Задачка:
Страховая программа на 5 лет.
Каждый год надо вносить по 1 млн рублей
Доходность по годам:
- 32% 1-й год на 1 млн
- 14% 2-й год на 2 млн
- 8%. 3-й год на 3 млн
- 7%. 4-й год на 4 млн
- 6%. 5-й год на 5 млн

Под какой % в классическом пополняемом депозите надо положить деньги, что бы обыграть такую доходность?

Не нравятся депозиты, можете через ОФЗ посчитать

Промомед аллокация

Дали около 35%

Считаю, плечевики и флипперы поняли наконец, что ipo - не их тема и не полезли. Так что спрос был естественный от физ.лиц, что и позволило получить адекватную аллокацию.

Дальше от эмитента требуется работать и показывать результа💪

Рост после ipo на самом деле, возможен, поскольку аудитория Малышевой возможно не умеет ходить в первичку, а торговать на вторичке уже научилась. Проверим🤗

В сущности лишь очень немногие лечатся здесь принудительно.

Большинство пришло на Биржу добровольно.💊💊💊 И пытаются тут денег заработать.👨‍⚕️

Мы все на бирже добровольно. А вот доходность хотим принудительно. Ждем чуда:

https://youtu.be/LUMNPPllwT0?si=Wh74SV4W42ZXPNy1

Промомед. Премаркет. Пока ничего не понятно 😜

390👨‍⚕️

Инвесторы Малышевой дошли до биржы💊

А вы знаете, что Врачи - одни из лучших клиентов брокеров по активам среди физ.лиц?

IT компания Омега планирует выпустить облигации. Интересную продукцию делают. Актуальную. Идеально для уборки фасадов.

Функциональные возможности

Автоматизированный взлет/посадка
Аэрообледование территорий
Ретрансляция сообщений и данных
Доставка небольших грузов
Построение карты окружающей местности


Преимущества
- Установка навесного оборудования
- Быстрое развертывание на местности
- Наземная станция обеспечивает питание дрона через легкий кабель-трос без необходимости посадки на зарядку или замену аккумуляторов
- Возможна доукомплектация или изменение конфигурации в зависимости от выполняемой задачи

Докупил МТС банк. Просто факт. Не спрашивайте почему)

ВТБ снова торгуется после консолидации акций.

График пересчитался по акциям ВТБ. В новой истории после значительной доп.эмиссии и спасения после санкций ВТБ не показал особого роста. Скорее наоборот. Снижение продолжилось. Хороший брокер - не означает хорошей акции для инвестиций.

Впрочем, консолидировать акции, потом выплатить дивы в 2025-м году, было бы красивой историей. Которую, собственно ВТБ и анонсировал.

Такие красивые корп.сделки от физ.лиц особо не зависят. Скорее - это будет инициатива фондов, которым надо зарабатывать на текущем непростом рынке.

Продолжаю покупать ВТБ «на сдачу» от других инвестиций. Ставка на маловероятный и при этом высокий рост.

МТС банк - ловля падающих ножей

Текущая цена 1 875 рублей, что соответствует капитализации 63.2 млрд
Цена размещения 2 500 рублей, т.е. капитализация 75.1 млрд
Старт торгов был по цене 86.6 млрд.

Снижение со старта торгов на 23.49%

Старт снижения котировок подозрительно совпал с датой окончания договора о стабилизации цены. Можно предположить, что объем стабилизации вливали в рынок. Сейчас объем торгов достаточно сильно упал. Видимо стаб.фонд вышел🤣

И тут новость: МТС-Банк публикует данные за 5 мес по МСФО (только релиз. Отчетность я не нашел)

Что известно из релиза: Рентабельность собственного капитала 19.4% заработали ЧП 6.4 млрд. Собственный капитал, на который считается рентабельность берут вместе с суобордами и он равен 98.9 млрд.

Вообще, на IPO нам обещали рост с рентабельностью 30% на капитал😅 правда не сразу, а в перспективе нескольких лет.

Попробуем посчитать форвардный капитал до конца года:
Консервативно: 6.4/5*7= 8.96 млрд и Капитал 107.86
Позитивно: (98.9*20%)/12*7 = 11.54 млрд и Капитал 110 млрд
Исходя из прогнозов роста: (98.9*30%)/12*7 = 17.31 млрд и Капитал 116 млрд

С учетом текущей капитализации, банк торгуется к капиталу на конец 2024 года по оценке от 0.55 до 0.6

Тут уже не особо важно, будет рентабельность 20% или 30% если мы покупаем капитал за половину стоимости, у нас рентабельность под 25-30%🤗

Оговорка. Я не уверен, что Мос.биржа правильно считает капитализацию. Возможно не учитывают объем акций после размещения. Допка была небольшой. Это не сильно влияет.

https://www.mtsbank.ru/o-banke/novosti/detail/1151001/

Европлан снизился к цене IPO

Возникает идея купить, примерно по той же логике, что и с МТС банк. Пока не покупаю. И не потому, что с Европланом что-то не так. Все так! Хороший эмитент. Зрелый. Скорее дело в жадности.

Европлан торгуется по цене 2.35 капитала поскольку имеет рентабельность на капитал под 50%. И опять же около 50% от этой рентабельности выплачивает акционерам🤗 очень хочется такую компанию купить за 1 капитала, а не за 2.35. Что-то не дают😒

Выжидаю. В том числе жду отчета за полугодие. Хочется убедиться, что эмитент продолжает себя отлично чувствовать и после IPO. В целом, у меня нет в этом особых сомнений. С другой стороны, паника на плохом отчете…падение и вот уже цена ближе к 1 капиталу😜

РДВ разгоняет, что Совкомбанк может получить убыток от урегулирования долга с Роснано.

Логика такая:
Долг погашен по договоренности сторон с дисконтом. Значит у банка убытки. Логика в целом верная.

Один нюанс:
- Проблемы Роснано возникли не вчера и даже не в прошлом году. Новость, о том, что Роснано ведет переговоры с кредиторами была еще от 2021 года. https://www.interfax.ru/business/804363

Что делает кредитор, если должник начинает говорить о реструктуризации? Первым делом начисляет на долг резервы. (Которые уменьшают чистую прибыль) У Совкомбанка была возможность постепенно создавать резервы на кредит Роснано. Возможность длинной больше 2.5 лет. Не поверю, что Совкомбанк этой возможностью не воспользовался. Думаю кредит был зарезервирован на 100% или около того.

Тогда, реструктуризация долга на 20% с единовременным погашением оставшихся 80% ведет….к росту чистой прибыли. Поскольку резерв под 100% списывается на 20%, а остальное распускается и идет в прибыль. 🤠

Новость по теме:

https://www.interfax.ru/business/970775

Погашение долга "Роснано" привело к росту капитала Совкомбанка
15 июля 2024
Погашение банковских кредитов "Роснано" привело к росту капитала Совкомбанка, сообщила ТАСС пресс-служба банка.
"Погашение долга привело к росту капитала банка, а не наоборот, так как созданные резервы под этот долг оказались выше дисконта", - говорится в сообщении пресс-службы.
Ранее 15 июля представитель "Роснано" сообщил ТАСС, что компания погасила банковские кредиты и начинает новый инвестиционный цикл с частными инвесторами. По словам представителя, компания выплатила банкам-кредиторам около 80% "исторического" долга, накопленного до 2021 года. Размер дисконта составил 20%, с учетом экономии на процентах по долгу при досрочном погашении дисконт составил 40%.
В апреле "Роснано" при поддержке правительства РФ согласовало досрочное погашение долга компании с Совкомбанком, Промсвязьбанком, банками "Санкт-Петербург", "Ак Барс" и "Россия".
Эмитент

https://cbonds.ru/news/2977839/

Позитивный сюрприз

Совкомбанку, судя по заявлениям их самих, неплохо прилипло от Роснано, которые закрыли 80% долгов. Основным держателем долга был именно Совкомбанк, который уже заложил в резервы средства под проблемки с выплатой. Этот разовый неожиданный доход поможет банку в текущих условиях высокой ставки, которая продолжает давить. Кто бы помог теперь Т-банку, норматив достаточности капитала которого планомерно снижается и к 1 июня составлял 10,56% против 15,7% на начало октября 2023 года. У Т-банка 72% портфеля приходится на необеспеченные розничные кредиты, по которым действуют повышенные макронадбавки ЦБ.

Что еще интересного:
- В 60% готовой продукции из самых популярных сервисов доставки еды в Москве обнаружены кишечная палочка и бактерии;
- Сооснователь «Яндекса» Аркадий Волож вернется к управлению бизнесом остатка Yandex;
- Глава ВТБ Андрей Костин сообщил, что он согласовал с правительством сделку по выкупу у «Почты России» доли в Почта-банке. Уверен, удивимся с неадекватности условий;
- Чистая прибыль ПАО "Группа "Ренессанс Страхование" сократилась почти втрое в I полугодии, до 2,02 млрд руб. Ребята страдают от падения котировок ОФЗ;
- Платежи через филиал ВТБ в Шанхае перестали доходить китайским контрагентам. Проблема существует с 20 июня и связна с процессом обновления платежного софта. Нормально, месяц обновляются уже. Ну хотя мою заявку на квала в ВТБ уже 8 месяцев обрабатывают, чего тут удивляться))

А тем временем мы незаметно пришли к на 100% управляемому курсу - Банк России приостанавливает публикацию статистики внебиржевого валютного рынка. Теперь мы будем верить на слово, что курс валюты должен быть именно таким. Удобненько.

👆👆👆дайджест новостей от Игоря Леонова. Все по делу

#IPO_SPO
Возвращаясь к pre-IPO "Самолет Плюс"
Я похоже в нём буду участвовать.
Причины:
💵 Оценка на pre-IPO 20 млрд. руб. (4.9 EV/EBITDA 2025). Это в целом гуманно, и к тому же по мультипликатору сильно меньше стоимости прочих экосистем (Яндекс, Озон)
💸 "план-кинжал" эмитента предполагает выход на IPO в начале 2026 года по оценке 75-80 млрд рублей (по 6,8-7 EV/EBITDA). Если все срастается, то получается ~ 4Х за полтора года. Если что-то пойдёт не так, то 2-3Х меня тоже устроят.
Соотношение риск/доходность вроде бы норм.

В ZORKO говорят о хорошем спросе и возможности досрочного закрытия книги. Плюс обещают обеспечить ликвидность: вторичные торги на ОТС должны быть запущены сразу после размещения. Это само по себе интересно, грех такое пропускать. Так что судьба полтинника, который мне вернул в конце июня "Каркаул" предрешена. Участие, напомню, через zorko-exchange.ru

Подкаст. Что делать на падении рынка
- Усредняться? Да или Нет
- Фонды ликвидности
- Фонды недвижимости
- Золотые облигации
- Флоатеры
- Облигации с ежемесячным купоном

😢Пострадавшим от коррекции имени Артема Тузова посвящается.

#ПапаНеЛонгуй
#ПробитНеТолькоКанал

@marketPENA