ЦБ сказал криптовалюте нет. Насколько это серьезно?
#крипта
ЦБ предложил запретить выпуск, обращение и обмен криптовалют в России. Возможный запрет майнинга ужe стал причиной приостановки строительства сети дата-центров, а участники рынка ищут альтернативу России, которая, кстати, на сегодняшний день занимает третье место после США и Казахстана по объему вычислительных мощностей для майнинга.
Среди рисков, которые регулятор видит в криптовалюте
· отток капитала из страны и ослабление рубля;
· снижение ликвидности банков из-за перетока средств из банковских депозитов в криптовалюты;
· образование пузырей и, как следствие, потеря больших денег частными инвесторами;
· финансирование преступной деятельности и отмывание денег.
Баина Бурслугинова, старший юрист @ufgwm, оценила последствия возможного запрета.
Частным инвесторам: если вы инвестируете в криптовалюту, то слишком сильно беспокоиться из-за доклада не стоит — запретить гражданам покупку и владение криптовалютой ЦБ РФ не предлагает (такой запрет пока рассматривается только для финансовых институтов).
Стоит отметить, что уже начиная с прошлого года операции, связанные с оборотом криптовалюты, попадают под пристальное внимание со стороны российских банков (в соответствии с Указанием ЦБ РФ они включены в перечень подозрительных).
В любом случае не стоит забывать, что доход от инвестирования в криптовалюту должен быть задекларирован и подлежит налогообложению в РФ. А при возникновении каких-либо неприятностей отстоять свои права в российском суде можно будет, только если инвестор заранее уведомил российские государственные органы о наличии у него криптовалюты (уже есть законопроект, устанавливающий порядок такого уведомления).
С майнингом все обстоит сложнее: если предлагаемый ЦБ РФ подход будет реализован, то майнинг на территории России будет запрещен. Также будет запрещена деятельность криптобирж, обменников и иных организаций, которые занимаются обращением и обменом криптовалют.
Что делать: прежде всего не принимать поспешных решений. Как отметили депутаты Государственной Думы, “доклад публикуется не как окончательный документ, а как материал, на котором можно будет проводить дискуссию”. Вчера против полного запрета криптовалюты также высказались представители Минфина.
На данном этапе важно отслеживать, как будут развиваться события, и дождаться текста законопроекта, из которого станет ясно, какой подход будет адаптирован.
#крипта
ЦБ предложил запретить выпуск, обращение и обмен криптовалют в России. Возможный запрет майнинга ужe стал причиной приостановки строительства сети дата-центров, а участники рынка ищут альтернативу России, которая, кстати, на сегодняшний день занимает третье место после США и Казахстана по объему вычислительных мощностей для майнинга.
Среди рисков, которые регулятор видит в криптовалюте
· отток капитала из страны и ослабление рубля;
· снижение ликвидности банков из-за перетока средств из банковских депозитов в криптовалюты;
· образование пузырей и, как следствие, потеря больших денег частными инвесторами;
· финансирование преступной деятельности и отмывание денег.
Баина Бурслугинова, старший юрист @ufgwm, оценила последствия возможного запрета.
Частным инвесторам: если вы инвестируете в криптовалюту, то слишком сильно беспокоиться из-за доклада не стоит — запретить гражданам покупку и владение криптовалютой ЦБ РФ не предлагает (такой запрет пока рассматривается только для финансовых институтов).
Стоит отметить, что уже начиная с прошлого года операции, связанные с оборотом криптовалюты, попадают под пристальное внимание со стороны российских банков (в соответствии с Указанием ЦБ РФ они включены в перечень подозрительных).
В любом случае не стоит забывать, что доход от инвестирования в криптовалюту должен быть задекларирован и подлежит налогообложению в РФ. А при возникновении каких-либо неприятностей отстоять свои права в российском суде можно будет, только если инвестор заранее уведомил российские государственные органы о наличии у него криптовалюты (уже есть законопроект, устанавливающий порядок такого уведомления).
С майнингом все обстоит сложнее: если предлагаемый ЦБ РФ подход будет реализован, то майнинг на территории России будет запрещен. Также будет запрещена деятельность криптобирж, обменников и иных организаций, которые занимаются обращением и обменом криптовалют.
Что делать: прежде всего не принимать поспешных решений. Как отметили депутаты Государственной Думы, “доклад публикуется не как окончательный документ, а как материал, на котором можно будет проводить дискуссию”. Вчера против полного запрета криптовалюты также высказались представители Минфина.
На данном этапе важно отслеживать, как будут развиваться события, и дождаться текста законопроекта, из которого станет ясно, какой подход будет адаптирован.
Развод по правилам
#управлениекапиталом
Жили долго и счастливо, и умерли в один день. Такие хэппи-энды случаются в сказках, а в реальности семейная яхта нередко идет ко дну. И начинается раздел имущества. Уже не работает правило “все мое - твое” и наоборот. Тем более что общим у мужа и жены могут быть не только активы, но и долги.
Или, например, что делать, если муж сделал дорогостоящий ремонт в квартире, зарегистрированной на жену? Кому достанется такой актив? Отсутствие в законодательстве четких ответов на подобные вопросы, особенно в случае «недружественного» развода, приводит к скандальным разводам в судах.
Как этого избежать? Рассказывает Баина Бурслугинова, старший юрист @ufgwm, в статье Forbes.
#управлениекапиталом
Жили долго и счастливо, и умерли в один день. Такие хэппи-энды случаются в сказках, а в реальности семейная яхта нередко идет ко дну. И начинается раздел имущества. Уже не работает правило “все мое - твое” и наоборот. Тем более что общим у мужа и жены могут быть не только активы, но и долги.
Или, например, что делать, если муж сделал дорогостоящий ремонт в квартире, зарегистрированной на жену? Кому достанется такой актив? Отсутствие в законодательстве четких ответов на подобные вопросы, особенно в случае «недружественного» развода, приводит к скандальным разводам в судах.
Как этого избежать? Рассказывает Баина Бурслугинова, старший юрист @ufgwm, в статье Forbes.
В какой юрисдикции разводиться будем?
#управлениекапиталом
Сегодня Великобритания в топе российской новостной повестки. Мы тоже о ней, но под другим углом.
Баина Бурслугинова, старший юрист @ufgwm, продолжая тему брачного договора, рассказывает о законодательных нюансах.
«Не всегда брачный договор по российскому праву становится универсальным решением. Так, если супруги вместе переехали в другую страну, получили второе гражданство или приобретают существенные активы за рубежом (например, недвижимость), то им может потребоваться новый договор, подчиненный иностранному праву.
Аналогичные проблемы могут возникнуть и в случае, например, если за рубеж переехал только один из супругов – такой супруг может попытаться обратиться в иностранный суд для раздела имущества.
Зачастую в качестве юрисдикции рассмотрения таких споров выступает Великобритания. Поскольку британские суды руководствуются общим принципом справедливости, принято считать, что они чаще встают на сторону менее защищенного супруга и детей.
Важно помнить, что при обращении в иностранный суд истцу из России необходимо будет предъявить убедительные аргументы относительно того, почему был выбран именно иностранный суд (например, истец долгое время проживает в стране или имеет с ней тесные связи). В противном случае суды могут счесть, что имеет место так называемый forum shopping, и отказать в рассмотрении дела».
#управлениекапиталом
Сегодня Великобритания в топе российской новостной повестки. Мы тоже о ней, но под другим углом.
Баина Бурслугинова, старший юрист @ufgwm, продолжая тему брачного договора, рассказывает о законодательных нюансах.
«Не всегда брачный договор по российскому праву становится универсальным решением. Так, если супруги вместе переехали в другую страну, получили второе гражданство или приобретают существенные активы за рубежом (например, недвижимость), то им может потребоваться новый договор, подчиненный иностранному праву.
Аналогичные проблемы могут возникнуть и в случае, например, если за рубеж переехал только один из супругов – такой супруг может попытаться обратиться в иностранный суд для раздела имущества.
Зачастую в качестве юрисдикции рассмотрения таких споров выступает Великобритания. Поскольку британские суды руководствуются общим принципом справедливости, принято считать, что они чаще встают на сторону менее защищенного супруга и детей.
Важно помнить, что при обращении в иностранный суд истцу из России необходимо будет предъявить убедительные аргументы относительно того, почему был выбран именно иностранный суд (например, истец долгое время проживает в стране или имеет с ней тесные связи). В противном случае суды могут счесть, что имеет место так называемый forum shopping, и отказать в рассмотрении дела».
Миграция капитала: почему собственники не хотят терять контроль
#управлениекапиталом
Ожидается, что в ближайшее время произойдет масштабный переход капитала от одного поколения собственников к другому. Основная причина – средний возраст предпринимателей. Но исследование EY показывает, что 43 % крупных бизнесов не имеют четкого плана по передаче дел следующему поколению.
Диана Каляева, партнер @ufgwm, объясняет почему.
«Россия – страна предпринимателей первого поколения, людей пассионарных и стремящихся добиться абсолютного контроля во всех сферах своей жизни. Такие бизнесмены не спешат отходить от дел и до последнего откладывают решение вопросов преемственности. Вопрос передачи контроля, особенно внезапный, для их бизнеса может оказаться очень болезненным. Именно поэтому мы рекомендуем заранее разработать план действий, который поможет преодолеть трудности и сохранить благосостояние семьи и бизнес работающим, в том числе в кризисные времена.
Разумеется, сразу встают вопросы правильного оформления будущей передачи контроля над бизнесом и порядка разрешения спорных ситуаций между членами семьи, профессиональным менеджментом, деловыми партнерами.
На наш взгляд, иностранные структуры, основанные на трастах и частных фондах, заслуживают внимания. Они становятся более популярными как механизмы планирования преемственности в отношении разных видов активов. Цели создания таких структур долгосрочные, и клиентов привлекает успешная практика за рубежом.
Также c 1 марта 2022 года можно будет создавать личные фонды в России. Пока сложно оценить, как они будут работать на практике. Мы не исключаем, что исходя из специфики активов некоторых клиентов и с точки зрения затрат личные фонды в будущем могут стать еще одним рабочим механизмом для планирования наследования».
Подробнее для подписчиков Ведомостей.
#управлениекапиталом
Ожидается, что в ближайшее время произойдет масштабный переход капитала от одного поколения собственников к другому. Основная причина – средний возраст предпринимателей. Но исследование EY показывает, что 43 % крупных бизнесов не имеют четкого плана по передаче дел следующему поколению.
Диана Каляева, партнер @ufgwm, объясняет почему.
«Россия – страна предпринимателей первого поколения, людей пассионарных и стремящихся добиться абсолютного контроля во всех сферах своей жизни. Такие бизнесмены не спешат отходить от дел и до последнего откладывают решение вопросов преемственности. Вопрос передачи контроля, особенно внезапный, для их бизнеса может оказаться очень болезненным. Именно поэтому мы рекомендуем заранее разработать план действий, который поможет преодолеть трудности и сохранить благосостояние семьи и бизнес работающим, в том числе в кризисные времена.
Разумеется, сразу встают вопросы правильного оформления будущей передачи контроля над бизнесом и порядка разрешения спорных ситуаций между членами семьи, профессиональным менеджментом, деловыми партнерами.
На наш взгляд, иностранные структуры, основанные на трастах и частных фондах, заслуживают внимания. Они становятся более популярными как механизмы планирования преемственности в отношении разных видов активов. Цели создания таких структур долгосрочные, и клиентов привлекает успешная практика за рубежом.
Также c 1 марта 2022 года можно будет создавать личные фонды в России. Пока сложно оценить, как они будут работать на практике. Мы не исключаем, что исходя из специфики активов некоторых клиентов и с точки зрения затрат личные фонды в будущем могут стать еще одним рабочим механизмом для планирования наследования».
Подробнее для подписчиков Ведомостей.
Мета идёт на дно?
#инвестиции
3 февраля случилось то, что еще недавно многим сложно было представить. Акции материнской компании соцсети Facebook, Meta Platforms Inc, упали сразу на 26%. Снижение продолжается и сегодня, 4 февраля.
Триггером невиданного движения в бумаге стала слабая отчётность за четвертый квартал и относительно сдержанные ожидания менеджмента на 2022 год. Но главное разочарование – это, конечно, зафиксированное впервые в истории Facebook снижение количества ежедневных активных пользователей. Meta столкнулась с сильной конкуренцией со стороны TikTok в видеосегменте, пострадала от новых правил политики конфиденциальности Apple, а подразделение виртуальной реальности Reality Labs пока сгенерировало лишь убыток в размере 10 млрд долларов в 2021 году. В то же время коррекция бумаги с пика достигла 40% и уровня 200-недельной средней. Как говорится, if history is any guide, дно уже где-то поблизости (см. график ниже).
Что делать, если рассматриваете возможность купить? Как правило, рынок в таких ситуациях даёт время принять решение (особенно если этой акции еще нет у вас в портфеле), поэтому рваться покупать не стоит. Самое логичное решение – оценить перспективы Meta пройти сложный период и вновь радовать акционеров увеличением прибыли. В то же время, компания уже не выглядит переоценённой по основным мультипликаторам, поэтому долгосрочные инвесторы могут приступать к формированию позиции уже сейчас.
#инвестиции
3 февраля случилось то, что еще недавно многим сложно было представить. Акции материнской компании соцсети Facebook, Meta Platforms Inc, упали сразу на 26%. Снижение продолжается и сегодня, 4 февраля.
Триггером невиданного движения в бумаге стала слабая отчётность за четвертый квартал и относительно сдержанные ожидания менеджмента на 2022 год. Но главное разочарование – это, конечно, зафиксированное впервые в истории Facebook снижение количества ежедневных активных пользователей. Meta столкнулась с сильной конкуренцией со стороны TikTok в видеосегменте, пострадала от новых правил политики конфиденциальности Apple, а подразделение виртуальной реальности Reality Labs пока сгенерировало лишь убыток в размере 10 млрд долларов в 2021 году. В то же время коррекция бумаги с пика достигла 40% и уровня 200-недельной средней. Как говорится, if history is any guide, дно уже где-то поблизости (см. график ниже).
Что делать, если рассматриваете возможность купить? Как правило, рынок в таких ситуациях даёт время принять решение (особенно если этой акции еще нет у вас в портфеле), поэтому рваться покупать не стоит. Самое логичное решение – оценить перспективы Meta пройти сложный период и вновь радовать акционеров увеличением прибыли. В то же время, компания уже не выглядит переоценённой по основным мультипликаторам, поэтому долгосрочные инвесторы могут приступать к формированию позиции уже сейчас.
Доллар хочет упасть
#инвестиции
Несмотря на все усилия Федрезерва и ожидания рынка, индекс доллара так и не смог устойчиво прорваться выше отметки 96 пунктов (уровень 50%-ной коррекции после снижения в 2020-21 гг.). Фактически это сопротивление устойчиво с середины ноября 2021 года. Поэтому можно говорить о том, что циклическое снижение доллара продолжится в ближайшие месяцы. Дефицит торгового баланса США продолжает быть рекордно высоким, что говорит о переоцененности валюты. Индекс экономических сюрпризов вернулся в отрицательную зону, а индексы деловой активности показывают замедление темпов роста экономики.
При этом ставка на дальнейший рост доллара очень популярна (спекулятивное позиционирование в отношении доллара находится вблизи пиков), что часто говорит о высокой вероятности обратного движения. Возобновление тренда на снижение доллара США, которого мы ждём, позволит уже с гораздо большей уверенностью инвестировать в акции вне США и другие рисковые активы в этом году.
#инвестиции
Несмотря на все усилия Федрезерва и ожидания рынка, индекс доллара так и не смог устойчиво прорваться выше отметки 96 пунктов (уровень 50%-ной коррекции после снижения в 2020-21 гг.). Фактически это сопротивление устойчиво с середины ноября 2021 года. Поэтому можно говорить о том, что циклическое снижение доллара продолжится в ближайшие месяцы. Дефицит торгового баланса США продолжает быть рекордно высоким, что говорит о переоцененности валюты. Индекс экономических сюрпризов вернулся в отрицательную зону, а индексы деловой активности показывают замедление темпов роста экономики.
При этом ставка на дальнейший рост доллара очень популярна (спекулятивное позиционирование в отношении доллара находится вблизи пиков), что часто говорит о высокой вероятности обратного движения. Возобновление тренда на снижение доллара США, которого мы ждём, позволит уже с гораздо большей уверенностью инвестировать в акции вне США и другие рисковые активы в этом году.
Что ждет курс доллара в ближайшее время?
Anonymous Poll
47%
значительно не изменится
30%
продолжит снижаться
23%
взлетит на фоне геополитики/ставок ФРС/коррекции на рынках
Мета: куда инвестировать, чтобы заработать?
#инвестиции #мета
Перспективны ли инвестиции в метавселенную? Это Хайп или the Next Big Thing?
Мы думаем, что у тезиса метавселенной открывается большое будущее в связке с развитием Web 3.0, цифровых активов и дополненной/виртуальной реальности. Многие инвестдома уже сейчас оценивают потенциальный объём рынка метавселенных в $8-15 трлн в обозримом будущем. Если хотя бы часть этой цифры оправдается, то инвестиции в метавселенные имеют весьма радужные перспективы. Не зря Meta Platforms объявила о том, что только в 2021 году затраты в сегменте Facebook Reality Labs составят $10 млрд.
Поле для выбора активов довольно обширное.
Начать можно с ETF — самая ликвидная опция на NYSE — Roundhill Ball Metaverse ETF (METV US). Это биржевой фонд, который включает акции компаний, связанных с инфраструктурой/созданием контента в AR/VR — от Meta Platforms до Electronic Arts. Однако, покупая фонд, вы приобретаете не только предполагаемых лидеров, но и большое количество акций, которые могут и не пережить эту революцию. Кроме того, в фонде «зашита» комиссия за управление 0.75% ежегодно. В то же время покупка фонда позволяет инвестору «размазать» риск, что является преимуществом, поскольку, на мой взгляд, ещё рано выбирать лидеров и аутсайдеров. Мы пока находимся в самой ранней фазе цикла развития метавселенной.
Также стоит обратить внимание на два направления — инфраструктура и создание контента. С точки зрения инфраструктуры однозначно интересны Microsoft, Apple и NVIDIA. Это быстрорастущие высокомаржинальные компании с отличным основным бизнесом, которые имеют обширные возможности по собственным разработкам и по покупке перспективных компаний на публичном и частном рынке. Менее очевидным выбором может стать хранение данных — если мы все переместимся в виртуальный мир, то темпы роста создания данных увеличатся многократно. Примером могут быть акции компании Equinix (EQIX US) — траста недвижимости, управляющего дата-центрами.
Создание контента: здесь присмотритесь к акциям игровых компаний — Roblox, Electronic Arts, Take-Two Interactive Software. Тем более что этот сегмент рынка представляет интерес не только для частного инвестора, но и для больших корпораций (Take-Two купила Zynga, Microsoft — Activision Blizzard).
Если предположить, что люди будут готовы тратить деньги на модные луки для аватаров в метавселенных, то интересны такие компании, как Kering (KER FP, владелец бренда Gucci) и LVMH (MC FP). Они уже начали экспериментировать с цифровыми активами. Gucci, например, в начале февраля выпустил серию из 10 NFT в коллаборации с культовым брендом игрушек Superplastic, а в прошлом году бренд нашумел с виртуальными кроссовками за $12.99, доступными в приложениях Roblox и VRChat. В марте даже пройдет первая в истории виртуальная неделя моды — Metaverse Fashion Week. Все как в жизни!
В целом ещё рано однозначно говорить, кто на этом рынке станет лидером, а кто останется на скамейке запасных или вовсе уйдёт с поля. Как и с любой инвестицией, важно понимать, что инвестор покупает и платит ли он за это справедливую цену. Руководствуясь этим принципом, заработать на метавселенных наверняка получится.
Максим Малофеев, @ufgwm
#инвестиции #мета
Перспективны ли инвестиции в метавселенную? Это Хайп или the Next Big Thing?
Мы думаем, что у тезиса метавселенной открывается большое будущее в связке с развитием Web 3.0, цифровых активов и дополненной/виртуальной реальности. Многие инвестдома уже сейчас оценивают потенциальный объём рынка метавселенных в $8-15 трлн в обозримом будущем. Если хотя бы часть этой цифры оправдается, то инвестиции в метавселенные имеют весьма радужные перспективы. Не зря Meta Platforms объявила о том, что только в 2021 году затраты в сегменте Facebook Reality Labs составят $10 млрд.
Поле для выбора активов довольно обширное.
Начать можно с ETF — самая ликвидная опция на NYSE — Roundhill Ball Metaverse ETF (METV US). Это биржевой фонд, который включает акции компаний, связанных с инфраструктурой/созданием контента в AR/VR — от Meta Platforms до Electronic Arts. Однако, покупая фонд, вы приобретаете не только предполагаемых лидеров, но и большое количество акций, которые могут и не пережить эту революцию. Кроме того, в фонде «зашита» комиссия за управление 0.75% ежегодно. В то же время покупка фонда позволяет инвестору «размазать» риск, что является преимуществом, поскольку, на мой взгляд, ещё рано выбирать лидеров и аутсайдеров. Мы пока находимся в самой ранней фазе цикла развития метавселенной.
Также стоит обратить внимание на два направления — инфраструктура и создание контента. С точки зрения инфраструктуры однозначно интересны Microsoft, Apple и NVIDIA. Это быстрорастущие высокомаржинальные компании с отличным основным бизнесом, которые имеют обширные возможности по собственным разработкам и по покупке перспективных компаний на публичном и частном рынке. Менее очевидным выбором может стать хранение данных — если мы все переместимся в виртуальный мир, то темпы роста создания данных увеличатся многократно. Примером могут быть акции компании Equinix (EQIX US) — траста недвижимости, управляющего дата-центрами.
Создание контента: здесь присмотритесь к акциям игровых компаний — Roblox, Electronic Arts, Take-Two Interactive Software. Тем более что этот сегмент рынка представляет интерес не только для частного инвестора, но и для больших корпораций (Take-Two купила Zynga, Microsoft — Activision Blizzard).
Если предположить, что люди будут готовы тратить деньги на модные луки для аватаров в метавселенных, то интересны такие компании, как Kering (KER FP, владелец бренда Gucci) и LVMH (MC FP). Они уже начали экспериментировать с цифровыми активами. Gucci, например, в начале февраля выпустил серию из 10 NFT в коллаборации с культовым брендом игрушек Superplastic, а в прошлом году бренд нашумел с виртуальными кроссовками за $12.99, доступными в приложениях Roblox и VRChat. В марте даже пройдет первая в истории виртуальная неделя моды — Metaverse Fashion Week. Все как в жизни!
В целом ещё рано однозначно говорить, кто на этом рынке станет лидером, а кто останется на скамейке запасных или вовсе уйдёт с поля. Как и с любой инвестицией, важно понимать, что инвестор покупает и платит ли он за это справедливую цену. Руководствуясь этим принципом, заработать на метавселенных наверняка получится.
Максим Малофеев, @ufgwm
Пришло ли время инвестиций в мета?
Anonymous Poll
32%
нет, предпочитаю более надежные активы
35%
да, кто не рискует, тот не пьет шампанское
33%
пока понаблюдаю
Геополитика: одни выходят, другие входят
#инвестиции
Понедельник начался с падения индекса РТС: минус 5,3% (время - 11:11). Такие показатели спровоцированы острой геополитической обстановкой вокруг Украины и общими коррекционными настроениями на мировых биржах. Инвесторы “голосуют ногами”: только за неделю, закончившуюся 9 февраля, нерезиденты забрали из страновых фондов, инвестирующих в Россию, $81 млн. Также ужесточение риторики крупнейших ЦБ становится катализатором перетока средств из фондов развивающихся стран в фонды развитых.
Все ли так однозначно с инвестициями в Россию, и ждать ли роста на рынках ЕМ? Рассказал «Коммерсанту» Алексей Потапов, @ufgwm.
#инвестиции
Понедельник начался с падения индекса РТС: минус 5,3% (время - 11:11). Такие показатели спровоцированы острой геополитической обстановкой вокруг Украины и общими коррекционными настроениями на мировых биржах. Инвесторы “голосуют ногами”: только за неделю, закончившуюся 9 февраля, нерезиденты забрали из страновых фондов, инвестирующих в Россию, $81 млн. Также ужесточение риторики крупнейших ЦБ становится катализатором перетока средств из фондов развивающихся стран в фонды развитых.
Все ли так однозначно с инвестициями в Россию, и ждать ли роста на рынках ЕМ? Рассказал «Коммерсанту» Алексей Потапов, @ufgwm.
Коммерсантъ
Инвесторы отвернулись от России
Они предпочитают вкладываться в фонды развитых стран
Управление капиталом: чем полезен мультисемейный офис
#управлениекапиталом
В ближайшие годы @ufgwm прогнозирует развитие индустрии мультисемейных офисов (MFO) в России. Главная причина — рост спроса на комплексные профессиональные услуги (капитал более чем 200 000 долларовых миллионеров в России сам собой управлять не будет).
Во-первых, все больше людей, давно владеющих капиталами, стали осознаннее относиться к вопросам профессионального управления активами, комплаенса, качеству юридической поддержки. Во-вторых, появляются молодые успешные предприниматели. «Бизнесменам новой волны, которые сформировали свои капиталы в IT-сфере, телекоме или медиа, требуется помощь в структурировании активов и управлении появляющейся ликвидностью», - отмечает Диана Каляева, партнер @ufgwm.
Работа мультисемейного офиса — это всегда полноценная оценка рисков и возможностей и поиск оптимальной стратегии. О том, как все устроено, рассказываем в «Татлер».
#управлениекапиталом
В ближайшие годы @ufgwm прогнозирует развитие индустрии мультисемейных офисов (MFO) в России. Главная причина — рост спроса на комплексные профессиональные услуги (капитал более чем 200 000 долларовых миллионеров в России сам собой управлять не будет).
Во-первых, все больше людей, давно владеющих капиталами, стали осознаннее относиться к вопросам профессионального управления активами, комплаенса, качеству юридической поддержки. Во-вторых, появляются молодые успешные предприниматели. «Бизнесменам новой волны, которые сформировали свои капиталы в IT-сфере, телекоме или медиа, требуется помощь в структурировании активов и управлении появляющейся ликвидностью», - отмечает Диана Каляева, партнер @ufgwm.
Работа мультисемейного офиса — это всегда полноценная оценка рисков и возможностей и поиск оптимальной стратегии. О том, как все устроено, рассказываем в «Татлер».
Tatler Россия
Как работают мультисемейные офисы и какие у них перспективы в России
Разбираемся вместе с UFG Wealth Management.
Корпоративная прозрачность: ЕС vs Штаты
#управлениекапиталом
Семейные офисы в США крайне негативно отреагировали на предложение местного Минфина потребовать от корпораций обязательного раскрытия личности бенефициарных акционеров: предоставить властям нужно имя, дату рождения, адрес и подтверждающий документ, например, водительские права.
Причина такого недовольства – угроза безопасности их клиентов. Управляющие семейных офисов уверены, что из-за этого хайнеты и ультрахайнеты могут стать объектами вымогательств, мошенничества и даже киднеппинга, если данные попадут на «черный рынок».
Николай Варгасов, @ufgwm, комментирует: «Сегодня раскрытие бенефициарных владельцев – один из главных способов выявления и устранения незаконных финансовых потоков. Недовольство семейных офисов понятно: США традиционно не обменивались налоговой информацией со всем миром и внутри себя не раскрывали конечных бенефициаров компаний. Закон о корпоративной прозрачности был принят в США относительно недавно, при этом он так и не ввел публичный реестр бенефициаров компаний. Такой подход в корне отличается от европейского, где еще в 2016 UK и EC создали один из первых реестров бенефициарных собственников, и продолжают активно воплощать в жизнь политику прозрачности. Уже более 100 стран взяли на себя это обязательство. При этом максимально высокий уровень конфиденциальности - самый важный аспект работы с состоятельными людьми».
#управлениекапиталом
Семейные офисы в США крайне негативно отреагировали на предложение местного Минфина потребовать от корпораций обязательного раскрытия личности бенефициарных акционеров: предоставить властям нужно имя, дату рождения, адрес и подтверждающий документ, например, водительские права.
Причина такого недовольства – угроза безопасности их клиентов. Управляющие семейных офисов уверены, что из-за этого хайнеты и ультрахайнеты могут стать объектами вымогательств, мошенничества и даже киднеппинга, если данные попадут на «черный рынок».
Николай Варгасов, @ufgwm, комментирует: «Сегодня раскрытие бенефициарных владельцев – один из главных способов выявления и устранения незаконных финансовых потоков. Недовольство семейных офисов понятно: США традиционно не обменивались налоговой информацией со всем миром и внутри себя не раскрывали конечных бенефициаров компаний. Закон о корпоративной прозрачности был принят в США относительно недавно, при этом он так и не ввел публичный реестр бенефициаров компаний. Такой подход в корне отличается от европейского, где еще в 2016 UK и EC создали один из первых реестров бенефициарных собственников, и продолжают активно воплощать в жизнь политику прозрачности. Уже более 100 стран взяли на себя это обязательство. При этом максимально высокий уровень конфиденциальности - самый важный аспект работы с состоятельными людьми».
Всем по заслугам: как правильно составить завещание
#управлениекапиталом
Слово завещание обычно вызывает не самую приятную ассоциацию. Да, мы все не вечны в этом мире, но лучше, когда у близких остаются понятные инструкции, как действовать дальше. За последние пару лет мы убедились, что неопределенность гораздо страшнее.
Итак, в качестве наследников в завещании можно указать кого угодно: родственников, благотворительные организации, партнеров по бизнесу. Без завещания имущество в первую очередь перейдет детям, супругу и родителям в равных долях.
Три требования к завещанию:
· Завещание обязательно должно быть удостоверено у нотариуса. Написанные от руки пожелания, даже хранящиеся в сейфе, законной силы не имеют.
· Завещание нужно составить и подписать лично, нельзя поручить его оформление своему представителю. С 2019 года закон разрешает составлять совместные завещания с супругом.
· Если наследодатель хочет сохранить конфиденциальность, то он может оформить закрытое завещание — тогда только он будет знать, что внутри. Такое завещание передается нотариусу в заклеенном конверте в присутствии двух свидетелей, которые подписывают конверт.
Конфликт юрисдикций
Передача наследства по завещанию усложняется, если:
· у наследодателя есть активы за рубежом — например, вклад в иностранном банке, акции зарубежной компании или недвижимость;
· у наследодателя есть гражданство другой страны;
· наследодатель проживает за рубежом, имея имущество в РФ.
В соответствии с российскими нормами, право, применимое к наследованию движимого имущества, определяется по последнему месту жительства наследодателя, а право, подлежащее применению к наследованию недвижимого имущества — по месту нахождения этого имущества. Уже запутались, да? Да, тут без профессионала не разберешься.
Альтернатива есть?
Завещание, как и любой инструмент, имеет и свои слабые стороны. Помимо сложностей с международным наследованием, к его существенным недостаткам можно отнести риск оспаривания наследниками и, как итог, признание его недействительным. Также завещание может не отражать фактическую ситуацию на момент ухода из жизни, не учитывать изменения в составе имущества или в числе наследников.
Для того чтобы свести риски к минимуму, рекомендуем рассмотреть один из этих инструментов: наследственный фонд, траст или частный фонд.
О том, кого нельзя обойти вниманием в завещании, и какие нюансы не упустить, рассказываем в РБК Pro. (только по подписке)
#управлениекапиталом
Слово завещание обычно вызывает не самую приятную ассоциацию. Да, мы все не вечны в этом мире, но лучше, когда у близких остаются понятные инструкции, как действовать дальше. За последние пару лет мы убедились, что неопределенность гораздо страшнее.
Итак, в качестве наследников в завещании можно указать кого угодно: родственников, благотворительные организации, партнеров по бизнесу. Без завещания имущество в первую очередь перейдет детям, супругу и родителям в равных долях.
Три требования к завещанию:
· Завещание обязательно должно быть удостоверено у нотариуса. Написанные от руки пожелания, даже хранящиеся в сейфе, законной силы не имеют.
· Завещание нужно составить и подписать лично, нельзя поручить его оформление своему представителю. С 2019 года закон разрешает составлять совместные завещания с супругом.
· Если наследодатель хочет сохранить конфиденциальность, то он может оформить закрытое завещание — тогда только он будет знать, что внутри. Такое завещание передается нотариусу в заклеенном конверте в присутствии двух свидетелей, которые подписывают конверт.
Конфликт юрисдикций
Передача наследства по завещанию усложняется, если:
· у наследодателя есть активы за рубежом — например, вклад в иностранном банке, акции зарубежной компании или недвижимость;
· у наследодателя есть гражданство другой страны;
· наследодатель проживает за рубежом, имея имущество в РФ.
В соответствии с российскими нормами, право, применимое к наследованию движимого имущества, определяется по последнему месту жительства наследодателя, а право, подлежащее применению к наследованию недвижимого имущества — по месту нахождения этого имущества. Уже запутались, да? Да, тут без профессионала не разберешься.
Альтернатива есть?
Завещание, как и любой инструмент, имеет и свои слабые стороны. Помимо сложностей с международным наследованием, к его существенным недостаткам можно отнести риск оспаривания наследниками и, как итог, признание его недействительным. Также завещание может не отражать фактическую ситуацию на момент ухода из жизни, не учитывать изменения в составе имущества или в числе наследников.
Для того чтобы свести риски к минимуму, рекомендуем рассмотреть один из этих инструментов: наследственный фонд, траст или частный фонд.
О том, кого нельзя обойти вниманием в завещании, и какие нюансы не упустить, рассказываем в РБК Pro. (только по подписке)
РБК
Как правильно составить завещание, чтобы все получили по заслугам
Пандемия усилила тревогу людей о сохранении капитала после своей смерти. В первом полугодии 2021 года количество завещаний выросло на 25% (данные ФНП). Диана Каляева и Анастасия Киселева (UFG Wealth M
А вы составили завещание?
Anonymous Poll
14%
да
33%
думаю, что это полезно
20%
нет, не вижу смысла
33%
посмотреть результаты
Почему россиянам стали чаще отказывать при получении ВНЖ в Европе
#миграция
Причины отказа при получении ВНЖ в Европе – ужесточение проверок и влияние внешнеполитической обстановки. На прошлой неделе Великобритания официально отменила программу «золотых виз», которая позволяла получить вид на жительство в обмен на инвестиции.
Комментирует ситуацию Николай Варгасов, @ufgwm.
Все самые популярные программы в Европе были изменены – это касается Португалии, Черногории, Мальты, Болгарии, а теперь и UK. Изменения связаны с повышением стоимости участия, с усложнением комплаенс проверок заявителей, а иногда и с политикой, как мы видим на примере Великобритании. Если раньше существовали программы, где можно было сразу претендовать на получение гражданства, то сейчас большинство программ идет по сценарию первоначального получения ВНЖ/ПМЖ и далее, выполнив ряд требований, можно подавать заявление на гражданство.
Однако практика показывает, что все программы с низкими входными критериями рано или поздно отменяются или видоизменяются. Хороший пример – программа Вануату. Раньше получение паспорта могло занимать около месяца, а в 2022 году, на фоне давления со стороны ЕС, власти страны объявили, что усилят due diligence инвесторов. В целом смягчения требований по программам гражданства ожидать не стоит, тренд скорее на ужесточение правил. Отдельно стоит выделить разве что программу Турции – требования для заявителей остаются простыми, но и преимуществ это гражданство дает не очень много.
Больше информации по теме в Forbes.
#миграция
Причины отказа при получении ВНЖ в Европе – ужесточение проверок и влияние внешнеполитической обстановки. На прошлой неделе Великобритания официально отменила программу «золотых виз», которая позволяла получить вид на жительство в обмен на инвестиции.
Комментирует ситуацию Николай Варгасов, @ufgwm.
Все самые популярные программы в Европе были изменены – это касается Португалии, Черногории, Мальты, Болгарии, а теперь и UK. Изменения связаны с повышением стоимости участия, с усложнением комплаенс проверок заявителей, а иногда и с политикой, как мы видим на примере Великобритании. Если раньше существовали программы, где можно было сразу претендовать на получение гражданства, то сейчас большинство программ идет по сценарию первоначального получения ВНЖ/ПМЖ и далее, выполнив ряд требований, можно подавать заявление на гражданство.
Однако практика показывает, что все программы с низкими входными критериями рано или поздно отменяются или видоизменяются. Хороший пример – программа Вануату. Раньше получение паспорта могло занимать около месяца, а в 2022 году, на фоне давления со стороны ЕС, власти страны объявили, что усилят due diligence инвесторов. В целом смягчения требований по программам гражданства ожидать не стоит, тренд скорее на ужесточение правил. Отдельно стоит выделить разве что программу Турции – требования для заявителей остаются простыми, но и преимуществ это гражданство дает не очень много.
Больше информации по теме в Forbes.
Forbes.ru
Почему россиянам стали чаще отказывать при получении ВНЖ в Европе
Граждане России стали чаще сталкиваться с отказами в получении вида на жительство (ВНЖ) в европейских странах. Причинами этому послужили ужесточение проверок при выдаче ВНЖ и влияние внешнеполитической обстановки. Что произошло и где все еще можно по
UFG WM House View_02_2022.pdf
109.5 KB
Повышение ставок: преимущество по-прежнему у быков?
Когда рынок трясет, самая лучшая стратегия – сохранять спокойствие и придерживаться финансового плана, а не импульсивно избавляться от активов. Ситуация, сложившиеся сегодня на фоне геополитики, еще раз доказывает необходимость диверсификации портфеля.
Чтобы немного разбавить повестку, инвестиционная команда @ufgwm подготовила #хаусвью на тему повышения ставок. Делимся!
Когда рынок трясет, самая лучшая стратегия – сохранять спокойствие и придерживаться финансового плана, а не импульсивно избавляться от активов. Ситуация, сложившиеся сегодня на фоне геополитики, еще раз доказывает необходимость диверсификации портфеля.
Чтобы немного разбавить повестку, инвестиционная команда @ufgwm подготовила #хаусвью на тему повышения ставок. Делимся!
Российские активы: трагическая неопределённость
Все мы в курсе трагических событий, которые сейчас происходят. Безусловно, мы выступаем за мир и надеемся, что конфликт будет окончен как можно скорее. Хочется, чтобы пушки наконец замолчали, и люди перестали гибнуть.
Тем не менее есть объективная необходимость анализировать события и принимать решения по инвестиционным портфелям.
24 февраля президент России Владимир Путин объявил о проведении специальной военной операции на территории Украины. Этот факт спровоцировал невиданную доселе панику на рынке: индекс РТС по итогам основной сессии потерял 38%, что с запасом стало самым сильным дневным снижением за всю историю. Российский рубль потерял чуть более 3% к доллару, восстановившись с локальных низов благодаря интервенциям ЦБ РФ.
Что происходит, что делать и на что обратить внимание инвестору в российские активы в текущих условиях?
Самое важное — не поддаваться панике. Все решения следует принимать с холодной головой. Можно говорить о том, что на наших глазах произошла реализация т. н. Emerging Market риска — вследствие политической нестабильности произошла массовая распродажа бумаг в условиях отсутствия достаточного числа покупателей и резкого снижения ликвидности. Хорошо диверсифицированные по регионам портфели пострадали в меньшей степени, что ещё раз говорит о необходимости соблюдать дисциплину в аллокации активов. Продавать активы следует не потому, что "все продают", а потому что инвестор не видит перспектив у инвестиции и не готов с ней оставаться даже несмотря на возможный убыток. Следует также воздержаться от импульсивных спекуляций — мы все сейчас находимся в условиях беспрецедентной неопределённости.
Сегодня рынок отскакивает — это тоже не является достаточным поводом для резких движений. На текущий момент, по нашей оценке, ситуация такова, что у российских властей развязаны руки на любые действия: Запад прямым текстом говорит о том, что будет защищать НАТО и за пределы блока войска не отправит, а весьма неприятные санкции, в том числе против крупнейших госбанков, уже введены. Ход операции это не остановило, и мы сомневаемся, что ужесточение санкций сможет поколебать решительность руководителей страны. Вывод: неопределённость высока, попытки "покупать на отскок" или шортить рынок могут закончиться плохо.
В то же время у российской экономики высокий запас прочности, а оценки на активы сейчас экстремально низкие. Это не гарантирует того, что они не могут стать ещё ниже, но дают повод присмотреться к некоторым эмитентам. Интересными могут быть, прежде всего, акции компаний сырьевого сектора — по-видимому, санкционный удар по ним будет наименьшим, по крайней мере, по сравнению с банками. В этом контексте можно посмотреть и на акции, и на облигации, которые предлагают привлекательную доходность на текущих уровнях при относительно низких рисках дефолта. Особое внимание следует обратить на инфраструктуру: пока что не до конца ясно, как будут осуществляться расчёты по бумагам, листингованным на Лондонской бирже, поэтому более безопасно было бы торговать линии на Московской Бирже. Имеет смысл просмотреть свой портфель на предмет наличия лондонских расписок и рассмотреть возможность их конвертации в российские рублёвые бумаги.
Подводя некий итог, подчёркиваем, что вокруг Украины всё ещё царит неопределённость и риски повышены, однако для инвесторов с высокой толерантностью к риску и длинным инвестиционным горизонтом есть, к чему присмотреться.
Не стоит, однако, забывать о примере Египта. После Арабской весны и революции индекс египетских акций в долларах сейчас, спустя больше, чем 10 лет, находится всего на 16.7% выше, то есть рост в годовых составил скромные 1.5%, причём рост сопровождался сильной волатильностью. Пока нет ясности, по какому сценарию будут развиваться события, консервативному инвестору лучше избегать российских активов.
Инвестиционная команда @ufgwm
Все мы в курсе трагических событий, которые сейчас происходят. Безусловно, мы выступаем за мир и надеемся, что конфликт будет окончен как можно скорее. Хочется, чтобы пушки наконец замолчали, и люди перестали гибнуть.
Тем не менее есть объективная необходимость анализировать события и принимать решения по инвестиционным портфелям.
24 февраля президент России Владимир Путин объявил о проведении специальной военной операции на территории Украины. Этот факт спровоцировал невиданную доселе панику на рынке: индекс РТС по итогам основной сессии потерял 38%, что с запасом стало самым сильным дневным снижением за всю историю. Российский рубль потерял чуть более 3% к доллару, восстановившись с локальных низов благодаря интервенциям ЦБ РФ.
Что происходит, что делать и на что обратить внимание инвестору в российские активы в текущих условиях?
Самое важное — не поддаваться панике. Все решения следует принимать с холодной головой. Можно говорить о том, что на наших глазах произошла реализация т. н. Emerging Market риска — вследствие политической нестабильности произошла массовая распродажа бумаг в условиях отсутствия достаточного числа покупателей и резкого снижения ликвидности. Хорошо диверсифицированные по регионам портфели пострадали в меньшей степени, что ещё раз говорит о необходимости соблюдать дисциплину в аллокации активов. Продавать активы следует не потому, что "все продают", а потому что инвестор не видит перспектив у инвестиции и не готов с ней оставаться даже несмотря на возможный убыток. Следует также воздержаться от импульсивных спекуляций — мы все сейчас находимся в условиях беспрецедентной неопределённости.
Сегодня рынок отскакивает — это тоже не является достаточным поводом для резких движений. На текущий момент, по нашей оценке, ситуация такова, что у российских властей развязаны руки на любые действия: Запад прямым текстом говорит о том, что будет защищать НАТО и за пределы блока войска не отправит, а весьма неприятные санкции, в том числе против крупнейших госбанков, уже введены. Ход операции это не остановило, и мы сомневаемся, что ужесточение санкций сможет поколебать решительность руководителей страны. Вывод: неопределённость высока, попытки "покупать на отскок" или шортить рынок могут закончиться плохо.
В то же время у российской экономики высокий запас прочности, а оценки на активы сейчас экстремально низкие. Это не гарантирует того, что они не могут стать ещё ниже, но дают повод присмотреться к некоторым эмитентам. Интересными могут быть, прежде всего, акции компаний сырьевого сектора — по-видимому, санкционный удар по ним будет наименьшим, по крайней мере, по сравнению с банками. В этом контексте можно посмотреть и на акции, и на облигации, которые предлагают привлекательную доходность на текущих уровнях при относительно низких рисках дефолта. Особое внимание следует обратить на инфраструктуру: пока что не до конца ясно, как будут осуществляться расчёты по бумагам, листингованным на Лондонской бирже, поэтому более безопасно было бы торговать линии на Московской Бирже. Имеет смысл просмотреть свой портфель на предмет наличия лондонских расписок и рассмотреть возможность их конвертации в российские рублёвые бумаги.
Подводя некий итог, подчёркиваем, что вокруг Украины всё ещё царит неопределённость и риски повышены, однако для инвесторов с высокой толерантностью к риску и длинным инвестиционным горизонтом есть, к чему присмотреться.
Не стоит, однако, забывать о примере Египта. После Арабской весны и революции индекс египетских акций в долларах сейчас, спустя больше, чем 10 лет, находится всего на 16.7% выше, то есть рост в годовых составил скромные 1.5%, причём рост сопровождался сильной волатильностью. Пока нет ясности, по какому сценарию будут развиваться события, консервативному инвестору лучше избегать российских активов.
Инвестиционная команда @ufgwm
ФНБ закупится российскими акциями за бесценок
#повестка
До 1 трлн рублей направит правительство из ФНБ (Фонда национального благосостояния) на покупку российских акций в 2022 году. Мера направлена на поддержку российского фондового рынка. Для проведения покупок Минфин может привлекать ВЭБ.РФ и другие финансовые организации.
Как это поможет, рассказывает Алексей Потапов, @ufgwm.
С учетом того, насколько сильно упал российский рынок, эквивалент 10 млрд долларов по текущему курсу, - значительная сумма, способная поддержать рынок акций после открытия Московской биржи.
Вспомним опыт предыдущих кризисов: в 2008-2009 подобные меры уже предпринимались, и успешно. Это, безусловнo, положительный фактор для тех, у кого есть в портфеле российские акции. Мера призвана защитить акции на локальном рынке от дальнейшего сильного падения, когда состоится открытие рынка. Сейчас он просто не работает.
Расчет может быть и на то, что инвесторы, которые готовы продать свои активы на волне паники, как только появится такая возможность, не будут этого делать, так как поймут, что на рынок пришли деньги и дно падения пройдено.
Этот сигнал поддержки рынка важен еще и психологически, потому что увеличивает уверенность инвесторов в будущем российского рынка: мы понимаем, что вопрос о закрытии рынка, а были и такие опасения, не стоит, ему хотят помочь выжить.
Несмотря на то, что покупки могут осуществляться в течение всего года, основную часть могут использовать уже в первые дни-недели, пока котировки экстремально низкие. Впоследствии ФНБ на этой операции должен хорошо заработать.
#повестка
До 1 трлн рублей направит правительство из ФНБ (Фонда национального благосостояния) на покупку российских акций в 2022 году. Мера направлена на поддержку российского фондового рынка. Для проведения покупок Минфин может привлекать ВЭБ.РФ и другие финансовые организации.
Как это поможет, рассказывает Алексей Потапов, @ufgwm.
С учетом того, насколько сильно упал российский рынок, эквивалент 10 млрд долларов по текущему курсу, - значительная сумма, способная поддержать рынок акций после открытия Московской биржи.
Вспомним опыт предыдущих кризисов: в 2008-2009 подобные меры уже предпринимались, и успешно. Это, безусловнo, положительный фактор для тех, у кого есть в портфеле российские акции. Мера призвана защитить акции на локальном рынке от дальнейшего сильного падения, когда состоится открытие рынка. Сейчас он просто не работает.
Расчет может быть и на то, что инвесторы, которые готовы продать свои активы на волне паники, как только появится такая возможность, не будут этого делать, так как поймут, что на рынок пришли деньги и дно падения пройдено.
Этот сигнал поддержки рынка важен еще и психологически, потому что увеличивает уверенность инвесторов в будущем российского рынка: мы понимаем, что вопрос о закрытии рынка, а были и такие опасения, не стоит, ему хотят помочь выжить.
Несмотря на то, что покупки могут осуществляться в течение всего года, основную часть могут использовать уже в первые дни-недели, пока котировки экстремально низкие. Впоследствии ФНБ на этой операции должен хорошо заработать.
Валютный контроль для резидентов РФ. На что обратить внимание?
#повестка
Сегодня законодательство меняется почти ежедневно, мы стараемся анализировать изменения и делиться нашим мнением. Если у вас есть вопросы, задавайте.
📍Сегодня поговорим про валютный контроль для резидентов РФ.
28 февраля вступил в силу Указ «О применении специальных экономических мер в связи с недружественными действиями США и примкнувших к ним иностранных государств и международных организаций», который предусматривает ряд валютных ограничений для тех, кто живет в РФ. Рассказываем, как это на нас отразится.
Теперь резидентам запрещается
• предоставлять нерезидентам займы в иностранной валюте
Обратите внимание, что это касается как юридических, так и физических лиц, а также тех, кто имеет второе гражданство, но проживает в РФ.
Данное ограничение на данный момент не распространяется на рублевые операции.
• зачислять иностранную валюту на свои иностранные счета
Ограничение касается не только счетов и вкладов, открытых в иностранном банке или других финансовых организациях (например, иностранный брокерский счет). Указом также запрещено зачислять денежные средства на иностранные электронные кошельки, например, PayPal и WebMoney.
Важно: запрет распространяется в том числе на тех российских граждан, кто живет за пределами России.
Открытый вопрос – можно ли получать валюту на зарубежные счета от третьих лиц.
• продавать в обязательном порядке 80 % валютной выручки
Пункт начал действовать с 28 февраля 2022 года, но резидентам придется продать 80% иностранной валюты, полученной в период с 1 января 2022 по экспортным внешнеторговым контрактам, то есть по всем договорам с нерезидентами на оказание услуг, передачу товаров, выполнение определенных работ, а также передачу результатов интеллектуальной деятельности. Данная обязанность должна быть исполнена в течение 3 дней с момента получения валютной выручки (для уже полученной валютной выручки – в течение 3 дней с момента вступления Указа в силу).
Ответственность за неисполнение данных требований пока не установлена.
📍 Также обращаем внимание, что 1 марта 2022 года вышел еще один указ Президента РФ “О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации”. Он устанавливает запрет вывоза наличной иностранной валюты на сумму свыше порога, установленного для обязательного таможенного декларирования (то есть свыше 10 тыс. долларов США или эквивалента в другой валюте, рассчитанного по официальному курсу ЦБ РФ на дату вывоза).
Мы будем держать Вас в курсе относительно дальнейшего развития событий по данным вопросам. В ближайшее время мы также опубликуем комментарии об особенностях осуществления валютных операций нерезидентами (в связи с недавними разъяснениями ЦБ РФ).
#повестка
Сегодня законодательство меняется почти ежедневно, мы стараемся анализировать изменения и делиться нашим мнением. Если у вас есть вопросы, задавайте.
📍Сегодня поговорим про валютный контроль для резидентов РФ.
28 февраля вступил в силу Указ «О применении специальных экономических мер в связи с недружественными действиями США и примкнувших к ним иностранных государств и международных организаций», который предусматривает ряд валютных ограничений для тех, кто живет в РФ. Рассказываем, как это на нас отразится.
Теперь резидентам запрещается
• предоставлять нерезидентам займы в иностранной валюте
Обратите внимание, что это касается как юридических, так и физических лиц, а также тех, кто имеет второе гражданство, но проживает в РФ.
Данное ограничение на данный момент не распространяется на рублевые операции.
• зачислять иностранную валюту на свои иностранные счета
Ограничение касается не только счетов и вкладов, открытых в иностранном банке или других финансовых организациях (например, иностранный брокерский счет). Указом также запрещено зачислять денежные средства на иностранные электронные кошельки, например, PayPal и WebMoney.
Важно: запрет распространяется в том числе на тех российских граждан, кто живет за пределами России.
Открытый вопрос – можно ли получать валюту на зарубежные счета от третьих лиц.
• продавать в обязательном порядке 80 % валютной выручки
Пункт начал действовать с 28 февраля 2022 года, но резидентам придется продать 80% иностранной валюты, полученной в период с 1 января 2022 по экспортным внешнеторговым контрактам, то есть по всем договорам с нерезидентами на оказание услуг, передачу товаров, выполнение определенных работ, а также передачу результатов интеллектуальной деятельности. Данная обязанность должна быть исполнена в течение 3 дней с момента получения валютной выручки (для уже полученной валютной выручки – в течение 3 дней с момента вступления Указа в силу).
Ответственность за неисполнение данных требований пока не установлена.
📍 Также обращаем внимание, что 1 марта 2022 года вышел еще один указ Президента РФ “О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации”. Он устанавливает запрет вывоза наличной иностранной валюты на сумму свыше порога, установленного для обязательного таможенного декларирования (то есть свыше 10 тыс. долларов США или эквивалента в другой валюте, рассчитанного по официальному курсу ЦБ РФ на дату вывоза).
Мы будем держать Вас в курсе относительно дальнейшего развития событий по данным вопросам. В ближайшее время мы также опубликуем комментарии об особенностях осуществления валютных операций нерезидентами (в связи с недавними разъяснениями ЦБ РФ).
Стоит ли спасать сбережения в драгоценном металле?
#инвестиции
Глава Минфина Антон Силуанов называет золотые слитки «идеальной альтернативой» покупке валюты. Действительно ли это подходящий инструмент? Рассказывает Алексей Потапов, @ufgwm.
«В текущих экстремальных обстоятельствах покупка таких традиционных защитных инструментов, как физическое золото, скорее всегo, будет набирать популярность.
Раньше, если мы не говорим о специальных инвестиционных монетах банка России или металлических счетах, покупка золота была связана с уплатой НДС, что, в принципе, убивало привлекательность этой идеи. Если НДС уберут, можно ожидать рост популярности и ликвидности такого инструмента.
В условиях, когда непонятно, что будет с валютой: возможно, Россию окончательно отрежут от долларовой и евровой системы или власти страны сами примут какие-то решения в этом направлении — приобретение физического золота представляется стандартным инвестиционным решением на будущее. Однако помним, что покупка любого физического актива влечет дополнительные риски и расходы, связанные с его хранением, например, аренду банковской ячейки.
Для тех, кто готов купить безналичные формы золота и серебра, тоже давно есть решение. Эти инструменты торгуются на Московской бирже. Возможно, будет новый рост популярности металлических счетов, которые в последние годы были фактически забыты большинством частных инвесторов».
Больше информации в Forbes.
#инвестиции
Глава Минфина Антон Силуанов называет золотые слитки «идеальной альтернативой» покупке валюты. Действительно ли это подходящий инструмент? Рассказывает Алексей Потапов, @ufgwm.
«В текущих экстремальных обстоятельствах покупка таких традиционных защитных инструментов, как физическое золото, скорее всегo, будет набирать популярность.
Раньше, если мы не говорим о специальных инвестиционных монетах банка России или металлических счетах, покупка золота была связана с уплатой НДС, что, в принципе, убивало привлекательность этой идеи. Если НДС уберут, можно ожидать рост популярности и ликвидности такого инструмента.
В условиях, когда непонятно, что будет с валютой: возможно, Россию окончательно отрежут от долларовой и евровой системы или власти страны сами примут какие-то решения в этом направлении — приобретение физического золота представляется стандартным инвестиционным решением на будущее. Однако помним, что покупка любого физического актива влечет дополнительные риски и расходы, связанные с его хранением, например, аренду банковской ячейки.
Для тех, кто готов купить безналичные формы золота и серебра, тоже давно есть решение. Эти инструменты торгуются на Московской бирже. Возможно, будет новый рост популярности металлических счетов, которые в последние годы были фактически забыты большинством частных инвесторов».
Больше информации в Forbes.
Forbes.ru
Налог на золото могут отменить: стоит ли спасать сбережения в драгоценном металле
Глава Минфина Антон Силуанов называет золотые слитки «идеальной альтернативой» покупке валюты. Кому подойдет этот инструмент?
Амнистия капиталов: 4 сезон
#повестка
В России планируется четвертая волна амнистии капиталов, под которую могут попасть деяния, совершенные до 1 января 2022 года. Соответствующий законопроект сегодня одобрила Госдума.
Из нового: возможность декларирования наличных денежных средств, а также использование формулировки “финансовые активы” вместо “ценные бумаги”, которая позволяет легализовать не только акции и облигации, но и производные финансовые инструменты и иные финансовые активы.
Объясняем подробнее.
С 14 марта 2022 года по 28 февраля 2023 года физические лица могут декларировать в Федеральной налоговой службе (ФНС) следующие активы:
• финансовые активы: ценные бумаги, производные финансовые инструменты, права требования из договора страхования, а также иные активы
• денежные средства, переведенные с зарубежных банковских счетов на российские счета
• наличные деньги в рублях и валюте (при условии, что такие денежные средства будут зачислены на счет декларанта в российском банке в течение 30 дней с даты подачи декларации)
• транспортные средства (при условии, что они будут зарегистрированы в российских реестрах).
📌 К декларации необходимо будет приложить сопутствующие документы: выписки по счетам, подтверждающие, что денежные средства действительно зачислены на российские счета, отчеты о движении денежных средств и так далее.
📌 Согласно тексту закона, предполагается, что как и на более ранних этапах амнистии декларанты будут освобождены от ответственности за определенные деяния, совершенные до 1 января 2022 года:
• от административной ответственности за нарушение порядка зачисления денежных средств на зарубежные счета и за совершение незаконных валютных операций
• от налоговой ответственности за налоговые правонарушения, связанные, в частности, с получением дохода на зарубежные счета (вклады)
• от уголовной ответственности за совершение определенных преступлений (в частности, нарушение требований по репатриации займов, неуплата налогов, сборов и таможенных платежей)
Важно! Текущая формулировка предполагает, что гарантии, связанные с открытием зарубежных счетов (вкладов) и зачислением на них денежных средств, будут действовать только в случае перевода в РФ всех денег или финансовых активов с иностранных счетов (вкладов) на российские счета до подачи декларации.
Те, кто на данный момент рассматривает возможность возвращения своих активов в Россию, могут воспользоваться четвертым этапом амнистии капиталов. При этом на данный момент остается неясным, обязательно ли для получения гарантий возвращать в Россию все свои зарубежные активы, независимо от того, размещены ли они на декларируемых счетах.
Мы будем информировать вас о ключевых изменениях по данному вопросу.
#повестка
В России планируется четвертая волна амнистии капиталов, под которую могут попасть деяния, совершенные до 1 января 2022 года. Соответствующий законопроект сегодня одобрила Госдума.
Из нового: возможность декларирования наличных денежных средств, а также использование формулировки “финансовые активы” вместо “ценные бумаги”, которая позволяет легализовать не только акции и облигации, но и производные финансовые инструменты и иные финансовые активы.
Объясняем подробнее.
С 14 марта 2022 года по 28 февраля 2023 года физические лица могут декларировать в Федеральной налоговой службе (ФНС) следующие активы:
• финансовые активы: ценные бумаги, производные финансовые инструменты, права требования из договора страхования, а также иные активы
• денежные средства, переведенные с зарубежных банковских счетов на российские счета
• наличные деньги в рублях и валюте (при условии, что такие денежные средства будут зачислены на счет декларанта в российском банке в течение 30 дней с даты подачи декларации)
• транспортные средства (при условии, что они будут зарегистрированы в российских реестрах).
📌 К декларации необходимо будет приложить сопутствующие документы: выписки по счетам, подтверждающие, что денежные средства действительно зачислены на российские счета, отчеты о движении денежных средств и так далее.
📌 Согласно тексту закона, предполагается, что как и на более ранних этапах амнистии декларанты будут освобождены от ответственности за определенные деяния, совершенные до 1 января 2022 года:
• от административной ответственности за нарушение порядка зачисления денежных средств на зарубежные счета и за совершение незаконных валютных операций
• от налоговой ответственности за налоговые правонарушения, связанные, в частности, с получением дохода на зарубежные счета (вклады)
• от уголовной ответственности за совершение определенных преступлений (в частности, нарушение требований по репатриации займов, неуплата налогов, сборов и таможенных платежей)
Важно! Текущая формулировка предполагает, что гарантии, связанные с открытием зарубежных счетов (вкладов) и зачислением на них денежных средств, будут действовать только в случае перевода в РФ всех денег или финансовых активов с иностранных счетов (вкладов) на российские счета до подачи декларации.
Те, кто на данный момент рассматривает возможность возвращения своих активов в Россию, могут воспользоваться четвертым этапом амнистии капиталов. При этом на данный момент остается неясным, обязательно ли для получения гарантий возвращать в Россию все свои зарубежные активы, независимо от того, размещены ли они на декларируемых счетах.
Мы будем информировать вас о ключевых изменениях по данному вопросу.