диспозиция
"Два шага назад, один шаг вперед". Это я про сегодняшнее утро. Фьючерсы на #СиПи в зеленой зоне. А вот фьючерсы на #НЕФТЬ в красной и она падает ниже 70.
А в целом все стабильно. Но идей нет 😕. Нет от слова совсем. Покупать что-либо еще рано. Рынки находятся в стадии задумчивости и ждать от них чего-то хорошего не стоит.
"Два шага назад, один шаг вперед". Это я про сегодняшнее утро. Фьючерсы на #СиПи в зеленой зоне. А вот фьючерсы на #НЕФТЬ в красной и она падает ниже 70.
А в целом все стабильно. Но идей нет 😕. Нет от слова совсем. Покупать что-либо еще рано. Рынки находятся в стадии задумчивости и ждать от них чего-то хорошего не стоит.
#НЕФТЬ - все печально. ( раньше -> https://t.iss.one/usertrader3/1627 ) Борьба "за 70" закончилась убедителльной победой медведей. Нефть падала до этого 10 торговых сессий подряд - рекорд для мишек! Такого не было до этого.
Пока продолжается тренд на падение "жижы" - мы входим в зону проторговки 61-68. Там много уровней - надо смотреть где "встанет" тренд.
#РУБЛЬ понятно дело не очень охотно реагирует на падение в нефти. Комфортный уровень нефти в рублях это около 3600 рублях за бочку. Пока 68*68 ( грубо 😊 ) это 4600 рублей а бочку. Очень хорошая цена в рублях. Бюджет России выдержит. 😄 Поэтому наш деревянный слабо среагировал на индекс #ДОЛЛАР выше 97. Надо упасть "как все" - ну упадем.
Пока продолжается тренд на падение "жижы" - мы входим в зону проторговки 61-68. Там много уровней - надо смотреть где "встанет" тренд.
#РУБЛЬ понятно дело не очень охотно реагирует на падение в нефти. Комфортный уровень нефти в рублях это около 3600 рублях за бочку. Пока 68*68 ( грубо 😊 ) это 4600 рублей а бочку. Очень хорошая цена в рублях. Бюджет России выдержит. 😄 Поэтому наш деревянный слабо среагировал на индекс #ДОЛЛАР выше 97. Надо упасть "как все" - ну упадем.
Про #НЕФТЬ от эксперта из этой области Михаила Крутихина ( группа Российский нефтегаз в Фейсбуке ).
Мораль - все у нас не очень с нефтью в будущем будет ☹️.
"Сегодня на семинаре в ИМЭМО прозвучали два прогноза нефтяных цен на 2020 год (за баррель смеси Брент) из респектабельных источников. По мнению Citi - $60, а по прикидкам Rystad Energy - $65.
Примерно совпадает с моими "ощущениями" (не буду детализировать), но вот что смущало, пока я слушал выступление сотрудника Citi.
В таких иностранных организациях работающие в России эксперты до сих пор как бы оправдываются перед своими головными конторами за то, что втянули их и их клиентов-инвесторов в Россию, недооценили российские риски, возможности санкций и т.п. И вовсю продолжают превозносить перспективы развития российской нефтянки, хотя в их аргументах много натяжек.
Так, они констатируют бурный рост применения таких методов, как бурение горизонтальных скважин, увеличение числа скважин вообще и метража проходки бурением. Однако забывают сказать, что все эти усилия сосредоточены в основном на старых промыслах, где капитальные вложения давно окупились. Операторы из кожи вон лезут, чтобы усилить нефтеотдачу именно здесь: зарезкой боковых стволов, гидроразрывом пласта, разбуриванием нетронутых залежей на других горизонтах тех же месторождений и другими методами. Высасывают последнее там, где себестоимость добычи дешевая. Показатели растут, но не там, где есть перспектива на будущее.
В новые проекты желания лезть у них мало. Во-первых, и проектов солидных осталось с гулькин нос, а во-вторых, на рентабельность новый проект выйдет в лучшем случае лет через 15 - а что будет с Россией и ее нефтегазовой отраслью к тому времени? Налоговые условия и правила недропользования меняются по нескольку раз в квартал, санкции крепчают... У компаний горизонт планирования не превышает двух-трех лет. Вот и рвут жилы на старых промыслах. В итоге добыча по стране неизбежно будет падать...
Сказать об этом я на семинаре не успел. Рассуждения зашли в совершенно не нужное и не актуальное теоретизирование вокруг методов экономистов-лауреатов Нобелевки, да вокруг мертворожденных бумажек - "Энергостратегий РФ". Жалею, что сходил на это мероприятие. Много пустословия."
Мораль - все у нас не очень с нефтью в будущем будет ☹️.
"Сегодня на семинаре в ИМЭМО прозвучали два прогноза нефтяных цен на 2020 год (за баррель смеси Брент) из респектабельных источников. По мнению Citi - $60, а по прикидкам Rystad Energy - $65.
Примерно совпадает с моими "ощущениями" (не буду детализировать), но вот что смущало, пока я слушал выступление сотрудника Citi.
В таких иностранных организациях работающие в России эксперты до сих пор как бы оправдываются перед своими головными конторами за то, что втянули их и их клиентов-инвесторов в Россию, недооценили российские риски, возможности санкций и т.п. И вовсю продолжают превозносить перспективы развития российской нефтянки, хотя в их аргументах много натяжек.
Так, они констатируют бурный рост применения таких методов, как бурение горизонтальных скважин, увеличение числа скважин вообще и метража проходки бурением. Однако забывают сказать, что все эти усилия сосредоточены в основном на старых промыслах, где капитальные вложения давно окупились. Операторы из кожи вон лезут, чтобы усилить нефтеотдачу именно здесь: зарезкой боковых стволов, гидроразрывом пласта, разбуриванием нетронутых залежей на других горизонтах тех же месторождений и другими методами. Высасывают последнее там, где себестоимость добычи дешевая. Показатели растут, но не там, где есть перспектива на будущее.
В новые проекты желания лезть у них мало. Во-первых, и проектов солидных осталось с гулькин нос, а во-вторых, на рентабельность новый проект выйдет в лучшем случае лет через 15 - а что будет с Россией и ее нефтегазовой отраслью к тому времени? Налоговые условия и правила недропользования меняются по нескольку раз в квартал, санкции крепчают... У компаний горизонт планирования не превышает двух-трех лет. Вот и рвут жилы на старых промыслах. В итоге добыча по стране неизбежно будет падать...
Сказать об этом я на семинаре не успел. Рассуждения зашли в совершенно не нужное и не актуальное теоретизирование вокруг методов экономистов-лауреатов Нобелевки, да вокруг мертворожденных бумажек - "Энергостратегий РФ". Жалею, что сходил на это мероприятие. Много пустословия."
#НЕФТЬ. "Это капитуляция" "Она утонула" и тп и тд.
"Падающий нож" вонзился в пол ?
Комментарии и прогнозы здесь -> https://www.profinance.ru/news/2018/11/14/bpmy-obval-na-rynke-nefti-stal-maksimalnym-za-45-mesyatsev.html
"Падающий нож" вонзился в пол ?
Комментарии и прогнозы здесь -> https://www.profinance.ru/news/2018/11/14/bpmy-obval-na-rynke-nefti-stal-maksimalnym-za-45-mesyatsev.html
#ОФЗ - Минфин капитулирует и предложит рынку ОФЗ с переменным купоном, который привязан к ставке денежнего рынка. "Не берут-с" наши ОФЗ западные товарищи. Слишком плохая коньюктура.
Новая реальность #НЕФТЬ по 65 и #РУБЛЬ по 68. Итого нефть в рублях 4420. Рубль не отвязался от нефти - он слишком дешево стоит. У него есть запас по движению нефти еще вниз. Кроме того такое падение не может длиться вечно - все когда-то заканчивается.
Гораздо более сильно страдают акции нефтяников - #Газпром ниже 148. Идея с его ростом закрыта ( см. здесь -> https://t.iss.one/usertrader3/1603 ) его цель в моменте это 200-тая средняя на днях.
Гораздо более сильно страдают акции нефтяников - #Газпром ниже 148. Идея с его ростом закрыта ( см. здесь -> https://t.iss.one/usertrader3/1603 ) его цель в моменте это 200-тая средняя на днях.
#ОФЗ - как менялась их доходность в течении 2018 года. Пики это введение новых санкций. Рост доходностей облигаций это негатив для их держателей ( кто их покупал ранее ).
#РУБЛЬ - опять те же грабли? Сколько можно есть этот кактус? 😂 Ведь писал -> с рублем все будет хорошо.
В моменте он опять ниже 67.
В моменте он опять ниже 67.
В чем причина роста #РУБЛЬ? Исключительно внешние движения + "дешевизна" рубля к нефти. Всякие санкции шманции это не о чем. Санкции это некий триггер движения характер, которого определеяется извне.
Индекс #ДОЛЛАР опять ниже 97.
Австралийский доллар продолжает рост. 👍 Начало здесь -> https://t.iss.one/usertrader3/1623
Индекс #ДОЛЛАР опять ниже 97.
Австралийский доллар продолжает рост. 👍 Начало здесь -> https://t.iss.one/usertrader3/1623
Россию устроит цена нефти не в долларах, а в рублях при которой будет бездефицитный бюджет.
В этом уравнении 2 переменных - цена нефти в долларах и курс #ДОЛЛАР к #РУБЛЬ.
И 50 долларов за бочку может быть айс. 😉
источник -> https://news.ru/den-gi/putin-rossiya-stoimost-neft/
В этом уравнении 2 переменных - цена нефти в долларах и курс #ДОЛЛАР к #РУБЛЬ.
И 50 долларов за бочку может быть айс. 😉
источник -> https://news.ru/den-gi/putin-rossiya-stoimost-neft/
Хороший обзор рейтингового агентства "Эксперт" по рынку облигаций. Кучка графиков и выводов.
Есть раздел посвященный рынку ВДО ( высокодоходных облигаций ).
На фоне замершего рынка первоклассных эмитентов заметны отдельные ростки, а именно так называемый сегмент высокодоходных облигаций (ВДО), общий объем размещений которого за 9 месяцев 2018 года составил свыше 7 млрд рублей. Большая часть выпусков являются дебютными. Средний чек таких размещений составляет порядка 250 млн рублей, средняя ставка – 16,8%. Процентная ставка по выпускам находится в диапазоне 13–25%. В этом сегменте довольно много компаний, выдающих микрозаймы, а также строительных компаний. В основном интерес к облигационному рынку проявляют те компании, у которых в силу специфики бизнеса отсутствуют требуемые банками для выдачи кредита залоги. Эмитенты ВДО не могут рассчитывать на спрос со стороны институциональных инвесторов и ориентированы на инвестиции физических лиц. При этом по таким облигациям высока ожидаемая дефолтность, в связи с чем важна превентивная политика против мисселинга ВДО частным инвесторам. У подобных эмитентов, как правило, отсутствуют кредитные рейтинги, а потому велика ответственность перед инвесторами агентов по размещению этих выпусков за разъяснение рисков вложений в такие облигации.
источник -> https://raexpert.ru/researches/bondmarket/2018
Есть раздел посвященный рынку ВДО ( высокодоходных облигаций ).
На фоне замершего рынка первоклассных эмитентов заметны отдельные ростки, а именно так называемый сегмент высокодоходных облигаций (ВДО), общий объем размещений которого за 9 месяцев 2018 года составил свыше 7 млрд рублей. Большая часть выпусков являются дебютными. Средний чек таких размещений составляет порядка 250 млн рублей, средняя ставка – 16,8%. Процентная ставка по выпускам находится в диапазоне 13–25%. В этом сегменте довольно много компаний, выдающих микрозаймы, а также строительных компаний. В основном интерес к облигационному рынку проявляют те компании, у которых в силу специфики бизнеса отсутствуют требуемые банками для выдачи кредита залоги. Эмитенты ВДО не могут рассчитывать на спрос со стороны институциональных инвесторов и ориентированы на инвестиции физических лиц. При этом по таким облигациям высока ожидаемая дефолтность, в связи с чем важна превентивная политика против мисселинга ВДО частным инвесторам. У подобных эмитентов, как правило, отсутствуют кредитные рейтинги, а потому велика ответственность перед инвесторами агентов по размещению этих выпусков за разъяснение рисков вложений в такие облигации.
источник -> https://raexpert.ru/researches/bondmarket/2018
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Долговой рынок нефинансовых компаний: бондизация в опасности
За последние 3 года объем выпущенных нефинансовыми компаниями облигаций вырос более чем в 2 раза: с 2,9 до 6,4 трлн рублей. Ухудшение конъюнктуры облигационного рынка в II–III кварталах 2018 года снизило объемы размещений на Московской б...
Хороший текст от Александра Абрамова про ПИФы и их прозрачность.
Это стоит понимать, так как пошел "ренессанс" вложений денег в ПИФы от частных инвеcторов. Как-то очень сильно они полюбили данный инструмент. ☹️
См. график сальдо вложений в ПИФы на графике.
Проблема ПИФа ( да и любой коробки ) это прозрачность платы управляющему. С этим там проблема - она слишком высока по сравнению с рынком США например.
"Испортил Банк России отчетность для фондов, и при первом представившемся случае как «активный гражданин», имеющий некоторый опыт в данной сфере, отправил я туда свои предложения по улучшению. Суть их очень проста: включить в публичные отчеты фондов информацию о расходах по управлению ими в %% к СЧА фондов, оборачиваемости портфелей ПИФов и объемах выдачи и погашения паев. Это существенная информация для инвесторов и ее раскрытие предусмотрено требованиями международных стандартов той же IOSCO. И еще, поскольку Банк России собирает кучу всякой отчетности о ПИФах, хорошо бы было, чтобы часть этой информации раскрывалось в эксель таблицах на сайте банка. Тоже не весь какое требование, тот же ПФР очень добросовестно делает это много лет и каждый квартал по пенсионным накоплениям УК. Прошло несколько месяцев, что-то там происходило в этом «черном ящике», но, похоже, история с «пнем» повторилась. В ЦБР дали понять, что учитывать эти предложения они не хотят и не могут. Я так понимаю, что тема публичного раскрытия информации для них не актуальна. Лично для меня это - содержательная информация и позитивный урок. Только немного досадно, что почему-то начала распространяться информация о том, что я выпрашиваю у них какую-то информацию (на всякий случай, скажу, что это не так, не стоит прикрываться такими странными приемами). Мне стало и понятно, почему и сами управляющие компании не проявляют интереса к теме восстановления прозрачности информации о деятельности ПИФов. Понятные опасения: чем более прозрачна информация о тебе, тем больше тебя критикуют, особенно, если на тебе и так висит огромное бремя избыточных административных издержек. Как я понимаю, по тем же причинам за 25 лет на нашем рынке так и не появилось содержательных рейтингов брокеров и УК, например, таких как ежегодно публикует Barron’s по аналогичным видам бизнеса в США."
источник -> https://www.facebook.com/ae.abramov/posts/174517138896198
Это стоит понимать, так как пошел "ренессанс" вложений денег в ПИФы от частных инвеcторов. Как-то очень сильно они полюбили данный инструмент. ☹️
См. график сальдо вложений в ПИФы на графике.
Проблема ПИФа ( да и любой коробки ) это прозрачность платы управляющему. С этим там проблема - она слишком высока по сравнению с рынком США например.
"Испортил Банк России отчетность для фондов, и при первом представившемся случае как «активный гражданин», имеющий некоторый опыт в данной сфере, отправил я туда свои предложения по улучшению. Суть их очень проста: включить в публичные отчеты фондов информацию о расходах по управлению ими в %% к СЧА фондов, оборачиваемости портфелей ПИФов и объемах выдачи и погашения паев. Это существенная информация для инвесторов и ее раскрытие предусмотрено требованиями международных стандартов той же IOSCO. И еще, поскольку Банк России собирает кучу всякой отчетности о ПИФах, хорошо бы было, чтобы часть этой информации раскрывалось в эксель таблицах на сайте банка. Тоже не весь какое требование, тот же ПФР очень добросовестно делает это много лет и каждый квартал по пенсионным накоплениям УК. Прошло несколько месяцев, что-то там происходило в этом «черном ящике», но, похоже, история с «пнем» повторилась. В ЦБР дали понять, что учитывать эти предложения они не хотят и не могут. Я так понимаю, что тема публичного раскрытия информации для них не актуальна. Лично для меня это - содержательная информация и позитивный урок. Только немного досадно, что почему-то начала распространяться информация о том, что я выпрашиваю у них какую-то информацию (на всякий случай, скажу, что это не так, не стоит прикрываться такими странными приемами). Мне стало и понятно, почему и сами управляющие компании не проявляют интереса к теме восстановления прозрачности информации о деятельности ПИФов. Понятные опасения: чем более прозрачна информация о тебе, тем больше тебя критикуют, особенно, если на тебе и так висит огромное бремя избыточных административных издержек. Как я понимаю, по тем же причинам за 25 лет на нашем рынке так и не появилось содержательных рейтингов брокеров и УК, например, таких как ежегодно публикует Barron’s по аналогичным видам бизнеса в США."
источник -> https://www.facebook.com/ae.abramov/posts/174517138896198
Кордье Джеймс ( сайт https://www.optionsellers.com/ - сейчас уже не работает ☹️ ) "Продажа опционов" вполне такая хорошая книга по стратегии и тактике продажи опционов на рынке США. У нас в РФ этим заниматься не комильфо -мало инструментов и серий. Но вот новости из-забугра - разорил 290 клиентов, потери миллионы долларов ☹️. Свершилось все пару дней назад на скачке стоимости газа ( потом упал так же 😊 ) мой пост в канале -> https://t.iss.one/usertrader3/1643. Счета клиентов от 500 000 долларов США!
Плохая стратегия? Судя по книге - нет. Нужна диверсификация по инструментам и стратегиям только и всего.
В январе тут уже была история трейдера потерявшего 4 миллиона долларов США на продаже волатильности.
Сейчас уже и продавцы опционов подтянулись. 😉.
Продажа волатильности и опционов нормальные стратегии. Вот с тактикой могут быть проблемы - не надо заигрывать.
Обсуждение на reddit -> https://www.reddit.com/r/investing/comments/9xsf7y/just_a_reminder_that_you_can_lose_everything/
Плохая стратегия? Судя по книге - нет. Нужна диверсификация по инструментам и стратегиям только и всего.
В январе тут уже была история трейдера потерявшего 4 миллиона долларов США на продаже волатильности.
Сейчас уже и продавцы опционов подтянулись. 😉.
Продажа волатильности и опционов нормальные стратегии. Вот с тактикой могут быть проблемы - не надо заигрывать.
Обсуждение на reddit -> https://www.reddit.com/r/investing/comments/9xsf7y/just_a_reminder_that_you_can_lose_everything/
#продажаопционов начало здесь -> https://t.iss.one/usertrader3/1650.
Клиенты Кордье остались еще должны брокеру через которого шли сделки. ☹️
"Такая вот загогулина получилась".
Описание его стратегии ( это уже кэш гугла, сайт отключили - там заставка ) -> https://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:Ne2AlNYQmZcJ:https://www.optionsellers.com/fudom-method-selling-options/+&cd=1&hl=ru&ct=clnk&gl=ru
Называется метод FUDOM, буквально по русски - фундаментальный подход с продажей опционов далеко без денег.
Не помогло ☹️.
Клиенты "залетели" - они потеряли деньги и еще остались должны брокеру ! Да так то же бывает. Теперь они там требуют расследования почему оно так вышло. То есть было у тебя 1 000 000 рублей и бац ты их теряешь полностью и еще остаешься должен этак один миллион своему брокеру ( это реальная ситуация, которая уже случилась на нашем рынке - то же продажа и то же опционов ).
Клиенты Кордье остались еще должны брокеру через которого шли сделки. ☹️
"Такая вот загогулина получилась".
Описание его стратегии ( это уже кэш гугла, сайт отключили - там заставка ) -> https://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:Ne2AlNYQmZcJ:https://www.optionsellers.com/fudom-method-selling-options/+&cd=1&hl=ru&ct=clnk&gl=ru
Называется метод FUDOM, буквально по русски - фундаментальный подход с продажей опционов далеко без денег.
Не помогло ☹️.
Клиенты "залетели" - они потеряли деньги и еще остались должны брокеру ! Да так то же бывает. Теперь они там требуют расследования почему оно так вышло. То есть было у тебя 1 000 000 рублей и бац ты их теряешь полностью и еще остаешься должен этак один миллион своему брокеру ( это реальная ситуация, которая уже случилась на нашем рынке - то же продажа и то же опционов ).
#продажаопционов.
Продолжаем 😊.
Итак что они делали?
Метод FUDOM + метод подводной лодки.
В чем он заключался? Сумма счета делиться на 2 части - 50% это кэш 50% это ГО ( обеспечение ) под проданные опционы. Причем опционы продаются на разных товарных рынках - эти рынки не коррелируют между собой. Коэффициент корреляции 0. Это 5-10 разных рынков - газ, нефть, золото, апельсиновый сок, кофе.
Именно товарные рынки, а не акции. Акции, как правило это все одно и то же. Тренд в индексе приводит и к движению по всему рынку акций. На товарном рынке тренд в одном активе не приводит к движению в ином. Позиции обособлены, как отсеки в подводной лодке. Затопление одного отсека не приведет к тому, что лодка утонет.
А вот и утонула. Не помогло. Что бы лодка не утонула есть РБЖ-ПЛ ( Руководство по борьбе за живучесть подводной лодки ). Что-то точно нарушили 😊.
Продолжаем 😊.
Итак что они делали?
Метод FUDOM + метод подводной лодки.
В чем он заключался? Сумма счета делиться на 2 части - 50% это кэш 50% это ГО ( обеспечение ) под проданные опционы. Причем опционы продаются на разных товарных рынках - эти рынки не коррелируют между собой. Коэффициент корреляции 0. Это 5-10 разных рынков - газ, нефть, золото, апельсиновый сок, кофе.
Именно товарные рынки, а не акции. Акции, как правило это все одно и то же. Тренд в индексе приводит и к движению по всему рынку акций. На товарном рынке тренд в одном активе не приводит к движению в ином. Позиции обособлены, как отсеки в подводной лодке. Затопление одного отсека не приведет к тому, что лодка утонет.
А вот и утонула. Не помогло. Что бы лодка не утонула есть РБЖ-ПЛ ( Руководство по борьбе за живучесть подводной лодки ). Что-то точно нарушили 😊.