💵 Доходы бюджета от экспортной пошлины с привязкой к курсу рубля составят ₽750 млрд до конца следующего года

По информации российских СМИ, инициатором нового механизма был Минфин. В ведомстве считают, что для балансировки бюджета как раз не хватает примерно ₽500—₽700 млрд. Для этого также будут использовать средства из ФНБ и заимствования.

🛢 Царство волатильности — сколько будет стоить нефть в ближайшее время

В последние дни многие пытаются спрогнозировать цены на черное золото на следующий год. Звучат относительно консервативные оценки в $100 за баррель, более авантюрные — в $120 или совсем смелые — вплоть до $150. Кто-то, напротив, верит в снижение цен до ~$80 или около того. Все эти прогнозы так сильно различаются по одной простой причине — сделать серьезно обоснованное предсказание в этой сфере крайне трудно. Цена на нефть волатильна и зависит от ряда факторов.

В основе, конечно, лежит баланс спроса и предложения. Последнее сейчас снижается в первую очередь за счет масштабных сокращений добычи от ОПЕК+. На их фоне Brent уже доползал до $95 за баррель. А в JPMorgan, к примеру, считают, что картель может анонсировать новые меры. Спрос растет из-за крупных потребителей, в основном из-за Китая, который все еще восстанавливается после локдауна.

В свою очередь, предложение может увеличиться за счет сланцевого притока из США и наращивания добычи странами, не входящими в ОПЕК+. А потенциальное замедление крупных экономик из-за устойчивой инфляции или чего-то еще может сократить спрос. Вопрос лишь в том, какие из этих факторов станут ключевыми, а какие нет. Все это осложняется «случайным» влиянием геополитической обстановки и других неэкономических моментов.

Еще один важный пункт — на цены можно повлиять, чем и занимается ОПЕК+. Если они слишком сильно упадут, их попытаются поднять. Наоборот — то же самое. Иными словами, вырисовывается определенный ценовой коридор. Это делает маловероятными аномально малые и слишком большие значения. На наш взгляд, в ближайшее время цены на нефть будут оставаться стабильно высокими, но без перегибов. Традиционная энергетика все еще в силе, и на рынке уже можно наблюдать некоторые признаки дефицита ресурсов.

📈 В 2024 среднегодовая инфляция в России будет на уровне 7,2% — Максим Решетников

В Минэке считают, что только к декабрю она снизится до 4,5%. Что интересно, ЦБ в 2024 хочет вернуться к целевому показателю инфляции в 4%. Разброс в прогнозах объясняется очень просто — сделать обоснованное предсказание сейчас трудно, поскольку на ситуацию влияет слишком много факторов. В то же время регулятор имеет рычаг в виде ДКП и, вероятно, поэтому дает более умеренную оценку.

🛢 Три четверти морских поставок российской нефти в августе обошлись без западной страховки

Как сообщает FT, Россия продолжает активно обходить ценовые потолки на свое черное золото. Утверждается, что 75% всех морских поставок в августе осуществлялись без страховки западных компаний. Это в 1,5 раза больше, чем весной этого года. Отсутствие такой страховки позволяет избежать влияния санкций. На это накладываются повышение мировых цен на нефть и прогнозы на дальнейший рост.

Сейчас ценовой потолок начинает исчерпывать себя как инструмент. «Теневой флот» разрастается, находятся альтернативные пути страхования, рыночная конъюнктура не способствует каким-либо ограничениям. Скорее всего, такой тренд сохранится. В то же время не надо думать, что России это ничего не стоило. Любой обход санкций обходится немалой суммой денег, а особенно такой масштабный.

🔊 Правительство разрешило экспорт нефтепродуктов, которые оформили до вступления запрета в силу

Они будут транспортированы по сети РЖД и «Транснефти». Ограничения на вывоз топлива из страны начали действовать 21 сентября.

🚘 АвтоВАЗ вышел на рекордную производительность и нацелен выполнить план на этот год — глава компании Максим Соколов

К концу 2023 должно быть выпущено порядка 400 тыс машин. В АвтоВАЗе считают, что новые американские санкции не помешают намеченному плану. Ограничения существуют давно — компания работает с ними уже 1,5 года. В то же время риск недопоставок сырья и запчастей остается, однако полностью предприятия не встанут, заявил Соколов. В случае АвтоВАЗа это особенно важно, так как, по сути, он является единственным производителем локализированных отечественных легковушек.

☑️ Фонд Майкла Калви вышел из капитала коллекторского агентства в России

«Первое клиентское бюро» (ПКБ) сменило иностранных владельцев на отечественных. Доли в коллекторском агентстве продали инвестфонды Baring Vostok (BV) и Da Vinci Capital, а также бизнесмен Сергей Власов. По информации СМИ, покупателем стала российская компания «Тинсайд». Ей владеет бизнесмен Роман Ковалев. Сумма сделки не разглашается.

ПКБ — крупнейшее коллекторское агентство России. По итогам 2022 года оно занимало 15% рынка купленной задолженности и имело 3,5 млн активных клиентов. Чистая прибыль составила ₽3,7 млрд.

Владелец самой значительной доли Baring Vostok рассматривал вариант продажи с 2021 года. Тогда российский суд приговорил бенефициара фонда Майкла Калви к условному сроку по делу о растрате средств в банке «Восточный», где BV был акционером. Предприниматель покинул Россию еще до начала СВО, а в 2022 фонд начал разделение бизнеса на международный и локальный.

❕Правительство склоняется к введению инфраструктурного сбора с маркетплейсов в пользу «Почты России» — Максим Решетников

⚡️В сделке по передаче российских активов Volvo не предусмотрен обратный выкуп — Денис Мантуров

Минпромторг сообщил о ней в начале месяца, но никаких подробностей тогда упомянуто не было. Судя по формулировке министра, речь все-таки идет о выкупе какой-то отечественной компанией.

🚗 АвтоВАЗ планирует восстановить производство в Казахстане в 2024 году

Для этого надо скорректировать нормативно-правовую базу, сообщили в компании. Объемы выпуска будут определяться ситуацией на казахстанском рынке. Производство на заводе «Сарыаркаавтопром» было приостановлено в 2022 году в связи с антироссийскими санкциями. Предприятие выпускало легковые автомобили Lada Granta, Niva и Vesta.

💲«Валютная мембрана» — что это такое и в чем ее проблема

Минэк предложил разделить рублевый рынок на внешний и внутренний для стабилизации курса, используя китайский опыт. Начнем с простого. Китайская модель — это наличие двух «юаней» с разными курсами. Один из них обращается внутри страны, а второй — за ее пределами. Логика понятна: так проще таргетировать стоимость валюты и контролировать вывод капитала из страны.

Судя по всему, в России хотят устроить что-то подобное, чтобы решить проблему с постоянными скачками рубля и оттоком капитала. Вполне возможно, внутри нашей страны курс зафиксируют на каком-то уровне, близком к ₽90 за доллар, а за рубежом — отпустят в более-менее свободное плавание. Ну или мы просто снова увидим инвалютные рубли, как в СССР.

Понятно, что наличие двух курсов — плохо для экономики. Это вынужденное решение, которое будет принято совсем не от хорошей жизни. Но, судя по всему, других способов эффективно тормозить отток капитала, не нанося ущерб экономике ростом ставок, просто нет.

По сути, «мембрана» должна ограничивать вывод рублей из страны. При этом наша валюта окончательно перестанет быть свободно конвертируемой, а это большой шаг назад, в середину нулевых. «Мембрана» ударит по тем, кто зарабатывает в рублях, в первую очередь по российскому несырьевому бизнесу. Еще, конечно, любые ограничения на вывод капитала негативно скажутся на внешнеэкономической деятельности, а значит, параллельный импорт рискует стать еще дороже, разгоняя инфляцию.

В общем, есть ощущение, что через год любой импорт, даже китайский, будет стоить как крыло от самолета. И это продолжится либо до снятия части санкций, либо до запуска собственного производства. И то и другое в теории может занять годы, если не десятилетия.

💵 Зарплаты федеральных чиновников в 2024 году индексироваться не будут

Это часть плана по сокращению незащищенных статей госрасходов. В прежней версии проекта федбюджета оклады должны были проиндексировать на 4%. По данным Росстата за 2021 год, в России насчитывалось порядка 430,8 тыс служащих в федеральных госорганах.

🔊 Минфин не видит рисков для бизнеса из-за экспортной пошлины, привязанной к курсу — замминистра Алексей Сазанов

В Министерстве финансов РФ считают, что компании могут не беспокоиться за свои инвестиционные программы после введения новой пошлины. Причина озвучивается такая — бизнес-планы рассчитываются с помощью прогнозов по среднему курсу. В начале года он ожидался на уровне ₽76 за доллар, а сейчас находится в районе ₽96. Поэтому изымается только курсовая переоценка, заявил Сазанов.

Механизм действительно гибкий и позволяет снизить сборы в случае укрепления рубля. Но говорить о том, что бизнес ничего не теряет — голословно. Да, компании получают больше экспортной выручки из-за слабого рубля, но издержек из-за этого тоже в разы прибавится. Иначе в чем был бы смысл корректировки курса? Бюджету действительно нужны дополнительные источники дохода, но давайте хотя бы честно описывать ситуацию: пошлина — это вынужденная мера, и, к сожалению, она серьезно нагрузит экспортеров.

❕Эфиопия остановила экспорт кофе в любом виде и объеме

На африканскую страну приходится около трети мирового производства кофе. Экспорт этой продукции составляет львиную долю доходов Эфиопии. Причины запрета пока не озвучены.

UPD: В оригинальном сообщении посольства РФ в Эфиопии говорилось о запрете вывоза кофе авиапассажирами.

❕❕❕США расширили санкционный список экспортного контроля

В него добавлено несколько компаний из России, в том числе производитель титана «ВСМПО-АВИСМА». Еще четыре отечественные организации из перечня, по утверждению Минторга США, занимаются поставкой компонентов для БПЛА. В список также добавили компании из Китая, Финляндии, Германии, Пакистана, Омана и ОАЭ.

🧸 Безусловный базовый доход — можно ли построить в России утопию?

Мы привыкли к тому, что деньги нам приносят труд или капитал. Это логично: либо работаем мы сами, либо инвестируем во что-то, что работает на нас. А если государство раз в месяц будет давать гражданам деньги вне зависимости от того, трудоустроены они или нет? Идею назвали безусловным базовым доходом (ББД), и она заключается в том, чтобы помочь людям избежать бедности и улучшить их качество жизни. Вот только на практике возникает множество проблем:

— Снижение уровня доходов
ББД может побудить некоторых людей отказаться от работы и, соответственно, привести к увеличению числа бедных. Особенно среди тех, кто живет в отдаленных районах или имеет низкий уровень образования. Сумма может быть банально недостаточной для обеспечения базовых потребностей человека, таких как питание, жилье и медицинская помощь.

— Неравенство
Безусловный базовый доход может привести к неравному распределению богатства в обществе. Обеспеченные люди смогут зарабатывать еще больше, в то время как бедные — наоборот, останутся в том же положении. Все это вызовет социальное недовольство и не решит проблему неравенства.

— Бюрократия
Введение ББД требует сложной системы управления и учета. Из-за чего могут возникнуть дополнительные затраты времени и ресурсов для его реализации. Кроме того, возможны проблемы, вызванные коррупцией.

— Зависимость от государства
Безусловный базовый доход может стать еще одной формой государственного вмешательства в жизнь граждан. Многие люди захотят отказаться от него, если государство начнет контролировать их расходы или требовать выполнения определенных обязанностей.

В целом введение безусловного базового дохода для бедных может обернуться множеством трудностей и вызовов. Необходимо тщательно продумывать каждый шаг перед тем, как вводить эту концепцию в любом обществе. У нас, к сожалению, ближайшую пару лет вопрос ББД точно подниматься не будет: скорее уж мы увидим очередное повышение налогов.

💲Сегментация валютного рынка через «мембраны» чревата множественностью курсов и другими негативными последствиями для финансового рынка — ЦБ РФ

Ограничения движения капитала уместны только как краткосрочные меры, если есть значительные риски финансовой стабильности, считают в регуляторе. Таким образом Банк России отреагировал на предложение Минэка о разделении рублевого рынка на внутренний и внешний.

📉 Минфин на четверть снизил ожидания по дивидендам в 2024 году

В новом проекте федерального бюджета обновлены прогнозы по дивидендам. Для следующего года они прописаны на уровне ₽650,4 млрд. Это на 23% меньше, чем в действующем законе. В 2025 ожидания тоже снижены почти на 29%. Прогнозы вполне логичные — сейчас мало кто из крупных госкомпаний сможет платить крупные дивиденды. Хорошо себя чувствует Сбер, более-менее — «Роснефть». По остальным уже есть вопросы.

Это еще один показатель того, что новый проект бюджета сверстан, мягко говоря, очень странно. Почему вырастут расходы — понятно, но откуда взять дополнительные ₽9 трлн доходов? Просто с ослабления рубля столько не соберешь, да и разовые сборы в духе windfall tax явно не помогут. Судя по всему, нас все-таки ожидает повышение налогов в том или ином виде. Плавающая экспортная пошлина — это всего лишь первая ласточка.

🚗 Автомобили Lada будут производить в Эфиопии — посол страны в Москве

Чам Угала Урят отметил, что с одной из африканских компаний уже подписан соответствующий договор. Машины будут выпускать для местного рынка и, вероятно, для некоторых других стран региона: Судана, Кении и Сомали. Ранее в АвтоВАЗе заявили, что в 2024 году планируется восстановить производство Lada в Казахстане.