❗️ #Яндекс пошли фиксить -2%.
Максимум 5135 рублей это не шутки 😁. Красивая цифра, если что. На рынке появились медведи 😳 ? Или еще будет бычье продолжение ?

Как-то тут весной мне написал мой читатель с вопросом, что я думаю по поводу акций компании X...., названия я уже не помню, да и не хочется копаться в переписке. На что я ответил - зачем вам это, если FAAMG, читатель ответил - "ну да, это золотая антилопа". Надеюсь он, читатель, сделал верный выбор 👍.
Ну вот такой биткойн. А что делать. 2020 год, который очень похож на 2017 с криптой 😁.

Медведев рассказал нам про налог на углероды в Европе. Плохо будет для России.
❗️На самом деле, у нас есть компания, которая выиграет от низкоуглеродной энергетики - это #Русал.

Если китайские конкуренты жгут уголь для производства электричества, то #Русал производит свой алюминий за счет более экологичной гидрогенерации - сибирских гидростанций.

Поэтому для инвестирования будет интересен не просто #Русал, а компания которая объединяет 2 главных актива Дерипаски энергетику и выплавку алюминия 👉 En+ ( тикер на Мосбирже ЭН+ГРУПП или #ENPG )

Компания может получить двойной эффект от роста цены на алюминий и восстановления цен на электричество в России. Кроме того, потенциал роста есть за счет небольшой ликвидности данных акций на Мосбирже. Почему бы их не разогнать 😉. Мы уже видели акции Яндекса, которые стали № 2 по обороту за последнее время.

Факторы роста En+ ( #ENPG ) по мнению аналитиков :
🔺Запуск торгов низкоуглеродным алюминием вместе с климатической повестке в ЕС, позволят En+ продавать свой алюминий с премией к рынку.
🔺Энергетический сегмент En+ будет увеличивать выручку за счёт утверждённого роста цен на мощность во второй ценовой зоне и программы ДПМ-2
🔺Квазиказначейский пакет в 21.37% создаёт компании стимул для повышения своей капитализации, чтобы реализовать пакет с прибылью.
🔺Почти весь долг энергетического дивизиона номинирован в рублях с плавающей ставкой. Это значит, что цикл снижения ставок сэкономит En+ порядка $200 млн на процентных платежах.

Так как курс EUR/RUB вчера показал максимум года в 89,8, то я думаю опять стоит коснуться этой, весьма скользкой темы про #РУБЛЬ.
Вот, что я нашел у себя на канале от середины июля👇
Мое мнение про девальвацию
и голосование на канале на тему #РУБЛЬ.
Но это не самое главное. Главное это все таки соотношение курса рубля к доллару и нашего рынка #ОФЗ. Девальвации мы вряд ли увидим - источник текущей слабости рубля это именно рынок ОФЗ ( вот пост на эту тему от 03 июля ) и снижение ключевой ставки нашим #ЦБРФ.
Поэтому интересен мой секретный график, который в этом году еще не ошибался 👍.
Прогноз о слабости рубля еще от 09 июня !
Как видите оно так и получилось, как и сбылся прогноз от 11 января.
А что сейчас на этом графике?
Поддержка для покупателей рублей. То есть покупатели рублей имеют шанс, вопрос будут ли они этим шанс пользоваться ? Я не хочу строить планов на этот счет, но шансы есть. Слишком много сходится - евро на локальном максимуме года, и доллар по 76 рублей вчера и мой график, который является важным.
❗️Я больше склоняюсь к мысли консолидации, на данных уровнях курса #РУБЛЬ к валютам.

Я получил в личку вопрос по предыдущему посту насчет #РУБЛЬ.

Не могли бы пояснить, что имеется ввиду под покупатели рубля имеют шанс воспользоваться.
Купить доллар вдолгую?

Как-то криво я построил фразу ☹️. Имеется ввиду наоборот - продать доллар и купить рублей. Рубль имеет поддержку на текущих уровнях курсов валют.
Нужно понимать, что те кто так делает, покупают не сами рубли, а #ОФЗ, которые и позволяют реализовывать стратегию carry trade ( заимствование в "дешевой" валюте и покупка "дорогой" валюты - заработок на разнице ставок ).

Коллеги очень точно подметили высокую корреляцию между акциями #Яндекс и Тинькоф ( #TCS ) близкую к единице 😳.
Одного поля ягодки 😁.
Вчера в акциях Яндекса кто-то решил по-фиксить большой сайз, чем вызвал снижение котировок. Сегодня активная распродажа уже перекинулась на акции TCS и даже усилилась.
Видимо да, тема совместного разгона этих акций имеет место быть 👍. Только вот Яндекс, как-то лучше Тинькова 😁.
Как-раз в коррекции мы и увидим, что лучше Яндекс или Тинек. Хотя я больше склоняюсь к мысли консолидации вблизи текущих уровней для этих акций. Если не будет падения ИТ сектора в США, то этой сладкой парочке ничего угрожать не будет.
График день - цели снижения для медведей красные кружки. Прежняя цель в 1950 рублей была даже перевыполнена быками ранее.

Те, кто продавал вчера #Яндекс, что-то точно знали 😁.
#ЕВРО в моменте на выступлении Пауэлла. Инвесторы нервничают. Бывает. Ну такой рынок. Иного у нас нет.
Неплохо так сходили к 1,19 и обратно к 1,18.
График 5 минут EUR/USD.

Заметки вечером про рынок

Задумка была хорошая, но не получился у медведей этот розыгрыш ☹️.
Коллеги написали очень точно 👉 такой паттерн за мишек.
Быки не смогли удержать позицию, но и медведи не смогли ей воспользоваться 😳.
Пока ничья.
Индекс #VIX тому подтверждение. График день. Волатильность выросла или пыталась вырасти, но - #СиПи не упал 😁.
❗️Если #ЕВРО выше 1,17 быкам можно плыть дальше. К 1,17 мишка подогнать курс EUR/USD не получается. Сейчас 1,175 выходит как поддержка - пружинка сжимается.

Природный газ в США +5% за сегодня. Ураганы там у них. Но вот #НЕФТЬ как-то не очень на этих ураганах. Должна бы вырасти. А не получается.

диспозиция
У медведей разворот вчера не получился - с утра фьючерсы на индексы США в зеленой зоне 😉. СиПи уже выше 3500 пунктов!
#ЕВРО уверенно приближается к 1,19 👍 - евро для быков есть смысл жизни, быки будут жить дальше 😁.
На #Мосбиржа я бы обратил внимание на #ВТБ - вчера из голубых фишек он был самым устойчивым к негативу.

#Мосбиржа.
Идем в зону 2950 ?
Что-то не задалось у быков с утра у нас на Мосбирже ☹️.
График 4 часа индекса Мосбиржа.

Слабость нашего рынка это точно не Белоруссия и Навальный.
Если бы нам маячали санкции, то мы бы увидели слабость не только акций, но и #РУБЛЬ.
Пока рубль остается при своих, если смотреть на бивалютную корзину - курс USD/RUB упал так же, как и евро вырос к USD на рынке форекс 😉.
Но в целом ситуация является критической для быков на рынке акций.
Можно отметить индекс #RGB наших #ОФЗ - он растет второй день подряд, но это может быть всего лишь коррекционное движение. "Давайте отскочем" 😁.

Детский мир. ( #DSKY ). Если долго мучиться, что-то да получится 😁.
Получилась поддержка в 118 рублей. Да падение сегодня больше чем на 4%, но это пока все в рамках боковика. Для быков будет плохо, если медведи выведут бумагу ниже 118 - тогда мы можем увидеть и 110 рублей за акцию.

#РУБЛЬ. 74 рублей за доллар цена хорошая, но 73,8 как цель движения еще лучше 😁.
График USD/RUB 4 часа.

Зарисовка вечером.
Это #XOM или хомяк, а по научному EXXON Mobil. В начале 2010 года это была компания # 1 по капитализации в США. Но на этой неделе ее исключили из индекса Доу 😳.
Между прочим, бывший председатель совета директоров компании Рекс Тиллерсон ( награжден Орденом Дружбы Народов России ) занимал пост госсекретаря ( министра иностранных дел ) США в администрации Трампа 😁. Ну Трамп его по итогу уволил. Слишком сильно наезжал на Россию 😁.
Такая вот веселая компания.
Сегодня она растет +2,5% 👍.
Пожелаем ей удачи и стоит напомнить товарищам и США -айфонами дома топить зимой не будешь 😂.

​​Мой читатель попросил сделать анализ акций Глобалтранс ( тикер на LSE #GLTR ).
Что хочется сказать ?

Компания представляет собой Кипрский офшор ( Globaltrans Investment PLC ), акции которого торгуются в Лондоне ( все как всегда 😁 ). В свою очередь сама компания владеет 100% акций акционерного общества «Новая перевозочная компания». Сфера деятельности - перевозки по железной дороге в России.

Страница для инвесторов в Интернете 👉 https://globaltrans.com/investors
Судя по графику акции самой #GLTR, цена сильно упала на ковиде и еще не так сильно восcтановились. Это странно, ибо это точно не гражданская авиация и грузы не требуют карантина 😂. Одна из причин - это обвал цен на аренду вагонов в России. Крызис 😁.

❗️Но сама компания в мае 2020 года объявила об обратном выкупе акций. Речь идет о выкупе до 5% акций ( каждая десятая в свободном обращении ), но на середину июля было выкуплено всего около 0,02% акций 😳. Не торопятся они это делать точно 😁. Ждут чего-то. Хотя момент удачный для этого - цены не такие высокие, да и восстановление перевозок идет не так бойко как хотелось бы. Всякие ограничения ОПЕК, знаете ли - нефтепродукты так же перевозят жд транспортом, но жд вещь дорогая - когда нет возможности воспользоваться трубой ☹️.
Заявленный выкуп акций, возможность для акций сильно не упасть 😉. Но вот потенциал роста есть - в случае восстановления той же добычи нефти в России, акции компании получат хороший стимул для роста. Плюс важный фактор восстановление экономики Китая - куда мы все возим 😉.

Как бонус это большой дивиденд 😉. По итогу 2019 года он составил около 93 рублей на акцию ( дивиденды начисляются в рублях - такой вот Кипр 😂 ). Компания стремится их выплачивать в большом объеме - в свободном обращении 56,9 % акций, акционеров надо стимулировать держать акции 😁.

По графику, сопротивление для акция зона 6,5 usd. Выход выше, возможность вернуться на уровень 7-8 usd за акцию ( нужно понимать, что цены аренды вагонов в рублях, курс которого явно хромает ). Поддержка зона 4,8 usd.

Идея инвестиций в данную акцию интересна, если вы верите в восстановление экономики России + Китая ( экспорт грузов в эту страну ) 😁,

01 сентября компания проводит конференц-звонок для акционеров по работе в 2020 году . Может чего хорошего расскажут.

На выходных я думаю разобрать отдельные индексы #Мосбиржа.
Почему ? Не так все просто выходит с Детским миром. Смотреть надо не одну бумагу отдельно, а ее окружение в совокупности. Сам индекс #Мосбиржа снизился по итогам прошедшей недели. Пока все в рамках разумного, но разумное может завершиться коррекцией. Такой вариант исключать нельзя.
Первым на разбор я взял индекс финансов.
Самые большие бумаги по весу в индексе 👇
🔺Сбербанк ( обычка + преф ) 23,52%
🔺Мосбиржа 24,46%
🔺TCS 23,85
🔺ВТБ 15,41
На графике видно, что индекс превысил значения начала года, но превысил незначительно.
Как видно на дневном графике в пятницу индекс ушел ниже локальной поддержки ☹️. У мишек есть шанс!
Если снижение индекса продолжится ( привет TCS 😁 ), то мы можем увидеть движение к 7200 пунктам а может быть даже тест 😁6800, где находится 200-тая средняя.
В самом индексе из всех бумаг сильно выглядит Сбербанк с дивидендами 😉.

Продолжаем про индексы Мосбиржи.
Следующий это потребы ( #MOEXCN ). Именно в потребы и входит #Яндекс. Странное сообщество, но куда еще его отнести ? ИТ компаний у нас практически нет, поэтому биржа решила пусть будет здесь.
Состав самого индекса ( основные акции ) 👇
🔺Яндекс 20%
🔺Пятерочка 15,39%
🔺Магнит 14,44 %
🔺Детский мир 14,19%
🔺Росагро ГДР 11,28% ( я даже и не знаю, что это 😳 )
🔺МВидео 5,24%
График день на картинке. Тут не так сильно виден разворот на индексе ( привет Яндексу ), как на недельном.
Цели снижения - 7200 пунктов ( нижняя граница Боллинджера на днях и вообще хороший уровень в прошлом - см. график недели )
Если мишкам сильно повезет, то это будет 200-тая средняя - цена и 200-тая могут встретиться на 6400 ( максимумы начала года ).
Меня тут в личке сегодня спросили про Яндекс. Как видно компания у него зачетная для снижения 😁. Индекс хорошо вырос и рос он не только благодаря Яндексу. По темпам роста с начала года, потребы № 2 после металлургов, 26% против 29% у металлов.

Кстати finviz.com пишет, что P/E #Яндекс 200 😳.
Скажем так не только Тинькоф перегрелся под деньгами инвесторов и трейдеров 😁.
На картинке недельный график Мосбиржа потребы ( #MOEXCN ). Я не буду уважать медведей если они не реализуют такую позицию. Это почти, как в футболе, 11-метровый в ворота быков.

Следующий индекс это металлурги ( #MOEXMM ).
Сейчас ззначитльный вес в индексе имеют две компании - это #Полюс золото и #Полиметалл. Индекс балансировали в конце мая 2020 года, тогда вес этих двух акций и ГМК не превышал 15%. За это время именно благодаря золотодобытчикам и произошел рост индекса в конце июля. Золотодобытчиики отожгли по полной - Яндекс просто нервно курит в сторонке 😂. Там росло золото но ззолотодобытчики выросли еще больше - эффект мультипликации прибыли и ожидание роста выше 2000 usd.
Важно понимать что если евро будет слабым про рост в золоте можно забыть. Падение золота вызовет откат цен акций золотодобытчиков и падение самого индекса. #ГМК так же не блещет результатом обживая 200-тую среднею.
Цели снижения для медведей 👉 8000 пунктов ( предыдущий он начала года максимум ). Пока разворота на графике индекса нет - евро стоит высоко, но сильный доллар и все может посыпаться.

Самое главное для мишек это толкнуть #ЕВРО ниже 1,175 к доллару.
Предыдущая неделя закрылась очень удачно для курса EUR/USD на 1,19.
Но меня гложет сомнение, что это верное закрытие. Его не сильно поддерживает рынок акций. Это настораживает. Наши акции имеют все шансы ускорить падение, если быки в #ЕВРО проявят слабость.
Немецким трейдерам так и не удалось двинуть индекс #DAX выше 13200 пунктов. Недельная свечка на самом индексе DAX, в отличие от курса ЕВРО точно не за быков.
График EUR/USD 4 часа.
ДОП 👉 на картинке я ошибся с ценами, конечно это 1,17 и 1,175 😉

Утащил с просторов ФБ интересный текст про пузыри на #Насдак.
Рынок становится больше похожим на отдельные истории, которые вытаскивают котировки самих индексов. Пузырики одни пузырики 😁. Это баловство долго продолжаться не может. Даже биткойн был по 20000 долларов, но потом успешно упал. И 20000 долларов для битка не такая большая цена ибо его ценность это сохранять ценность от инфляции.
А тут бизнес который местами стоит уже слишком дорого.
В ФБ еще есть обсуждение в комментах 😉. По #Яндексу так же прошлись в комментариях.
Итак приятного чтения. Я привожу сам пост у себя на канале. 👇

Рынки окончательно обезумели на тему "технологий". XOM ( #XOM ) выкидывают из Доу Джонса после 92 лет членства в индексе. Еще 7 лет назад это была самая дорогая компания в мире. В плане выручки и прибыли на следующий год она естественно все еще будет в топе, но ее меняют на CRM ( #CRM ), который торгуется по 11 выручек и 120 PE. (Не самая дорогая конечно бумага на рынке далеко но очень не дешевая). CRM конечно очень быстро рос исторически но во многом это не органический рост - они поглотили более 50 компаний в процессе, это так называемый "roll up".
Для быков по Насдаку на заметку - с 2015 года Насдак вырос на 150% примерно. При этом 75% этого - это рост множителей. Любой множитель основной какой не возьми вырос 70-80%. Т.е. рост выручки за это время был где-то 7.5%, в год, это абсолютно инлайн например с ростом который SPX показывал в прошлом столетии в среднем. Тут конечно существенно повлиял на это Эппл и еще несколько бумаг, по которым множители выросли в разы.
Как дальше будут компании с сотнями миллиардов выручки в агрегате и триллионами капитализации расти хотябы такими темпами - это загадка. Скорее рост будет ниже, вряд ли в агрегате он будет выше 5% на годы вперед. Рынок тем не менее прайсит даже с учетом низких ставок что они будут расти минимум на 15%, т.е. вдвое быстрее чем последние 5 лет, хотя понятно что ниши многие уже поделены и конкуренция обостряется.
Про ставки кстати - для активов с такой дьюрацией брать 10 лет ставку - это слишком мало, реальная дьюрация насдака минимум в районе 30 лет сейчас, скорее больше и там ставки конечно упали, но не так сильно.
Бенчмарк рейт был в 15 году тоже ноль и тоже было QE. 30ка просела с условно примерно 3.75% на 2.25%. К этом надо добавлять премию за риск, даже если это всего 3% (когда то нормально считалось 5%, для технологий больше, 3% это очень щедро), то ставки разумные для дисконтирования упали не так сильно как кажется - с 6.75% до 5% примерно.
Для простоты - если бы рынок торговался сейчас по тем же множителям что 5 лет назад, Насдак бы стоил 7000.
Люди которые ожидают что он вернет следующие 5-10 лет столько же сколько до этого что то серьезное курят имхо. Доходности будут даже оптимистично ниже в разы. Пессимистичный вариант что множители вообще сократятся, если будет рост инфляции и ставок.
Рынки естественно ставят что ставки не вырастут, а в реальном выражении и упадут, и я лично скорее согласен с этим, но для того чтобы играть этот тренд есть активы интереснее ,чем акции по 40 рекордных прибылей имхо.
Это все конечно заезженная пластинка, пока акции добавляют по полтриллиона капитализации на новостях про сплиты и притоки идут никого оценки не волнуют. Но математику базовую это не отменяет никак.
Отдельно стоит отметить что сейчас рухнули байбэки в среднем по рынку и идет очень большое количество размещений, скоро будет побит новый рекорд по самому большому размещению (ANT) Т.е. весь рынок драйвится частными инвесторами со всего мира в основном и увеличением риска у институционалов.
Ну а то что это происходит во время пандемии и продолжающегося кризиса - это конечно окончательный взрыв мозга для многих, Фед смог обеспечить самое быстрое восстановление после 30% падения по SPX за всю историю, причем оно быстрее прошлого самого быстрого раза в 2.