Всем привет! Рынки нервничают, Трамп угрожает новыми пошлинами Мексике, Китай подготовился жить в условиях торговой войны, нефть упала в цене, в экономике Еврозоны наметилось замедление, а в США разгоняется инфляция...Что делать во всей это неразберихе?
1) Как мы и говорили, покупать золото. Оно выросло с 1280 до 1320 долл/унция с момента нашей рекомендации. И, вероятно, есть еще потенциал до 1350-1400. Золото в очередной раз отлично показывает себя в качестве защитного актива.
2) Помимо этого, участвовать в IPO. На носу (06 июня) размещение Revolve. Мы рекомендуем участвовать и прикрепляем обзор этой известной e-commerce площадки ниже.
1) Как мы и говорили, покупать золото. Оно выросло с 1280 до 1320 долл/унция с момента нашей рекомендации. И, вероятно, есть еще потенциал до 1350-1400. Золото в очередной раз отлично показывает себя в качестве защитного актива.
2) Помимо этого, участвовать в IPO. На носу (06 июня) размещение Revolve. Мы рекомендуем участвовать и прикрепляем обзор этой известной e-commerce площадки ниже.
Всем хорошего пятничного вечера! Немного о наших недавних рекомендациях:
1) Золото выросло уже до 1343 долл/унция. Наш прогноз полностью сбывается.
1) Золото выросло уже до 1343 долл/унция. Наш прогноз полностью сбывается.
Всем привет!
Интересный график ниже. Индекс РТС опережает S&P500, несмотря на торговые войны и высокую волатильность на рынках. Во времена, когда основные мировые индексы лихорадит, а защитные активы прибавляют в цене, российский рынок впереди планеты всей и растет, как на дрожжах. Не похоже на него, но факт!
Интересный график ниже. Индекс РТС опережает S&P500, несмотря на торговые войны и высокую волатильность на рынках. Во времена, когда основные мировые индексы лихорадит, а защитные активы прибавляют в цене, российский рынок впереди планеты всей и растет, как на дрожжах. Не похоже на него, но факт!
Фиолетовая линия - индекс РТС Net Total Return (с учетом дивидендов)
Зеленая линия - индекс S&P500 Net Total Return (с учетом дивидендов)
Зеленая линия - индекс S&P500 Net Total Return (с учетом дивидендов)
Почему так происходит?⁉
В основном за счет резкого роста акций Газпрома, который неожиданно поднял дивиденды с 10 до 16 руб на акцию. В результате чего акции газовой монополии выросли почти на 50% меньше, чем за месяц🚀 . При весе в индексе в 15% это транслировалось в 7,5% роста индекса в последнее время. На графике видно, что наш рынок оторвался от американского аккурат после объявления дивидендов Газпромом в мае.
Однако, стоит также отметить, что и до этого наш фондовый рынок не отставал. Этому способствуют такие фундаментальные факторы, как все еще низкая оценка российских компаний по сравнению с инстранными аналогами, высокие дивиденды (дивидендная доходность РТС втрое выше S&P) , и отошедшая на второй план (основной враг США сейчас Китай) санкционная тема.
Russia is going up⬆, America is going down⬇
В основном за счет резкого роста акций Газпрома, который неожиданно поднял дивиденды с 10 до 16 руб на акцию. В результате чего акции газовой монополии выросли почти на 50% меньше, чем за месяц🚀 . При весе в индексе в 15% это транслировалось в 7,5% роста индекса в последнее время. На графике видно, что наш рынок оторвался от американского аккурат после объявления дивидендов Газпромом в мае.
Однако, стоит также отметить, что и до этого наш фондовый рынок не отставал. Этому способствуют такие фундаментальные факторы, как все еще низкая оценка российских компаний по сравнению с инстранными аналогами, высокие дивиденды (дивидендная доходность РТС втрое выше S&P) , и отошедшая на второй план (основной враг США сейчас Китай) санкционная тема.
Russia is going up⬆, America is going down⬇
Всем привет! У нас созрела идея сделать обзор горячих IPO, выходивших в этом году, так как эта тема многим интересна. Ниже будут IPO, за которыми мы следили, а по некоторым из них давали клиентам те или иные рекомендации (или участвовали сами).
Что хочется отметить?
1) Почти все горячие IPO этого года в значительном плюсе. Исключение составляют перегретые такси-агрегаторы Lyft и Uber🚖.
2) Мы не рекомендовалиAvantor и Luckin Coffee, которые упали на размещении, но все равно выросли в дальнейшем.😒 А какой смысл анализировать, когда даже акции беспробудно убыточных Lyft и Uber почти вышли в ноль?.....🙈
3) Только три компании из списка прибыльные (угадайте какие😄?). Остальные приносят убытки, а по некоторым из них нет однозначных перспектив, что они смогут пересечь порог рентабельности (Fiverr, Crowdstrike).
4) С каждым новым IPO оценка бизнеса и мультипликаторы (EV/Revenue) становятся все выше. То есть каждое новое IPO, разместившееся дороже прошлых тянет за собой вверх оценку старых.
5) Все это выглядит, как пузырь доткомов 2000 года. Но когда закончится Hype?...Ответ не так очевиден.
Возможно, беспроигрышная лотерея закончится вместе с ростом обычного S&P500 (но не факт)....А это может случиться раньше или позже в зависимости от того, что сегодня скажет ФЕДрезерв и о чем договорятся Трамп и Си на саммите G-20 на следующей неделе.
Наш базовый сценарий, что ФЕД завтра оставит ставку без изменений, но может намекнуть на снижение в июле. Это даст новый импульс индексу широкго рынка.
1) Почти все горячие IPO этого года в значительном плюсе. Исключение составляют перегретые такси-агрегаторы Lyft и Uber🚖.
2) Мы не рекомендовалиAvantor и Luckin Coffee, которые упали на размещении, но все равно выросли в дальнейшем.😒 А какой смысл анализировать, когда даже акции беспробудно убыточных Lyft и Uber почти вышли в ноль?.....🙈
3) Только три компании из списка прибыльные (угадайте какие😄?). Остальные приносят убытки, а по некоторым из них нет однозначных перспектив, что они смогут пересечь порог рентабельности (Fiverr, Crowdstrike).
4) С каждым новым IPO оценка бизнеса и мультипликаторы (EV/Revenue) становятся все выше. То есть каждое новое IPO, разместившееся дороже прошлых тянет за собой вверх оценку старых.
5) Все это выглядит, как пузырь доткомов 2000 года. Но когда закончится Hype?...Ответ не так очевиден.
Возможно, беспроигрышная лотерея закончится вместе с ростом обычного S&P500 (но не факт)....А это может случиться раньше или позже в зависимости от того, что сегодня скажет ФЕДрезерв и о чем договорятся Трамп и Си на саммите G-20 на следующей неделе.
Наш базовый сценарий, что ФЕД завтра оставит ставку без изменений, но может намекнуть на снижение в июле. Это даст новый импульс индексу широкго рынка.
Наш прогноз по росту цен на золото, который мы дали практически 4 месяца назад, полностью сбылся. И теперь, когда золото на ежедневной основе обсуждают все каналы и СМИ, пора обратить внимание на "золото для бедных", то есть серебро. В серебре пока особого ралли не наблюдалось, в результате чего соотношение цены золота к цене серебра подобралось к 30-летним максимумам (см. график ниже), что резко повышает вероятность движения в обратную сторону. Мы считаем, что в текущей ситуации откат этого индекса произойдёт за счёт догоняющего роста стоимости серебра, чему будет способствовать ожидаемое восстановление деловой активности в мировой промышленности в ближайшие месяцы.
Самый простой способ отыграть идею - купить паи соответствующего биржевого фонда (ETF), либо воспользоваться срочными контрактами (фьючерсы/опционы) на этот металл.
А вот и график цен на унцию серебра за последние 5 лет, - не правда ли, есть куда расти?😀