#банки #фрс Любопытные факты из сегодняшних отчетов Citi и Jp Morgan. Объем выданных кредитов JP за год почти не изменился, при этом объем депозитов вырос на 30%. Таким образом, соотношение кредитов к депозитам составило 50%. Или депозитов в два раза или на 100% больше, чем кредитов, кому как больше нравится. Citi немного не дотянул по депозитам, но в целом ситуация схожая - депозиты растут, а кредиты нет. Самое главное, что нужно отметить, что данная тенденция началась не сейчас. Беспрецедентное расхождение кредитов и депозитов началось как раз после того, как Федрезерв запустил QE1. Можно сделать вывод, банки создают намного меньше кредитов, чем они могли бы. Этот показатель находится у JP Morgan на уровне 64%.
Среди монетаристов есть фундаментальный вопрос - что первично кредиты или депозиты. Впрочем, считается, что первичная задача банка давать кредиты, а только потом получать депозиты. Да и в целом, сначала деньги поступают в экономику, на них строится бизнес, создаются прибыли, которые потом приходят в банк в виде депозитов.
Все это объясняет, почему ФРС закачала в банки триллионы в качестве резервов, при этом скорость обращения денег M2 упала до рекордного минимума. Потому что спрос на кредиты слишком мал для того, чтобы компенсировать вливания Федрезерва. Поэтому деньги идут не в экономику, а на финансовый рынок, что приводит к дефляции заработной платы и гиперинфляции цен на активы. И только тогда, когда ФРС начнет сокращать подпитку системы деньгами, банки в отсутствии новых поступлений, они не будут спекулировать избыточной ликвидностью, а будут вынуждены вернуться к истокам и раздавать кредиты, чтобы наверстать ту форму, которую ФРС дала им, напечатав триллионы долларов. И только тогда инфляция поднимет свою уродливую голову и покажет, что сделал ФРС за последние годы. https://infeed.in/wp-content/uploads/2020/08/Federal-Bank-1.jpg

Спокойной ночи✌️🤫

#выборы.Трамп продолжает агрессивную агитацию и судя по всему, основная часть кампании будет сосредоточена на колеблющихся штатах. Иными словами, за счет успеха в таких штатах дед намерен взять голоса 50 выборщиков и выиграть по очкам. Свежие опросы демонстрируют успешность подобного подхода. По крайне мере рейтинг Трампа сравнялся с Байденом в трех из семи колеблющихся штатах, а в оставшихся разрыв сократился вдвое. Таким образом сценарий спорных итогов выборов постепенно начинает приобретать реалистичность.

#Трамп. Дед усиливает троллинг Байдена и демократов, и призывает россиян не беспокоиться, у него все на контроле). С добрым утром Россия!

#Трамп Я принял что-то...

#COVID19. *ШКОЛЬНИКИ 6-11 КЛАССОВ В МОСКВЕ ПЕРЕЙДУТ НА ДИСТАНЦ. ОБУЧЕНИЕ
*УЧЕНИКИ 1-5 КЛАССОВ В МОСКВЕ ВОЗВРАЩАЮТСЯ В ШКОЛЫ C 19 ОКТЯБРЯ

#газпром Газпром первым в РФ разместил вечные евробонды. Инвесторы были предложены два выпуска - в евро и долларах США. Спрос на первый составил 2,4 миллиарда евро, поступило 210 заявок, рассказал ТАСС вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков.
Компания ориентировала потенциальных покупателей на доходность в 4,375-4,5% годовых, но в процессе размещения ставку удалось снизить до 3,9%. Были проданы бумаги на 1 млрд евро. Спрос на долларовые евробонды оказался выше и превысил 4,6 млрд долларов. «Газпром» получил заявки от 250 инвесторов, разместив бумаги на 1,4 млрд долларов под 4,6% годовых. Основной объем средств - порядка 80% - пришел из-за рубежа, от инвесторов из Великобритании, Швейцарии, других стран континентальной Европы, а также Азии

#отчеты Сегодня вечером свои отчеты публикуют Bank of America и Goldman Sachs Group

🙆🏻‍♂️Cын Патрушева стал владельцем крупного подрядчика «Роснефти» и «Газпрома». Как сообщает «Интерфакс», с 1 сентября Андрею Патрушеву принадлежит 28,33% уставного капитала или 37,77% голосующих предприятия, созданного еще в 1970х для изучения шельфа Арктики и мирового океана.
Компания, владеющая флотом из семи судов, обеспечена многомиллиардными контрактами с крупнейшими сырьевыми госкорпорациями.

#рынки. Вчера был зафиксирован абсолютный рекорд на рынке опционов. По крайне мере объем так называемой длинной гаммы взлетел до рекордного уровня и превзошел показатели начала февраля. Иными словами мы увидели тотальное доминирование покупателе call премии и активные продажи put премии. Другой вопрос, что несмотря на динамичный рост основных биржевых индексов всю прошлую неделю и в начале нынешней, так и не было зафиксировано активности покупок в темной ликвидности ( DLI) со стороны институциональных инвесторов, по большей части превалировали продажи или нейтральное позиционирование. Таким образом, исходя из сложившегося расклада, когда все покупки на спот рынке идут не со стороны инвесторов, а в основном со стороны маркетмейкеров (они продавцы call премий и вынуждены страховать риски откупая активы) необходимо учитывать факт шаткости подобной ситуации. Грубо говоря, сочетание низкого DLI при аномально высокой гамме (GEX) подразумевает потенциальную угрозу глубокого отката Цены индексов через некоторый перио

#тинькофф В телеграм каналах начала гулять информация о том, что Тинькофф банк теперь вроде бы продается не Яндексу, а кому-то еще. Вот, что пишет канал #небрехня Тинькофф готовится к продаже. Но не Яндексу.
Всё не так, как вы могли подумать. Сегодня появилась информация, что Тинькофф обсуждает продажу МТС или какой-то крупной госкомпании (Ростелеком, Газпром или Роснефть – тут пока остаётся только гадать). Официальных подтверждений пока не последовало, но и опровержений, что показательно – тоже. Судя по тому, что говорят на рынке, и по намёкам самого Олега Тинькова в соцсетях, сделка с Яндексом не заладилась. Вполне вероятно, что просто не договорились о цене и порядке заключения сделки. Тиньков пытается как можно быстрее и как можно дороже продать свой банк и выйти в кэш. А Яндекс не хочет заключать такие крупные сделки под таким давлением. Спешка оправдана: уже через три недели Тиньков может прямо из комфортной дорогой клиники в Лондоне поехать в американскую тюрьму за неуплату налогов. Спешкой и своими недоработками с американской налоговой в прошлом Олег поставил под угрозу не только себя, но и дело своей жизни — банк Тинькофф 🟨 А тем, что он уже третий год пытается продать свой банк на рынке никого не удивишь. Слухи есть слухи, но стоит признать, что в телеграм информация о продаже Яндексу появилась раньше, чем официальная версия. Правда там и лишнего городили много, что якобы Тинькофф убыточный и его хотят санировать - то есть откровенный бред. Так или иначе, нельзя не отметить довольно жесткое падение котировок расписок TCS Group в последние дни. https://www.tradingview.com/x/DOF0oNFS/

⚡️⚡️СДЕЛКА ОПЕК+ В СЕНТЯБРЕ ИСПОЛНЯЛАСЬ НА 103%: СТРАНАМИ ОПЕК НА 106%, НЕ-ОПЕК - НА 99% - МЭА

⚡️⚡️ЗАПАСЫ НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ ОЭСР В АВГУСТЕ УПАЛИ НА 22,1 МЛН БАРР., ПРЕВЫШАЛИ СРЕДНИЙ 5-ЛЕТНИЙ ПОКАЗАТЕЛЬ НА 209,1 МЛН БАРР. -

⚡️⚡️МИРОВОЙ СПРОС НА НЕФТЬ ВЫРОС НА 3,4 МЛН Б/С В ИЮЛЕ ИЗ-ЗА ОСЛАБЛЕНИЯ ОГРАНИЧЕНИЙ ПО КОРОНАВИРУСУ - МЭА

#санкции 🔔🔥ПОСТПРЕДЫ ЕС СОГЛАСОВАЛИ САНКЦИИ ПРОТИВ ШЕСТИ ЧЕЛОВЕК И ОДНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДЕЛУ НАВАЛЬНОГО, ПУБЛИКАЦИЯ ОЖИДАЕТСЯ В ЧЕТВЕРГ

#ЦБРФ🇷🇺🇷🇺 Банк России 23 октября проведет очередное заседание. Сейчас идет так называемая неделя сигналов перед неделей тишины. Однако ЦБ оставил все ориентиры без изменений. Заявил, что степень переноса курса на инфляцию зависит от спроса и пообещал рассмотреть все факторы. "С точки зрения факторов, которые влияют, это все те же факторы, на которые совет директоров обращал внимание в сентябре. То есть динамика текущей инфляции,
безусловно, прогноз по развитию эпидемиологической ситуации (это заметно влияет
на ожидания траектории экономики на ближайшие кварталы), также актуализация взглядов о том, что происходит с потенциалом экономики как российской, так и мировой на среднесрочном горизонте. При этом надо сказать, что мнение по потенциалу - это в большей степени мнение, нежели то, что можно количественно оценить из существующих данных", - добавил зампред ЦБ Заботкин. Что ж, будем ориентироваться на ожидания рынка, если будут какие-то явные перекосы или сигналы на долговом рынке, можно считать, что крупные игроки имеют инсайд✌️

#рынки #настроения.🎲 Азиатские рынки закрылись в умеренном минусе, но открытие Европы пока с умеренным плюсом. ⚔️Судя по всему дальнейшую динамику рынков будут определять скорее не какие-то макроэкономические показатели, а исключительно инвестиционные настроения. Вчера упавший оптимизм в отношении прогресса вакцинации и переговоров о стимулах поставили под сомнения ставки на рефляцию -лишнее напоминание инвесторам не ставить телегу впереди пресловутой лошади. Более того, постепенно инвесторы начали осознавать какие сложные условия возникли сейчас для мировых ЦБ и далеко не факт, что центр банкиры легко справятся с новыми вызовами.Трудно быть руководителем центрального банка, когда поддержание инфляционных ожиданий на плаву в условиях дефляционного давления является частью работы, а затем балансировка того, сколько еще политики могут сделать, когда все, кажется, идет гладко. Неопределенные намеки ФРС и мутные послания от ЕЦБ с одной стороны питают надежды на новые монетарные стимулы, но с другой стороны, а когда же эти новые стимулы запустят.⏰ До саги Брексита осталось менее 48 часов и пока никаких признаков выхода из тупика. Сегодня в центре внимания встречи премьер-министра Джонсона и деятелей из Европейской комиссии, а трейдеры британским фунтом на валютном рынке могут утешиться ястребиным Халдейном из Банка Англии снявшего с повестки дня вопрос об отрицательной процентной ставке, что поможет поддержать фунт в случае провала переговоров. 🎭Спикеры ФРС и корпоративные отчеты доминируют с небольшим календарем макро данных из США. И можно утверждать, что политики и "смотрящие за рынком" регуляторы должны быть чрезмерно пессимистичными из-за рисков ухудшения рыночной ситуации, так как первая волна отчетности банков отозвалась эхом неуверенности, несмотря на ослабление условий кредитования. Трудно спорить, что они забегают вперед, ведь оправдать большие надежды рынка - непростая задача.