РынкиДеньгиВласть | РДВ
144K subscribers
7.47K photos
159 videos
74 files
12.1K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 24.01.2022.

Текущее настроение: Паника.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 24.01.2022

📰 Главные темы:
• Госдеп рекомендует американцам покинуть Украину на коммерческих рейсах.
• Байден рассматривает возможность разместить тысячи военных США, корабли и авиацию в Прибалтике и Восточной Европе на фоне ситуации на Украине.
• Австрия исключила санкции против газового сектора и Северного потока — 2.
• Протестующие против санитарно-карантинных мер разгромили в Брюсселе штаб-квартиру Европейской внешнеполитической службы.
• Международные инвесторы вложили в фонды, ориентированные на российский рынок акций, больше $70 млн — максимальный объем за последние два с половиной месяца.
• Президент Армении Саркисян объявил об отставке.

👁 За чем следить:
• В среду заседание ФРС по процентной ставке.
• В среду встреча в Нормандском формате а Париже.
• Норникель (GMKN): производственные результаты за 4 квартал.
• Эталон (ETLN): операционные результаты за 4 квартал.
• 11:30 Германия: PMI в производственном секторе и секторе услуг.
• 12:00 ЕС: PMI в производственном секторе и секторе услуг.
• 17:45 США: PMI в производственном секторе и секторе услуг.

#morning
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Россетям (RSTI) теперь есть из чего делиться с акционерами дивидендами. Государство разрешило сетевым компаниям включить прибыль в свой тариф, у Россетей появятся заложенные в тариф дочек средства откуда получать дивиденды.

👉 Правительство одобрило включение прибыли в тариф сетевых организаций в размере 5% от тарифной выручки (НВВ).

#RSTI
@AK47pfl
🔥 Россетям (RSTI) теперь есть из чего делиться с акционерами дивидендами. Правительство одобрило включение прибыли в тариф сетевых организаций в размере 5% от тарифной выручки (НВВ).

У электросетевых компаний появился понятный источник дивидендов. Ранее источники РДВ сообщали о том, что прибыль и дивиденды будут заложены в тариф и о том, что для некоторых сетевых компаний это может означать значительный рост дивидендов.

После принятия постановления, Россети выглядят наиболее привлекательно:

• Сейчас Россети - самая недооценённая акция в РФ, торгуется по 2.1х прибылей текущего года - торгуются около номинала в 1 руб.
• Апсайд до стоимости дочек ~60% - покупая Россети сегодня, вы платите за ФСК и Ленэнерго, а все остальные сети - Московские и все региональные - получаете бесплатно.
• Потенциал роста до справедливой стоимости +34%.

#RSTI
@AK47pfl
🔌 Россетям (RSTI) теперь есть из чего делиться с акционерами дивидендами. Какие ещё позитивные триггеры есть в акциях Россетей:

1. С 2023 года — переход на долгосрочные тарифы на передачу электроэнергии. У сетевых компаний появится мотивация оптимизировать расходы и повышать прибыль.

2. Введение платы за простаивающие сети. У сетевых компаний и их потребителей появится мотивация оптимизировать капительные затраты на сети. Это повысит денежный поток на дивиденды.

3. До конца 2022 года Россети и их дочки могут принять новые дивидендные политики. Сейчас Россети и их дочки — последние из публичных госкомпаний, не перешедшие на выплату 50% от чистой прибыли.

#RSTI
@AK47pfl
❗️ Почему не всякий провал на рынке стоит выкупать.

Евробонды Украины сейчас торгуются там же, где в 2014 году - примерно по 80% номинала.

Сначала может показаться, что это дно и пора покупать. Однако в 2015 году украинские евробонды с этой точки упали ещё в 2 раза.

В итоге эти облигации были реструктурированы примерно по 80% номинала. Инвесторы, слишком рано выкупившие провал, ничего не заработали.

#макро
@AK47pfl
🔥 Эйфория на российском рынке сменяется капитуляцией инвесторов. Что будет дальше.

Угроза войны и санкций заставляет уходить из российских акций иностранцев. Российские частные инвесторы пытаются выкупать провалы, но выносятся новыми продажами западных фондов по стопам и маржинколлам.

Этот процесс повторяется вновь и вновь, и может продолжаться до тех пор, пока иностранные инвесторы полностью не уйдут с российского рынка. А акций у них много.

К чему это приведёт?

• западные фонды не хотят быть акционерами компаний в стране, с которыми их "родина находится в состоянии холодной войны";

• частные инвесторы теряют интерес к рынку из-за убытков (выкупы каждого локального дна на фоне падения РТС на 30% накапливают убытки), их постоянные притоки сменятся оттоком разочарованных;

• чем меньше на рынке игроков и их новых денег, тем больше рынок будет переходить от торговли перспективами к торговле дивидендами;

• покупатели акций будут опираться только на прямую окупаемость через дивиденды: если можно дивидендами за 3-5 года вернуть вложения - тогда куплю, иначе не интересно;

IPO на таком рынке не провести, тем более, что большинство прошлых IPO в минусах;

• на таком рынке интересны акции с P/E 2-3х, все что выше - дорого.

#макро
@AK47pfl
🔥🔥🔥 Рынок перспектив сменился на рынок окупаемости. Что делать?

Мы входим в рынок, когда инвесторам важнее дивиденды, чем перспективы роста. В связи с этим, по мнению источника РДВ, стоит избавляться от акций, которые не окупают себя дивидендами за 3-5 лет.

Например, в категорию таких "акций перспектив" попадают акции Мосбиржи (MOEX):
• Дивиденды 8% (от рекордной прибыли 2021 года), окупаемость 12.5 лет.
• P/E 11.5х
• Перспективы сокращения бизнеса из-за оттока инвесторов с российского фондового рынка.
• Акции Мосбиржи были одними из лидеров падения на обвалах рынка в 2014 и 2018 годах.

👉 Эйфория на российском рынке сменилась капитуляцией инвесторов. Что будет дальше >>>

#макро #MOEX
@AK47pfl
🔥🔥🔥 Рынок перспектив сменился на рынок окупаемости. Что делать?

Какие акции могут окупить себя дивидендами за 3-5 лет?

Пока в эту категорию подходят только акции Газпрома (GAZP):
• Дивидендная доходность составит 19% по итогам 2021 года, по расчётам источника РДВ.
• P/E 2.5х — компания стоит всего 2.5 годовых прибыли.
• Цены на нефть и газ в рублях находятся на историческом максимуме - выручка и прибыль Газпрома могут обновить рекорд в 2022 году.

👉 Эйфория на российском рынке сменилась капитуляцией инвесторов. Что будет дальше >>>

#макро #MOEX
@AK47pfl
📌 Цифры: худшие акции во время санкционных падений 2014 и 2018 годов:

2014
:
ИнтерРАО (IRAO) -69%
VK (VKCO) -70%
Сбер (SBER) -75%
МТС (MTSS) -75%
ТКС (TCSG) -80%

2018:
Сбербанк (SBER) -40%
Мосбиржа (MOEX) -42%
VK (VKCO) -43%
Русал (RUAL) -47%
ВТБ (VTBR) -48%

#цифры
@AK47pfl
💸 Пока "Европа стоит вместе с Украиной", европейские богачи бегут из евро в швейцарские франки.

Так было во время долгового кризиса в Европе в 2009-2011 и во время первого Украинского конфликта в 2014-2015.

На фото — график евро к швейцарскому франку с 1999 года

#макро
@AK47pfl
#Политика
🇺🇸 Рейтинг одобрения Байдена в США в 2022 году достиг минимума
#Политика
🇬🇧 По данным исследования YouGov, 73% британцев считают, что премьер Великобритании Борис Джонсон плохо справляется со своими обязанностями.
⚡️ Замедление экономики США: потребительская уверенность находится на уровнях рецессии, ниже минимумов пандемии.

Серым закрашены периоды рецессии. Источник.

#макро
@AK47pfl
⚡️ Замедление экономики США: разница между доходностями 10-летних и 2-летних облигаций Минфина США подбирается к нулю.

Исторически, это один из лучших опережающих индикаторов рецессий в США: в прошлом за каждым снижением этой разницы до нуля и ниже следовала рецессия.

Серым закрашены периоды рецессии. Источник.

#макро
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#SMLT
🏗 Самолет в 2022 году планирует выкупить свои акции на 3 млрд рублей — компания
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
🇷🇺 Российские компании, объявившие программы обратного выкупа акций (buyback)

🏗 Самолет (
SMLT) в 2022 году планирует выкупить свои акции на 3 млрд рублей.
(1% от текущей капитализации)

🛒 FixPrice (FIXP) объявил байбэк на 4 млрд рублей в течение 6 месяцев
(1.2% от текущей капитализации)

🏦 Сбер (SBER) проведет байбэк на сумму до 50 млрд рублей в течение 2022-2025 гг
Выкуп акций пройдет для реализации программы мотивации.
(1% от текущей капитализации)

🛢 Лукойл (LKOH) увеличил темпы байбэка, за неделю выкупил акции на 4 млрд руб.
(5.8% от текущей капитализации)

⛽️ Новатэк (NVTK) одобрил новую программу байбэк на $1 млрд, рассчитанную на 5 лет (1.7% от текущей капитализации)
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 25.01.2022.

Текущее настроение: Паника.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 25.01.2022

📰 Главные темы:
• Госдеп США не готов идти ни на какие уступки России.
Макрон сообщил о предстоящих переговорах с Путиным и Зеленским в ближайшие дни.
• Российский посол опроверг сообщения об эвакуации российских дипломатов из США, назвав их «несусветной ложью».
• В Совете нацбезопасности и обороны Украины заявили об отсутствии поводов для паники в стране.
• Мир рискует столкнуться в 2022 году со сверхвысокими ценами на нефть. Это может случиться из-за недоинвестирования отрасли, считают аналитики.
• Газпром (GAZP) сообщил о рекордном падении запасов газа в Европе и на Украине.
• В контролируемых VK (VKCO) компаниях прошли сотни увольнений специалистов в EdTech.
• Ремонты на французских АЭС могут усугубить энергокризис в Европе.

👁 За чем следить:
• Лента (LNTA), Детский мир (DSKY), ЛСР (LSRG), ММК (MAGN): операционные результаты за 4кв2021.
• 18:00 мск индекс доверия потребителей в США.
• Завтра заседание ФРС по процентной ставке.
• Завтра встреча в Нормандском формате в Париже.

#morning
@AK47pfl
🎉 Текущее падение рынка показало, что многие российские компании стали относиться к своим акциям как к ценным бумагам, а не как к фантикам.

Сразу несколько российских компаний объявили о проведении байбэка (обратного выкупа акций), среди них Самолёт (SMLT), Сбер (SBER), Новатэк (NVTK), Лукойл (LKOH) и Fix Price (FIXP).

Особо щедрый для акционеров байбэк запускает Самолёт: компания выкупает акций на сумму 3 млрд рублей (это почти 12% фри-флоута) по цене на 350% выше цены IPO, которое прошло чуть больше года назад.

Правильное отношение компаний к своим акциям - ключевое отличие текущего санкционного кризиса от 2014 и 2018 годов.

Подробнее о том, что такое байбэк, можно найти в образовательном материале РДВ:
👉 Почему программа обратного выкупа хороша для акционеров

#рынок_рф
@AK47pfl
🔥 Рациональные инвесторы теряют веру в далёкие «перспективы». Снова в моде реальные бизнесы с окупаемыми в них инвестициями.

Еще несколько месяцев назад совокупная капитализация компаний российского интернета превышала $70 млрд, теперь же она сократилась более чем вдвое.

Судя по всему, фаза пузыря и эйфории вокруг интернет-компаний подходит к концу. Инвесторы перестают верить в достижимость обещанных «больших перспектив» и боятся завязнуть в таких компаниях надолго. Снова нарастает интерес к окупаемым бизнесам с реальными нынешними денежными потоками.

#GMKN #YNDX #TCSG
@AK47pfl