Поэтому:
- долгосрочно и золото, и крипта, и металлы - будут продолжать рост по траекториям к 2030-2032 годам
- краткосрочно можно ждать довольно большой волатильности из-за высоких уровней долга и дефицита ликвидности. Особенно по серебру , где рынок сравнительно маленький. Ну и по крипте (Уорш, кстати, криптоскептик)
- ФРС, под давлением Трампа, скорее всего, будет страраться не допустить большой коррекции и кризиса на рынках до выборов в ноябре. Более того, Казначейство будет накачивать реальный сектор госзаказом и субсидиями, что будет сдерживать кризисные ожидания
- наиболее вероятный таймлайн коррекции по рынку акций (думаю, будет существенная реалокация денег из рисковых активов - акций компаний «роста» в защитные активы, соотношение совокупной капитализации компаний США к М2 должно вернуться к средним показателям)
- вайлдкарты: Япония и отток японского капитала с рынков США обратно в Японию, где идёт беспрецедентный рост доходности госдолга, существенная военная эскалация и.д.

Главная ошибка (имхо) многих иногда даже совсем не диванных аналитиков: неразличение Трампа как фигуры и персоналии (стиль его politics) и де-факто вектора политики (policy) его администрации. Во втором случае, за кажущейся хаотичностью стиля первого лица, речь идет не о непредсказуемом сумасбробстве, а о отчасти предсказуемом результирующем векторе разнонрапраленных сил, где есть и "глубинное государство", и его "семья", и американские "олигархи" (даже тот же Маск). Так вот, в контексте второго - в плане Ирана на что стоит обратить внимание - это на статистику поставок нефти из стран Залива (в т.ч. через Ормузский пролив, который де-фактор контролирует Иран) в Китай (см. график). Вместе с Россией и Венесуэлой - это порядка 3/4 всей нефти, которую импортирует Китай. В этом смысле стратегия смены режима в Иране и Венесуэле, а также "перекупка" России (отдаем часть Украины и снимаем санкции в обмен на лояльность/нетралитет и соблюдение санкций/эмбарго уже против Китая в случае обострения с последним) и даже отчасти рукотворный хаос с тарифами (в качестве импульса к снижению зависимости от китайского импорта) - это звения одной цепи: подготовки к серьезной конфронтации с Пекином и разрушение намечающегося геополитического блока CRINKs (Китай-Россия-Иран-Северная Корея + зависимые государства). Будет ли эта конфронтация "горячей" (например, из-за попытки блокады Тайваня или его поглощения) или "холодной" - станет понятно уже в ближайшие пару лет (я ставлю на эскалацию, особенно в контексте интересов "семьи" Трампа и его окружения в 2028), но стратегически Иран и Россию из CRINKs Штатам необходимо удалить. На все три фронта тупо не хватит стнарядов и военной техники. В этом контексте интересно, кстати, что при всех официальных соболезнованиях, возмущениях и протестах МИД, Россия де факто становится одним из главных выгодоприобретателей обострения на Ближнем Востоке. С ценами на нефть все понятно, но есть еще фактор боеприпасов и военных поставок: чем больше будет тратиться в Иране, чем меньше может поставляться Украине (а приоритеты очевидны). И это шанс продать выход России из того, что остается от CRINKc подороже.

Интересно пишет Axios со ссылкой на свои источники: изначальный тайминг иранской операции (по военно-логистическим и политтехнологическим соображениям) планировался на конец марта-апрель. Еще месяц полтора был нужен, чтобы подготовить общественное мнение и обеспечить наиболее эффективное военное присутствие. Но по разведданным (и Израиль, и ЦРУ), за эти самые месяц-полтора режим мог окончательно «дозачистить» оппозиционное подполье (с еще несколькими тысячами жертв), а также лучше подготовиться к «войне на истощение», повышая экономическую цену смены режима в Иране до неприемлемой. Плюс (и здесь те, кто доносил эту информацию до лично Трампа, очень хорошо понимали его стиль принятия решений) была подтверждена я информация о редкой личной встрече верхушки руководства Ирана физически в одном месте, что давало уникальную военную возможность устранить их одним ударом. И администрация Трампа решила не ждать. Это не первый случай, когда Трамп пренебрегает «общественным мнением» в крайне рисковой ставке на быстрый успех и «победителей не судят». Более того, его экстренное выступление перед прессой, начавшееся с пассажа про «золотые занавески» и ремонт - похоже на откровенный вызов, троллинг тех, кто ждёт, что будет «как полагается». Моя гипотеза: и сам Трамп, и те, кто сейчас занимаются у республиканцев промежуточными выборами, исходят из представления, что общественным мнением управляет «массовый склероз»: незачем сейчас, за полгода, выстраивать классические долгосрочные конструкции, репутации и пр. Лучше сконцентрировать ресурсы на последних двух месяцах. А до - играть в тактические возможности Realpolitik, используя по максимуму случайные возможности и шансы. Проблема в том, что в какой-то момент накопительный эффект пренебрежения «подготовкой мнения» может стать необратимым, и проблема транзита власти в 2028 станет фактически нерешаемой в обычном конституционном поле.