Разблядовка за пресейл Пиксель Пушек

Прошлый сейл показал себя супер гуд. По поводу этого у многих вопросы, стоит не стоит игра свеч. Посчитаем:
Пресейл прайс
Chef's Knife Case 5.74 TON (~$9) / 2000 supply
Dogs Mask Case 4.14 (~$6.5) TON / 3000 supply
Ak-69 Case 2.55 TON (~$4) / 4000 supply

Прайс новых итемов неизвестен, но если буквально экстраполировать прошлый сейл, там видно одну вещь. Пресейл касса у всех трёх была примерно одинаковая:

Knife: 5.74×2000 = 11,480 TON
Mask: 4.14×3000 = 12,420 TON
AK69: 2.55×4000 = 10,200 TON

То есть проект целился примерно в ~10–12.5k TON на предмет

В новом сейле сапплай предметов отличается, 4-5-6к сапплай, разницу в прайсе между ними вижу примерно так: если 4к сапплай взять за 1, то 5к это 0.8x, 6k - 0.67x

И если прошлая логика сейла сохранится, то посчитаем самый логичный вариант цен (среднее 11500 тон/сапплай):

🚀 RPG — 6000 supply = 1.92 TON | 175⭐️ ≈ $2.63
🐔 Chicken Mask — 5000 supply = 2.30 TON | 210⭐️ ≈ $3.15
🔫 Pistol — 4000 supply = 2.88 TON | 263⭐️ ≈ $3.95

То есть, целиться буду примерно в этот прайс. Естественно с премией за второй сейл.
Если проект делает прайсинг вразрез с этими пропорциями, я уже не буду закупать. Редлайны плюс минус такие:
РПГ - 2.7 TON
CHICKEN MASK - 3.2 TON
PISTOL - 4 TON

Это уже неприятно.

По апсайду - имхо лучшие и самые юзабельные вепон айтемы были в первом сейле, а именно калаш с ножом, поэтому покупать буду только пистолеты. Маски могут добавлять хоть бесконечно, поэтому OG премия будет оставаться за Dogs Mask, РПГ вообще не нравится. Этот сейл 99% не будет таким же хорошим по иксам как первый, сиквелы всегда хуже. Но хуже чем первый ≠ минусовый. Сайзить не буду, закину тоны с профита прошлого сейла и вам того же советую.

Лан крч 1 пистолет взяла, не для инвеста или ресейла. Чисто чтобы вам бичам хедашники с красоты разносить✋

TON 2024 - 🦅
TON 2026 - 🦅

grachev got cooked

Это так, чисто на память 😄

🎁Jingle Bells🎁

Разница за 30 дней:
Floor 3.5 TON - > 14.6 TON
MCAP 275k -> 1.15m

буст x4.17

Капитализация сравнялась с такими признанными флагманами гифтов как 🎁Precious Peach(1.2m mcap), 🎁Astral Shard(1m mcap), 🎁Swiss Watch (1.3m mcap)
Обогнал в 2 раза 🎁Nail Braclet (600k mcap), в 1.5 раза 🐸Kissed Frog (800k mcap) и почти в 3 раза 💎Ion gem (450k mcap)

Сапплай Jingle Bells составляет 78к, старый гифт уникальность которого заключалась в OG премии, сами модельки не обладали ничем интересным, самый дефолтный перекрас.
Сравним его с конкурентами:
👁Evil Eye - Supply 72.8k - Mcap 539k
🎁Santa Hat - Supply 68.1k - Mcap 319k
🎁Winter Wreath - Supply 71.3k - Mcap 316k
🎁Holiday Drink - Supply 82.6k - Mcap 363k

И еще много много много всего в таком духе.

Один вопрос для ребят кто закупал на хаях и теперь ноет за проебанные бабки - вы ебланы? Механика крафта была известна еще месяц назад, это чистая лудка с шансом остаться без штанов. Догадки что колокольчик будет в крафте были еще 3 недели назад (на самом деле даже еще раньше). Эти догадки были основаны на покупках разработчиков, каких-то мутных полуинсайдах, собственных убеждений.
Главный тейк в том что те кто закупался заранее по 4-6 тон колокольчиками - рисковали своими деньгами имев нехилый шанс проебаться. И за свой риск они получили хороший профит в х4.17. Точно так же как и рискнули те кто закупал непонятно для чего нужные подарки в 24 году. Те кто после 1 сентябрь сейла пошел закупать олдовые тг аккаунты. Зарабатывают профиты только те кто рискуют и делают раньше всех, а дурачки что залетели после подтверждения в буквально четырехкратно раздутый на новости актив стали экзит ликвой.
“Buy the rumor, sell the news"

Сейчас же люди спорят какой гифт будет следующим. На мой взгляд, в первую очередь подвергнутся крафту олдовые гифты не сыскавшие народного признания, а так же гифты потерявшие свою актуальность из-за сезонности. Например 🎁Lunar Snake. Это будет логичным продолжением нарратива и вдохнёт жизнь в мертвые коллекции.
Но на самом деле, люди смотрят не туда. Стоит подумать вот о чём: Механика крафта является дефляционной, 4 старых подарка сжигаются -> появляется 1 новый. И на горизонте N-количество лет, когда люди потихоньку постепенно будут выкупать крафтить сжигать мейн коллекцию, мы вполне можем прийти к ситуации когда крафтовые сравняются по количеству с сырьевыми гифтами, а значит...

think about it.

В честь такого замечательного праздника, Павел Дуров решил сделать подарок для любимого человека - себя самого и лутать за мишку и сердечко по 50 звезд, вместо 15. Это же гениально, запускать объем печатать деньги просто перерисовав пару атрибутов на БЕЗЛИМИТНОМ ПОДАРКЕ без каких-либо обязательств. Фармится кеш со всех щелей. Напомню 6 января Financial Times опубликовал статью про финансовые результаты Telegram за 1 полугодие 2025. Отчёт показал:

Выручка: $870 млн (+65%)
Операционная прибыль: +$400 млн
Чистый результат: —$222 млн net loss

Небольшое пояснение:
Выручка - сколько Telegram заработал от своей деятельности за период
Операционная прибыль - прибыль от Телеграма после расходов (инфраструктура + зарплаты + маркетинг + R&D + офис + саппорт и тд)
Чистый результат - налоги, долги, инвестиции и главная причина нашего результата - переоценка активов.

Неттовый минус выходит из-за падения курса TON, но сам Телеграм показал лучший результат за всю историю. Что это значит?
Чисто на бумаге, для среднего ритейла дела у Паши идут не очень. Данные создают разрыв между восприятием и реальным состоянием бизнеса.

В феврале 24 года Дуров заявлял, что Telegram будет холдить 10% от total supply TON, а излишек продавать долгосрочным инвесторам, чтобы снять вопросы о централизации.
Значит, Телеграм на текущий момент владеет 10% от тотал сапплая что составляет 515млн TON. А так как с 24 года (в котором нетовая прибыль тг составила $540м учитывая выросший тон) когда в конце случился обвал рынка, тон только и делал что падал. Именно эти 515млн тон давят отчёты вниз.

Напомню, что FT опубликовал данные только за полугодие, то есть с 1 января до 30 июня. Тон тогда болтался в районе $3-$3.8, а подарки были дешевыми по соотношению прайс - сапплай, а значит и итоговая прибыль, были гораздо более скромными. Именно во второй половине года были самые дорогие сейлы с огромными сапплаями (снупдогг, др дурова, фигурка за 41к), добавили аукционы, коллаборации, всё самое деньговыжимательное. А курс тон при этом всём упал в 2.5 раза. Понимаете в чём суть? Разрыв между операционной и неттовой прибылью стал еще больше, при этом всём сам телеграм принтит деньги на печатном станке по операционной марже уже опережает бигтех гигантов типа Meta.

Для сравнения полугодовые отчеты соседних проектов:
Telegram Ревенью $870млн Опер. профит - $400млн Опер. Маржа +46%
Реддит - Ревенью $892млн Опер. профит -$71млн Опер. Маржа +8.0%
Пинтерест - Ревенью $1.8млрд Опер. убыток - $39.8млн Опер. Маржа -2.2%
Снепчат - Ревенью $2.7млрд Опер. убыток - $453 млн Опер. Маржа -16.7%
Meta - Ревенью $89.8 млрд Опер. профит - $38.млрд Опер. Маржа +42.3%

То есть тг по масштабам ревенью как реддит, но по соотношению маржинальности выше реддита почти в 6 раз, опережает Meta на 3.7%. Мета блять буквально в 100 раз больше телеги, имеет маржу меньше. И по сути телеграм как бизнес сверхмаржинален, но у телеги не было IPO, она не торгуется на бирже у неё нет акций, а значит прайсить эту сверхмаржинальность - негде кроме как через TON который является единственным прокси на тг-экономику. А тон сейчас в лютом вонючем говнище. Справедлива ли эта асимметрия? Прав ли рынок? На мой взгляд ни разу. Думайте...


С чего я вообще начинала? Ах да... всех с праздником 🎁

Телега под сапогами майора

Первое политическое, натуральное расследование на моем канале. Как же у меня сука сгорело.

Буквально вчера у меня спонтанно завязался разговор, меня спросили о простой штуке.

— а вот клиент Telega (не путать с телеграм) вроде через сервера VK работает?

Я пожал плечами. Про эту телегу я слышал, но ничего знать не знал. Поэтому, что я говорить то буду.

Но уже вечером в мой чат скинули пост некого "42 братухи", который ссылается на пост @chekist42, а тот в свою очередь на оригинального автора.

Прочитав по 2 раза все посты с осени 2025 с канала @bruhcollective + недавние, сверху закинув дип-ресерч.

Я пришел к мерзким выводам. Вернее чего к ним приходить, я просто с ними согласился, ведь есть вся доказательная база.

Можно сверить со статьями на хабре, например.

Кому интересно, в комментарии скину сам файл ресерча, со всеми ссылками на источники, кроме постов в ТГ.

VK создали Telega, чтобы загнать гоев на свои сервера.

Работает все примерно следующим образом: у телеграм исходный код клиента открытый. Но у телеграм закрыт код серверов, что происходит внутри мы не знаем. Просто на нашем опыте доверяем Дурову.

Но мы можем посмотреть о каких серверах вообще речь и сравнить эти подключения. И вот здесь начинается самое интересное.

Эта Telega, берет клиент телеграм и вносит туда несколько правок, таких, абсолютно мелких:

- Весь трафик гоняется через VK сервер
- Систему "бана" любых каналов, которые прописаны на их сервере
- Отмену шифрования секретных чатов
- Сливает наш номер к себе на сервер
- Отслеживает кто в каких чатах (id) общается, таким образом строя цепочки связей

Это позволяет с одной стороны сделать рабочий телеграм под пресингом РКН, с другой стороны создать супер прозрачную для служб и корпорации платформу.

От того на душе уебищнее, ибо мессенджер MAX также создан конторой ВК. Чувствуете это?

Запах гнили от корпорации.

Пока РКН научились блокировать самый устойчивый протокол VLESS, в регионах с белыми списками потенциально лишая россиян методов обхода.

VK создает монополию и иллюзию выбора: либо MAX, либо Telega. Сюда же приплести очевидный и ожидаемый бан твича. И замену на ВК видео нашего ютуба.

Безусловно, вы получаете доступ к каналам и чатам из телеграм. Все неугодные на территории страны тут же будут заблокированы.

Гениальное решение. Просто мерзкое, потому что это очень грязная игра. Лоббировать блокировку конкурента.

А потом насильно насаждать людям выбор про синюю и красную таблетки, создавая, повторю, иллюзию выбора.

Люди, что хотят пользоваться телеграм и их заебали блокировки, но уезжать они не хотят или не могут..

Будут вынуждены скачивать Telega по рекомендации крупных блогеров. Возможно осознанно принимая эти риски и ограничения. Выбора нет.

Ирония ли..

Когда-то Дуров породил лучшую социальную сеть. А теперь эта социальная сеть паразитируют на его лучшем мессенджере.

Вообще вспоминается год борьбы за свободу телеграм. Тогда блокировки были без DPI, мы кидали самолетики и радовались жизни.

В этот раз, видимо, Паша Дуров никакой протест не возглавит. Возможно он сам одобрил Telega как единственный возможный компромисс в этой реальности.

И сложно его винить в этом. Либо сырой MAX, либо небезопасный, но хотя бы комфортный телеграм, простите, Телега.

Старые мы стали. Мир вокруг стал мрачнее, серьезнее и опаснее. Времена совсем другие.

Но самолетик на всякий случай я кину.

✈️