Ряд неблагоприятных факторов способствовал наступлению майского охлаждения на российском фондовом рынке. Надежда рынка — дивидендные платежи, которые могут превысить 3 трлн рублей. Лидерами по объемам дивидендных платежей продолжают оставаться нефтегазовые компании. Однако отказ “Газпрома” от выплаты дивидендов может отпугнуть игроков рынка от акций сектора. Во что инвестировать летом 2024 года, разобрался аналитик нефтегазового сектора Олег Фомин.

🟢Дивиденд по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» объявлен в рекордном размере - 12,3 рубля за акцию, что превышает 17% годовых. Стоимость бумаги, превысившая 72 рубля, уже включает в цену все позитивные новости и выглядит перекупленной.

🟢Чистая прибыль «Татнефти», составившая 288 млрд рублей, позволила поднять коэффициент дивидендных выплат до 71% от прибыли по МСФО и увеличить размер дивиденда до 15% годовой доходности.

🟢Ожидаемый размер дивидендного платежа «Транснефти» - 185 - 190 рублей на акцию. Это соответствует 11% годовой доходности. Компания рассматривает вариант перехода к выплате промежуточных дивидендов, что усиливает ее инвестиционную привлекательность.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК

ЧИТАТЬ ПОЛНУЮ ВЕРСИЮ

Искусственный интеллект (ИИ) сегодня проник практически во все сферы жизни. Он позволяет машинам и программам выполнять задачи, которые требуют человеческого интеллекта. О том, какие технологии ИИ применяются в нефтегазовой отрасли, рассказал старший консультант ВЫГОН Консалтинг Никита Зотов:

🔵«Нефтегазовая отрасль находится в несколько догоняющем положении. Связано это со спецификой работы. Мы очень много работаем с неопределенностями. (…) Искусственный интеллект, к сожалению, с ними работает плохо, но, тем не менее, на каких-то простых, структурированных задачах он проявляет себя неплохо. Например, задача предиктивной аналитики по ремонту какого-то оборудования часто решается именно с помощью ИИ».

🔵«Если говорить про текущий эффект от внедрения систем ИИ, то моя несколько high-level оценка, нефтегазовые компании сейчас суммарно по отрасли получают где-то порядка 20−30 млрд рублей выгоды в год от систем ИИ».

🔵«На Западе вкладываются колоссальные суммы в ИИ. Если взять только по генеративному ИИ, то за 2023 год было вложено порядка $25 млрд. В России сумма инвестиций в эти же технологии колеблется в пределах $1 млрд».

СМОТРЕТЬ ИНТЕРВЬЮ

ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ

США и ЕС синхронно приняли очередные санкционные пакеты. Главный акцент сделан на дестабилизацию финансового сектора. О том, как теперь бизнес будут осуществлять расчеты в валюте и каким будет курс рубля, смотрите в новым выпуске ТЭК-ТОК.

🔷Адаптация валютного рынка к новым условиям потребует времени и новой инфраструктуры. Для крупных продавцов валютной выручки понадобятся банки с экспортно-импортной специализацией и большими оборотами.

🔷Перенос операций во внебиржевой формат сопряжен с рядом осложняющих факторов и рисков. Часть валюты на клиентских счетах клирингового центра будет заморожена. На рынок вернется повышенная волатильность, вызванная большим разбросом ценовых заявок на покупку и продажу валюты.

🔷Банки дружеских юрисдикций, работающие одновременно из системой SWIFT и с российской системой, окажутся перед серьезными рисками. Это приведет к возрастанию стоимости комиссий за проведение платежей, что может привести к повышению цен по отдельным видам импортных товаров.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК

ЧИТАТЬ ПОЛНУЮ ВЕРСИЮ

Друзья,

рады представить вам ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ перевод отчета Всемирного банка об отслеживании мирового объема факельного сжигания попутного газа.

После долгожданного сокращения в 2022 г. мировые объемы сжигания попутного газа выросли в 2023 г. на 7%, составив, по оценкам, 148 млрд куб. м — уровень, который в последний раз наблюдался в 2019 г. Учитывая, что на выполнение целей
инициативы Всемирного банка по достижению нулевого рутинного сжигания попутного нефтяного газа (ПНГ) к 2030 г. осталось всего шесть лет, мировому сообществу необходимо резко нарастить усилия по сокращению масштабов факельного сжигания попутного газа.

С документом нас ознакомил Алексей Книжников, эксперт по экологической ответственности бизнеса природоохранного фонда «Природа и люди».

ИНТЕРВЬЮ ПО ТЕМЕ ДОКЛАДА ЗДЕСЬ

В экологической повестке нефтегазового сектора традиционно актуальным остается вопрос утилизации нефтяного попутного газа (ПНГ). Всемирный банк назвал показатели сжигания ПНГ в 2023 году худшими за пять лет. О том, как можно решить проблему факельного сжигания, рассказал эксперт по экологической ответственности бизнеса природоохранного фонда "Природа и люди" Алексей Книжников.

🟣"По оценкам Всемирного банка, у нас (в России) сжигание сейчас достигло в год практически 30 миллиардов кубометров. Что такое 30 миллиардов кубометров газа? Примерно столько потребляет газа в год мегаполис Москва".

🟠"К сожалению, мы наблюдаем, что ни наше Минэнерго, ни Минприроды не считают  показатель сжигания ПНГ ключевым, и никто особенно даже не проводит системного мониторинга. Я считаю, один из первых простых шагов — это наладить использование глобальной системы мониторинга и взять ситуацию на контроль".

🟢"Есть такой простой инструмент как рейтинг экологической ответственности. (...) В этом году Всемирный банк создал индекс факельного сжигания импортеров нефти. Для чего это сделано? Чтобы показать, какие страны покупает нефть с меньшим углеродным следом. Чтобы через потребителей нефти влиять на компании для закупки менее грязной нефти. И это будет работать, я уверен".

СМОТРЕТЬ ИНТЕРВЬЮ

ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ

Российский фондовый рынок на протяжении летних месяцев демонстрировал понижательную динамику. Индекс Мосбиржи опустился ниже уровня 2700 пунктов. Вероятность повышения ключевой ставки ЦБ до 20% ухудшает рыночные настроения. Локальной поддержкой акции нефтяных компаний выступает сезон промежуточных дивидендов, начинающийся на фоне относительно позитивной отчетности эмитентов.

🟢Быстрее рынка восстанавливаются акции Лукойла, демонстрирующие первые признаки глобального разворота тренда. Благодаря росту цен на нефть в рублевом выражении чистая прибыль компании может достичь 575 - 587 млрд рублей, что на 4% выше показателя 1 полугодия прошлого года.

🟢Другой перспективной историей являются акции Татнефти, снизившиеся на 20% от максимумов и корректирующийся в последние дни. Размер дивиденда за первое полугодие установлен на уровне 38,2 рубля за акцию, что соответствует примерно 6% годовой доходности.

🔴Покупки акций Сургутнефтегаза фактически тождественна покупке фьючерса на доллар. Возможный рост курс до 97-100 за единицу повысит ожидаемый уровень доходности Сургутнефтегаза по форме больше напоминающую финансовую компанию.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК

ЧИТАТЬ ПЕЧАТНУЮ ВЕРСИЮ

Нефтехимия — одно из самых быстроразвивающихся направлений российской экономики. О перспективах отрасли в контексте ситуации на мировых рынках рассказал в интервью ТЭК-ТОК генеральный директор компании «Имплемента» Дмитрий Акишин:

🟢«Если посмотреть статистику, то в 2022-м году химическое производство переориентировалось на внутренний рынок. В 2023 году мы видели существенное увеличение потребления крупнотоннажных пластиков на внутреннем рынке. Например, полиэтилен вырос чуть ли не на полмиллиона тонн по году. Это происходило замещение ушедших иностранных производителей».

🔵«Все друг под друга подстроились, смогли договориться. Производители начали производить новую продукцию, новые марки, какие-то продукты с новыми качествами. А потребители, понимая, что у них есть ограниченный набор продуктов, тоже перестроились. Они скорректировали, перестроили свое производство под те продукты, которые им доступны».

🔵«Что касается экспорта. Все большие рынки нам все еще доступны. Китай. Он, может быть, не самый быстрорастущий, но очень крупный. (…) Индия (…) Юго-восточная Азия, которая обеспечивает сейчас вообще самую высокую динамику спроса на пластики. Африка, Южная Америка».

СМОТРЕТЬ ИНТЕРВЬЮ

ЧИТАТЬ ПЕЧАТНУЮ ВЕРСИЮ

Осенний период традиционно сложный для российского топливного рынка. О том, как страна проходит его в этом году, с какими проблемами и рисками сталкиваются нефтепереработчики и розничные покупатели, рассказал заместитель председателя наблюдательного совета ассоциации «Надежный партнер», автор telegram-канала «Oil fly» Дмитрий Гусев:

🟣«10 лет назад кого не спроси, будете ли вы покупать бензин по 50 рублей, в ответ бы сказали: «не-не-не, я машину поставлю, не буду ездить». А я могу сказать, что если бензин будет стоить 80 рублей, то все равно все будут ездить».

🟠«Я не знаю, с чем связана святая уверенность Минфина в то, что сколько ни бери с нефтяников, они все равно будут добывать и работать. С точки зрения стратегии, конечно, это катастрофа. (…) Я иногда думаю, может быть Минфину дать в прямое управление ТЭК, тогда будет проще».

🟡«Сельхозпроизводители почему-то имеют свойство просить субсидии на возмещение затрат по покупке дизеля, но переоборудовать свою технику на метан почему-то не хотят. То есть, высокая цена будет стимулировать мозговые процессы у потребителей, что нужно начинать экономить, а не просто просить денег у государства».

СМОТРЕТЬ ИНТЕРВЬЮ

ЧИТАТЬ ПЕЧАТНУЮ ВЕРСИЮ