#рынки Текущий взгляд на рынок. Идей, судя по всему, по-прежнему нет. Какими будут итоги выборов, и как они повлияют на рынки, кажется, не до конца понимают даже крупные игроки. Тем временем сам рынок двигают в основном фьючерсами. Причем контракты задирают или опускают в часы, когда активность почти нулевая - ночью. Сегодня у нас рост примерно на 0,7%, большинство акций откроется в плюсе, а дальше уже будет видно. Впрочем, учитывая, что в последнее время объем торгов опционами иногда даже превосходит объем торгов акциями, такая болтанка на руку крупным операторам. Но рано или поздно с направлением придется определиться, тогда и будет весело.

JPMorgan Победа Байдена не будет негативной для рынка. Она может стать началом ротации и в плюсе окажутся те акции и сектора, которые были отстающими во время последнего ралли.
(Bloomberg) -- A Joe Biden victory in the U.S. presidential election could herald the start of a rotation toward parts of the equity market that have been left behind by the rally, according to strategists at JPMorgan Chase & Co.
“We need to get through U.S. elections event-risk first, but there could be a broadening in styles and in regional performances thereafter,” said JPMorgan strategists led by Mislav Matejka in a note on Monday. “A potential Biden victory should not be seen as a negative for markets, and could in fact lead to an internal rotation.”
The analysts, who have for months preferred growth, defensives and U.S. stocks, say that they’re “warming” to a possible switch after the U.S. vote. They point out that value, or cheaper equities, have “dramatically” underperformed companies with stronger earnings growth in recent months, while European stocks “have gone nowhere” for four months.
The strategists are weighing in on the dilemma that’s keeping many investors up at night after the Nasdaq 100 in September had its worst drop since March as mega-cap technology stocks sold off. The 50% rally in U.S. equities over the past six months and frothy valuations in the leaders of the rebound and winners of lockdowns are pushing such investors as Eaton Vance and BlackRock Inc. to prefer European stocks instead.
And JPMorgan isn’t alone in its view. Goldman Sachs Group Inc. strategists including Sharon Bell and Peter Oppenheimer on Friday said that a U.S. Democrat clean sweep would favor European cyclicals, value, China-exposed stocks and renewables.

*ТРАМП, ВРАЧИ ПРИМУТ РЕШЕНИЕ О ВЫПИСКЕ СЕГОДНЯ: NBC

#ЕЦБ #QE ЕЦБ может нарастить экстренный выкуп активов в декабре. Goldman Sachs ожидает, что Европейский центробанк увеличит экстренную программу выкупа облигаций, связанную с пандемией, или PEPP, на 400 млрд евро ($470 млрд) в декабре, в свете дальнейшего ослабленияинфляции в еврозоне.
ЕЦБ также, скорее всего, продлит программу PEPP на шесть месяцев до конца 2021

#доллар 💲💲Отскок в паре EURUSD подходит к концу. Конечно, есть шансы, что пару потянут еще немного выше, но в целом пространства не так много. По индекс доллара DXY картинка более четкая. Кроме того, не стоит забывать, что чистые позиции спекулянтов против доллара находятся почти на рекордном уровне, и мощное движение в обратную сторону - скорее вопрос времени.

Коротко об общей ситуации перед открытием торгов в США

ОТМЕНА ЭКСПОРТНЫХ ЛЬГОТ ДЛЯ СВЕРХВЯЗКОЙ НЕФТИ ДАСТ 62 МЛРД РУБ. БЮДЖЕТУ РФ В 2021 Г - ЗАМГЛАВЫ ФТС

#рубль #нефть Олег Богданов в своем обзоре справедливо отметил расхождение цен на нефть и рубля. Черное золото сегодня уверенно дорожает, а рубль, напротив, выглядит слишком слабо. Безусловно, геополитические факторы могут иметь место. Однако стоит отметить тот факт, что рубль почти всегда действует чуть на опережение. Это видно и на графике. Следовательно, можно предположить, причем с достаточно высокой долей вероятности, что цена на нефть сменят рост на снижение. https://www.tradingview.com/x/dC8b1AjE/

*НЕПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ISM США В СЕНТ. ВЫРОС ДО 57,8; ПРОГ. 56,2

США быстро наращивают поставки нефти в Китай, вынуждая ближневосточных экспортеров искать новые рынки сбыта или накапливать нефть в своих и без того уже переполненных хранилищах, пишет The
Wall Street Journal. По данным на середину сентября, на долю США приходилось 7% китайского импорта нефти по сравнению с 0,4% в январе, сообщает аналитическая компания Vortexa Ltd. Тем временем, доля Саудовской Аравии сократилась с 19% до 15%.
Данные о движении танкеров показывают, что экспорт американской нефти в КНР достигнет 700 тыс. баррелей в сутки (б/с) к концу октября, отмечает аналитик
Petro-Logistics SA в Женеве Вирджиния Бахник.
В начале этого года Китай обязался увеличить закупки нефти и других видов сырьевых товаров в рамках первой фазы торгового соглашения с США. В соответствии с этим соглашением Пекину предстоит закупить нефть и сжиженный природный газ (СПГ) на сумму $52,4 млрд из Штатов до конца 2021 года.
Китай по-прежнему далек от выполнения условий этого соглашения, поскольку в первые месяцы текущего года серьезно отстал от графика закупок из-за пандемии коронавируса, отмечают эксперты.

#spx Bank of America предлагает обратить внимание на два графика: доходность высокорисковых облигаций и доходность s&p 500. В Банке отмечают, если рынок бондов действительно отыгрывает все первым, и там работают умные деньги, то фондовому рынку в ближайшем будущем не светит ничего хорошего🧨

🧨🧨🔥🔥
#covid Пресс-секретарь Белого Дома США - положительный тест на ковид. Пошла зараза по кругу... 🌐 https://www.cnbc.com/2020/10/05/trump-press-secretary-kayleigh-mcenany-tests-positive-for-coronavirus.html

#круизы В продолжение круизной темы. Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. дешевеют после того, как круизный оператор сообщил о продлении приостановки круизных рейсов до конца ноября. Решение затрагивает три бренда Norwegian: Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises и Regent Seven Seas Cruises. Акции в США дешевеют на 2,5% https://www.tradingview.com/x/kVWKyye3/

#Тинькофф #yandex В Яндексе идут внутренние споры по поводу целесообразности трат и приобретения банка на фоне второй волны коронавируса, пишет канал Банкста. Противники сделки предлагают «не класть все яйца в одну корзину», делая ставку на Тинькова: текущие сервисы и так работают через банки-партнеры, а эффективнее сэкономленной комиссии может стать выход в новые ниши. В частности, в Яндексе особенно пристально присматриваются к сфере логистики и ритуальной отрасли.

#Долги. Независимо от того, выиграет ли Трамп или Байден, есть только одна организация, которая может «закрыть эти пасти аллигатора» без разрушения системы в результате дефляционной катастрофы, - это ФРС с напечатанными деньгами

#covid Еще +2. Сколько их будет всего😳 У двоих заместителей пресс-секретаря Белого дома Кейли Макэнани вслед за ней выявлен коронавирус, сообщает телеканал CNN со ссылкой на собственные источники.

ФРС подает сигналы о контроле за кривой доходности: Fed's Mester: Wants option to lengthen maturity of Fed QE buying

#газ Спотовые цены на газ в Европе в начале недели достигли 160 долларов за тысячу кубометров- это максимум с начала декабря 2019-го, когда рынок боялся прекращения транзита газа через Украину и закладывал премию. Текущий рост наблюдается уже несколько месяцев, однако в последние дни цены резко пошли вверх на фоне похолодания. При этом в разгар пандемии отрасль находилась в глубочайшем кризисе, в мае был установлен исторический минимум, но с тех пор цена за тысячу кубометров выросла уже почти в пять раз.

#Россия Население России в пандемию активно отказывалось от наличных платежей в пользу безналичных. По этому показателю наша страна стала четвертой в мире, такие данные приводятся в исследовании Boston Consalting Group. Всего за полгода, с конца 2019-го до середины 2020-го половина тех, кто все еще пользовался наличными, перешла на безналичные расчеты. По доле перешедших на безнал потребителей Россию незначительно опережают только Великобритания, Канада и Австралия. Добавлю, в период с 2014 по 2019 годы мы и вовсе являлись лидерами по тему роста безналичных платежей, это явление даже прозвали русским чудом. А в пандемию электронными средствами оплаты активно стали пользоваться и представители старшего поколения. По данным онлайн-ритейлера Wildberries, эта категория граждан стала совершать покупки с помощью гаджетов в 4 раза чаще.

#опционы #теория
Синтетика или как из опционов сделать фьючерс.
Поскольку мы уже вкратце описали базовые составляющие опциона, пришло время показать, насколько безграничный простор фантазии открывают эти инструменты. Возможно, именно это и придаст дополнительный интерес к их изучению. Напомним, предыдущие публикации можно найти в поиске по хештегу #опционы. Итак, поскольку все уже знают, что такое дельта. Расскажем, что такое синтетический фьючерс. Как известно, дельта фьючерса равна единице. Дельта опциона колл ATM равна 0,5, опциона пут ATM равна -0,5. Получается, если мы покупаем опцион колл и продаем опцион пут, суммарная дельта (1*0,5)+(-1*-0,5) нашей позиции равна 1. Иными словами, из двух опционов мы создали фьючерс. При этом другие параметры этих опционов (тетта, гамма, вега) в сумме будут давать ноль, поэтому по своим характеристикам эта позиция ничем не будет отличаться от фьючерса. Точно также, подбирая нужные страйки вы можете создать любую позицию с нужными вам суммарными показателями. Например, вы торгуете фьючерсами, но вы чувствуете уверенность в том, что движение будет в ту или иную сторону. Вы можете усилить вашу, скажем, длинную позицию. Для наглядности, вы купили в лонг один фьючерс на доллар/рубль. Можно добавить проданный декабрьский пут в страйке 78500. Его дельта будет равна 0,47, а суммарная дельта позиции будет равна 1,47. То есть вы почти в полтора раза усилили свой лонг. При этом у вас будет положительная тетта, то есть временной распад опциона за счет его продажи будет записываться на ваш счет. Однако необходимо учесть, что по мере движения в нужную сторону, дельта опциона будет уменьшаться, а при движении против вас, наоборот, увеличиваться, и это будет создавать дополнительные риски.