🔻Chewy: Аналитик Barclays Тревор Янг снизил целевую цену до $64 с $90 и сохраняет рейтинг "Наравне с рынком"

EBITDA оказалась намного ниже ожиданий, поскольку более агрессивное ценообразование конкурентов, стоимость фрахта и инфляция сдерживали рост маржи в большей степени, чем ожидалось.

===========

💰Вчера компания сообщила EPS за 3 квартал (8c), консенсус (4с), выручка $2,21 млрд, консенсус $2,21 млрд.

"Продажи выросли на 24% в годовом исчислении, или на 86% за два года", - сказал Сумит Сингх, главный исполнительный директор Chewy.

К концу 3-го квартала у компании было 30,4 млн клиентов, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом.

Прогноз выручки за 21 финансовый год $8,90-8,94 млрд, консенсус $8,95 млрд.

#chwy

💰Chewy (CHWY): EPS 4c за 1 к, консенсус (14c)

Выручка за 1 кв $2,43 млрд, консенсус-прогноз — $2,44 млрд

CEO Сумит Сингх: «2022 финансовый год начался хорошо, поскольку мы добились уверенного 14% роста выручки и последовательного улучшения валовой прибыли и прибыльности.

Chewy: Число активных клиентов в первом квартале выросло на 4,2% в годовом исчислении до 20,6 млн.

Чистые продажи за первый квартал на одного клиента составили $446, что на 14,9% больше, чем в прошлом году.

#chwy

🔥Пересмотры цен после отчета Chewy

🔼Повышена до $38 с $32 в Wolfe Research, "Выше рынка".

🔼Повышена до $28 с $26 в Barclays, "Наравне с рынком".

🔻Снижена до $59 с $73 в RBC Capital, "Выше рынка".

🔻Снижена до $45 с $60 в Baird, "Лучше рынка".

#chwy

🔼Chewy: Аналитик Wedbush Сет Башам повысил рейтинг с «Нейтрального» до «Лучше рынка» с целевой ценой $35 по сравнению с $30 ранее

Аналитик видит «небольшой риск ухудшения» оценок, учитывая сохранение клиентов и расходы Chewy.

Он ссылается на «относительно благоприятную» динамику категории домашних животных, низкие тенденции электронной коммерции и привлекательную оценку для обновления рейтинга.

Худшее для Chewy, скорее всего, уже позади, так как компания перешагнула порог первого квартала, ориентированного на стимулы.

По словам аналитика, отток клиентов компании должен существенно замедлиться в 2023 финансовом году.

#chwy

🔼Chewy: Аналитик Needham Анна Андреева повысила рейтинг до «Покупать» с «Держать» с целевой ценой $55

Компания превзошла ожидания в первом квартале, и положительная динамика продолжилась, поскольку категория домашних животных является «неэластичной» и «рациональной» с постоянным ростом цен и улучшением цепочки поставок.

Аналитик считает, что инициативы Chewy способствуют прибыльности, в то время как настроения в отношении акций по-прежнему в значительной степени негативные: 25% акций в шорте и 60% рейтингов на уровне «Держать».

#chwy

Chewy CEO продал акций на $11,26 млн

В нормативной документации SEC Chewy сообщила, что ее генеральный директор Сумит Сингх продал 228,4 тыс. обыкновенных акций 15 августа на общую сумму сделки $11,26 млн

#chwy

🔥Пересмотры цен после отчета Chewy

🔻Снижена до $40 с $52 в Deutsche Bank, "Покупать".

🔻Снижена до $55 с $56 в JPMorgan, "Выше рынка".

🔻Снижена до $56 с $59 в RBC Capital, "Выше рынка".

==========

💰Вчера компания сообщила EPS за 2 кв. 5c, консенсус (11c), выручка $2,43 миллиарда, консенсус $2,48 миллиарда.

Chewy сообщила о 20,5 млн активных клиентов, что на 2,1% больше, чем в прошлом году.

Продажи на одного активного клиента выросли на 14,4% в годовом исчислении до $462.

Выручка в третьем квартале $2,44–2,46 млрд, консенсус $2,61 млрд.

Выручка в 22 финансовом году $9,9–10,0 млрд, консенсус $10,41 млрд.

#chwy

🔼Chewy: Аналитик Barclays Тревор Янг повысил целевую цену до $35 и сохраняет рейтинг "Наравне с рынком"

Компания сообщила о росте по всем ключевым позициям, так как активный рост клиентов стал немного положительным по сравнению с предыдущим кварталом, а NSPAC продолжила устойчивый рост.

#chwy

🔻Chewy: Аналитик Deutsche Bank Ли Горовиц понизил рейтинг до «Держать» с «Покупать» с целевой ценой $35

Компания наблюдает снижение числа пользователей на 120 000 за квартал.

Инвесторам нужна уверенность в траектории роста пользователей компании, чтобы оправдать потенциал роста акций.

==========

🔻Аналитик Barclays Тревор Янг понизил целевую цену до $33 и сохранил рейтинг "Наравне с рынком"

Снижение количества активных клиентов вызывает вопросы, «поскольку встречный ветер должен был ослабнуть».

Прогноз рентабельности на 2023 финансовый год мягче, чем ожидалось, и, хотя международная экспансия выходит на первый план, подробности все еще неясны.

===========

💰Вчера компания сообщила EPS за четвертый квартал 16c, консенсус (11c), выручка $2,71 миллиарда, консенсус $2,64 миллиарда.

Выручка в первом квартале $2,72–2,74 млрд, консенсус $2,67 млрд.

Выручку в 23 финансовом году $11,1–11,3 млрд, консенсус $11,13 млрд.

#chwy

🔼Chewy: Аналитик Barclays повысил целевую цену до $35 и сохранил рейтинг "Наравне с рынком"

🔼Аналитик Gordon Haskett повысил рейтинг до «Покупать» с «Держать» с целевой ценой $40.

🔼Аналитик UBS повысил целевую цену до $26 и сохранил рекомендацию «Продавать».
Неспособность компании обеспечить прирост новых клиентов вызывает «беспокойство».

===========

Вчера компания сообщила EPS за 1 кв. 20c, консенсус (4c), выручка $2,78 млрд, консенсус $2,73 млрд.

«Результаты отражают ускорение двузначного роста выручки и продолжающееся увеличение маржи EBITDA», — сказал Сумит Сингх, главный исполнительный директор.

Выручка за второй квартал $2,75–2,77 млрд, консенсус $2,70 млрд.

Выручка на 23 финансовый год повышена до $11,15–11,35 млрд с $11,1–11,3 млрд, консенсус $11,28 млрд, маржа EBITDA 3%.

#chwy