Санкции против России ведут к деиндустриализации Германии

(Статья the Economist o влиянии антироссийских санкций на Германию)
 
◾Экономика ФРГ основана на дешёвой энергии из России, спросе со стороны Китая и немецком рационализме.
◾Крупнейшие 100 немецких компаний потеряли 27% капитализации в 2022 (в 2 раза больше, чем падение в США и Англии),
◾«Существование нашей промышленности находится под угрозой»,-Зигфрид Руссвурм, глава ассоциации промышленности,
◾Цена на электроэнергию на 2023 выросла в 15 раз, а цена на газ – в десять,
◾В июле промышленность ФРГ потребляла газа на 21% меньше, чем в июне 2021. Причина - падение из-за сокращения производства,
◾Малый бизнес. 25% всех компаний приостановили приём заказов,
◾Средний бизнес. 10% приостановили производство из-за высоких производственных затрат. 20% компаний планирует переносить производство в другую страну,
◾Крупный бизнес. BASF, Thyssenkrupp, ArcelorMittal планируют закрыть часть заводов в ФРГ

Кроме прочего, главный экономический партнёр Германии - Китай в сложной экономической ситуации
◾Экономика Китая на спаде. Торговля с Германией
(в 2021 Китай купил в ФРГ товаров на $101 млрд) упала на 17%

🇮🇷Переговоры с Ираном (продолжение)
Начало переговоров описано тут

Переговоры больше похожи на новый сезон "Игры престолов"

Краткое содержание предыдущих серий:
◾Европе необходимо найти замену Российской нефти
◾Из вариантов: Венесуэла и Иран, которые находятся под санкциями и не могут продавать свои нефть и газ легально
◾В апреле США начали переговоры с Ираном
◾Главный вопрос - ядерная программа Исламской республики. Иран очень хочет её развивать, остальные в шоке от этой идеи
◾В мае переговоры застопорились, но США объяснили, что думать надо быстрее и для убедительности конфисковали иранскую нефть на $100 млн
◾В августе Иран подталкивали к сделке с помощью бунта в Багдаде (проиранское правительство ушло в отставку)
◾В переговорах незримо присутствовал один из важнейших игроков - Израиль (позиция проста - нет ядерной программе и всё!)

Переговоры шли сложно, но вероятность успеха была высока пока не пришёл сентябрь...

⚡Последние заголовки газет:
◾Бесконечные ядерные переговоры с Ираном граничат с абсурдом (the Economist)
◾Ядерная сделка приведёт к гонке вооружений и волне террора (The Juraselm Post)
◾Сделка не остановит Иран от разработки атомной бомбы (The Foreign Policy)
◾США ввели санкции против иранских компаний, поставивших дроны в РФ (AL-Jazeera)
◾Иран разработал беспилотники, спроектированные для атаки на израильские города (Al-Arabiya)

В следующих сериях:
◾16 сентября. Иран может объявить о присоединении к ШОС (Россия, Индия, Китай, Узбекистан, Казахстан, Пакистан, в общем, понятно...)
◾Иран может ждать долго, а в ЕС наступает зима, энергокризис и рецессия.

❗В следующем посте посчитаем спасёт ли на самом деле Иран Европу в случае подписания ядерной сделки

Кто заменит российскую нефть?
(спойлер: никто, но будут очень стараться)

Есть задача заместить всю российскую нефть в мире. Задача амбициозная (другие нас не интересуют).
Как будем действовать?
1. Разберёмся кто/где и сколько потребляет российской нефти
2. Кто/куда/сколько из производителей может может поставить нефти сверх своих поставок.
__________________________________________

Россия экспортировала 7.8 млн баррелей/день
1. Потребители.
Европа - 4,6 млн бар/день (60% от экспорта нефти)
Китай - 1,6 млн бар/день (20% от экспорта нефти)
США/Англия/Азия - 1,6 млн бар/день

2. Новые поставщики могут увеличить добычу в 2023
#США - на 0,8 млн бар/день
Саудия - на 1 млн бар/день
ОАЭ/Ирак/Кувейт - на 0,4-0,5 млн бар/день
Нигерия - на 0,3 млн бар/день
Иран - на 1 млн бар/день
Венесуэла - 0,2 млн бар/день
____________________________________________

Теоретически рост добычи может быть равен 3,5 млн бар/день к концу 2023
На практике всё немного иначе:
◾Нигерия не сможет восстановить добычу (-0,3 млн)
◾#Иран имеет запасы до 90 млн бар (или +1 млн бар/день в течение 3-х мес)
◾#Саудия не будет увеличивать на 1 млн опасаясь обвала цен (-1 млн)

В итоге, получаем около 3 млн бар/день для замены российских 7.8 млн - маловато будет.

Ожидаем роста цен на чёрное золото
(хотя цена сначала может просесть до $60 если Иран договорится по ядерной сделке)

#нефть

Стратегия взрослых людей

Судя по тому что происходит у обеих команд мощные стратегии:

📍Команда А. Ждёт зимы и очень надеется на холодную и долгую зиму, во время которой члены команды Б поменяют своих лидеров и обратятся к команде А за помощью.
📍Команда Б. Ждёт и очень помогает проигрышу команды А, после которого можно было бы получить дешевле то, что сами себе запретили покупать у команды А.

Всё "удовольствие" от данных стратегий испытывают рядовые члены команд.

Это нога...кого надо нога!

◾Министр окружающей среды Италии Роберто Чинголани заявил о необходимости введения предела на цену за газ
◾Урсула (глава ЕвроКомиссии) поддержала идею, но добавила одно слово - "российский" газ
◾В ЕС предположили, что она перепутала нефть с газом да и, вообще, не туда пошла работать
◾Урсула не перепутала нефть с газом (но в карьере всё же ошиблась)
◾Бельгия/Швейцария/Венгрия/Нидерланды/Дания/Германия задали вопрос: "точно российский?! Он же в 2-4 раза дешевле американского, норвежского, алжирского и катарского. Давайте их ограничим, т.к. этого газа мы покупаем больше в 10 раз"
⚡Ночной звонок Урсуле: "введёшь предельную цену на наш газ, не получишь премию и 13-ю зарплату"
◾Последние новости. Еврокомиссия не будет вводить предел на цену за газ, но ограничит прибыль европейских компаний
◾Вывод: не бей по руке, с которой кормишься.

https://www.theguardian.com/business/2022/sep/13/leaked-paper-reveals-eu-is-unlikely-to-cap-price-of-russian-gas

🇮🇷 🇷🇺 "Иран поддерживает Армению в конфликте с Азербайджаном"

С чего вдруг?

Дело не в Армении, а в Азербайджане, а точнее в том, с кем он дружит.

Основной партнёр в сфере технологий и связи - Израиль.
Тегеран в 2021 обвинил Баку в наличии "Сионистского режима" на территории страны. С 2021 держит на границе группировку войск (рядом с Н. Карабахом).
◾Баку обеспечивает 40% потребления нефти Израиля
◾Баку предоставил аэродромы Израилю (с которых, вероятно, можно наносить удары по объектам в Иране)
◾о передаче военных технологий можно только предполагать

Второй друг - Турция
◾Турция ведёт политику по восстановлению своего влияния на всей территории тюркских народов (это вся Центр. Азия, Пакистан, Индия и даже Иран)
◾в первую очередь Эрдоган работает с нац.меньшинствами в Иране (азербайджанцев - 25%)
◾поддерживает Баку в военных операциях в Н. Карабахе, а Ирану нужен коридор в Армению, через который страна переправляет достаточно большое количество грузов в Европу в обход санкций.
Иран даже пригрозил Баку войной если они перекроют дорогу на Ереван через Карабах.

Восток, он даже тоньше, чем просто "дело тонкое". Для России и Армении это, скорее, очень своевременная помощь, чтобы удержать мир в регионе.

Uniper, крупнейший немецкий покупатель российского газа ведёт переговоры о национализации

Uniper в цифрах:
▪️ производит 33 ГВт электроэнергии (равно потреблению Голландии)
▪️ 11 500 рабочих
▪️ 8 млрд куб.м. ёмкость хранилищ газа (10% от общеевропейских объёмов).

◾В июле правительство Германии приобрело 30% компании в рамках пакета мер по спасению. 

◾«Из-за возросшей неопределенности стороны ищут альтернативные решения, в частности, прямое увеличение капитала, которое приведет к значительному мажоритарному участию правительства Германии в Uniper»

◾В конце августа Uniper заявила, что израсходовала кредитную линию на 9 миллиардов евро, предоставленную в июле.

Канцлер Шольц продолжает утверждать, что Германия готова к зимнему сезону.

⚡Рубрика: "он что-то знает"

Билл Гейтс стал крупнейшим частным владельцем сельскохозяйственных земель в США.

P.S. площадь его земель равна 220 000 футбольных полей или 10% территории Черногории.

Отчёт Газпрома. Итоги с января по сентябрь
(спойлер: денег больше, перспектив меньше)

от автора: Если вспомнить, что зарубежная выручка ПАО составляла 60%-70% от всей выручки, а цена по контрактам выросла в 4-5 раз, то можно предположить, что выручка Газпрома выросла в 3-4 раза минимум.

◾С 1 января по 15 сентября 2022 года «Газпром», добыл 300,8 млрд куб. м газа. Это на 15,9% (на 56,8 млрд куб.м) меньше, чем в прошлом году

◾Спрос на газ компании на внутреннем рынке уменьшился на 3,3% (на 5,4 млрд куб.м)

◾Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 84,8 млрд куб. м – на 38,8% меньше (на 53,7 млрд куб. м), чем за тот же период 2021 года.

◾Растет экспорт газа в Китай по газопроводу. При этом Газпром не говорит на сколько и по какой цене мы продаём

◾Также Газпром сомневается в лёгкой зиме в ЕС (тут сколько людей, столько и мнений. Ждём зиму)

Коротко и ясно, а главное, не понятно, плохо это или хорошо.

Италия сможет пережить зиму без российского газ*
*(если выполняются условия)

#Италия - второй крупнейший потребитель газа в ЕС (после Германии), потребляла 78 млрд куб.м. в год, 30 млрд поступали из РФ

Италия «может пережить» предстоящую зиму даже без газа из России, при условии, что температура останется мягкой, заявил генеральный директор Eni SpA Клаудио Дескальци.
Такие страны как Испания, Португалия, Голландия, Греция и Италия, действительно, находятся в лучшем положении, т.к. они обеспечены терминалами СПГ, которые пока не соединены трубами со странами "внутри" Европы.
Более того, итальянцы смогли договориться с Катаром о поставках (немцы переговоры провалили). В этом году Италия заместила 50% поставок из РФ, план на 2023 - 80%. В переговорных способностях итальянцев я не сомневаюсь.

В итоге, все ждут зиму. Она близко.

⚡Ахтунг наступает в управлении 65% газовых запасов Германии и 20% генерации электроэнергии

Пару дней назад мы говорили о национализации Uniper, крупнейшего поставщика электроэнергии в ФРГ, но оказалось, что это только вершина айсберга.

Правительство ведёт переговоры с "центральными столпами энергетической инфраструктуры Германии" о их покупке иначе они станут банкротами:
📍Uniper - крупнейший поставщик электроэнергии в ФРГ, объём газовых запасов 7,5 млрд куб.м. (30% газовых хранилищ ФРГ)
📍VNG AG - в 5-ке крупнейших поставщиков электричества, владеет 10% газовых хранилищ
📍SEFE - занимает долю в 20% всех поставок газа Германии, владеет 25% газовых хранилищ.
__________________________________________

❗Uniper несёт убытки по $100 млн /день
❗VNG просит минимум $1 млрд помощи
❗SEFE - Это бывшая Gazprom Germania, поэтому если проводить национализацию, то нужно заплатить опять-таки Газпрому, что не по фен-шую. Кроме того, эта компания имеет очень мутную схему дочерних предприятий (вот это неожиданность!), т.е. если "упадёт" одна, то рухнет столько предприятий, что эффект этого домино до сих пор анализируется министерством.

"Взнос солидарности" (план "Робин Гуд")

"Взнос солидарности" - название отжима денег у компаний, которые получают сверхприбыли в ЕС

Чтобы избежать социальных потрясений ЕС ограничивает рост счетов за электричество/отопление для населения.

План - собрать 140 млрд евро
с компаний и отдать эти деньги нуждающимся.

План "сбора":
📍компании, добывающие ресурсы (нефть/газ/уголь).
Если эти капиталюги получают прибыль, превышающую на 20% среднюю за 3 года, то треть от излишков будьте любезны в казну ЕС.
Самое интересное, что в 2020 цены на ресурсы обрушились и средняя прибыль за 3 года сомнительный эталон.
📍компании, которые производят электроэнергию не из газа (АЭС, ветр/солнце/вода), но навариваются на высоких ценах.
Компании получат 1900 евро за тыс.куб.м. (до санкций - 500), остальное - в казну ЕС.
сегодня цена 1 тыс куб газа=2 500 евро

План поможет гражданам не влезать в долги. Для компаний это сигнал об отсрочке инвестиций, а ЕС придётся печатать деньги для осуществления планов по отказу от газа из РФ.

«Сила Сибири-2» может стать заменой «Северному потоку-2» — Александр Новак

По объёмам перекачки проекты идентичны

Но есть нюанс

В Китай Россия поставляет газ по цене примерно $400 за тыс кубов, в Европу - $1500 (в среднем).
◾поставляя газ в Китай, а не в ЕС выручка Газпрома упадёт минимум на $27,5 млрд ежегодно
◾СП-2. Упущенная выгода за каждый год простоя минимум $16,5 млрд (если цена $300 за тыс куб)

Продавать друзьям накладнее (тут ещё турки просят скидку в 25% на газ)



https://t.iss.one/readovkaru/1389

Венгрии приготовиться!

⚡Венгрию официально признали не демократией, а "выборочной автократией"

Европарламент утвердил резолюцию, в которой говорится, что страна больше не является «полной демократией» и что Европейский союз должен действовать.

Причины для резолюции:
◾проблемы с конституционной и избирательной системами Венгрии,
◾независимость судебной системы,
◾возможная коррупция,
◾права ЛГБТК,
◾свобода СМИ, академическими и религиозными свободами.

ЕС напомнил про свободу СМИ...смешно
В июле ЕК подала в суд на Венгрию за притеснения ЛГБТ

Венгрия может доиграться до того, что её голос перестанут учитывать при решение вопросов ЕС либо, как самое суровое наказание, изолируют от ЕС политически, затем экономически, что де-факто будет означать выход из ЕС.

Попытка №5

Канцлер Германии Олаф Шольц, который ранее заявил, что "зима для Германии, скорее всего, пройдёт без проблем" зачем-то продолжает искать газ. Вероятно, врал...

После провала переговоров в марте с Катаром о поставке газа, Шольц начал турне по странам Персидского Залива (будет просить газ и много. Скорее всего дадут, но мало)

Ожидается, что Германия и ОАЭ подпишут договор о поставках СПГ. Учитывая, что ОАЭ в год поставляет 20 млрд куб.м., то это не спасёт отца немецкой демократии, т.к. в Германии дефицит будет не менее 30 млрд кубов. Не ожидаю, что ОАЭ смогут дать более 2 млрд кубов.

Саудия. Как бы не любил Запад семью Саудов, но им приходится встречаться с принцем Мохаммедом (в июле встреча с Макроном, в августе с Байденом). Несмотря на молодость, принц проявляет мудрость в решении нефтегазовых вопросов и вряд ли Саудия будет спасать Германию в текущей ситуации, т.к. в будущем Саудам нужно договариваться с РФ о ценах на нефть. Нефть для них важнее, чем небольшие поставки в Германию.



https://www.timesofisrael.com/scholz-to-visit-saudi-arabia-as-germany-seeks-to-replace-lost-energy-supplies/

Для продолжения работы ООО "Германия" необходимо ещё 25 млрд куб.м. газа в год.

Кроме того, цена газа должна быть сопоставима с ценой газа из РФ (в 3-5 раз ниже рыночной) и тогда Германия снова становится конкурентноспособной.

Строить заводы по приёму (регазификации) сжиженного природного газа (СПГ) дорого и долго. "Быстрое" решение - это поставить в порту огромный "корабль-платформу", на который транспортные суда будут передавать СПГ, а с платформы уже пойдёт обычный газ по трубам для нужд потребителей.

Планируется запустить 5 платформ:
Октябрь/ноябрь - 2 платформы
Январь/февраль - 3 платформы

В сумме все платформы дают 20 млрд куб.м. газа/год. Россия поставляла в ФРГ до 45 млрд куб./год

Сама идея установок платформ правильная, но это работает для стран с малым потреблением (вроде, Литвы, которая тоже использует такую платформу). Для такого гиганта как Германия, платформы можно рассматривать только как вспомогательный источник газа.
❗Германии нужны длительные контракты с низкой ценой и только тогда промышленность Германии может конкурировать с США/Англией/Китаем.

Пока ждём 20:00, интересно вспомнить, что несмотря на сложную ситуацию, Германия перестала добиваться установки турбин на КС Портовая для перезапуска Северного Потока-1.
Помните этот сериал с турбинами, которые или в Канаде, или в Англии, или в Германии. Где угодно, но не в России?
Шольц с министрами обстучали пороги всех производителей газа, чтобы договориться о поставках газа в 2023, но не стали решать вопрос по поставкам газа, которые возможны сегодня.

Видимо, действительно, варианты, в которых стороны договариваются больше не рассматриваются.
Или Россия сама решает когда запускать Северный Поток-1 и 2, или ЕС берёт российский газ по себестоимости.

Германия забрала себе три НПЗ Роснефти, которые обеспечивали 12% потребления ФРГ
 
Нефть на эти заводы шла по трубе
"Дружба", хоть эта труба не под санкциями и пока не...хотя, не буду загадывать, немцы решили бить на опережение.
 
Это опережение опередило даже здравый
смысл:
1. Нет договоров на поставку нефти на эти заводы
2. Заводы построены под российскую нефть
и модификация потребует $1 млрд и 2-х лет работ
3. Нужно будет в любом случае выплатить
Роснефти стоимость отжатого
 
Чего добились немцы:
1. #Роснефть сократит подачу нефти
2. Ситуация с рабочими местами в регионах
"немного" ухудшилась (это регионообразующие заводы)
3. В газетах громко заявили, что жёстко
наказали Россию. Получили много лайков (видимо, это главный KPI).
 
Кто в этом бардаке выиграл. Точно не
немцы или Россия (теряем деньги). #США, как поставщик нефти и #Польша, через
которую пойдёт новый маршрут поставки нефти на эти заводы.

Европа должна забрать НПЗ Лукойла в Италии (👆🏼к предыдущему посту)

Знаток из Блумберг настаивают на том, чтобы Италия национализировала заводы Лукойла на Сицилии. Аргумент: "немцы уже это сделали, т.к. с 5 декабря запретят поставку российской нефти по морю". Но он почему-то не говорит, что немцы и не получали российскую нефть по морю - она шла по трубе "Дружба", но кого это интересует? Немцы просто отжали заводы, потому что...ситуация позволяет.

С Сицилией ситуация ещё интереснее, этот НПЗ обеспечивает 20% всей нефтепереработки Италии.

Лукойл, после первых санкций, не смог привозить на этот завод никакую другую нефть кроме российской, а с 5-го декабря нельзя будет привозить и российскую. Приехали.

Варианты:
1. Отжать и Лукойла (но придётся заплатить Лукойлу)
2. Заставить Лукойл продать "надёжным" ребятам
3. Заставить Лукойл продать ну хоть кому-нибудь (скорее всего, компании, которая через 30 человек принадлежит Лукойлу).

Сколько нефти поставляет Россия в Европу?

Импорт российской нефти в ЕС упал до 1.7 млн баррелей/день (2.6 млн в янв 2022). Поставки из США выросли на 0,4 млн барр/день, Норвегия добавила 0,28 млн, т.е. пока чуть более 0,1 млн барр в "воздухе".

Как только запретят поставки российской нефти по морю, 5-го декабря, США скоро станут основным поставщиком нефти в ЕС (вот так новость!)

ЕС планирует заменить 1.4 млн барр/день из России (и по суше, и по морю). Тут на помощь могут прийти 0,3 млн из опять США (как хорошо, что они есть) и 0,4 млн Казахстана, но тут надо вспомнить танцы с бубном вокруг нефтяного терминала в Новороссийске, который постоянно ломался (через этот терминал проходит до 80% казахстанской нефти), поэтому KZ пока под вопросом (но часть из 0,4 млн Казахстан сможет довезти в ЕС). Но все эти меры не заменят даже и 50% российской нефти.

Срочно нужны Саудиты, Иран, Венесуэла.
Ждём-с переворота в Иране (иначе, видимо, иранцы не хотят договариваться).
Венесуэла уже начала поставки в Италию.
Саудия...это отдельная песня. Они не хотят увеличивать поставки и будут стоять на страже цены на нефть не ниже $80, но если поймут, что революция в Иране может произойти и у них, то могут и согласиться на цену пониже.