☀️ 13.10.2021
📰 Главные темы:
• Минстрой представил проект развития строительной отрасли и ЖКХ до 2030 года. В нём ставится цель роста доли отрасли в ВВП с 5.1% до 5.8%. Годовой объем ввода жилья при этом должен увеличиться с нынешних 86 млн до 120 млн кв. м.
• Эксперты сочли недостижимой цель Правительства по повышению доходов населения.
👁 За чем следить:
• ММК (MAGN): производственные результаты 3кв2021.
• НЛМК (NLMK): производственные результаты 3кв2021.
• Мировой энергетический кризис делает Россию лучшей инвестицией развивающихся рынков.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Минстрой представил проект развития строительной отрасли и ЖКХ до 2030 года. В нём ставится цель роста доли отрасли в ВВП с 5.1% до 5.8%. Годовой объем ввода жилья при этом должен увеличиться с нынешних 86 млн до 120 млн кв. м.
• Эксперты сочли недостижимой цель Правительства по повышению доходов населения.
👁 За чем следить:
• ММК (MAGN): производственные результаты 3кв2021.
• НЛМК (NLMK): производственные результаты 3кв2021.
• Мировой энергетический кризис делает Россию лучшей инвестицией развивающихся рынков.
#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
🛢 За последние 15 лет акции нефтяников отстали от широкого рынка на 150%. А сейчас на нефтяной сектор снова обратили внимание.
Западные фонды годами продавали нефтяной сектор в угоду "зеленой" повестке. P/E 2021-22 нефтяных акций 5-10х, а широкого рынка — 20х+. Сегодня мировой энергетический кризис заставил аналитиков и трейдеров инновационных секторов звонить нефтяным аналитикам с просьбой дать им «вводные лекции» в сектор.
Российские нефтяники продолжают оставаться самыми эффективными, дешевыми и дивидендными во всём мире.
Например:
• Лукойл (LKOH) торгуется с P/E 2021 года в 7.8x и дивдоходностью 12% за 2021 год.
• Роснефть (ROSN) — P/E 6.8х, дивидендная доходность 7.4%.
• Exxon Mobil — P/E 13.3х, дивидендная доходность 5.7%.
• Широкий рынок акций SP&500 — P/E 22х.
#макро #LKOH #ROSN
@AK47pf
Западные фонды годами продавали нефтяной сектор в угоду "зеленой" повестке. P/E 2021-22 нефтяных акций 5-10х, а широкого рынка — 20х+. Сегодня мировой энергетический кризис заставил аналитиков и трейдеров инновационных секторов звонить нефтяным аналитикам с просьбой дать им «вводные лекции» в сектор.
Российские нефтяники продолжают оставаться самыми эффективными, дешевыми и дивидендными во всём мире.
Например:
• Лукойл (LKOH) торгуется с P/E 2021 года в 7.8x и дивдоходностью 12% за 2021 год.
• Роснефть (ROSN) — P/E 6.8х, дивидендная доходность 7.4%.
• Exxon Mobil — P/E 13.3х, дивидендная доходность 5.7%.
• Широкий рынок акций SP&500 — P/E 22х.
#макро #LKOH #ROSN
@AK47pf
Telegram
Сигналы РЦБ
#LKOH #ROSN #Нефтянка
🛢 Акции нефтяников отстают от широкого рынка на 150%
Расчет в долларах
🛢 Акции нефтяников отстают от широкого рынка на 150%
Расчет в долларах
🛢 Рынок нефти цикличен: начинается цикл роста для её добытчиков.
Цены на нефть цикличны. Низкие цены снижают добычу нефти и повышают спрос. Возникающий на рынке дефицит приводит к удорожанию топлива, что мотивирует инвестиции в добычу. На рынке образуется избыток из-за роста добычи — цены на нефть снова падают. И так далее.
Дешевая нефть помогла ориентированной на потребителя экономике США ставить рекорды. В 1990-е и 2010-е доля расходов американцев на топливо от общих расходов снижалась ниже 4% (см. график). Потребители тратились на остальные блага, увеличивая выручку компаний.
Пришло время «субсидировать» нефтянку. В 2000-е расходы на топливо выросли до 6% от всех расходов — нефтяники зарабатывали. Ситуация повторяется. Для стимулирований компаний больше инвестировать в разведку и добычу цена нефти вполне может достичь $100+.
На графике видно, что если нефть вырастет еще на 50% — до $120, то доля расходов на топливо у потребителей вырастет до 6% - нормальной цифры в истории.
#макро
@AK47pfl
Цены на нефть цикличны. Низкие цены снижают добычу нефти и повышают спрос. Возникающий на рынке дефицит приводит к удорожанию топлива, что мотивирует инвестиции в добычу. На рынке образуется избыток из-за роста добычи — цены на нефть снова падают. И так далее.
Дешевая нефть помогла ориентированной на потребителя экономике США ставить рекорды. В 1990-е и 2010-е доля расходов американцев на топливо от общих расходов снижалась ниже 4% (см. график). Потребители тратились на остальные блага, увеличивая выручку компаний.
Пришло время «субсидировать» нефтянку. В 2000-е расходы на топливо выросли до 6% от всех расходов — нефтяники зарабатывали. Ситуация повторяется. Для стимулирований компаний больше инвестировать в разведку и добычу цена нефти вполне может достичь $100+.
На графике видно, что если нефть вырастет еще на 50% — до $120, то доля расходов на топливо у потребителей вырастет до 6% - нормальной цифры в истории.
#макро
@AK47pfl
🛢💰 Лукойл (LKOH) может приятно удивить дивидендом и заплатить 900 руб. на акцию — на 30% выше ожиданий рынка. По подсчетам аналитиков РДВ, выплата Лукойла по итогам 2021 года может составить 900 руб. вместо консенсуса Bloomberg в 700 руб.
Рост выплат на 30% обеспечит благоприятное финансовое положение компании:
• «Подушка кэша» Лукойла к концу 1П2021 достигла рекордные 555 млрд руб., с того моменты цены на нефть только выросли;
• Нефть в рублях обновила исторический максимум ~6000 руб. Это на 20% выше, чем в доковидный период;
• Капитальные затраты Лукойла ограничиваются условиями ОПЕК+
При выплате 900 руб. дивидендная доходность Лукойла за 2021 год составит более 12%.
👉 Справедливая стоимость акций Лукойл (LKOH) 9000 руб., потенциал роста +26%.
#LKOH
@AK47pfl
Рост выплат на 30% обеспечит благоприятное финансовое положение компании:
• «Подушка кэша» Лукойла к концу 1П2021 достигла рекордные 555 млрд руб., с того моменты цены на нефть только выросли;
• Нефть в рублях обновила исторический максимум ~6000 руб. Это на 20% выше, чем в доковидный период;
• Капитальные затраты Лукойла ограничиваются условиями ОПЕК+
При выплате 900 руб. дивидендная доходность Лукойла за 2021 год составит более 12%.
👉 Справедливая стоимость акций Лукойл (LKOH) 9000 руб., потенциал роста +26%.
#LKOH
@AK47pfl
⚡️ Лукойл (LKOH) объявил дивиденды 340 руб на акцию за первое полугодие 2021 года. Дивиденды за второе полугодие окажутся выше за счёт высоких цен на нефть и смелости менеджмента, посчитал источник РДВ, управляющий хедж-фонда.
Средняя цена нефти марки Brent в первом полугодии была немногим выше $63/баррель. При таких условиях дивиденды Лукойла составили 340 руб. на акцию — 100% свободного денежного потока.
Во втором полугодии средняя цена нефти будет ближе к $75, что почти на 20% выше.
Компания может решиться направить на дивиденды немного выше 100% свободного денежного потока, что позволяет сделать дивидендная политика. В таком случае дивиденды за второе полугодие смогут превысить 500 руб. на акцию, а по итогам года даже достичь 900 руб. на акцию.
При выплате 900 руб. по итогам 2021 года дивидендная доходность Лукойла составит более 12%.
#LKOH
@AK47pfl
Средняя цена нефти марки Brent в первом полугодии была немногим выше $63/баррель. При таких условиях дивиденды Лукойла составили 340 руб. на акцию — 100% свободного денежного потока.
Во втором полугодии средняя цена нефти будет ближе к $75, что почти на 20% выше.
Компания может решиться направить на дивиденды немного выше 100% свободного денежного потока, что позволяет сделать дивидендная политика. В таком случае дивиденды за второе полугодие смогут превысить 500 руб. на акцию, а по итогам года даже достичь 900 руб. на акцию.
При выплате 900 руб. по итогам 2021 года дивидендная доходность Лукойла составит более 12%.
#LKOH
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 14.10.2021.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 14.10.2021
📰 Главные темы:
• Кабмин продолжает прорабатывать вопрос доступа Роснефти (ROSN) к экспорту трубопроводного газа.
• ЦИАН подал заявку на проведение IPO в Нью-Йорке.
• Новак заявил об отсутствии обращений от стран ЕС об увеличении поставок газа.
• Минэнерго поддержало идею более высоких тарифов на электричество для майнеров.
👁 За чем следить:
• Сезон отчетностей в США. Звонки с инвесторами и заявления компаний.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Кабмин продолжает прорабатывать вопрос доступа Роснефти (ROSN) к экспорту трубопроводного газа.
• ЦИАН подал заявку на проведение IPO в Нью-Йорке.
• Новак заявил об отсутствии обращений от стран ЕС об увеличении поставок газа.
• Минэнерго поддержало идею более высоких тарифов на электричество для майнеров.
👁 За чем следить:
• Сезон отчетностей в США. Звонки с инвесторами и заявления компаний.
#morning
@AK47pfl
💾 ОПРОС. Сколько, по Вашему мнению, будет стоить доллар к концу четвертого квартала – 30 декабря 2021 года.
Final Results
4%
60
1%
63
3%
66
20%
69
33%
72
24%
75
7%
78
8%
81
Forwarded from Сигналы РЦБ
🔥 Крупные инвесторы продолжают проявлять интерес к проекту Роснефти (ROSN) Восток Ойл. Для акционеров это значит наличие апсайда в акциях Роснефти более 60%.
Консорциум Vitol и Mercantile & Maritime купил 5% в проекте Восток Ойл. Оценка пакет может быть близка к $4 млрд* - Роснефть в скором времени получит деньги (поступление вероятно уже может быть отражено в отчетности за 3 квартал). В конце 2020 года 10% в Восток Ойл купил другой трейдер - Trafigura - за $8 млрд.
В очередной раз подтверждается интерес к проекту Восток Ойл и его оценка в $80 млрд. С учетом такой оценки проекта расчеты стоимости акций Роснефти выглядят так:
• 560 руб. за акцию - текущий бизнес Роснефти
Прибыль 2021 * P/E 2021 сектора = $14 млрд * 6 = $83 млрд или 560 руб. за акцию.
• 460 руб. - доля Роснефти (85%) в проекте Восток Ойл
85% * $80 млрд = $68 млрд или 460 руб. на акцию.
• Справедливая стоимость акций Роснефти: 560 + 460 = 1020 руб. Апсайд 60%.
Справедливая стоимость акций Роснефти по консервативной оценке составляет 830 рублей, апсайд 30%. Оценка проекта Восток Ойл будет раскрываться по мере его реализации. Подобное было с СПГ проектами Новатэка (NVTK), которые так же финансировались с помощью партнеров.
* Компания не раскрывает сумму сделки. Оценка дана исходя из оценки пакета в предыдущей сделки c Trafigura, установившей бэнчмарк.
#ROSN
@AK47pfl
Консорциум Vitol и Mercantile & Maritime купил 5% в проекте Восток Ойл. Оценка пакет может быть близка к $4 млрд* - Роснефть в скором времени получит деньги (поступление вероятно уже может быть отражено в отчетности за 3 квартал). В конце 2020 года 10% в Восток Ойл купил другой трейдер - Trafigura - за $8 млрд.
В очередной раз подтверждается интерес к проекту Восток Ойл и его оценка в $80 млрд. С учетом такой оценки проекта расчеты стоимости акций Роснефти выглядят так:
• 560 руб. за акцию - текущий бизнес Роснефти
Прибыль 2021 * P/E 2021 сектора = $14 млрд * 6 = $83 млрд или 560 руб. за акцию.
• 460 руб. - доля Роснефти (85%) в проекте Восток Ойл
85% * $80 млрд = $68 млрд или 460 руб. на акцию.
• Справедливая стоимость акций Роснефти: 560 + 460 = 1020 руб. Апсайд 60%.
Справедливая стоимость акций Роснефти по консервативной оценке составляет 830 рублей, апсайд 30%. Оценка проекта Восток Ойл будет раскрываться по мере его реализации. Подобное было с СПГ проектами Новатэка (NVTK), которые так же финансировались с помощью партнеров.
* Компания не раскрывает сумму сделки. Оценка дана исходя из оценки пакета в предыдущей сделки c Trafigura, установившей бэнчмарк.
#ROSN
@AK47pfl
🔦 Роснефть (ROSN): справедливая стоимость 830 руб., апсайд +30%.
Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/10079
#оценка #ROSN
@AK47pfl
Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/10079
#оценка #ROSN
@AK47pfl
🇷🇺 Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара.
РДВ определит победителя после закрытия торговой сессии 4 квартала — 30 декабря 2021 года.
Вот участники конкурса и их прогнозы:
• Самый высокий курс прогнозирует Morgan Stanley 74.8 рублей за доллар
• Коммьюнити РДВ по результатам опроса — 72.51
• JPMorgan Chase 72
• Sberbank CIB 70
• Самый низкий прогноз – источники РДВ 68.
Сейчас $1=71.5 руб. РДВ будет следить за ходом конкурса раз в неделю. А 30 декабря 2021 года узнаем, чей прогноз оказался точнее.
#рубль
@AK47pfl
РДВ определит победителя после закрытия торговой сессии 4 квартала — 30 декабря 2021 года.
Вот участники конкурса и их прогнозы:
• Самый высокий курс прогнозирует Morgan Stanley 74.8 рублей за доллар
• Коммьюнити РДВ по результатам опроса — 72.51
• JPMorgan Chase 72
• Sberbank CIB 70
• Самый низкий прогноз – источники РДВ 68.
Сейчас $1=71.5 руб. РДВ будет следить за ходом конкурса раз в неделю. А 30 декабря 2021 года узнаем, чей прогноз оказался точнее.
#рубль
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 15.10.2021.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 15.10.2021
📰 Главные темы:
• Индия хочет получать из России 40 млн т металлургического угля ежегодно. Но объем поставок зависит не от угольщиков, а от расширения транспортных мощностей.
• Ресторан Белуга (BELU) вошёл в число девяти московских ресторанов, которые впервые получили звезды Michelin.
• Вкусвилл раскрыл отчетность в рамках подготовки к IPO.
• Глава правительства Мишустин попросил разработать новые меры по стабилизации цен на продукты.
• Под ограничения рейдовой перевалки могут попасть зерно и рыба. Это грозит отраслям крупными финансовыми потерями, говорят эксперты.
👁 За чем следить:
• АЛРОСА (ALRS): последний день с дивидендом 8.79 руб за 6М2021.
• X5 RetailGroup (FIVE): операционные результаты 3кв2021.
• Сезон отчетностей в США. Звонки с инвесторами и заявления компаний.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Индия хочет получать из России 40 млн т металлургического угля ежегодно. Но объем поставок зависит не от угольщиков, а от расширения транспортных мощностей.
• Ресторан Белуга (BELU) вошёл в число девяти московских ресторанов, которые впервые получили звезды Michelin.
• Вкусвилл раскрыл отчетность в рамках подготовки к IPO.
• Глава правительства Мишустин попросил разработать новые меры по стабилизации цен на продукты.
• Под ограничения рейдовой перевалки могут попасть зерно и рыба. Это грозит отраслям крупными финансовыми потерями, говорят эксперты.
👁 За чем следить:
• АЛРОСА (ALRS): последний день с дивидендом 8.79 руб за 6М2021.
• X5 RetailGroup (FIVE): операционные результаты 3кв2021.
• Сезон отчетностей в США. Звонки с инвесторами и заявления компаний.
#morning
@AK47pfl
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Теханал ЗФ: нефть пробила нисходящий тренд, в котором была с 2008 года.
Если сейчас пробьём хай 2018 года ($86 за баррель) то это будет подтверждением пробития.
В общем, $100 за баррель вполне реально.
Если сейчас пробьём хай 2018 года ($86 за баррель) то это будет подтверждением пробития.
В общем, $100 за баррель вполне реально.
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Нефтянка
⚡ ЦЕНА НЕФТИ МАРКИ BRENT ПРЕВЫСИЛА $85 ЗА БАРРЕЛЬ ВПЕРВЫЕ С 10 ОКТЯБРЯ 2018 ГОДА
⚡ ЦЕНА НЕФТИ МАРКИ BRENT ПРЕВЫСИЛА $85 ЗА БАРРЕЛЬ ВПЕРВЫЕ С 10 ОКТЯБРЯ 2018 ГОДА
🛢 Начинается новый этап цикл роста для нефтедобытчиков.
Нефть с 2008 года была в нисходящем тренде:
• Каждый новый локальный минимум ниже предыдущего — дно 2017 было ниже дна 2009, а дно 2020 ниже дна 2017. То есть нефть «проливали» все сильнее.
• Каждый новый локальный максимум тоже был ниже предыдущего. То есть нефть «отскакивала» все слабее.
Теперь же рынок нефти близок к тому, чтобы сломать этот нисходящий тренд. С 2008 года на рынке был этап «производители нефти субсидируют потребителя». Теперь же рынок нефти, похоже, входит в 10-летие, в котором потребители будут субсидировать производителей:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/10071
#нефть
@AK47pfl
Нефть с 2008 года была в нисходящем тренде:
• Каждый новый локальный минимум ниже предыдущего — дно 2017 было ниже дна 2009, а дно 2020 ниже дна 2017. То есть нефть «проливали» все сильнее.
• Каждый новый локальный максимум тоже был ниже предыдущего. То есть нефть «отскакивала» все слабее.
Теперь же рынок нефти близок к тому, чтобы сломать этот нисходящий тренд. С 2008 года на рынке был этап «производители нефти субсидируют потребителя». Теперь же рынок нефти, похоже, входит в 10-летие, в котором потребители будут субсидировать производителей:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/10071
#нефть
@AK47pfl
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
🛢 Рынок нефти цикличен: начинается цикл роста для её добытчиков.
Цены на нефть цикличны. Низкие цены снижают добычу нефти и повышают спрос. Возникающий на рынке дефицит приводит к удорожанию топлива, что мотивирует инвестиции в добычу. На рынке образуется…
Цены на нефть цикличны. Низкие цены снижают добычу нефти и повышают спрос. Возникающий на рынке дефицит приводит к удорожанию топлива, что мотивирует инвестиции в добычу. На рынке образуется…
🛢 Спрос на нефть будет оставаться высоким.
Мировое энергетическое агентство опубликовало прогнозы по развитию мировой энергетики — IEA WorldEnergyOutlook2021. На первый взгляд это документ, продвигающий зеленую энергетику. Однако легко заметить, что прогнозируется высокий спрос на нефть:
• В сценарии «постепенных улучшений в сокращении выбросов» потребление нефти и в 2030, и в 2050 году будет больше, чем в 2019.
• В сценарии «выполнения всех обещаний» потребление нефти снижается только после 2030 года.
• И только в сценарии «углеродной нейтральности к 2050 году» потребление нефти будет ниже в 2030 году, чем в 2019. Но и в нем к 2050 году мир будет потреблять 50% текущего потребления. Этот мега-сценарий предполагает, что Китай и Индия снизят потребление к 2050 году. Учитывая низкое проникновение авто и кондиционеров в странах с населением в 2+ млрд жителей, сценарий выглядит очень мало вероятным.
В таблице видно потребление нефти в млн барр./сутки сейчас и в трех прогнозных сценариях
#нефть
@AK47pfl
Мировое энергетическое агентство опубликовало прогнозы по развитию мировой энергетики — IEA WorldEnergyOutlook2021. На первый взгляд это документ, продвигающий зеленую энергетику. Однако легко заметить, что прогнозируется высокий спрос на нефть:
• В сценарии «постепенных улучшений в сокращении выбросов» потребление нефти и в 2030, и в 2050 году будет больше, чем в 2019.
• В сценарии «выполнения всех обещаний» потребление нефти снижается только после 2030 года.
• И только в сценарии «углеродной нейтральности к 2050 году» потребление нефти будет ниже в 2030 году, чем в 2019. Но и в нем к 2050 году мир будет потреблять 50% текущего потребления. Этот мега-сценарий предполагает, что Китай и Индия снизят потребление к 2050 году. Учитывая низкое проникновение авто и кондиционеров в странах с населением в 2+ млрд жителей, сценарий выглядит очень мало вероятным.
В таблице видно потребление нефти в млн барр./сутки сейчас и в трех прогнозных сценариях
#нефть
@AK47pfl