[KB시황 하인환] [50년 사이클의 역사] 연간전망 요약 #2. 리스크 관리 (배당주 → 보험주)


자료 링크: https://bit.ly/3GcC3QN

안녕하세요,
KB증권 주식시황 하인환입니다.

연간전망의 분량이 많은 관계로 요약편을 각 주제에 맞게 나눠서 발간하고 있습니다. 첫 번째 자료인 '표준화를 통한 혁신'에 이어 오늘은 두번째로 '리스크 관리 (배당주 -> 보험주)'에 관한 내용입니다.

■ 통화정책 & 재정정책: 연준은 정말 완화적으로 돌아선 것일까? + 재정정책은 Peak인가?
- 통화긴축 과정에서 리스크 관리 필요
- 중단기내에 미국정부지출의 유의미한 감소 가능성 낮음
■ ‘금리의 하락 폭 제한’이라는 리스크 요인에 대한 대응 전략: 배당주 → 보험주
- 배당절차 개선방안으로 인한 배당주 정책 모멘텀과 높은 금리 수준에서 보험산업의 구조적 개선 기대

자세한 내용은 보고서 참고해주세요.
감사합니다!

■ 연간전망: https://bit.ly/3QEkn6j
■ 요약 #1: https://bit.ly/3tWZ07p

KB시황 텔레그램 채널: https://bit.ly/KB_Market

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)

#시황 #KB증권

#기계 #건설기계 #전망 #두산밥캣 #HD현대인프라코어 #HD현대건설기계 #교보증권

#자동차 #현대차 #기아 #현대모비스 #전망 #교보증권

#전기차 #자동차 #AI #GPT #테슬라 #TSLA #해외주식 #인뎁스 #삼성증권

수소연료전지 업체 플러그파워, 파산 경고에 주가 반토막 231111 파낸 송경재
#수소

수소 연료전지 개발업체 플러그파워가 10일(이하 현지시간) 반 토막 났다.
전날 기대 이하 분기실적을 발표하고 내년 파산할 수 있다고 경고하면서 주가가 40% 넘게 폭락했다.
미국의 클린에너지 재정지원이 지연되고, 수소 생산시설 가동 중단 등의 여파가 한꺼번에 닥친 탓이다.
플러그파워 폭락으로 태양광 등 청정에너지 업체들이 함께 된서리를 맞았다.

AI is about to completely change how you use computers 231109 빌게이츠
(AI는 컴퓨터 사용 방식을 완전히 바꿀 것이다. 그리고 소프트웨어 산업을 뒤흔들 것)

#빌게이츠 #인공지능 #컴퓨터

앞으로 5년 안에 상황은 완전히 바뀔 것이다. 작업마다 다른 앱을 사용할 필요가 없다.
당신이 하고 싶은 일을 일상 언어로 당신의 기기에 말하기만 하면 된다. 그리고 당신이 공유하기로 선택한 정보의 양에 따라 소프트웨어는 당신의 삶에 대해 풍부한 이해를 가지게 되므로 개인적의 삶에 맞추어 줄 수 있다.
가까운 미래에는 온라인에 있는 사람이라면 누구나 오늘날의 기술을 훨씬 뛰어넘는 인공 지능으로 구동되는 개인 비서를 가질 수 있게 될 것이다.

빌 게이츠가 왜 그렇게 기술에 목메고 전 세계에 기술 민주화를 이루려고 하는지에 대한 아주 약간의 엿보기

레슬리 화이트의 문화 진화-201103 박한선
#사회 #문화 #진화 #문명

1. 우주의 모든 것은 에너지로 기술된다. 은하나 별, 원자도 모두 에너지이다. 문명, 즉 인류의 문화는 에너지가 조직화된 형태이다.

2. 문화는 상징을 기반으로 하는 물질, 신체적 행동, 사상 등의 조직이며 인간은 상징 행동을 하는 유일한 존재로서 문화를 창조한다. 문화는 일종의 행동이다. 그리고 행동은 에너지가 필요하다.

3. 기원전 2000년부터 기원후 1700년까지 인류는 더 이상의 기술적 진보를 이루지 못했다. 원석기 시대와 구석기 시대의 문화적 발전이 상대적으로 느렸다고 지적한다. 그러나 시간이 지나면서 문명이 형성되기 시작하고, 중국, 인도, 메소포타미아, 이집트, 멕시코, 페루 등에서 농경이 등장하게 되면서 인구가 증가하고 식량이 증가했다. 이로 인해 전문직업인이 등장하고, 사회 내에서 계급이 형성되면서 인간의 문화와 생활양식은 크게 변화한다.

4. 그러나 이러한 문화의 발전은 어느 정도까지 이루어진 후에는 정체되어 버린다. 화이트는 이러한 현상의 원인을 사회의 지배계층과 비지배계층 간의 구조에서 찾고 있다.

5. 만약 새로운 기술이나 혁신이 비지배계층에게 이익을 가져오지 않는다면, 그런 혁신은 일어나지 않을 것이다. 사회 시스템이 기술 시스템을 발전시킬 수 있지만, 동시에 그 발전을 저해할 수도 있다는 것이다.

6. "현재 우리의 사회는 이익을 추구하기 위해서 상품이 생산된다. 이를 위해서는 시장이 필요하다. 그리고 시장의 크기는 유한하다. 시장이 성장을 멈추면 생산도 멈추게 되고 정체(stagnation)이 일어난다. 문화 진화의 역사를 통해서 수렵채집사회에서 농경 목축 사회로의 전환의 부족사회에서 문명사회로의 전환을 유발했다. 산업혁명은 이제 첫 번째 단계일 뿐이지만 많은 변화를 유발했다. 향후 심대한 사회구조의 변화, 사회혁명이 일어날 것이다.

7. 이후 산업혁명을 다루면서 화이트는 증기기관이 새로운 시대의 문을 열었다고 본다. 새로운 기술에 의한 성장의 한계는 아직 도달하지 않았으며, 오히려 기존의 사회 체계가 이를 저해하고 있다고 그는 지적한다. 마르크스의 사상을 명시적으로 언급하지는 않았지만, 그의 주장은 마르크스의 이론과 유상한 통찰을 제공한다.

8. 화이트의 이론은 1943년에 발표되었음에도 불구하고, 그는 석유와 석탄의 고갈, 그리고 원자력과 태양에너지의 가능성에 대해 선견지명을 가진 주장을 펼쳐, 미래에 대한 통찰력을 보여준다.

빌 게이츠가 AI를 두려워하지 않는 이유 230713 MIT Technology Review -Will Douglas Heaven
#빌게이츠 #인공지능

-그는 향후 수십 년 동안 AI에 필적하는 기술이 발명되지 않으리라 전망한다.

-게이츠는 말했다. “10년 후든, 20년 후든 (AGI가 개발되는 시점에) 도달하면 우리 사회는 심오한 질문과 마주해야 할 것이다. 슈퍼 AI가 스스로 목표를 설정하면 어떻게 될까? 그 목표가 인류의 목표와 충돌한다면 어떻게 해야 할까? 아예 슈퍼 AI를 만들지 말아야 하나? 하지만 이러한 장기적 위험을 생각하면서 더 즉각적인 위험을 간과해서는 안 된다.”

-1970년대와 80년대에 계산기는 학생들이 수학을 배우는 방법을 바꾸었고, 이는 기본적인 산수 능력 자체보다 게이츠가 말하는 ‘산수 뒤에 있는 사고력’에 집중하게 했다. 게이츠는 이제 챗GPT와 같은 앱이 다른 과목에서 동일한 역할을 할 것이라 보고 있다.

2023년 11월 12일 일요일
#데일리 #주말 #로이터

Our top photos of the week -사진으로 보는 일주일

I am 패션과 카페 둘다 ok에요 -231107 by디매
#카페 #공간 #사회 #문화 #패션 #관광 #여행 #트렌드

1. 칼하트윕 카페
2. 세인트제임스 카페
3. 아르켓 카페
4. 아페쎄 카페
5. 빅 파일럿 바 IWC 센터커피 카페

https://cafe.naver.com/dieselmania/42747197

왜 독일은 패션계에서 안 유명할까? 231113 by 디매
#패션 #트렌드 #독일 #사회 #문화 #역사

독일의 패션 역사 이야기

https://cafe.naver.com/dieselmania/42747197

한국 임플란트의 러시아 시장 선점은 계속 진행형-노보시비르스크무역관 2023-11-13
#러시아 #한국 #임플란트 #치과
#요약
-러-우 사태 이후 공급망 변화
-자국 생산품들의 시장 진입

*러시아 치과 시장은 우수한 의료진과 고품질 수입산 제품 사용으로 인해 CIS 지역 내 최고 수준으로 평가 받고 있다. 이로 인해, 타 CIS 국가에서 러시아로 의료(치과) 관광을 오는 상황이었지만 팬데믹과 러-우 사태로 그 수는 줄어드는 추세

1. 23년 상반기 기준 러시아 시장에서 가장 많이 판매되고 있는 임플란트 상위 10개 브랜드 중 한국 브랜드가 5개 임은 많은 의미를 시사

2. 러-우 사태 이후 러시아 정부는 서방의 경제제재로 인해 수입이 제한되면서 해당 제품을 자국산으로 대체하기 위한 "수입산 대체 정책"을 펼치고 있고 치과 용품 관련해서도 동 정책이 적용되고 있는 상황

#시사점
1. 아직까지는 러시아산의 품질이 수입품을 대체할 수준에 도달하지 못하였기 때문에 수입산 특히 한국산 임플란트의 높은 시장 점유율은 장기간 유지될 것으로 전망된다.

2. 이미 러시아 시장에서 임플란트는 사용자 및 소비자들로부터 신뢰를 얻었고 시장 진출을 어렵게 하는 경쟁 상대가 없는 상황

일본에서 2000년 이후 다시 인기를 끌고있는 Y2K -오사카무역관 고다연 2023-11-13
#일본 #트렌드 #소비 #패션 #문화 #한류 #미디어
#요약
-코로나19 이후 자기표현 욕구 증가, K-POP 아티스트 스타일 추구, 부모 세대 향수 등 다양한 원인
-일본 기업, Y2K를 활용한 광고 제작 및 콜라보 움직임 증가

*최근 Z세대를 중심으로 Y2K가 다시 인기

1. 닛케이트렌드에 따르면 Y2K는 코로나19 사태 이전인 2019년 무렵부터 유행할 조짐이 있었으며 보통 패션 트렌드는 주기가 짧은데, Y2K는 3년 가까이 활기를 띠고 있다. 변화가 빠른 패션 분야에서 Y2K는 받아들여지기 쉬운 편이라 유행에 민감하지 않은 층까지 저변을 넓힌 것 같다고 설명

2. Y2K 인기 이유: ‘다양성 추구’와 ‘놈코어 스타일에 대한 반동’
3. K-POP, 부모 세대의 향수, Y2K 열풍 이끌어
4. Y2K 붐을 이용한 광고·협업 증가 추세

#시사점
2000년대의 패션 스타일인 Y2K는 Z세대부터 2000년 당시 Y2K 스타일을 즐겼던 부모 세대까지 폭넓은 세대층에서 다시 인기를 끌고 있다. 이러한 트렌드를 반영하여 일본에서는 Y2K를 반영한 광고, 브랜드 혹은 K-POP 아티스트와의 협업이 증가

#같이보기
2023년 Z세대 사이에서 새롭게 떠오르는 트렌드, ‘셀프 케어’-오사카무역관 고다연 2023-08-21
https://t.iss.one/twozaga/6229

일본 소비자 니즈의 다양화에 따른 새로운 마케팅 전략 -도쿄무역관 윤정아 2023-06-19
https://t.iss.one/twozaga/5436

일본 Z세대 소비 트렌드, 타임 퍼포먼스와 한류가 핵심! -나고야무역관 시로야마치사키 2023-05-15
https://t.iss.one/twozaga/4807

미래 의약 산업의 새 지평을 여는미국 바이오시밀러 시장-실리콘밸리무역관 이지현 2023-11-13
#미국 #바이오 #제약
#요약
-2028년에 104억4500만 달러 규모 이를 것으로 전망
-최근 바이오시밀러 우호적 규제 환경 마련, 시장 기회 기대

*미 FDA는 바이오시밀러를 미국 승인 기준 바이오의약품과 매우 유사하며 제품의 안전성, 순도 및 효력 측면에서 원조 바이오의약품과 임상적으로 의미 있고 차이가 없는 생물학적 제품으로 정의

1. 미국은 전 세계 바이오의약품 시장의 과반수를 차지하고 있지만 바이오시밀러 시장은 아직 초기 단계

2. MarketsandMarkets2023년에 발행한 바이오시밀러 시장보고서에 따르면 2023년 기준 48억 달러에 이르는 미국의 바이오시밀러 시장은 2028년에 104억4500만 달러 규모에 이르러 연평균 약 16.4%의 성장을 보일 것으로 전망

3. 2022년 10월 인플레이션 감축법(IRA)을 통해 바이오시밀러 약가 조항이 발효됐다. 이에 따르면 65세 이상을 대상으로 하는 미국의 정부 주도 건강 보험 프로그램인 메디케어는 향후 5년 동안 의사가 처방하는 바이오시밀러에 인센티브를 부여한다. 업계에서는 해당 조항의 효과로 장기적으로 바이오시밀러 생산이 촉진돼 의료 비용이 낮아질 것으로 기대

#시사점
인공지능을 기반으로 하는 시장조사 및 데이터 회사인 AlphaSense는 최근 바이오시밀러 시장기회를 조명하면서 호르몬 대체 요법부터 면역 요법, 인슐린 주사, 유방암, 뇌 질환에 이르기까지 노력수준업무(Level of Effort, LOE)에 접근하는 모든 바이오시밀러 제품은 시장 전망이 밝다고 전제

#같이보기
코트라 워싱턴, 美 'IRA 약가인하 1차협상 대상' 10개 의약품 및 향후 전망-워싱턴무역관 정연호 2023-09-11
https://t.iss.one/twozaga/6435

미국의 의약품 부족 현상과 공급망 강화 움직임 -달라스무역관 이재인 2023-06-30
https://t.iss.one/twozaga/5584

美 GSK 백신 전문가 인터뷰로 알아보는 백신 개발 R&D의 중요성 -워싱턴무역관 정세원 2023-06-16 *미국 GSK(글락소스미스클라인) 민지영 박사 인터뷰
https://t.iss.one/twozaga/5376

바이든 정부가 꿈꾸는 바이오 경제 -워싱턴무역관 장석일 2023-04-27
https://t.iss.one/twozaga/4494

미국 면역물품 시장동향-시카고무역관 정지혜 2022-10-18
https://t.iss.one/twozaga/1962

캐나다 탱커 시장동향-토론토무역관 김혜인 2023-11-13
#캐나다 #탱커 #조선 #석유 #공급망
#요약
-한국, 캐나다의 2022년 1위 탱커 수입국
-세계 탱커시장 점유율, 한국 44.4% 수준

*탱커는 캐나다의 7개 항구로 주로 수입되며, 동부의 밴쿠버항을 제외하고 퀘벡시티, 몬트리올, 컴바이찬스(Come by Chance), 뉴펀들랜드, 호크스베리(Hawkesbury), 세인트존항은 모두 동부에 위치

1. 캐나다의 조선업은 조선 시장을 쥐고 있는 소수의 글로벌 기업들로 인해 비교적 활성화되지 않았으며, 탱커의 경우 과거 기름유출사례와 탱커 자체의 안전성 문제에 대한 국민들의 우려로 개발이 소극적으로 진행되고 있는 분야

2. 글로벌 선박 브로커 기업인 배리로그리아노살리스(Barry Rogliano Salles Group, BRS Group)의 연간 보고서에 따르면, 세계 조선업 시장 상위 3개국은 중국, 한국, 일본으로, 2022년 세계 선박 오더북(order book, 주문서)의 50.3%, 29.0%, 15.1%를 각각 차지

#시사점
캐나다서 자라나는 친환경 사회 인식과 디지털 기술 개발로 인해 탱커 또한 최첨단 기술을 접목한 탱커와 친환경 탱커의 수요가 증가하고 있으며, 산업 발전으로 인한 전문인재 육성, 환경오염 감축, 일자리 창출 등의 긍정적 효과가 기대

골프 천국 라오스, 골프장 조성 늘려나가나-비엔티안무역관 김필성 2023-11-13
#라오스 #관광 #여행 #골프
#요약
-비엔티안시, 근거리에 6개 골프장 소재
-라오스 정부, 최근 4건의 골프장 조성 프로젝트 승인

첫째, 저렴한 라운딩 비용
둘째, 골프장에 대한 접근성
셋째, 인위적이지 않은 골프장의 조경과 한국과 달리 여유있게 게임을 즐길 수 있다는 점

#시사점
1. 5건의 골프장 건설 프로젝트가 진행 중; 한국계 기업 2곳이 골프장 조성을 위한 타당성 조사 및 골프장 건설을 추진 중

2. 골프산업 커지면 관련된 틈새 상품/서비스 시장도 열릴 것

호주 게임 산업은 한 단계 ‘레벨 업’ 진행 중-멜버른무역관 유영환 2023-11-13
#호주 #게임 #메타버스 #인공지능
#요약
-시장확대, 정부 지원 정책에 힘입어 호주 게임 산업 지속 성장
-주 정부 정책의 지원을 받으며 멜버른이 호주 게임 산업의 중심지로 부상

*호주 정부의 세제 혜택 도입: 디지털 게임 산업의 폭발적 성장

1. 특히 빅토리아(VIC)주의 멜버른은 호주의 주요 게임 개발지역 중 하나로 1990년대부터 디지털 게임 허브로 이름을 알리며 현재는 호주 게임 산업의 약 57%의 인력과 170개의 게임 스튜디오를 보유하고 있다. 디지털 게임 산업은 다양한 분야의 전문가들과 함께 성장하고 있으며, 애니메이션, 시각 효과, 음악 개발 등의 전문 기술을 보유한 현지 기업들은 영화와 TV를 포함한 다양한 미디어 매체에 세계적 수준의 작품을 제공하고 있다.

2. 주 정부는 현지 디지털 게임 개발 회사들을 지원하며 이 프로그램에는 사전 제작부터 출시까지 게임 개발의 모든 단계를 포함하고 PC, 콘솔, 모바일, 가상 현실(VR), 증강 현실(AR) 또는 확장 현실(XR)을 포함한 다양한 형식을 지원함.

#시사점
호주 정부는 게임 산업의 발전을 위해 여러 세제 혜택을 제공하고 있고, 빅토리아 주는 이러한 게임 산업의 성장 중심지로 떠오르고 있으며, 특히 멜버른은 게임 개발의 중심도시로 주목

2023 이집트 에너지 전시회 참관기-카이로무역관 윤수한 2023-11-13
#이집트 #중동 #에너지 #인프라
#요약
-2023년 10월 29일 - 31일 동안 카이로 국제전시장에서 개최
-전력 기자재 및 재생에너지 관련 이집트 유력 바이어 다수 참가

*전시회 주요 제품은 송배전, 재생에너지, 스마트 전력 시스템 등 전력 관련 기기

1. Egypt Energy 전시회는 북아프리카 지역에서 가장 큰 전시회로 성장

2. 인구 증가에 따른 전력 사용 증가로 이집트 전력 시장은 매년 빠르게 성장하고 있다. 최근 중국, 튀르키예의 이집트 시장 진출 확대가 눈에 띄게 증가하고 있다. ABB, Schnider ELectric, Chint 등의 대형 제조 및 수출기업이 이집트 전력 시장을 선도

#시사점
전력 사용량 증가, 재생에너지 인프라 구축 등으로 전력기기 구매 수요는 지속 증가하고 있지만 경제위기 심화로 인한 발주처 및 기업의 구매력 약화는 이집트 진출의 걸림돌로 작용하고 있다. 2022년 2월 러-우 사태 이후 외환부족에 따른 이집트 경제위기가 지속되며 중단 또는 지연되는 프로젝트가 늘어나고 있다.

#같이보기
중동 및 북아프리카(MENA) 지역 수처리 프로젝트 동향-두바이무역관 이정모 2023-10-13
https://t.iss.one/twozaga/6847

[이집트] 이집트, 250개 국영기업 매각 고려 중 -카이로무역관 신준열 2023-06-11
https://t.iss.one/twozaga/5269

인도 화장품 트렌드와 한국 제품의 인기는-뭄바이무역관 원유정 2023-11-13
#인도 #화장품 #뷰티 #미용
#요약
-인도 화장품 시장 성장률 38%에 달해

1.인도는 가처분소득 증가와 여성들의 경제 참여율이 높아지면서 프리미엄 화장품에 대한 선호도가 증가하고 있다. 외모를 가꾸는 남성 또한 많아지고 있어 남성을 타깃으로 한 제품군도 확대 중이다.

2.종교적인 이유로 비건 및 동물실험을 하지 않은 제품을 선호하는 경향이 높으며, 각 지역의 특색을 살린 천연성분이 포함돼 있는 화장품에 관심이 많은 편

#시사점
Q2) 한국 화장품이 가진 강점과 약점은 무엇인가요?

A2) 한국 화장품의 장점은 우수한 품질과 혁신적이고 독특한 콘셉트를 가진 제품이 많다는 점입니다. 또한, 끈적임이 없고 제품의 흡수가 빨라 습한 인도의 기후환경에도 적합해 소비자 니즈를 충족할 수 있는 제품입니다. 반면 아쉬운 점은 포장재 부분입니다. 프리미엄 화장품이 인기를 더해가고 있고 한국 제품은 프리미엄군으로 분류되고 있긴 하지만, 가격 민감도가 높은 시장인만큼 지금보다는 저렴한 패키징이 인도 시장에는 적합할 것으로 보입니다.

#같이보기
인도 마스크 팩 시장 현황-첸나이무역관 이민형 2023-08-01
https://t.iss.one/twozaga/5911

K-Beauty, 인도 시장에서도 선전 -콜카타무역관 박병국 2023-06-19
https://t.iss.one/twozaga/5428

인도 스킨케어 시장 -벵갈루루무역관 이영일 2023-06-19
https://t.iss.one/twozaga/5427

2022년 인도 화장품 산업 정보-뉴델리무역관 류찬영 2022-05-25
https://t.iss.one/twozaga/1376

다시보는 인도 코스메틱 시장
https://t.iss.one/twozaga/620