В России впервые за 12 лет появились новые НПФ — они хотят привлечь на рынок «долгие» деньги граждан

Все они открываются для работы с программой долгосрочных сбережений (ПДС), которая заработала с января 2024. Президент Путин поручил кабмину «принять меры», чтобы привлечь в ПДС ₽250 млрд денег граждан в этом году и не менее 1% ВВП в 2026. О том, как работает система НПФ, «Суверенная экономика» рассказывает в своем материале.

Доля импорта в России снизилась до 19% ВВП — насколько «честным» он является

Физический объем импорта товаров в Россию в 2024 сократится на 1—3%, подсчитали в ЦБ. Еще весной регулятор ждал роста этого показателя. Отчасти прогноз ухудшен из-за ужесточения западных санкций, особенно в сфере платежей и логистики. Эти трудности со временем будут решены, но существующая доля импорта в ВВП на текущем уровне сохранится в ближайшие годы.

Президент в майском указе поставил задачу уменьшить долю ввозимых товаров в российском ВВП до 17% к 2030. Однако эта цель может быть достигнута и раньше. По итогам 2023 доля ввозимых товаров составила 19%, что уже ниже, чем 20,6% в досанкционном 2021. Частично в стране идет рост импортозамещения: заместитель руководителя Администрации Президента не исключил, что наши компании смогут занять освободившиеся ниши и заработать ₽3,5 трлн. Но более вероятно то, что «российскими» станут считать товары, которые локализованы лишь на бумаге. На деле они будут собираться в РФ из иностранных компонентов.

ЦПОГИ: дефицит курьеров и сборщиков заказов бьет по онлайн-продажам продуктов

Рынок e-grocery (онлайн-продажи продуктов) в России столкнулся с серьезными проблемами. Впервые за два года он показал квартальное снижение. Ключевой причиной стала нехватка курьеров и сборщиков заказов, что приводит к сужению зоны доставки, отмене бесплатных услуг и сокращению объема заказов. Такой вывод содержится в докладе "Центра поддержки общественных и гражданских инициатив" (ЦПОГИ).

🚴🏿‍♀️ В марте 2024 года нехватка курьеров по всей России составляла 140 тысяч человек (более свежих цифр нет), а к концу года может достигнуть 300 тысяч. Не хватает также и сборщиков заказов в магазинах.

🚴🏿‍♀️ В результате проблем с персоналом у крупных e-grocery сервисов произошло сокращение объема заказов. Wildberries сообщает об уменьшении объема заказов продуктов на 22,4%, Ozon - на 7,9%, "Лента" - на 7,7%, "Купер" (бывший "Сбермаркет") - на 6,7%, "Вкусвилл" - на 4%.

🚴🏿‍♀️ Причиной может быть массовая депортация мигрантов из России, которая усугубила дефицит кадров в сфере доставки и торговли. Кроме того, власти уже 31 региона, по подсчетам ЦПОГИ, ввели ограничения на работу мигрантов. В том числе и в сфере доставки.

🚴🏿‍♀️ Еще один негативный фактор - это громкие скандалы. Вроде вспышки ботулизма у тех, кто покупал готовые салаты под брендом "Кухня на районе" (работает с "Самокатом"). Жертвами вспышки стали почти 400 человек, из них двое скончались.

🚴🏿‍♀️ Снижение спроса на e-grocery сервисы может повлечь за собой снижение инвестиций в эту отрасль и замедление ее развития. Сервисы вынуждены сужать зону доставки и отменять бесплатные услуги, чтобы уменьшить нагрузку на курьеров. А это может еще сильнее ухудшить качество сервиса для клиентов.

ФАС направила письма в крупные торговые сети Курской области

Служба просит ретейлеров оперативно информировать о любых изменениях цен на потребительские товары и услуги в регионе. В области введен режим чрезвычайной ситуации, поэтому необходимо не допустить злоупотреблений на потребрынке.

У российских удобрений новый крупный рынок сбыта — Бразилия бьет рекорды по скупке нашей продукции

Россия третий месяц подряд поставляет в Бразилию более 1 млн тонн удобрений. При этом в июле 2024 объем сбыта достиг 1,14 млн тонн, что стало историческим максимумом за все время торговли этой продукцией между двумя странами. Россия является основным поставщиком Бразилии, опережая Китай. Рост ее спроса на эту продукцию объясним: из-за рекордной жары в Латинской Америке сельхозстраны стараются компенсировать потерю урожая за счет более интенсивных планов вырастить его сейчас. Поэтому им нужно больше удобрений.

Для России важно то, что этот вид продукции также популярен у стран Евросоюза. Пока они не вводят санкции против наших удобрений. Но из-за общей риторики и обещаний продолжать политику рестрикций на наши ресурсы России хорошо иметь запасные аэродромы для сбыта отечественных товаров.

Минюст на тропе борьбы с подставными компаниями — за отмывание денег через фальшивые ИП будет реальный срок

Министерство предлагает ввести уголовную ответственность за регистрацию ИП через подставных лиц. Соответствующие поправки в УК вынесены на обсуждение. Сейчас мошенники пытаются сэкономить на налогах и скрыть операции по отмыванию денег и финансированию терроризма, и просят ИП-шников оформлять часть сделок. Такую практику Минюст хочет прекратить и ввести уголовное наказание для предпринимателей. Избежать его смогут те, кто совершил такое преступление впервые, а также активно помогал следствию. Поблажка предусмотрена и потому, что уровень финансовой грамотности среди начинающих бизнесменов не очень высок, поясняют эксперты. 

Сейчас у ИП и юрлиц схожие права в сфере предпринимательства. Однако на первых не распространяется ряд ограничений по распоряжению и обналичиванию прибыли, поэтому их реквизиты иногда используют для незаконных операций. Если поправки одобрят, то ИП нужно будет десять раз подумать, прежде чем разрешать мошенникам пользоваться своими данными. Наказание в виде реального срока должно повысить и финграмотность предпринимателей, и их ответственность.

Риски тормозят развитие — в Крыму, несмотря на общероссийский рост, сократилось число гостиничных компаний

В июле 2024 количество юрлиц в Крыму и Севастополе с основным видом деятельности в виде гостиничных услуг упало до 1,6 тыс. Это на 2% ниже, чем в 2023, и на 6,35% уступает значениям 2022 года. Предпосылки очевидны: все чаще ВСУ выбирают полуостров в качестве цели террористических ударов. Дополнительным ограничением является отсутствие, по понятным всем причинам, возможности воспользоваться аэропортом Симферополя.

Такие вынужденные обстоятельства играют на руку предпринимателям Кубани и Северного Кавказа — климат настолько же мягкий, но уровень безопасности повыше. В Краснодарском крае за 2 года число компаний, в основном занимающихся гостиницами и санаториями, увеличилось на 5,1% до 4,7 тыс. В республиках СКФО темпы роста впечатляют еще сильнее — от 30% до 67%.

Крым обязательно наверстает упущенное, и у этого есть масса причин. Спрос на внутренний туризм, а значит, и гостиницы растет, данный бизнес привлекает хорошие капиталы. Относительно лета 2023 количество профильных юрлиц в стране увеличилось на 5,4%, достигнув 37,5%.

Зарплаты в сфере строительства выросли на 16% — бурильщикам предлагают уже по ₽127,7 тыс

В условиях дефицита кадров заработные платы повышают во множестве сфер экономики. В частности, устойчиво большой спрос на промышленных специалистов и строителей. По данным «Авито Работа», в жилом и коммерческом девелопменте к июлю предлагаемые оклады достигли ₽80,5 тыс — рост на 16% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Если проект касается инфраструктурных объектов, то работники могут рассчитывать на ₽80,9 тыс.

В данной отрасли есть профессии, в которых рост доходов имеет опережающий характер. За 1 год зарплаты шлифовщиков повысились на 40% до ₽97,2 тыс. У бурильщиков увеличение окладов составляет 43% — теперь им платят в среднем ₽127,7 тыс. Сильнее всего материальное положение улучшилось у бетонщиков — рост зарплат на 58% до ₽108,6 тыс.

В подобных условиях кажутся наивными слова о том, что нехватку кадров в строительной отрасли нельзя покрыть без иностранной рабочей силы. С такими зарплатами, если настроить механизм внутренней миграции, большое количество россиян с радостью закроют дефицитные ниши.

Отсрочка платежей, реструктуризация, пополнение баланса телефона — на что могут рассчитывать от банков жители Курской области

Большинство крупных российских кредитных организаций ввели особый режим работы в отношении клиентов из Курской области, которых затронули боевые действия. О дополнительных бонусах или смягчении условий из ключевых игроков на рынке заявили Сбер, ВТБ, РСХБ, ГПБ, Альфа-Банк, Т-Банк, а также Сомвкомбанк. Перечисляем, какими возможностями по уменьшению финансовой нагрузки имеют право воспользоваться жители региона.

На срок до 6 месяцев могут быть приостановлены платежи по ссудам, при том без начисления пени. По данной мере предусмотрены пределы заемных сумм, на которые распространяется льгота. ₽1,6 млн по автокредиту, ₽450 тыс по займам, ₽150 тыс по кредитным картам.

Курские предприниматели могу рассчитывать на отсрочку по долговым обязательствам, а также на как таковую реструктуризацию кредитного портфеля. О конкретных суммах и условиях обсуждения ведутся в индивидуальном порядке.

В самом худшем из вариантов — тяжелом ранении или гибели заемщика — предусмотрено полное списание всех обязательств. Есть и, наоборот, небольшие локальные программы помощи. Например, Т-банк пополнил на ₽300 сим-карты всех своих курских клиентов.

Ликбез для скептиков и популистов — зампред ЦБ о роли ДКП и потенциальных последствиях низкой ставки

Сегодня утром Алексей Заботкин упомянул далеко не только перспективу повышения ключевой ставки до 20%. В этот раз напрямую была объяснена логика проведения жесткой, сдерживающей ДКП.

Начнем с контекста: экономике не хватает кадров, компании активно конкурируют за немногих безработных специалистов. В таких условиях зарплаты повышаются опережающими темпами — статистика из самых разных отраслей подтверждает данный факт. Следом идет рост как розничных расходов, так и объемов капиталов на депозитах. Все это оборачивается бодрыми темпами расширения экономики, но не подкреплено улучшением производительности труда.

Если снизить ключевую ставку, то вкладчики бросятся забирать свои деньги из банковских ячеек из-за спада доходности. Кроме того, они начнут активнее оформлять кредиты, обслуживание которых станет легче. Весь этот капитал хлынет на потребительский рынок, а значит, еще сильнее разгонит маховик инфляции. Схожее поведение появится у предпринимателей — начнется накопление или приобретение материалов, так как в скором будущем их можно будет продать подороже, заработать на разнице цен.

Вместе с этим увеличиваются покупки иностранной валюты как актива, подверженного меньшей инфляции. Спрос на нее будет как инвестиционным, так и сберегательным. По итогу произойдет повторная валютизация экономики. Многим банкам и компаниям станет безопаснее выдавать ссуды в долларах или евро, а не в рублях. Подобное прямо противоположно целям по построению суверенной экономики.

Вместо этого будет разумнее потерпеть относительно длительный период высоких ставок, чтобы дождаться продолжительного снижения инфляции. Пусть лучше темпы экономического роста соответствуют долгосрочной и устойчивой траектории, а не характеризуются 2-3 годами перегрева с дальнейшим падением в рецессию.

Доходности растут, но продажи ОФЗ идут со скрипом — обзор рынков от ЦБ

Центробанк опубликовал ежемесячный обзор отечественных финансовых рынков. Валютные курсы стабилизировались, рубль снизился лишь на 0,9%. Более тяжелая ситуация на рынке акций — он теряет в стоимости третий месяц подряд, в июле отрицательная динамика составила 6,7%. Слабее остальных показали себя телекоммуникации, транспорт и строительство — котировки снизились на 10—14,4%.

В контексте валютных потоков интересен эффект уменьшения нормы перевода экспортерами выручки в рубли с 60% до 40%. Чистые продажи в июле действительно снизились, но не критично: на 15% до $12 млрд. Для сравнения: в июле 2023 показатель равнялся $6,9 млрд, а в июне 2024 — $14,2 млрд.

Ожидание ужесточения ДКП и повышение «ключа» как таковое отразились на долговых рынках: кредиты выдаются по ставкам априори выше условий ЦБ. Доходность ОФЗ прибавила 51 базисный пункт, или 0,51%. Корпоративные облигации отреагировали острее: по ним теперь дают на 0,69% больше, чем в июне. Благодаря этому общий объем рынка долговых бумаг компаний достиг ₽25,5 трлн — рост на 1,3% месяц к месяцу.

Отдельно обращает на себя внимание государственный долг: в июле удалось продать ОФЗ на ₽196,7 млрд. Это куда больше июньских ₽81,8 млрд, но все равно лишь 13,1% от целей на весь III квартал. В таких условиях будет сложно привлечь нужное количество денег для покрытия дефицита федерального бюджета. Придется либо соглашаться на еще более высокие проценты по долгам, либо тратить ФНБ. Ужесточение ДКП обоснованно, но бьет практически по всем, в том числе и по государству.

Физический спад импорта и экспорта, замедление темпов роста ипотечного пузыря — интересное из комментариев ЦБ к собственному прогнозу

В своих оценках Центробанк описывает траекторию большинства экономических параметров, а не только ключевой ставки. Очень часто в комментариях регулятора проскакивают интересные тезисы о положении дел в стране.

В первую очередь отметим позицию ЦБ по поводу геополитики. Прогнозы формируются исходя из сохранения санкций в их нынешнем виде. То же самое касается геополитической напряженности на Ближнем Востоке или усилий ОПЕК+ по стабилизации мирового рынка нефти. Более того, демография и внешнее давление останутся факторами, которые ограничивают потенциальное расширение экономики России — в ближайшие 4 года мало что изменится.

Физический объем экспорта потеряет до 2%, а импорт — 3%. Теперь хотя бы ясны последствия введенных в июне санкций. Прогноз «ключа» на 2025-2026 повышен сразу на 4% — это крайне серьезно. Стоит надолго привыкнуть к интересным доходностям по депозитам и неподъемным ссудам. В этих условиях номинальные темпы роста кредитования сложатся в интервале 10-15% — займы продолжают брать, но не так оголтело.

Отмена массовой льготной ипотеки и модификация семейной сделают свое дело. Ипотечный портфель после роста в 2023 на 23% увеличится в 2024 на 10-15%, к 2027 темпы опустятся до 8-13%. По динамике ВВП этот год пересмотрен в лучшую сторону, а вот следующие два — в худшую. Прибавим 0,5-1,5% и 1-2% соответственно. Так что, вероятно, в ближайшем будущем уже не намечается такого обилия повышений зарплаты и свободных денег, но это стало предсказуемым исходом — рост должен быть устойчивым, а не хаотичным.