☀️ 10.12.2021
📰 Главные темы:
• Bloomberg: Страны Восточной Европы обеспокоены, к каким уступкам могут привести переговоры НАТО с Россией.
• Макрон планирует провести разговор с Путиным на следующей неделе.
• Крупный бизнес попросил Мишустина защитить от последствий глобальной налоговой реформы. Существует риск уплаты налогов на добычу ископаемых в зарубежные бюджеты.
• Желая добиться скидок на газ, Польша агитирует за новое антимонопольное расследование против Газпрома (GAZP).
👁 За чем следить:
• 16:30 мск. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США: прогноз 6.8% г/г.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Bloomberg: Страны Восточной Европы обеспокоены, к каким уступкам могут привести переговоры НАТО с Россией.
• Макрон планирует провести разговор с Путиным на следующей неделе.
• Крупный бизнес попросил Мишустина защитить от последствий глобальной налоговой реформы. Существует риск уплаты налогов на добычу ископаемых в зарубежные бюджеты.
• Желая добиться скидок на газ, Польша агитирует за новое антимонопольное расследование против Газпрома (GAZP).
👁 За чем следить:
• 16:30 мск. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США: прогноз 6.8% г/г.
#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ Крипто
#Макро
📊 Если убрать из индекса Nasdaq пять крупнейших компаний, он покажет падение более 20% с начала года.
📊 Если убрать из индекса Nasdaq пять крупнейших компаний, он покажет падение более 20% с начала года.
📈 Крупнейшие акции индекса NASDAQ по сути тащат его на себе. Так было и перед кризисом доткомов в 2000-ом году.
Акции бигтехов обгоняют индекс NASDAQ последние полгода (см. график 1), в то время как перехайпованные акции снижаются.
Действительно, если из индекса NASDAQ Composite убрать крупнейшие 5 компаний (Apple, Microsoft, Amazon, Google, Tesla), то доходность индекса с начала года упадет с +20% до -20%.
Так было и во время пузыря доткомов в 2000 году: производитель сетевого оборудования CISCO - тяжеловес индекса в то время - рос и по сути тащил на себе индекс (см. график 2). Когда же Cisco сдался - сдался и рынок в целом.
История пузыря доткомов 2000 года подсказывает, что превосходство бигтехов над сдающимися хайп-акциями может сигнализировать о скором сдувании пузыря в технологических акциях.
👇 Напоминаем👇
Русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай.
#макро
@AK47pfl
Акции бигтехов обгоняют индекс NASDAQ последние полгода (см. график 1), в то время как перехайпованные акции снижаются.
Действительно, если из индекса NASDAQ Composite убрать крупнейшие 5 компаний (Apple, Microsoft, Amazon, Google, Tesla), то доходность индекса с начала года упадет с +20% до -20%.
Так было и во время пузыря доткомов в 2000 году: производитель сетевого оборудования CISCO - тяжеловес индекса в то время - рос и по сути тащил на себе индекс (см. график 2). Когда же Cisco сдался - сдался и рынок в целом.
История пузыря доткомов 2000 года подсказывает, что превосходство бигтехов над сдающимися хайп-акциями может сигнализировать о скором сдувании пузыря в технологических акциях.
👇 Напоминаем👇
Русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай.
#макро
@AK47pfl
🆕✈️ Обновление обзора. Самолет (SMLT) — топ-девелопер
• с земельным банком в 1.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента;
• c потенциальной аудиторией экосистемы почти в 10 млн человек:
👉 https://putinomics.ru/articles/SMLT3
Группа Самолет провела свой первый день инвестора, в котором поделилась новыми планами и конкурентными преимуществами, которые помогут стать девелопером #1 в России уже к 2023-2024 году.
Самолет прогнозирует 5-кратный рост выручки и EBITDA к 2024 году.
Справедливая стоимость акций Самолет (SMLT) 9662 руб., апсайд +90%.
#SMLT
@AK47pfl
• с земельным банком в 1.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента;
• c потенциальной аудиторией экосистемы почти в 10 млн человек:
👉 https://putinomics.ru/articles/SMLT3
Группа Самолет провела свой первый день инвестора, в котором поделилась новыми планами и конкурентными преимуществами, которые помогут стать девелопером #1 в России уже к 2023-2024 году.
Самолет прогнозирует 5-кратный рост выручки и EBITDA к 2024 году.
Справедливая стоимость акций Самолет (SMLT) 9662 руб., апсайд +90%.
#SMLT
@AK47pfl
🔥 Перфоманс индекса РДВ Российские Акции в ноябре, с учетом дивидендов.
👉 Методика расчета индекса
@AK47pfl
👉 Методика расчета индекса
@AK47pfl
🔥 Состав индекса РДВ Российские акции.
Индекс ребалансируется ежемесячно, чтобы отражать актуальный потенциал роста акций, их ликвидность, рыночный сентимент и усилия компаний по работе с инвесторами.
👉 Методика расчета индекса
@AK47pfl
Индекс ребалансируется ежемесячно, чтобы отражать актуальный потенциал роста акций, их ликвидность, рыночный сентимент и усилия компаний по работе с инвесторами.
👉 Методика расчета индекса
@AK47pfl
🔥 Значение индекса РДВ Российские Акции в ноябре. График изменения стоимости индекса с его создания 25 июня до текущего времени.
👉 Актуальный состав индекса
@AK47pfl
👉 Актуальный состав индекса
@AK47pfl
🔮 15 декабря ФРС США будет «готовить почву» к сворачиванию стимулирования экономики, считает источник РДВ.
15 декабря ФРС на заседании может дать рынку сигналы об ужесточении денежно-кредитной политики (ДКП). Это поможет избежать сильной реакции участников рынка и резкого падения, когда повышение ставки действительно начнется.
Сейчас рынок закладывает первое повышение ставки на 25 б.п. к маю 2022г и еще на 25 б.п. в сентябре — до 0.5-0.75%.
Американские акции подросли на нейтральных данных по инфляции. Для ФРС - это «зелёный свет»: инфляция растет в пределах ожидания, рынки не падают, а значит можно вести разговоры об ужесточении ДКП. Хоть данные и вышли на уровне ожиданий в 6.8% г/г, инфляция в США остаётся рекордной.
Даже намеки на повышение ставки раньше срока - негатив для акций. Повышение ставки затормаживает экономический рост и, как следствие, рост прибылей и денежных потоков компаний. Кроме того, снижается аппетит к высокорискованным активам - акциям развивающихся рынков.
Сильнее остальных от повышения ставки страдают компании роста с большой долей денежных поток в будущем - технологические компании.
#макро
@AK47pfl
15 декабря ФРС на заседании может дать рынку сигналы об ужесточении денежно-кредитной политики (ДКП). Это поможет избежать сильной реакции участников рынка и резкого падения, когда повышение ставки действительно начнется.
Сейчас рынок закладывает первое повышение ставки на 25 б.п. к маю 2022г и еще на 25 б.п. в сентябре — до 0.5-0.75%.
Американские акции подросли на нейтральных данных по инфляции. Для ФРС - это «зелёный свет»: инфляция растет в пределах ожидания, рынки не падают, а значит можно вести разговоры об ужесточении ДКП. Хоть данные и вышли на уровне ожиданий в 6.8% г/г, инфляция в США остаётся рекордной.
Даже намеки на повышение ставки раньше срока - негатив для акций. Повышение ставки затормаживает экономический рост и, как следствие, рост прибылей и денежных потоков компаний. Кроме того, снижается аппетит к высокорискованным активам - акциям развивающихся рынков.
Сильнее остальных от повышения ставки страдают компании роста с большой долей денежных поток в будущем - технологические компании.
#макро
@AK47pfl
❗️ Самое важное за неделю:
🔥 Почему русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай?
2. Самолет (SMLT) — топ-девелопер с земельным банком в 1.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента, и потенциальной аудиторией экосистемы почти в 10 млн человек.
3. Итоги переговоров Путина и Байдена: разговоры продолжатся, риски остались — иностранцы, возможно, продолжат продавать.
4. Что делать, если Россию отключат от SWIFT.
5. Крупнейшие акции индекса NASDAQ по сути тащат его на себе. Так было и перед кризисом доткомов в 2000-ом году.
👉 Быть готовыми к любой ситуации на рынках: @RDVPREMIUMbot
#RDVweekly
@AK47pfl
🔥 Почему русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай?
2. Самолет (SMLT) — топ-девелопер с земельным банком в 1.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента, и потенциальной аудиторией экосистемы почти в 10 млн человек.
3. Итоги переговоров Путина и Байдена: разговоры продолжатся, риски остались — иностранцы, возможно, продолжат продавать.
4. Что делать, если Россию отключат от SWIFT.
5. Крупнейшие акции индекса NASDAQ по сути тащат его на себе. Так было и перед кризисом доткомов в 2000-ом году.
👉 Быть готовыми к любой ситуации на рынках: @RDVPREMIUMbot
#RDVweekly
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 13.12.2021.
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 13.12.2021
📰 Главные темы:
• Bloomberg: ФРГ не обещала США приостановить Северный поток-2 на фоне ситуации на Украине.
• По итогам января—сентября 2021 года импорт крепких алкогольных напитков в Россию вырос на 19.73%, до 8.2 млн дал год к году.
• Госдума отложит рассмотрение законопроекта о QR-кодах на транспорте.
• OR Group приценивается к IPO своей микрофинансовой компании на бирже в Торонто.
• АШАН покинул топ-5 ритейлеров, торгующих товарами повседневного спроса. Его место заняла региональная сеть Светофор.
👁 За чем следить:
• Минфины G7 обсудят противоборство инфляции.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Bloomberg: ФРГ не обещала США приостановить Северный поток-2 на фоне ситуации на Украине.
• По итогам января—сентября 2021 года импорт крепких алкогольных напитков в Россию вырос на 19.73%, до 8.2 млн дал год к году.
• Госдума отложит рассмотрение законопроекта о QR-кодах на транспорте.
• OR Group приценивается к IPO своей микрофинансовой компании на бирже в Торонто.
• АШАН покинул топ-5 ритейлеров, торгующих товарами повседневного спроса. Его место заняла региональная сеть Светофор.
👁 За чем следить:
• Минфины G7 обсудят противоборство инфляции.
#morning
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💸 Инфляция на максимумах за 40 лет, ФРС придется с запозданием ужесточать монетарную политику, от этого проиграют техи и закредитованные компании.
Инфляция в США ускорилась до 6.8% - максимум почти за 40 лет. Инфляция стала ключевым вопросом для избирателей, из-за инфляции Байден и демократы рискуют потерять власть.
ФРС придется стать «ястребами». Ставка ФРС сейчас отстает от инфляции как никогда в современной истории. Для победы над инфляцией может потребоваться повышение ставки на 5% и более.
Инвесторам стоит избегать:
• технологических компаний - их оценки традиционно падают при росте ставок - например Яндекс (YNDX);
• и компаний перегруженных долгами - при высоких ставках они не смогут перекредитоваться для обслуживания своих долгов - например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
Инфляция в США ускорилась до 6.8% - максимум почти за 40 лет. Инфляция стала ключевым вопросом для избирателей, из-за инфляции Байден и демократы рискуют потерять власть.
ФРС придется стать «ястребами». Ставка ФРС сейчас отстает от инфляции как никогда в современной истории. Для победы над инфляцией может потребоваться повышение ставки на 5% и более.
Инвесторам стоит избегать:
• технологических компаний - их оценки традиционно падают при росте ставок - например Яндекс (YNDX);
• и компаний перегруженных долгами - при высоких ставках они не смогут перекредитоваться для обслуживания своих долгов - например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
💸 Инфляция в США достигла максимума почти за 40 лет и уже стала главной претензией избирателей.
Инфляция затмила коронавирус как проблему #1 в США. А респонденты, опрошенные CNBC, теперь отдают предпочтение в Конгрессе республиканцам.
На фоне высокой инфляции популярность Байдена падает, рейтинг одобрения составляет всего 43% (см. график 👆).
«Если бы выборы были завтра, это было бы абсолютной катастрофой для демократов», сообщает Hart Research - ведущая фирма США по исследованию общественного мнения.
В ноябре 2022 года в США пройдут выборы в Палату представителей, однако бороться за голоса необходимо заранее - придётся повышать ставку.
А если инфляцию всё же выпустить из-под контроля, то к выборам демократы растеряют свою народную поддержку и уступят республиканцам.
#макро
@AK47pfl
Инфляция затмила коронавирус как проблему #1 в США. А респонденты, опрошенные CNBC, теперь отдают предпочтение в Конгрессе республиканцам.
На фоне высокой инфляции популярность Байдена падает, рейтинг одобрения составляет всего 43% (см. график 👆).
«Если бы выборы были завтра, это было бы абсолютной катастрофой для демократов», сообщает Hart Research - ведущая фирма США по исследованию общественного мнения.
В ноябре 2022 года в США пройдут выборы в Палату представителей, однако бороться за голоса необходимо заранее - придётся повышать ставку.
А если инфляцию всё же выпустить из-под контроля, то к выборам демократы растеряют свою народную поддержку и уступят республиканцам.
#макро
@AK47pfl
💸 Правило Тейлора говорит, что ФРС должен быть гораздо жёстче.
Спойлер: ставка в США должна быть 8%, а не 0-0.25% как сейчас.
У макроэкономистов есть Правило Тейлора. Оно рекомендует уровень ставки ЦБ (например ФРС) при текущих значениях инфляции и безработицы. Чем выше инфляция и чем ниже безработица - тем выше должна быть ставка ФРС.
Особенно противоречиво, что в США инфляция на максимумах, безработица на минимумах, а ставка при этом нулевая.
Правило не безупречно и фактическая ставка в прошлом отклонялась от рекомендаций, однако никогда еще отклонение не было так велико (см. график 👆)
На графике сверху:
• Белым - ставка ФРС;
• Синим - ставка, рекомендуемая правилом Тейлора.
На графике снизу:
• Расхождение этих ставок.
#макро
@AK47pfl
Спойлер: ставка в США должна быть 8%, а не 0-0.25% как сейчас.
У макроэкономистов есть Правило Тейлора. Оно рекомендует уровень ставки ЦБ (например ФРС) при текущих значениях инфляции и безработицы. Чем выше инфляция и чем ниже безработица - тем выше должна быть ставка ФРС.
Особенно противоречиво, что в США инфляция на максимумах, безработица на минимумах, а ставка при этом нулевая.
Правило не безупречно и фактическая ставка в прошлом отклонялась от рекомендаций, однако никогда еще отклонение не было так велико (см. график 👆)
На графике сверху:
• Белым - ставка ФРС;
• Синим - ставка, рекомендуемая правилом Тейлора.
На графике снизу:
• Расхождение этих ставок.
#макро
@AK47pfl
💸 Текущие ожидания низкой ставки ФРС США не стыкуются с текущей высокой инфляции, осознание этого может привести к шокам на рынке.
ФРС США называл инфляцию «временной», однако вместо замедления она продолжила ускоряться.
Правило Тейлора говорит, что ставка уже сегодня в США должна быть 8%. Однако рынок закладывает, что с вероятностью 58% (не гарантированно) ставку повысят лишь в мае. А к началу 2023 года она вырастет всего до ~1% (напомним, сейчас инфляция в США 6.8% г/г).
Если инфляция не стабилизируется и продолжит быть высокой, станет ясно, что ФРС сильно отстал в своих решениях и в ускоренном режиме начнёт повышать ставку, что разрушит все ожидания рынка.
Держа в голове этот риск, инвесторам стоит избегать акций:
• технологических компаний, например Яндекс (YNDX),
• а также компаний перегруженных долгами, например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
ФРС США называл инфляцию «временной», однако вместо замедления она продолжила ускоряться.
Правило Тейлора говорит, что ставка уже сегодня в США должна быть 8%. Однако рынок закладывает, что с вероятностью 58% (не гарантированно) ставку повысят лишь в мае. А к началу 2023 года она вырастет всего до ~1% (напомним, сейчас инфляция в США 6.8% г/г).
Если инфляция не стабилизируется и продолжит быть высокой, станет ясно, что ФРС сильно отстал в своих решениях и в ускоренном режиме начнёт повышать ставку, что разрушит все ожидания рынка.
Держа в голове этот риск, инвесторам стоит избегать акций:
• технологических компаний, например Яндекс (YNDX),
• а также компаний перегруженных долгами, например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
🔥 Что будет с Яндексом (YNDX) при повышении ставки?
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
Повышение ставки приводит к падению привлекательности рисковых активов.
Техи, у которых большинство доходов в будущем, пострадают сильнее всех. Чем дальше денежные потоки, тем меньше они стоят сейчас. Чем выше ставка, тем ниже стоимость будущих денежных потоков сегодня.
Как снизится стоимость акций Яндекса в зависимости от повышения ставки ФРС США (см. фото 👆).
Оценка получена исходя из DCF-модели и предположения, что Яндекс при нынешней ставке 0.25% оценён справедливо.
#YNDX
@AK47pfl
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
Повышение ставки приводит к падению привлекательности рисковых активов.
Техи, у которых большинство доходов в будущем, пострадают сильнее всех. Чем дальше денежные потоки, тем меньше они стоят сейчас. Чем выше ставка, тем ниже стоимость будущих денежных потоков сегодня.
Как снизится стоимость акций Яндекса в зависимости от повышения ставки ФРС США (см. фото 👆).
Оценка получена исходя из DCF-модели и предположения, что Яндекс при нынешней ставке 0.25% оценён справедливо.
#YNDX
@AK47pfl
⚖️ Яндекс оценивается в 2.5 раза дороже иностранных IT-гигантов по мультипликатору P/E 2022 года (см. график).
Высокая оценка компании означает, что денежные потоки у нее далеко. А чем дальше денежные потоки, тем меньше они должны стоить сегодня.
Чем дороже оценка компании, тем сильнее она падает при повышении ставки.
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
#YNDX
@AK47pfl
Высокая оценка компании означает, что денежные потоки у нее далеко. А чем дальше денежные потоки, тем меньше они должны стоить сегодня.
Чем дороже оценка компании, тем сильнее она падает при повышении ставки.
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
#YNDX
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РДВ — впереди брокеров и банков.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🇺🇸 Zorko - для тех, кто увлекается инвестициями в передовые компании мира на биржах:
https://t.iss.one/zinvestments
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🇺🇸 Zorko - для тех, кто увлекается инвестициями в передовые компании мира на биржах:
https://t.iss.one/zinvestments