VM Finance

Индекс #IMOEX обновляет лои, хотя рынок в целом выглядел молодцом👇

Торговая сессия открылась гэпом вниз, что соответствовало прогнозам, обусловленным дивидендными гэпами Лукойла и Северстали. Последующая попытка отскока рынка была пресечена негативным рыночным настроением и давлением в отсутствии явного покупательского спроса. Сюда сразу наложилось несколько факторов и инвесторы просто не стали рисковать, перед заседанием ЦБ по ключевой ставке. Дополнительным катализатором продолжения коррекции, послужило сообщение об отмене контракта на транзит газа через Украину в ЕС. На этом фоне акции Газпрома $GAZP продолжили снижение до минимумов января 2009 года, сбив настрой рынка еще, что является неоправданно низким показателем даже с учётом отсутствия дивидендных выплат.

Уже завтра выйдут данные по инфляции и инвесторы врядли ждут чуда, крупнейшие банки повышают ставки по депозитам, не дожидаясь решения по ключевой ставке, что только подогревает опасения рынка по более жесткому сценарию со стороны ЦБ в эту пятницу. А Банк России всячески пытается потушить пожар, анонсировав очередной пакет ужесточений в розничном кредитовании, они затронут все сегменты, но особенно сильно ударят по ипотеке.

Вообще неделя будет огонь, так пройдет экспирация во всех фьючерсах, а в четверг прямая линия с президентом, и там много чего может быть сказано.

Ситуация на рынке безусловно вызывает беспокойство у многих инвесторов, кто-то наверняка уже пьет валерианку, однако я рассматриваю её как возможность для выгодного приобретения активов на следующие пару лет, осталось дождаться только окончания коррекции, который я рассматриваю на уровнях примерно 2250 пунктов. А дальше, я ожидаю длительный цикл роста рынка, который может растянуться на следующие два года.
Отдельно стоит отметить, что цены на многие компании делают их близкими по дивидендной доходности к доходностям по депозитам, но, что особенно важно, как бы это смешно не звучало, с меньшим уровнем риска, учитывая текущую политику ЦБ, вытащить россиянам десятки трлн со счетов никто не даст просто так, спасти ситуацию может только сопоставимый приток денег иностранных инвесторов.

Неприятные новости для держателей сектора энергетики, может так случиться что они останутся без дивидендов, сегодня министерство энергетики заявило что разрабатывает решения, при которых компании вместо дивидендов пустят их на инвестиционные проекты. Но пока еще не все так однозначно, напомню что бюджет уже согласован и дивиденды заложены по многим компаниям отрасли, менять его в ситуации острого дефицита никто не даст. А если все же такое произойдет, то мы увидим большой переток средств в другие дивидендные активы.

Что касается Лукойла $LKOH то он неплохо держится после гэпа, но вероятно пойдет ниже на 6000-6050₽, далее какое-то время перейдет в боковик до выплаты дивидендов, границы которого рассматриваю между уровнем 6000 и 6400₽, а далее ожидаю закрытия гэпа на реинвестировании дивидендых выплат. В целом же я оцениваю цель роста в район 8160₽ на 25 год. И это не считая дивиденды.
Так что рекомендую присмотреться👆

У Северстали $CHMF же ситуация не такая радужная, крайняя поддержка 950-955₽, пробитие которой может вызвать большой обвал на маржин-коллах в район 800₽, ситуация еще осложняется и спадом продаж в отрасли и замедлением со стороны стройки.

980 viewsVMCapital, 15:58