🙉Минутка ненависти. Ипотечные ставки в США стремительно растут, но не для всех.
📈Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке на прошлой неделе составила4,48% по сравнению с 4,95% по обычной ипотеке. Это самая большая скидка по ставке для высококлассных заёмщиков начиная с 1998 года.
⚠️Крупными считаются кредиты, превышающие 647 200 долларов США в большинстве регионов и 970 800 долларов США на дорогих рынках, таких как Сан-Франциско и Нью-Йорк.
✍️В отличие от обычных кредитов, крупные ипотечные кредиты не привязаны к взлетам и падениям вторичного рынка, потому что банки обычно держат их на своих балансах для отчетности, не особо сильно их перепродают, и ценовые колебания рынка недвижимости на эти кредиты влияют меньше, чем на обычные ипотеки.
🗣«Если и есть положительная сторона для покупателей жилья, которые берут более крупные кредиты из-за резкого роста цен на жилье, так это то, что ставки по ипотечным таким кредитам на самом деле ниже», — сказал Грег Макбрайд, финансовый аналитик Bankrate.
📈Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке на прошлой неделе составила
⚠️Крупными считаются кредиты, превышающие 647 200 долларов США в большинстве регионов и 970 800 долларов США на дорогих рынках, таких как Сан-Франциско и Нью-Йорк.
✍️В отличие от обычных кредитов, крупные ипотечные кредиты не привязаны к взлетам и падениям вторичного рынка, потому что банки обычно держат их на своих балансах для отчетности, не особо сильно их перепродают, и ценовые колебания рынка недвижимости на эти кредиты влияют меньше, чем на обычные ипотеки.
🗣«Если и есть положительная сторона для покупателей жилья, которые берут более крупные кредиты из-за резкого роста цен на жилье, так это то, что ставки по ипотечным таким кредитам на самом деле ниже», — сказал Грег Макбрайд, финансовый аналитик Bankrate.
❗️Грузооборот в портах Северо-Запада может упасть на 90% - Ъ
📉Потери контейнерооборота в Северо-Западном бассейне, который в наибольшей степени пострадал от санкционных ограничений и отказов мировых контейнерных линий и европейских хабов работать с Россией, могут составить 90–95% по итогам года.
⚠️Пока падение не столь велико лишь потому, что линии завершают вывоз контейнеров из РФ и доставку скопившихся в европейских портах грузов.
❗️Когда ситуация стабилизируется, падение будет критическим, а способы замещения контейнеропотока остаются неясными. Среди них — поиск альтернативного европейским порта в условно дружественных странах, который мог бы взять на себя роль хаба, где контейнеры перегружаются с крупных судов, следующих из Азии, на более мелкие фидеры, способные войти в порты Северо-Запада.
📉Потери контейнерооборота в Северо-Западном бассейне, который в наибольшей степени пострадал от санкционных ограничений и отказов мировых контейнерных линий и европейских хабов работать с Россией, могут составить 90–95% по итогам года.
⚠️Пока падение не столь велико лишь потому, что линии завершают вывоз контейнеров из РФ и доставку скопившихся в европейских портах грузов.
❗️Когда ситуация стабилизируется, падение будет критическим, а способы замещения контейнеропотока остаются неясными. Среди них — поиск альтернативного европейским порта в условно дружественных странах, который мог бы взять на себя роль хаба, где контейнеры перегружаются с крупных судов, следующих из Азии, на более мелкие фидеры, способные войти в порты Северо-Запада.
Коммерсантъ
Операторы немного контейнервничают
Грузооборот в портах Северо-Запада может упасть на 90%
✈️Airbus призвал Запад не блокировать импорт титана из России, заявив, что такие санкции в большей степени нанесут ущерб западному производству, чем российской экономике.
🗣Расширение санкций, введенных после конфликта на Украине в отношении российского титана нецелесообразно, заявил акционерам генеральный директор Гуллом Фори.
⚠️При этом, Airbus естественно, ускоряет поиск альтернативных нероссийских поставок. Существующие потребности компания покрывает из собственных запасов. Что будет в среднесрочной и долгосрочной перспективе в компании пока не знают.
🗣Расширение санкций, введенных после конфликта на Украине в отношении российского титана нецелесообразно, заявил акционерам генеральный директор Гуллом Фори.
⚠️При этом, Airbus естественно, ускоряет поиск альтернативных нероссийских поставок. Существующие потребности компания покрывает из собственных запасов. Что будет в среднесрочной и долгосрочной перспективе в компании пока не знают.
U.S.
Airbus urges West not to boycott Russian titanium
Airbus urged the West on Tuesday not to block imports of titanium from Russia, saying sanctions would damage Western manufacturing while barely harming Russia's economy.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#долги ✔️Логарифмический график доходности 10-летних казначейских облигаций США и как видно сейчас в очередной раз идёт касание линии 40 летнего тренда.
✔️Не зря американские монетарные власти сейчас прилагают усилия для подавления инфляции, поскольку в случае выхода за линию (на графике) мы увидим взрывной рост длинных процентных ставок и тогда финансовый хаос станет неизбежным.
✔️Скорее всего, и в этот раз американским финансовым властям удастся сдержать доходности от взлёта, но на следующий раз уже вряд ли.
✔️Не зря американские монетарные власти сейчас прилагают усилия для подавления инфляции, поскольку в случае выхода за линию (на графике) мы увидим взрывной рост длинных процентных ставок и тогда финансовый хаос станет неизбежным.
✔️Скорее всего, и в этот раз американским финансовым властям удастся сдержать доходности от взлёта, но на следующий раз уже вряд ли.
🇬🇧ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ В ВЕЛИКОБРИТАНИИ В МАРТЕ ВЫРОСЛИ НА 7%, ОЖИДАЛСЯ ПОДЪЕМ НА 6,7%
🇷🇺POLYMETAL РЕШИЛ ПЕРЕНЕСТИ РЕШЕНИЕ О ФИНАЛЬНЫХ ДИВИДЕНДАХ ЗА 2021 Г НА АВГУСТ - КОМПАНИЯ
Акционеры должны были утвердить финальные дивиденды Polymetal за 2021 год на годовом собрании 25 апреля. Но совет директоров, "проанализировав значительные изменения в условиях ведения бизнеса, с которыми столкнулась компания в последние недели", заключил, что "более не считает возможным" рекомендовать их выплату, поясняет Polymetal.
Акционеры должны были утвердить финальные дивиденды Polymetal за 2021 год на годовом собрании 25 апреля. Но совет директоров, "проанализировав значительные изменения в условиях ведения бизнеса, с которыми столкнулась компания в последние недели", заключил, что "более не считает возможным" рекомендовать их выплату, поясняет Polymetal.
🇨🇳Почему не рухнут юань
✔️Разговоры о рецессии в Китае с каждым днем становятся все громче. Иностранный капитал уходит толпами. Премия доходности, которая привлекала инвесторов в национальные облигации более десяти лет, исчезает.
✔️Да, причин для медвежьих настроений по юаню предостаточно. Но огромные долларовые резервы, накопленные Китаем, предполагают, что значительное обесценивание валюты маловероятно.
✔️Возникшее в результате расхождение в политике с США подрывает поддержку юаня. Доходность 10-летних облигаций США впервые за более чем десятилетие превысила доходность китайских облигаций, что ослабило привлекательность национальных активов. Но это не обязательно меняет правила игры, как отмечают экономисты Macquarie Capital Ларри Ху и Синью Джи. В конце концов, постоянное сокращение разницы доходности в прошлом году не остановило рост юаня благодаря значительному экспорту.
✔️Тем не менее, похоже, что существует тесная корреляция между потоками в облигаций и разницей в номинальной доходности. На графике это показано. Возможно, это не просто совпадение, что иностранные инвесторы продали свои вложения в китайские государственные облигации в марте в рекордных количествах, хотя реальная доходность страны остается комфортной и выше, чем у американских аналогов.
❗️❗️Однако важно отметить, что китайские экспортеры не конвертировали все свои долларовые поступления в местную валюту с тех пор, как два года назад началась пандемия. Депозиты в иностранной валюте выросли до 1 триллиона долларов, что на колоссальные 39% больше, чем в конце 2019 года. Эти дополнительные долларовые сбережения могут пригодиться, если юань начнет обесцениваться.
✔️Разговоры о рецессии в Китае с каждым днем становятся все громче. Иностранный капитал уходит толпами. Премия доходности, которая привлекала инвесторов в национальные облигации более десяти лет, исчезает.
✔️Да, причин для медвежьих настроений по юаню предостаточно. Но огромные долларовые резервы, накопленные Китаем, предполагают, что значительное обесценивание валюты маловероятно.
✔️Возникшее в результате расхождение в политике с США подрывает поддержку юаня. Доходность 10-летних облигаций США впервые за более чем десятилетие превысила доходность китайских облигаций, что ослабило привлекательность национальных активов. Но это не обязательно меняет правила игры, как отмечают экономисты Macquarie Capital Ларри Ху и Синью Джи. В конце концов, постоянное сокращение разницы доходности в прошлом году не остановило рост юаня благодаря значительному экспорту.
✔️Тем не менее, похоже, что существует тесная корреляция между потоками в облигаций и разницей в номинальной доходности. На графике это показано. Возможно, это не просто совпадение, что иностранные инвесторы продали свои вложения в китайские государственные облигации в марте в рекордных количествах, хотя реальная доходность страны остается комфортной и выше, чем у американских аналогов.
❗️❗️Однако важно отметить, что китайские экспортеры не конвертировали все свои долларовые поступления в местную валюту с тех пор, как два года назад началась пандемия. Депозиты в иностранной валюте выросли до 1 триллиона долларов, что на колоссальные 39% больше, чем в конце 2019 года. Эти дополнительные долларовые сбережения могут пригодиться, если юань начнет обесцениваться.
🇺🇸Сезон отчетов в США. Сегодня начало.
Инвесторы ждут ряд квартальных отчетов от некоторых крупных американских компаний
✅В их числе JPMorgan Chase (JPM) — крупнейший банк США по размеру активов, а также Bed, Bath & Beyond (BBBY), BlackRock (BLK) и Delta Air Lines (DAL).
Эти отчеты помогут задать тон тому кварталу, который, как ожидается, будет гораздо более умеренным для роста прибыли, чем в последние периоды
Инвесторы ждут ряд квартальных отчетов от некоторых крупных американских компаний
✅В их числе JPMorgan Chase (JPM) — крупнейший банк США по размеру активов, а также Bed, Bath & Beyond (BBBY), BlackRock (BLK) и Delta Air Lines (DAL).
Эти отчеты помогут задать тон тому кварталу, который, как ожидается, будет гораздо более умеренным для роста прибыли, чем в последние периоды
Forwarded from MarketTwits
🇺🇸#cash #копрораты #сша #макро
BBG: кэш на балансах крупнейших компаний США (млрд $) #AAPL #GOOGL #MSFT #AMZN #FB
#мнение Citi: Apple может (а может и не может) увеличить buyback на $80 - 90 млрд и дивиденды на 5-10% т.к. у компании дофига кэша на балансе. Анонс может быть сделан (а может и нет) на отчетности 28 апреля #buyback #дививденд #отчетность
❗️Apple - самый крупный buyback-ер в акциях США
BBG: кэш на балансах крупнейших компаний США (млрд $) #AAPL #GOOGL #MSFT #AMZN #FB
#мнение Citi: Apple может (а может и не может) увеличить buyback на $80 - 90 млрд и дивиденды на 5-10% т.к. у компании дофига кэша на балансе. Анонс может быть сделан (а может и нет) на отчетности 28 апреля #buyback #дививденд #отчетность
❗️Apple - самый крупный buyback-ер в акциях США
#аналитика
АТОН: Какие инвестиции защитят от инфляции
✔️В 2022 году мир столкнется с глобальной инфляцией — об этом в последние месяцы говорят крупные инвестбанки, рейтинговые агентства и финансовые организации. Еще в январе Международный валютный фонд предупреждал, что дорожающее сырье и разрывы в цепочках поставок приведут к более масштабной инфляции, чем ожидалось ранее. «Глобальная инфляция вернулась», — объявило в марте агентство Fitch.
✔️Стремительный рост цен регистрируют многие страны. В России по итогам марта инфляция ускорилась до 16,69% в годовом выражении — максимума с 2015 года. Мартовская инфляция в США составила 8,5% — это рекордный показатель за 40 лет. В еврозоне инфляция составила также рекордные 7,5%. Зафиксирован рост цен в Китае, который ускорился выше ожиданий экономистов.
В таких условиях ключевой вопрос для инвестора: как спасти от инфляции капитал?
Евгений Малыхин, Руководитель инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент»
✔️«Лучшая защита от высокой инфляции в последние 70 лет — это товарные рынки. Вопрос сейчас заключается в том, к каким рынкам есть доступ. Если к зарубежным доступ есть, то можно рассмотреть, например, фонд на commodities Invesco, акции ближневосточных стран — Саудовской Аравии, ОАЭ (ETF KSA, ETF UAE). Если же доступа к зарубежным рынкам нет, то это может быть физическое золото, биржевые фонды на золото, в том числе, на Мосбирже, акции экспортеров („Полюс“, „Норникель“, „Фосагро“).
✔️Что касается логистики, то, как пишет Bloomberg, несмотря на все попытки ограничить экспорт российской нефти, за первую неделю апреля он вышел на максимум. Темпы, с которыми нефтяники перестраиваются с западных на азиатские рынки, впечатляет. В этом смысле мы позитивно смотрим на „Роснефть“ — она более плотно завязана на китайский рынок, чем, например, ЛУКОЙЛ».
Алексей Каминский, Главный эксперт по аллокации активов АТОН
✔️«Я хотел бы процитировать записку аналитиков JPMorgan, с мнением которых я в целом согласен. Они сохраняют рекомендацию в пользу рискованных активов, продолжают рекомендовать повышенную долю в портфелях акций развивающихся рынков (emerging markets) как класса активов, а также сырьевых товаров. И сохраняют рекомендацию иметь в портфеле пониженную долю для облигаций, доходности которых скорее всего продолжат расти (возможно не такими темпами, как в последнее время).
✔️От себя добавлю, что облигации с технической точки зрения выглядят перепроданными и в какой-то момент времени произойдет тактический разворот. Но это скорее вопрос недель или месяцев. Сейчас, с точки зрения инвестиций, это не лучший актив.
✔️Несмотря на все ограничения для российских инвесторов, стоит продолжать следить за тем, что происходит в мире. Я бы хотел сделать акцент на относительно недавнем событии. Это инверсия кривой доходностей US Treasuries, которая является одним из наиболее надежных показателей приближающейся рецессии в США. Событие произошло относительно незаметно для российских инвесторов, но оно безусловно заслуживает внимания.
✔️Часы начали тикать — обычно между моментом инверсии кривой и началом рецессии в экономике США проходит примерно полтора года. Таким образом, к середине или концу 2023 года в США должна начаться рецессия, если ситуацию каким-то искусственным образом не исправят».
Элбек Далимов, Руководитель отдела торгов акциями АТОН
«Ситуации, когда рецессия сопровождается инфляцией и высокими ценами, очень редки. Я допускаю, что достаточно отдаленной перспективе в результате высокой инфляции и рецессии мы можем увидеть существенную коррекцию в ценах на сырье.
✔️Поэтому я готов согласиться с мнением, что в текущей парадигме в ближайшие год или два лучшей инвестицией будет покупка золота».
Виктор Дима, Партнер, директор департамента анализа рынка акций АТОН
✔️«Известный американский предприниматель и инвестор Роберт Кийосаки, отвечая на вопрос, куда бы он сейчас инвестировал, ответил: в консервы тунца. По его словам, когда на рынке дефицит еды, даже кусок золота не поможет ее достать. Судя по всему, это глобальный тренд, в начале которого мы сейчас находимся.
АТОН: Какие инвестиции защитят от инфляции
✔️В 2022 году мир столкнется с глобальной инфляцией — об этом в последние месяцы говорят крупные инвестбанки, рейтинговые агентства и финансовые организации. Еще в январе Международный валютный фонд предупреждал, что дорожающее сырье и разрывы в цепочках поставок приведут к более масштабной инфляции, чем ожидалось ранее. «Глобальная инфляция вернулась», — объявило в марте агентство Fitch.
✔️Стремительный рост цен регистрируют многие страны. В России по итогам марта инфляция ускорилась до 16,69% в годовом выражении — максимума с 2015 года. Мартовская инфляция в США составила 8,5% — это рекордный показатель за 40 лет. В еврозоне инфляция составила также рекордные 7,5%. Зафиксирован рост цен в Китае, который ускорился выше ожиданий экономистов.
В таких условиях ключевой вопрос для инвестора: как спасти от инфляции капитал?
Евгений Малыхин, Руководитель инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент»
✔️«Лучшая защита от высокой инфляции в последние 70 лет — это товарные рынки. Вопрос сейчас заключается в том, к каким рынкам есть доступ. Если к зарубежным доступ есть, то можно рассмотреть, например, фонд на commodities Invesco, акции ближневосточных стран — Саудовской Аравии, ОАЭ (ETF KSA, ETF UAE). Если же доступа к зарубежным рынкам нет, то это может быть физическое золото, биржевые фонды на золото, в том числе, на Мосбирже, акции экспортеров („Полюс“, „Норникель“, „Фосагро“).
✔️Что касается логистики, то, как пишет Bloomberg, несмотря на все попытки ограничить экспорт российской нефти, за первую неделю апреля он вышел на максимум. Темпы, с которыми нефтяники перестраиваются с западных на азиатские рынки, впечатляет. В этом смысле мы позитивно смотрим на „Роснефть“ — она более плотно завязана на китайский рынок, чем, например, ЛУКОЙЛ».
Алексей Каминский, Главный эксперт по аллокации активов АТОН
✔️«Я хотел бы процитировать записку аналитиков JPMorgan, с мнением которых я в целом согласен. Они сохраняют рекомендацию в пользу рискованных активов, продолжают рекомендовать повышенную долю в портфелях акций развивающихся рынков (emerging markets) как класса активов, а также сырьевых товаров. И сохраняют рекомендацию иметь в портфеле пониженную долю для облигаций, доходности которых скорее всего продолжат расти (возможно не такими темпами, как в последнее время).
✔️От себя добавлю, что облигации с технической точки зрения выглядят перепроданными и в какой-то момент времени произойдет тактический разворот. Но это скорее вопрос недель или месяцев. Сейчас, с точки зрения инвестиций, это не лучший актив.
✔️Несмотря на все ограничения для российских инвесторов, стоит продолжать следить за тем, что происходит в мире. Я бы хотел сделать акцент на относительно недавнем событии. Это инверсия кривой доходностей US Treasuries, которая является одним из наиболее надежных показателей приближающейся рецессии в США. Событие произошло относительно незаметно для российских инвесторов, но оно безусловно заслуживает внимания.
✔️Часы начали тикать — обычно между моментом инверсии кривой и началом рецессии в экономике США проходит примерно полтора года. Таким образом, к середине или концу 2023 года в США должна начаться рецессия, если ситуацию каким-то искусственным образом не исправят».
Элбек Далимов, Руководитель отдела торгов акциями АТОН
«Ситуации, когда рецессия сопровождается инфляцией и высокими ценами, очень редки. Я допускаю, что достаточно отдаленной перспективе в результате высокой инфляции и рецессии мы можем увидеть существенную коррекцию в ценах на сырье.
✔️Поэтому я готов согласиться с мнением, что в текущей парадигме в ближайшие год или два лучшей инвестицией будет покупка золота».
Виктор Дима, Партнер, директор департамента анализа рынка акций АТОН
✔️«Известный американский предприниматель и инвестор Роберт Кийосаки, отвечая на вопрос, куда бы он сейчас инвестировал, ответил: в консервы тунца. По его словам, когда на рынке дефицит еды, даже кусок золота не поможет ее достать. Судя по всему, это глобальный тренд, в начале которого мы сейчас находимся.
#аналитика
ФИНАМ: Под гнетом санкций: российские электроэнергетики могут отказаться от выплаты дивидендов
В исследовании отмечается, что рекордная инфляция, отказ западных стран от поставки оборудования и снижение спроса на электроэнергию негативно отразятся на российских компаниях. В результате они могут отказаться от выплаты дивидендов, что значительно снижает привлекательность их акций. На этом фоне инвесторам рекомендуется обратить внимание на китайские коммунальные компании, которые выигрывают от сложившейся ситуации в мировой экономике: в частности, на CLP Group и CGN Group.
Российский сектор электроэнергетики пока не ощутил последствий кризиса в экономике, что проявилось в росте потребления в I квартале 2022 года. Тем не менее в текущей рыночной конъюнктуре отраслевые компании могут столкнуться с рядом проблем, прежде всего — со снижением спроса. Как отмечается в исследовании «Финама», в первую очередь это связано с туманными перспективами экспортных поставок из-за санкций: «По нашим подсчетам, около 54% электроэнергетики от общего отпуска за границу идет в “недружественные” страны. Их потенциальный отказ от поставок не кажется маловероятным событием, а спекуляции на тему перевода расчетов за российскую электроэнергию в рубли не прибавляют оптимизма».
Помимо снижения энергопотребления, на рентабельность повлияют рекордная инфляция, начисление резервов по сомнительным долгам из-за ухудшения платежной дисциплины, а также рост цен на топливо и повышение дисконтных ставок, отмечают аналитики. Не менее важной при оценке привлекательности сектора является и возможность модернизации оборудования, которая сейчас маловероятна, подчеркивается в исследовании: «Обслуживание и поставки оборудования иностранными компаниями (Siemens, General Electric, Alstom, Mitsubishi) находятся под вопросом, поскольку многие контрагенты приняли решение приостановить деятельность в России. Отечественные электроэнергетики уже начали массово сообщать о задержках планируемых мероприятий по модернизации, новому строительству и ремонтам».
Учитывая эти риски, аналитики ожидают падение прибыли российских эмитентов и не исключают отказа от выплаты дивидендов, как это уже сделала «Энел Россия». В целом, по мнению экспертов, акции компаний сектора будут восстанавливаться по мере нормализации ситуации в экономике, однако из-за негативных макротенденций все равно будут отставать от Индекса МосБиржи, что в настоящее время делает их покупку нецелесообразной.
На этом фоне аналитики предлагают инвесторам рассмотреть в качестве альтернативы бумаги коммунальных компаний из Поднебесной: «Китайские игроки сектора имеют доступ к более дешевым энергоресурсам, что должно положительно сказаться на маржинальности, как и мягкая ДКП, снижающая кредитную нагрузку на предприятия сектора. При этом реформа оптового рынка электроэнергии и амбиции страны в сфере энергоперехода являются ключевыми долгосрочными драйверами для уверенного роста этого сектора в стране».
В частности, по мнению аналитиков, привлекательно выглядит CGN Power — один из крупнейших операторов атомных электростанций в Китае: «КНР сможет обогнать США по объемам выработки электроэнергии АЭС уже к середине текущего десятилетия за счет огромных инвестиций в атомную индустрию. Так, только CGN Power до 2026 года введет в эксплуатацию 8,21 ГВт АЭС. Мы рекомендуем покупать акции компании с целевой ценой 2,41 HKD, что формирует потенциал роста 18%».
Также аналитики рекомендуют покупать бумаги CLP Group — крупнейшей энергетической корпорации Гонконга, которая имеет активы в ряде стран АТР. Целевая цена по бумагам эмитента составляет 90,28 HKD, потенциал роста — 17,7%.
ФИНАМ: Под гнетом санкций: российские электроэнергетики могут отказаться от выплаты дивидендов
В исследовании отмечается, что рекордная инфляция, отказ западных стран от поставки оборудования и снижение спроса на электроэнергию негативно отразятся на российских компаниях. В результате они могут отказаться от выплаты дивидендов, что значительно снижает привлекательность их акций. На этом фоне инвесторам рекомендуется обратить внимание на китайские коммунальные компании, которые выигрывают от сложившейся ситуации в мировой экономике: в частности, на CLP Group и CGN Group.
Российский сектор электроэнергетики пока не ощутил последствий кризиса в экономике, что проявилось в росте потребления в I квартале 2022 года. Тем не менее в текущей рыночной конъюнктуре отраслевые компании могут столкнуться с рядом проблем, прежде всего — со снижением спроса. Как отмечается в исследовании «Финама», в первую очередь это связано с туманными перспективами экспортных поставок из-за санкций: «По нашим подсчетам, около 54% электроэнергетики от общего отпуска за границу идет в “недружественные” страны. Их потенциальный отказ от поставок не кажется маловероятным событием, а спекуляции на тему перевода расчетов за российскую электроэнергию в рубли не прибавляют оптимизма».
Помимо снижения энергопотребления, на рентабельность повлияют рекордная инфляция, начисление резервов по сомнительным долгам из-за ухудшения платежной дисциплины, а также рост цен на топливо и повышение дисконтных ставок, отмечают аналитики. Не менее важной при оценке привлекательности сектора является и возможность модернизации оборудования, которая сейчас маловероятна, подчеркивается в исследовании: «Обслуживание и поставки оборудования иностранными компаниями (Siemens, General Electric, Alstom, Mitsubishi) находятся под вопросом, поскольку многие контрагенты приняли решение приостановить деятельность в России. Отечественные электроэнергетики уже начали массово сообщать о задержках планируемых мероприятий по модернизации, новому строительству и ремонтам».
Учитывая эти риски, аналитики ожидают падение прибыли российских эмитентов и не исключают отказа от выплаты дивидендов, как это уже сделала «Энел Россия». В целом, по мнению экспертов, акции компаний сектора будут восстанавливаться по мере нормализации ситуации в экономике, однако из-за негативных макротенденций все равно будут отставать от Индекса МосБиржи, что в настоящее время делает их покупку нецелесообразной.
На этом фоне аналитики предлагают инвесторам рассмотреть в качестве альтернативы бумаги коммунальных компаний из Поднебесной: «Китайские игроки сектора имеют доступ к более дешевым энергоресурсам, что должно положительно сказаться на маржинальности, как и мягкая ДКП, снижающая кредитную нагрузку на предприятия сектора. При этом реформа оптового рынка электроэнергии и амбиции страны в сфере энергоперехода являются ключевыми долгосрочными драйверами для уверенного роста этого сектора в стране».
В частности, по мнению аналитиков, привлекательно выглядит CGN Power — один из крупнейших операторов атомных электростанций в Китае: «КНР сможет обогнать США по объемам выработки электроэнергии АЭС уже к середине текущего десятилетия за счет огромных инвестиций в атомную индустрию. Так, только CGN Power до 2026 года введет в эксплуатацию 8,21 ГВт АЭС. Мы рекомендуем покупать акции компании с целевой ценой 2,41 HKD, что формирует потенциал роста 18%».
Также аналитики рекомендуют покупать бумаги CLP Group — крупнейшей энергетической корпорации Гонконга, которая имеет активы в ряде стран АТР. Целевая цена по бумагам эмитента составляет 90,28 HKD, потенциал роста — 17,7%.
Акционер Twitter подал в суд на Илона Маска
📊Илон Маск приобрел 9,2% акций Twitter 14 марта, но объявил об этом только 4 апреля. Хотя федеральный закон США о торговле требует, чтобы инвесторы, купившие свыше 5% акций компании, уведомляли Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) о сделке в течение 10 дней (то есть до 24 марта). Маск вовремя не обнародовал покупку.
💡Это стало поводом для возмущения тех акционеров Twitter, которые продали свои акции в период, пока Маск незаконно молчал. В федеральный суд Нью-Йорка подал иск Марк Бейн Раселл, указывая на то, что он понес ущерб, продав 35 акций Twitter за $1,373, или среднюю цену в $39,23, прежде чем Маск раскрыл свои инвестиции.
🧰После объявления 4 апреля акции соцсети выросли на 27% – с $39,31 до $49,97, поскольку инвесторы увидели в этой покупке вотум доверия самого богатого человека в мире. Отсроченное раскрытие информации Элона Маска означало, что он смог купить дополнительные акции Twitter по сниженной цене, говорится в иске.
💵По оценкам экспертов, задержка, возможно, незаконно принесла Маску $156 млн - пишет The Guardian.
📊Илон Маск приобрел 9,2% акций Twitter 14 марта, но объявил об этом только 4 апреля. Хотя федеральный закон США о торговле требует, чтобы инвесторы, купившие свыше 5% акций компании, уведомляли Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) о сделке в течение 10 дней (то есть до 24 марта). Маск вовремя не обнародовал покупку.
💡Это стало поводом для возмущения тех акционеров Twitter, которые продали свои акции в период, пока Маск незаконно молчал. В федеральный суд Нью-Йорка подал иск Марк Бейн Раселл, указывая на то, что он понес ущерб, продав 35 акций Twitter за $1,373, или среднюю цену в $39,23, прежде чем Маск раскрыл свои инвестиции.
🧰После объявления 4 апреля акции соцсети выросли на 27% – с $39,31 до $49,97, поскольку инвесторы увидели в этой покупке вотум доверия самого богатого человека в мире. Отсроченное раскрытие информации Элона Маска означало, что он смог купить дополнительные акции Twitter по сниженной цене, говорится в иске.
💵По оценкам экспертов, задержка, возможно, незаконно принесла Маску $156 млн - пишет The Guardian.
the Guardian
Twitter investor sues Elon Musk for failure to promptly disclose his shares
Musk took several weeks to reveal his stake, violating federal law requiring disclosure within 10 days
Сегодня на канале bogdanovkurse: стагфляция, обзор Merrill Lynch; динамика фонда ARK и доходность трежерис; почему нужно покупать золото… и многое другое, подписка через https://t.iss.one/BogOlegbot
Forwarded from 🔥Full-Time Trading
🇷🇺 ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ОПРЕДЕЛИЛО ПРИМЕРНЫЕ ПАРАМЕТРЫ РАСХОДОВ НА ПОДДЕРЖКУ ЭКОНОМИКИ - ЭТО 7-8 ТРЛН РУБ БЕЗ ПОВЫШЕНИЯ НАГРУЗКИ ДЛЯ ИНФЛЯЦИИ - БЕЛОУСОВ
🔥📺Друзья! Кто войдет в новую недолларовую систему, почему Китай откажется взять на себя ответственность, но при этом продолжит настаивать на всеобщей юанизации планеты, и когда прекратится давление санкциями? Как ориентироваться в новой реальности Алексею Бобровскому рассказал один из авторов идеи о создании международной валюты взамен долларовой системы, директор Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Александр Широв. 👉
🇷🇺🇨🇳Как будет работать новая недолларовая система, и кто в неё войдёт ещё, кроме России и Китая?
✅ Шок, который мир не видел со времен Второй мировой войны
✅ЗВР Китая: они там холодным потом обливаются
✅ Новая недолларовая система: как это будет работать
✅ Китаю невыгодно быть главным: придется за всех отвечать
✅ Риск в том, что нас отрезают сейчас от технологического прогресса
✅Гайка зажата до упора: санкционное давление пойдет на снижение
✅ Становление недолларовой системы займет до десяти лет
📺Друзья! 🔥 Подписывайтесь, ставьте, лайки 👍 обсуждайте💬
🇷🇺🇨🇳Как будет работать новая недолларовая система, и кто в неё войдёт ещё, кроме России и Китая?
✅ Шок, который мир не видел со времен Второй мировой войны
✅ЗВР Китая: они там холодным потом обливаются
✅ Новая недолларовая система: как это будет работать
✅ Китаю невыгодно быть главным: придется за всех отвечать
✅ Риск в том, что нас отрезают сейчас от технологического прогресса
✅Гайка зажата до упора: санкционное давление пойдет на снижение
✅ Становление недолларовой системы займет до десяти лет
📺Друзья! 🔥 Подписывайтесь, ставьте, лайки 👍 обсуждайте💬
YouTube
Как будет работать новая недолларовая система, и кто в неё войдёт ещё, кроме России и Китая?
Россия стала самой подсанкционной страной в мире. Половина валютных резервов нашей страны украдено Западом. Все страны, к которым у коллективного Запада есть вопросы не могут чувствовать себя спокойно.
России, Китаю, Индии, Турции, странам БРИКС, Ближнему…
России, Китаю, Индии, Турции, странам БРИКС, Ближнему…
Forwarded from Бегларян-Капитал
#долларфранк
✔️Сейчас уже надо признать, что мировая экономика вошла в пятую фазу кризиса, и теперь кризис более не циклический, а скорее структурный, а значит изменения, которые ждут мир не будут столь же мягкими, как раньше.
✔️Означает ли такой поворот какие-то кардинальные сдвиги для финансовой системы мира? Скорее да, чем нет, но открыт вопрос когда такие тектонические изменения произойдут, ибо это может случиться и очень быстро (1-2 года) или наоборот, затянуться и на более долгий срок (5-8 лет).
✔️Нет смысла загадывать сроки до тех пор, пока мы не получим какого-то сигнала, и как по мне, то сигналом намекающим на фактический запуск тектонических изменений станет крах швейцарского франка, который как раз находится на завершающей стадии многолетнего укрепления.
✔️Факт обвала франка станет намеком на запуск процессов смены финансовой парадигмы мира, а куда бежать, и где спасать свои капиталы, поймем уже по ходу пьесы.
✔️Сейчас уже надо признать, что мировая экономика вошла в пятую фазу кризиса, и теперь кризис более не циклический, а скорее структурный, а значит изменения, которые ждут мир не будут столь же мягкими, как раньше.
✔️Означает ли такой поворот какие-то кардинальные сдвиги для финансовой системы мира? Скорее да, чем нет, но открыт вопрос когда такие тектонические изменения произойдут, ибо это может случиться и очень быстро (1-2 года) или наоборот, затянуться и на более долгий срок (5-8 лет).
✔️Нет смысла загадывать сроки до тех пор, пока мы не получим какого-то сигнала, и как по мне, то сигналом намекающим на фактический запуск тектонических изменений станет крах швейцарского франка, который как раз находится на завершающей стадии многолетнего укрепления.
✔️Факт обвала франка станет намеком на запуск процессов смены финансовой парадигмы мира, а куда бежать, и где спасать свои капиталы, поймем уже по ходу пьесы.
💰💰7-8 триллионов рублей на поддержку экономики
💰У правительства есть "определенные макроэкономические лимиты" для поддержки экономики через льготные кредиты и "без повышения нагрузки на инфляцию" — 7-8 триллионов рублей.
❗️Но эти лимиты почти выбраны, учитывая ипотеку, льготное кредитование системообразующих компаний и предприятий МСП. Для поддержки других групп потребуются другие механизмы, - заявил вице-премьер Андрей Белоусов.
🍰Так же он отметил, что в розничной торговле началось восстановление запасов по основным группам товаров.
🗣"По сахару запасы составляют уже более двух недель, по подсолнечному маслу – более пяти недель, муке и крупам – пять-шесть недель, детским смесям и консервам – 10-12 недель", — цитирует ТАСС слова вице-премьера на правительственном часе в Совете Федерации.
💰У правительства есть "определенные макроэкономические лимиты" для поддержки экономики через льготные кредиты и "без повышения нагрузки на инфляцию" — 7-8 триллионов рублей.
❗️Но эти лимиты почти выбраны, учитывая ипотеку, льготное кредитование системообразующих компаний и предприятий МСП. Для поддержки других групп потребуются другие механизмы, - заявил вице-премьер Андрей Белоусов.
🍰Так же он отметил, что в розничной торговле началось восстановление запасов по основным группам товаров.
🗣"По сахару запасы составляют уже более двух недель, по подсолнечному маслу – более пяти недель, муке и крупам – пять-шесть недель, детским смесям и консервам – 10-12 недель", — цитирует ТАСС слова вице-премьера на правительственном часе в Совете Федерации.