компромисс в переговорах с Украиной — глава МИД РФ Лавров

📌 Рейтинг стран по золотым резервам и доля золота в золотовалютных резервах (остальное иностранная валюта).

1. США — 8134 тонн — 79%
2. Германия — 3359 тонн — 76%
3. МВФ — 2814 тонн
4. Италия — 2452 тонн — 69%
5. Франция — 2436 тонн — 66%
6. Россия — 2295 тонн — 22%
7. Китай — 1948 тонн — 3%
8. Швейцария — 1040 тонн — 6%
9. Япония — 846 тонн — 4%
10. Индия — 711 тонн — 7%
11. Нидерланды — 613 тонн — 69%
12. ЕЦБ — 505 тонн — 35%
13. Тайвань — 424 тонн — 4%
14. Турция — 412 тонн — 28%
15. Казахстан — 387 тонн — 65%
16. Португалия — 383 тонн — 72%
17. Узбекистан — 366 тонн — 61%
18. Саудовская Аравия — 323 тонн — 4%
19. Великобритания — 310 тонн — 11%
20. Ливан — 287 тонн — 43%
…
51. Беларусь — 50 тонн — 39%
…
60. Украина — 26 тонн — 5%

#цифры
@AK47pfl

#Макро
💵 Роль доллара будет снижаться из-за падения доверия к нему — Лавров

❌💵 Доверие к доллару в мире постепенно снижается: его доля в валютных резервах упала с 72% в 2000 до 59% в 2021 году.

На графике — структура мировых валютных резервов (без золота).

2000 год:
• Доллар — 72%
• Евро — 18%
• Японская йена — 6%
• Британский фунт — 2.8%

2010 год:
• Доллар — 62%
• Евро — 26%
• Британский фунт — 4%
• Японская йена — 3.3%

2021 год:
• Доллар — 59%
• Евро — 20%
• Японская йена — 5.8%
• Британский фунт — 4.8%
• Китайский юань — 2.3% (мировая резервная валюта с 2016 года).

@AK47pfl

Красный генерал вчера написал очень крутой пост по поводу отказа мира от бакса https://t.iss.one/AK47pfl/11617 (советую прочитать!)

А сегодня Лавров говорит о том, что роль бакса в мире будет падать https://t.iss.one/cbrstocks/33973

РДВ теперь ещё и впереди политиков? 🤔🤔🤔

⚡️🛢 МЭА предупреждает о «глобальном шоке» из-за ожидающихся перебоев поставки российской нефти:

• С апреля добыча нефти в России, вероятно, сократится на 3 млн баррелей в сутки (четверть всей добычи), следует из свежего доклада МЭА. Добыча упадёт из-за санкций и отказа покупателей от экспорта российской нефти.

• Рост цен на сырьевые товары значительно ускорят инфляцию и замедлят экономический рост.

• Перспективы поставок из Ирана могут быть отложены на несколько месяцев. Переговоры по ядерной сделке зашли в тупик незадолго до финиша.

• Нефтяные запасы быстро истощались ещё до событий на Украине.

На графике:
• слева — как упал прогноз предложения нефти в 2022 году после событий на Украине;
• справа — месячное изменение предложения нефти по странам с января по март и прогноз на апрель.

@AK47pfl

#Политика #Бонды
⚡️ Россия отправила платеж по евробондам, но есть риск, что платеж не пройдет — глава Минфина Силуанов.

Ранее: Держатели евробондов сообщают, что еще не получили платежи по купонам.