✅ '검은 화요일' 역대 최대 낙폭…증권가가 제시한 '폭락장' 대응 전략은

중동에서 촉발된 이란 전쟁 리스크에 코스피가 7% 넘게 급락하며 '검은 화요일'을 맞았다. 공포는 순식간에 시장을 덮쳤고, 이제 투자자들의 관심은 '어디까지 빠지느냐'가 아니라 '어떻게 대응하느냐'로 옮겨가고 있다.

증권가의 공통된 진단은 '단기 충격은 불가피하지만, 공포의 강도보다 출구의 속도를 보라'는 것이다.

김석환 미래에셋증권 연구원은 "국내 증시 낙폭 확대는 외국인 수급 불균형, 기술적 과열, 에너지 위기 우려 등이 복합적으로 작용한 결과"라면서도 "역사적으로 전쟁은 단기 충격 요인이었고 장기 펀더멘털 훼손 여부를 확인할 필요가 있다"고 진단했다. 이어 "단기적인 패닉에 휩쓸린 투매는 자제할 필요가 있다"고 덧붙였다.

이경민 대신증권 연구원은 변동성을 '비중 확대 기회'로 해석했다. 그는 "3월 전반부 변동성은 비중 확대 기회"라며 "현재는 실적·정책 장세로 선행 EPS가 꺾이기 전까지 상승 추세는 유효하다"고 평가했다. 이어 "단기 급등에 따른 숨고르기와 트럼프발 중동 리스크로 변동성이 확대됐지만, 중순 이후 정책·실적 모멘텀이 강화되면 상승 추세 재개 가능성이 높다"고 내다봤다.

최보원 한국투자증권 연구원은 이번 중동 사태를 두고 "미국·이란 충돌 시 수혜가 예상되는 업종과 피해가 예상되는 업종을 구분해야 한다"고 조언했다. 최 연구원은 에너지·방산·조선 등을 수혜 업종으로, 항공·운송·여행레저 등을 피해 업종으로 제시하며 "충돌이 마무리되는 국면에서는 낙폭 과대 업종의 반등 탄력도 커질 수 있다"고 설명했다.

결국 증권가가 제시한 공통 대응 전략은 '공포에 매도'가 아닌 '시나리오별 대응'으로 요약된다. 단기적으로는 유가 급등과 원화 약세, 외국인 수급 이탈에 따른 변동성 확대를 감안해야 한다는 분석이다.

https://www.newsworks.co.kr/news/articleView.html?idxno=832904

✅ [단독] 환율 1500원 쇼크에…이창용 한은 총재, 해외 출장 미루고 긴급 회의 주재

4일 새벽 한 때 원·달러 환율이 ‘심리적 방어선’인 1500원을 돌파하면서 이창용 한국은행 총재가 예정됐던 해외 출장을 미루고 긴급 대응 회의를 열기로 했다.

4일 한은에 따르면 이 총재는 당초 이날 스위스 바젤에서 열리는 국제결제은행(BIS) 총재 회의 참석 등을 위해 출국할 예정이었지만, 최근 환율 급등 상황을 고려해 출장을 연기하고 국내에서 금융·외환 상황 점검 회의를 주재하기로 했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001835083?sid=101

✅ "코스피 매도 사이드카, 발동 후 23영업일 뒤에 낙폭 회복"

사이드카는 선물 시장에서 급등락이 발생할 경우 현물 시장의 혼란을 막기 위해 프로그램 매매 호가의 효력이 5분간 정지되는 제도다.

메리츠증권에 따르면 지난 2010년 이후 코스피 매도 사이드카는 총 8번 발동됐다.

이상현 메리츠증권 연구원은 "8번의 사례 중 총 4번의 경우는 10영업일 이내 매수 사이드카를 동반했다"며 "증시 급락을 야기한 주요 사건의 불확실성이 다소 진정되면 재차 지수 급등으로 이어졌다"고 설명했다.

메리츠증권에 따르면 평균적으로 사이드카가 발동된 후 23영업일이 지나면 사이드카 발동 당일 지수 낙폭을 모두 회복했다.

이 연구원은 "또 이후 44영업일에는 지수가 5% 반등하며 사이드카 발동을 초래한 불확실성에 대한 위험회피 성향이 둔화되는 흐름을 보였다"고 분석했다.

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/03/04/AAIY7H5K5VBRXJCQ34CZL3FAX4/

✅ 장 초반 수급은 오히려 외국인 매수, 개인투자자 매도 양상으로 진행 중

✅ 트럼프 "이란 작전 끝나면 유가 정상화…오히려 더 낮아질 수도"

도널드 트럼프 미국 대통령은 3일(현지시간) 미·이스라엘과 이란 간 무력 충돌로 국제 유가가 타격을 입을 것이란 우려와 관련해 대이란 군사작전이 종료하면 유가가 정상화될 것이라고 말했다.

트럼프 대통령은 이날 백악관에서 프리드리히 메르츠 독일 총리와의 양자 회담에서 취재진으로부터 관련 질문을 받고 "잠시 동안 유가가 조금 높을 수는 있겠지만, 이 일이 끝나자마자 유가는 내려갈 것이고, 심지어 이전보다 더 낮아질 수 있다고 본다"고 답했다.

https://www.newsworks.co.kr/news/articleView.html?idxno=832915&sicode=01

✅ 개장 10분도 채 되지 않아, 개인투자자들의 1.3조원 가까운 매도세 지속, 하이닉스는 -2%대로 가장 빠르게 낙폭 축소 중

✅ [속보] 코스피·코스닥 동반 사이드카 발동

https://www.metroseoul.co.kr/article/20260304500098

✅ 외국인 수급 변동성 확대

장 초반 6,400억원 매수하던 외국인투자자들이 1.2조원 매도로 돌아서며, 거의 1.8조원 매도를 쏟아내는 상황이네요.

✅ [단독] 이번엔 '검은 수요일' … 금융당국, '10조 증안펀드'로 긴급수혈 나선다

당국 증시안정펀드 가동 준비, 펜데믹 때와 유사 규모
펜데믹 당시 10.7조원 규모 증안펀드 조성, 증시 방어
外人 9일간 20조원 '폭풍 매도'에 '캐피털 콜' 가동 준비
"펜데믹 때보다 매도세 가팔라, 추가 편성 필요" 요구도

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/03/04/2026030400128.html

✅ [속보] 코스피 서킷브레이커 발동…20분간 매매중단

https://www.hankyung.com/article/2026030481466

✅ [속보] 주가 폭락에 코스닥 서킷브레이커 발동

https://www.hankyung.com/article/2026030481396

✅ [속보] 코스피·코스닥 동시 서킷브레이커…코로나 팬데믹 이후 처음

https://n.news.naver.com/article/082/0001369250?sid=101

✅ '만년 출격대기' 증안펀드에 쏠린 눈…18년만에 가동할까

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4401690

✅ '구윤철, 환율 1500원 돌파에 "경각심 갖고 모니터링"

https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000917470?sid=101

✅ 파로스아이바이오 “라스모티닙, 난소암 장기투약 확보…연내 기술이전 목표”

https://www.hankyung.com/article/202603048300i

✅ 김용범 정책실장, '금융시장 패닉'에 오늘 오후 관계부처 소집

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4401694

✅ 외국인 1조원 매수에도 아쉬운 증시 종가

외국인이 1시간동안 코스피시장에서 거의 1조원 가까운 매수를 했음에도 불구하고 지수는 오히려 하락하는 모습이네요..

✅ 반대매매 관련 간단한 내용 체크

증권사에서 나온지 좀 오래 돼서 반대매매 담보비율 기준이 NXT인지, 정규장인지 주변에 한 번 여쭤봤는데요.

KRX 정규장 기준이라고 합니다.

그 말인 즉, NXT에서 종목들이 상승이 나오든 하락이 나오든 금일 15시 30분 담보비율 기준으로 내일 8시 NXT 거래소가 아닌, 정규장 9시에 반대매매가 나온다는 뜻으로 해석할 수 있습니다.

✅ 금융위원장 “100조+α 시장안정프로그램 적극 운영하라”

https://n.news.naver.com/article/082/0001369297

✅ 반대매매 관련 추가(?) 코멘트

브로커리지를 중점으로 하는 증권사 지점 몇 군데에 문의 결과(모수가 5도 안되니 신뢰도가 낮을 수 있습니다),

일단 오늘까지 담보부족비율까지는 최대한 버텨보려는 고객 수가 더 많다는 후문

참고 정도로만 봐주시면 될 것 같고, 내일 오전 9시 개인들의 매도가 얼마나 나오는지 보면 될 것 같습니다.