Официально ЦБ РФ поставил дату до 13 июня 2024 года включительно. Потому что:

1) не знает сам ничего;
2) горизонт планирования у регулятора закончился вчера (вместе с праздником);
3) сбылся наш самый худший сценарий и "денег нет".

Яркий пример неготовности руководства ЦБ РФ к санкционному давлению — отсутствие какого-либо плана, кроме прокрастинации и переброса всей полноты от рисков потери средств на "хомячков" (так что следующим этапом ожидаем victimblaming по-сахипзадовски).

Индикативы от Cbonds помогут нам ориентироваться в диком мире будущего реальных обменных курсах некоторых закэнселесенных валют.

Объяснить, чем чревата множественность курсов валют для экономики страны в целом, можно простым примером. На торговых взаимоотношениях с модельной (во многом и в будущем) для России страной.

Всё идёт семимильными шагами к иранской схеме с тремя курсами: официальным, "для своих" и/или экспортёров и тому, что на черном рынке (с нюансами типа p2p на криптобиржах — давно наблюдаем переГреф и Костинизацию цифрового рубля).

Истинной причиной такого хода событий считаем, что по другому экономика у текущих "экономистов" у руля не работает — им жизненно необходимо парковать положительный торговый баланс страны вовне. Только теперь — чемоданами с наличной валютой (см. картинку). Особенно когда на заграничные счета продолжается санкционное давление по самым худшим из сценариев.

Иначе таргетирование инфляции для отчётов в красные папочки рисовать никак не получается. Приходится охлаждать экономику повышением ставки, искусственным кризисом ликвидности и повышением налоговой нагрузки на население.

К сожалению, как писали выше, у нашего онлайн-казино отозвали "валютную лицензию" — физически заблочили счета. С денежными средствами на них. Как евробонды, как валютные резервы и прочая ранее. Оставили время до 13 августа на вывод денег для своих недружественных нерезидентов и до 24 ноября для сырьевых контрактов. Но ЦБ признать в открытую, что денег физически нет, не может.

И теперь можно смело сказать, что игра с напёрсточниками вышла на новый уровень. То есть нарисовать курс доллара могут любой, но делать это будут исключительно для пополнения средств в дефицитный бюджет (ОФЗ опять не продаются, хоть юаневую кубышку ФНБ распаковывай). Делать это будут в том числе за счёт хомячков граждан, в этом казино играющих на этих самых рисованных курсах.

Поэтому в текущей ситуации совет гражданам РФ пользоваться низким курсом валюты, пока дают, считаем в отсутствие легальных рыночных валютных инструментов скорее вредным. Запросто по итогу таких финансовых операций можно попасть на спреды в десятки рублей при резко и искусственно созданной необходимости закрывать валютную позицию — доллар могут запросто и запретить как недружественный и уже давно по факту отобранный у квази- и государственных структур санкционными манипуляциями.

Без крайней и жизненно важной необходимости парковать кровно заработанные в валюты недружественных стран при текущей конъюктуре нецелесообразно. Слишком велики риски полного запрета расчётов в этих валютах в ближайшей перспективе.

Оказывается, успешный успех от майской поездки Путина к Си, озвученный сегодня в газете "Известия", таковым вовсе не является.

А нарастающее санкционное давление и вовсе вынуждает банковских китайских "дочек" отказываться от платежей контрагентам в РФ.

Всё как в старом советском анекдоте:
- Верно ли, что Рабинович выиграл «Волгу» в лотерею?
- Все верно. Только не Рабинович, а Иванов. И не «Волгу», а сто рублей. И не в лотерею, а в карты. И не выиграл, а проиграл. ©

Как верно заметили коллеги, для повышения "эффективности" работы и KPI надо просто выжечь поле конкурентов, на фоне которого потом единственным и неповторимым и во всей красе останется только... мегарегулятор-монополист?

"Плотинолог" без суда и следствия. Автоматом, по факту налогового резидентства. Так предлагает нам МинФин. Сразу после повышения налогового бремени.

А те богатые россияне, которым не хватит на налог, могут взять в долг и стать ещё богаче. По мнению ЦБ.

Ох, заживём!

С "богатеющим" прямо на глазах населением всё понятно. Ну а как сам МинФин справляется с госдолгом?

А просто не выполняет свой же план по заимствованиям. И это при перманентно растущем дефиците бюджета.

Существуют следующие основные способы покрытия бюджетного дефицита:
1) кредитно-денежная эмиссия;
2) долговое финансирование;
3) увеличение налоговых поступлений в государственный бюджет, а также доходов от использования государственной собственности.

Третий пункт в процессе реализации, но видимый результат будет только в следующем отчётном периоде. Второй пункт — саботируется. Получается, что всё идёт к тому, чтобы включить станок?

Рост недельной инфляции опять побил сам себя в текущем 2024 году и составил 0.22% (план на таргет 0.1%).

Виноваты:
– опять томаты;
– немного огурцы;
– и самолёты (пассажирские авиаперевозки)...

Их маркетмэйкер предлагает не считать.

Досталось, конечно, и картошке. Но драйвер недельного роста — это мультипликатор всея нашей экономики: топливо.

Видимо, с 01/07/2024 также будут предлагать не учитывать рост инфляции в связи с повышением тарифов на коммунальные платежи.

Жёсткая ДКП никак не помогает регулятору бороться с инфляцией, на гиперожиданиях которой так богатеют россияне.

#мыжеговорили кто виноват и что делать.

Но сделано всё было ровно наоборот, так что будет всё ещё хуже.

Недельные разборы кликбэйтов от MMI снова с нами.
Сегодня под лозунгом "побивая собственные рекорды" статистика Росстата выдала +0,66%

В этом, как мы и писали, нет сюрпризов — ЖКХ выстрелил бурным ростом. И единоразово добавил 0,5пп только за один день. Испортив всю статистику и таргетирование мадам Брошкиной. К концу июля должен быть ещё один инфляционный буст по ЖКХ — от взысканий с неплательщиков. Как раз практически аккурат к заседанию ЦБ 26.07

В виноватых — всё те же на манеже:
– аномальные огурцы (казалось бы — лето, сезон. Но нет);
– самолёты (тут в цену услуг заложены растущие расходы на параллельный импорт запчастей, да и сокращение авиапарка ввиду авиаканнибализма даёт о себе знать);
– бензин (НПЗ после атак сами себя не починят, а ремонт стоит денег).

Следующая неделя будет поспокойней, так как "эффект высокой базы" достигнут кратно.

Теперь посмотрим, как поживает вторая ладошка одноимённой игры в ладушки — МинФин.

А собственно, невыполнение квартального плана было перенесено в новый план.
Который опять не выполняется.
Ни по количеству, ни по качеству.

Длинный госдолг неинтересен МинФину слишком высокой ставкой его обслуживания — 16%.
Флоатеры же неинтересны самому рынку.
Саспенс нарастает.
Экономика продолжает перегреваться.
Для охлаждения нужно будет очень скоро начать искать виноватых.
Тут как раз и пригодится вторая ладошка — ЦБ.

Посмотрели внимательно на тенденцию снижения банковской ликвидности в агрегате денежной массы М2 аккурат после ПМЭФ. При перманентном росте самой денежной массы.

Делаем вывод (и сходимся в нём с коллегами), что дойка населения на подматрасные кубышки с высокопроцентной заманухой в банковские вклады логически подходит к концу.

Об этом также говорит факт значительного замедления роста М2Х — широкой денежной массы (которая включает в себя валютные счета физ и юр лиц). Накопления в валюте активно расконверчивались и ложились на депозиты.

Также существенную роль в этом сыграл санкционный бан валютных счетов Мосбиржи с последующим принудительным закрытием валютных инструментов со значительным убытком для участников.

Но "сбор сливок" с рынка регулятором ещё впереди. И при нарастании тенденции сокращения ликвидности август обещает быть очень "интересным".

Рубрика "Вы что, хотите как в... Америке?!" набирает популярность и у коллег.

Особенно радуют комментарии.

А маркетмэйкер продолжает кликбэйтить про разгон ключа до 18% к 26 июля.

Срочно нужен звонок Орешкина в СПИД-инфо в АиФ для дачи интервью по сдерживанию разгона!

Но есть, как говорится, нюанс.

Московской бирже казахская принадлежит на целых 13%.

Казахи решили, видимо, не будить лихо, пока по санкционному предписанию и выданной США до 13 августа лицензии тихо. И пошли на размен.

"Точный объем российских бумаг в Казахстане неизвестен, речь может идти о сумме, превышающей $1,4 млрд."

Капитализация простых акций KASE $830млн, доля Мосбиржи, соответственно, $107.9млн.

Внезапная смена риторики кликбэйтмаркетмэйкера обусловлена вовсе не незначительным торможением инфляции.

Ранее в июне 11 числа (ещё до отмены по старым условиям) г-н Костин объявил о повышении первоначального взноса по льготной ипотеке до 60%.

На простой человеческий это переводится как "из-за инсайда/опасения снижения цен на первичку и чтобы объект залога не стал дешевле выданного кредита, ВТБ вводит повышенный первоначальный взнос". То есть спред на фьюч на первичку в 40% был озвучен именно Костиным. При самом негативном сценарии.

Далее про эти 40% обвала после отмены спустили и в Госдуму говорящим депутанским головам сразу же после мнения экспертов о том что (выделили жырным):

"... объяснил, что пока ставка ЦБ не начнет снижаться, тренд будет сохраняться. К тому же банки все сильнее закручивают гайки по первоначальному взносу на ипотеку. Порой он достигает 60% от стоимости жилья, причем как на "первичку", так и на "вторичку"."

Недвижимость (новостройка) является драйвером роста экономики в пропорции около 1:10 (рабочие места->зарплата->траты->налоги). То есть сворачивание темпов роста ввода новых метров эту самую экономику тормозит (при отсутствии роста или отрицательном росте цен за метр). И тут МинФин внезапно (нет) продлевает обновлённую льготную ипотеку до 2030.

Греф и Костин ранее заявляли про перегрев экономики. Продолжая выдавать льготную ипотеку под субсидирование государства.

Лимиты субсидирования от государства только до конца 2024 уже увеличены на ₽1трлн (до ₽4.87трлн).

Другими словами, налицо ситуация ровно наоборот. Госбанкиры и сектор недвижимости борются за сохранение/увеличение нормы прибыли и, как следствие, разгон инфляции. Попутно заявляя о перегреве и шантажируя обвалом экономики. Не сворачивая льготных программ от государства.

Классический бейтсоновский double bind.

Казахи с каждым новым пердимоноклем становятся всё независимее.

Кэрри-трейд на русский не переводится, но смысл интуитивно должен быть понятен. Валюта у них до сих пор на KASE котируется как биржевой инструмент.

Вчера мы узнали, что недружественных нерезидентов в акциях и облигациях российских эмитентов окэшат до 12 августа 2024. На этот рублевый кэш они купят валюты на межбанке (Forex) и p2p (крипта), задрав курс "туземун". И устроят, пожалуй, самое массовое бегство капитала за границу.

Ну а чтобы всё было шито-крыто, и курсы валют не пробили потолок порвали шаблон обычному обывателю, регулятор просто продолжит в открытую рисовать их на коленке. Убрав статистику базы рассчёта.

Дата специальной валютной операции (СВО) под кодовым названием "ловкость рук и никакого мошенства" и массовое бегство иностранного капитала приурочены к окончанию действия лицензии, выданной США по наложении санкций на группу компаний Московской биржи — 13 августа.

Воистину! Август — сакральный для России месяц.

Вот тут коллеги очень своевременно заметили и пишут, что в ближайшей перспективе в наш колодец с водой плювать не будут.

Но могут прийти и опечатать.

Как самый перспективный с т.з. извлечения прибыли на жизненно важном для всего живого ресурсе.