#аналитика
АТОН: Медь — металл будущего?

Главное в материале:

▪️Снижение ставок исторически способствовало росту сырьевых товаров, в особенности меди,

▪️Медь обгоняет акции США с начала года, но пока уступает нефти и золоту,

▪️Спрос на медь обгонит предложение благодаря развитию электромобилей, искусственного интеллекта и возобновляемой энергетики.

👉Подробности в файле

🇷🇺Русал: новые санкции США и Британии не влияют на поставки компании, не затрагивают логистику и оплату

📊Новые санкции США и Великобритании не влияют на способность "Русала" осуществлять поставки, поскольку не затрагивают глобальные логистические решения компании, доступ к банковской системе и систему производства, заявил "Русал" в понедельник.

▪️"Русал" сохранит возможность предоставлять услуги хеджирования своим клиентам, а также сохраняет приверженность рыночному ценообразованию", - говорится в сообщении алюминиевой компании.

📊Также решение Минфина США не налагает каких-либо новых запретов или требований, касающихся обработки, клиринга или отправки платежей какими-либо банками-посредниками, подчеркнула компания.

📊"Русал" также обращает внимание, что новые санкции не исключают какие-либо бренды компании из листингов LME. Речь идет о приостановке поставок на склады LME и запрете на выпуск варрантов на глобальной бирже металлов в отношении алюминия российского происхождения, произведенного 13 апреля 2024 года или после этой даты.

❗️Эти меры, судя по всему, касаются исключительно биржи и деривативов, полагает "Русал".

Подписаться - Верным курсом

📊Отчеты в США на этой неделе. Начали с Goldman Sachs, а дальше будет интереснее

🚫Кстати, на прошлой неделе JP Morgan отчитался слабо

Подписаться - Верным курсом

Где инфляция в США ударила сильнее всего в марте 2024 года

Последние данные по инфляции в США были опубликованы в начале апреля и показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 3,5% в марте 2024 года в годовом исчислении.

🔻К сожалению, это выше, чем февральский показатель в 3,2%, что еще раз показывает устойчивость инфляции после пандемии.

📊Чтобы добавить контекст к этим цифрам, Visual Capitalist визуализировал категории индекса потребительских цен, которые значительно подорожали с марта 2023 по март 2024 года.

Подписаться - Верным курсом

ФРС, УИЛЬЯМС: ОБЩИЙ РОСТ ЭКОНОМИКИ В ЭТОМ ГОДУ СОСТАВИТ ОКОЛО 2%

Комментарии президента ФРБ Нью-Йорка и представителя FOMC Джона Уильямса:

◾В этом году экономика в целом продолжит рост темпами, составляющими около 2%

◾Потребительские расходы являются высокими

◾Отмечается попутный ветер со стороны аспекта предложения в экономике

◾Я не рассматриваю последние данные по инфляции как разворотный момент

◾Рынки принимают во внимание более медленные темпы роста инфляции

◾Я, как всегда, зависим от поступающих данных

Подписаться - Верным курсом

#юмор

🤔Возможно, что во фразеологизме "Уверенность в завтрашнем дне" упоминается дно, а не день.

🤭И вероятно, его придумал трейдер.

Подписаться - Верным курсом

🇨🇳🔽Китай смягчает контроль над юанем, ослабляя фиксинг. Народный банк Китая вышел из режима ожидания и установил более слабую дневную базовую ставку для управляемой валюты, что подразумевает некоторую гибкость для ее обесценивания наряду с другими региональными аналогами на фоне широкого укрепления доллара.

☑️КНР устанавливает так называемый фиксинг на уровне 7,1028 за доллар, около которого валюте разрешено торговаться в диапазоне 2%. Оффшорный юань упал на целых 0,3% в ответ на более слабую базовую ставку.

🗣«НБК склоняется перед реальностью: доллар в целом растет, и спрос на доллары на суше растет», — сказал Ричард Франулович, глава валютной стратегии Westpac Banking Corp. «Однако они, очевидно, хотят контролировать и сдерживать этот шаг, поэтому они направляют юань падать умеренно и устойчиво».

👇Наблюдатели за Китаем следят за так называемым фиксингом в поисках признаков того, куда Пекин хочет направить валюту после её ослабления до уровня, близкого к границе своего торгового диапазона. В понедельник оншорный юань достиг пятимесячного минимума после того, как свежие данные по инфляции в США укрепили доллар и доходность казначейских облигаций.

Подписаться - Верным курсом

🇩🇪👊🏼Канцлер Германии призвал Китай бороться с перепроизводством. Олаф Шольц находится с рабочим визитом в КНР, цель которого — прекратить якобы “дискриминационную практику” в отношении компаний из ФРГ.

🎭На самом деле требование прекратить наводнять мировой рынок доступными конкурентоспособными товарами — лишь эхо министра финансов США. Всего несколько дней назад Джанет Йеллен требовала от Китая того же самого.

⚔️Затем в интервью CNN госопожа Йеллен заявила о том, что в борьбе с перепроизводством в КНР не исключает никаких вариантов, в том числе это могут быть новые заградительные пошлины. Вот так запросто, ещё до Трампа.

Подписаться - Верным курсом

🇺🇸🦅Повышение ставки ФРС до 6,5% является «реальным риском» для стратегов UBS. В то время как базовый сценарий банка всё ещё предусматривает два снижения ставок в этом году, UBS теперь видит растущую вероятность того, что инфляция не сможет снизиться до целевого показателя ФРС. Это подстегнет разворот к повышению ставок и спровоцирует глубокую распродажу облигаций и акций.

🛒«Если рост останется устойчивым, а инфляция застрянет на уровне 2,5% или выше, возникнет реальный риск того, что FOMC снова возобновит повышение ставок к началу следующего года, достигнув 6,5% по фондам ФРС к середине следующего года», — заявили стратеги UBS.

▶️Этот звоночек показывает, как крупные банки приходят к соглашению с возможностью того, что самый агрессивный цикл повышения ставок с 1980-х годов — повышение ставки ФРС до 5,5% — возможно, еще не закончился. UBS уже смягчил агрессивный взгляд на сокращение ставок в США на 275 базисных пунктов в этом году и теперь прогнозирует только 50 базисных пунктов.

🔮Его так называемый «сценарий без посадки» с дальнейшим повышением ставок приведет к резкому выравниванию кривой казначейских облигаций США, поскольку доходность базовых облигаций поднимется «значительно выше», а также к падению акций на 10-15%, прогнозируют стратеги.

Подписаться - Верным курсом

🇷🇺Арбитражный суд Москвы взыскал с трейдера сырья Glencore почти €115 млн по иску Сбербанка. Сбер подавал иск в связи с отказом западной компании платить за поставку нефтепродуктов из-за санкций.

▪️Суд постановил взыскать с четырёх подразделений Glencore убытки путем обращения взыскания более 0,5% акций «Роснефти», а также 100% долей «МЗК Экспорт» и около 100% долей Ростовского комбината хлебопродуктов.

▪️Сбербанк уже подавал один иск к Glencore почти на 118 млн евро в 2022 году, который также был удовлетворён ещё в 2023-м году.

Подписаться - Верным курсом

🇺🇸📉Индекс S&P 500 упал ниже 5100 из-за распродаж крупных технологических компаний. В ходе волатильной сессии S&P 500 свел на нет предыдущий рост и упал более чем на 1%. Microsoft Corp., Apple Inc. и Nvidia Corp. возглавили спад. Волатильность возросла: премия за месячные пут-опционы для защиты от отката акций США достигла максимума с октября. «Индикатор страха» Уолл-стрит — VIX — достиг невиданных в этом году уровней.

🐻Рынок США упал до минимума почти за два месяца. Технологический индекс Nasdaq 100 упал более чем на 1,5%. Оба индикатора преодолели свои 50-дневные скользящие средние, что некоторые аналитики расценили как чёткий медвежий сигнал.

🛒«Если индекс S&P 500 хочет избежать своей первой трехнедельной полосы неудач с сентября прошлого года, инвесторам придется отказаться от опасений, что снижение ставок будет отложено из-за устойчивой инфляции», — сказал Крис Ларкин из Morgan Stanley. Но такие опасения лишь растут.

🍂Ожидания в отношении денежно-кредитной политики смещаются в сторону более позднего начала снижения ставок ФРС, что, по словам чиновников, требует более высокой степени уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом пути и возвращается к целевому уровню в 2%. Трейдеры больше не рассчитывают на снижение ставок до ноября.

Подписаться - Верным курсом

🙏🛢Евросоюз вышел на рекордный уровень зависимости от импорта нефти в 2022 году. По свежим данным Евростата, показатель составил 97,7%. Годом ранее было на 6% меньше. Это означает, что на данный момент ЕС не обеспечивает и 2,5% собственных потребностей в нефти.

🚢Эксперты Евростата отметили, что увеличение зависимости от импорта совпало со значительными изменениями в источниках поставок. Проще говоря, нефть из Саудовской Аравии, США и Норвегии ощутимо дороже российской, что и ударило по общей статистике.

🥌При этом добыча в ЕС в 2022 году продолжала снижаться: показатель упал почти на 7,5%, обновив рекордный минимум. Напомним о том, что Норвегия не входит в ЕС, и только выигрывает в текущей геополитической обстановке.

Подписаться - Верным курсом

📃💰Рекордная волна выпуска облигаций увеличила прибыль Goldman, Citi, JPMorgan. Активный выпуск бондов помог Goldman Sachs Group Inc. получить доход от андеррайтинга долговых обязательств в размере $699 млн в первом квартале, что почти на 40% больше, чем годом ранее.

⏸Темпы продажи долговых обязательств ускорились в этом году, поскольку рынок снизил ожидания снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы, что дало корпорациям сильный стимул использовать рынок в случае, если президентские выборы посеют неопределенность на рынках.

🥇В этом году компании взяли в долг рекордные 573,7 миллиарда долларов. Рейтинги показывают, что шесть крупнейших банков США, включая Bank of America Corp. и Morgan Stanley, являются ведущими андеррайтерами корпоративных облигаций. По словам генерального директора Goldman Дэвида Соломона, компаниям всех размеров необходимо привлекать капитал. «Более узкие спреды способствовали созданию конструктивной среды эмиссии», — сказал Соломон во время телеконференции.

📣«Хотя нас воодушевляет уровень активности на рынках капитала, который мы наблюдали в этом квартале, мы должны помнить, что некоторая значительная часть этой активности, вероятно, была сдвинута с конца года», — заявил финансовый директор JPMorgan Джереми Барнум во время отчета банка.

Подписаться - Верным курсом

🫧❌США активно пытаются сорвать проект «Арктик СПГ – 2», об этом пишет Wall Street Journal. Помощник госсекретаря США по энергоресурсам накануне прямо заявил о том, что конечная цель Вашингтона — полная остановка проекта.

🆚С сентября Соединённые Штаты утвердили четыре пакета санкций против российской индустрии СПГ. Они распространяются на компании – операторы «Арктик СПГ – 2», суда-хранилища и судоходные компании, которые, предположительно, намеревались приобрести специализированные газовозы.

🤔Издание отмечает, что параллельно администрация Байдена прекратила выдачу новых лицензий на экспорт собственного СПГ, и с точки зрения борьбы с российским газом это выглядит по меньшей мере странно.

Подписаться - Верным курсом

👱🏽‍♂️📉Распродажа Trump Media на 5,3 миллиарда долларов углубляется, рост на 270% выдохся. Стартап Дональда Трампа в социальных сетях рухнул, продлив двухнедельный спад. Акции упали на 18% до $26,61, сократив свой прирост с начала года до 52%.

🗳Фирма, стоящая за Truth Social, привлекла отдельных инвесторов, которые вложили деньги в акции, чтобы продемонстрировать поддержку кампании Трампа по переизбранию в 2024 году. В преддверии начала торгов в этом году акции выросли примерно на 270%, но с тех пор ситуация поменялась.

💸Спад означает, что непредвиденная прибыль бывшего президента США упала с более чем 5 миллиардов долларов до 2,1 миллиарда долларов за считанные недели.

⚖️Помимо всего прочего, Трамп вовлечен в судебный процесс с двумя соучредителями Trump Media, которые утверждают, что он пытался размыть их доли. Судья штата Делавэр удовлетворил их просьбу о внесении изменений в иск, включив в них утверждения о том, что Трамп принял ответные меры против них, заблокировав их акции на шесть месяцев.

Подписаться - Верным курсом

🔎🇩🇪Замороженные российские активы в Германии оцениваются менее чем в 4 млрд евро. Об этом сообщила пресс-служба Минфина ФРГ. Речь идёт о совокупной оценке активов юридических и физических лиц, а также Банка России.

🇷🇺При этом в России "Инвестпалата" оценила спрос нерезидентов на обмен активами в десятки миллиардов рублей. На счетах типа С копятся дивиденды от голубых фишек. Нерезидентам принадлежало около 50% бумаг в свободном обращении в российских голубых фишках.

🧠По подсчётам брокерской компании, только с мая по декабрь 2023 года там могло скопиться около 450 млрд рублей. Так что вместо финансирования киевского режима западу можно было бы пойти на относительно цивилизованный обмен.

Подписаться - Верным курсом