Второй по величине банковский крах Америки — что стоит за коллапсом Silicon Valley Bank?

Разорившийся SVB в значительной степени работал со стартапами, в том числе из знаменитой «Кремниевой долины». Считалось, что у банка достаточно компетенций в этом вопросе, а вот с управлением рисками, как выяснилось, все было очень плохо.

Формально у кредитной организации в капитале образовалась «дыра» на $2,25 млрд, что стало следствием колоссального «бегства вкладчиков», многие из которых принадлежали к венчурной индустрии. Меньше чем за сутки они вынесли $42 млрд, а многие американские (и, например, израильские) стартапы остались практически без денег. Причина — грубейшие ошибки в управлении процентным риском. С конца пандемии американские банки принимали все больше новых депозитов — чуть больше чем за год их объем вырос на $5,5 трлн, а это 3 (!) ВВП России. И SVB был впереди планеты всей — бум развития технологических компаний на фоне пандемии принес клиентам банка миллиарды. А разместить эти деньги в виде кредитов было невозможно, спрос на них был слишком слаб.

В итоге SVB покупал облигации, стоимость которых резко упала на фоне роста ставок, в первую очередь с длинным сроком погашения. Например ипотечные, по которым ставки тоже ударили очень сильно. Банк к концу прошлого года потерял порядка $17 млрд, что чуть больше его собственного капитала. Технически он должен был обанкротиться гораздо раньше. Ничего удивительного сейчас не случилось, просто кто-то ошибся на пару десятков миллиардов.

Самое интересное в том, что большинство членов правления SVB проработало в организации более 13 лет. CEO Грег Бекер — 29, CCO Марк Кадье — 30. И лишь двое топ-менеджеров пришли в банк совсем недавно — это глава HR и... директор по рискам (CRO). Возникает один риторический вопрос — почему ушел ее предшественник?

Кстати, у нас или в ЕС подобное бы вряд ли случилось. Американцы практически не проводили стресс-тестов, предусматривающих резкий рост ключевой ставки. Базельские стандарты (принятые и в РФ) в США не действуют, и напрасно.

Крысы бегут с корабля, и капитан вместе с ними

CEO Silicon Valley Bank Грег Бекер, проработавший в фирме почти 30 лет, продал акции на $3,5 млн за две недели до обвала компании. По всей видимости, о скором крахе банка президенту было известно заранее.

Турецкого транзита может и не быть — пора расширять кругозор

До сих пор непонятно, будет ли возобновлен параллельный импорт через Турцию. По некоторым данным, в 2022 году Анкара переправила «серых» товаров в Россию на $800 млн. Из-за этого США периодически угрожают Эрдогану вторичными санкциями, и, возможно, эта карта уже сыграла. Прецедент очень неприятный, потому что «правила игры» изменены резко и без предупреждения.

В 2022 году крупнейшим транспортным хабом для подсанкционной продукции стала именно Турция. Она находится близко как к Европе, так и к России, а также проводит достаточно независимую политику, чтобы противостоять давлению Западу. Экономические прогнозы в случае запрета транзита неутешительные. Терять географически и отчасти политически удобного партнера невыгодно.

Среди возможных альтернатив звучит маршрут «ОАЭ — Иран». Эмираты уже являются одной из точек реэкспорта в Россию, в том числе электроники. В начале марта сообщали о визитах в Абу-Даби западных дипломатов. Они пытались оказать давление на представителей власти из-за поставок в РФ и просили раскрыть полный перечень таких товаров. Политически ОАЭ являются довольно крепким игроком за счет влияния на нефтяном рынке. Да и Тегеран испугать санкциями по понятным причинам не так просто. Но расположение стран в любом случае повышает логистические издержки.

Другой вариант — Армения на Кавказе, страны Средней Азии — в первую очередь Казахстан. Мы уже сообщали, что члены ЕАЭС пользовались возможностью и усиленно поставляли в Россию электронику и бытовую технику. В то же время Ереван не может вести вполне независимую политику, и западные санкции способны нанести армянам серьезный удар. Казахстан в свою очередь открыто заявляет, что не будет помогать РФ обходить ограничения.

И наконец торговые гиганты, с которыми мы активно развиваем отношения, — Китай и Индия. Эти государства достаточно автономны, чтобы налаживать выгодные для них связи с Россией без лишней оглядки на Запад. Но здесь возникают чисто технические проблемы. Южно-Восточная Азия далеко от Европы, соответственно транспортные расходы будут велики.

По оценкам экспертов, варианта более экономически выгодного, чем Турция, просто нет. Но, как показала практика, быть зависимым от одного транспортного хаба — убийственно. Когда речь идет о выживании в экономической войне, на логистические издержки смотреть уже поздно. России нужно развивать собственную инфраструктуру и диверсифицировать поставки через любых возможных партнеров, обратить особое внимание на страны, политически независимые от США и ЕС.

«Все объекты должны быть завершены в срок» — как идет восстановление Мариуполя

Марат Хуснуллин на совещании с застройщиком сообщил о ближайших планах в новых регионах. В 2023 году в Мариуполе компания «Единый заказчик в сфере строительства» планирует возвести не менее 30 новых домов и восстановить 1700 объектов.

Ранее Минстрой сообщал о проекте восстановления, рассчитанном на три года — к ноябрю прошлого года было построено уже 150 домов. На данный момент в городе работают 28 тысяч специалистов, в процессе реконструкции 1250 объектов. При правильном подходе большая стройка стимулирует экономику регионов, а также восполнит нехватку рабочих мест.

Черный рынок iPhone — откуда в Россию нелегально ввозили смартфоны

По данным Федеральной таможенной службы, больше всего преступлений с несоблюдением таможенных процедур было выявлено при ввозе гаджетов из Финляндии, ОАЭ и Китая. При этом в основном на российский рынок смартфоны пропускали через Шереметьевскую таможню (Москва) и Северо-Западное таможенное управление (Санкт-Петербург).

За 2022 год было возбуждено 92 дела, в которых предметом правонарушений являлись гаджеты. Общая стоимость изъятых по этим делам товаров — ₽122,56 млн. Размер неуплаченных таможенных пошлин — ₽30,3 млн.

Россия и Судан обсуждают переход на нацвалюты в расчетах

Москва выступила с предложением использовать рубль и суданский фунт в торговых сделках между странами. По словам посла Судана в России, Центробанки обоих государств вместе проработают техническую сторону этого вопроса.

Множество партнеров России переходит на торговлю в национальных валютах: как в Азии, так и на Ближнем Востоке. В связи с этим доллар постепенно теряет свое влияние, что является несомненным плюсом для нашей страны. Тренд на дедолларизацию надо поддерживать.

Флэт на российском рынке вторичной недвижимости — спрос падает, а предложение растет

Средняя стоимость готового жилья в городах-миллионниках за последний месяц увеличилась на 0,5% и составила ₽124,7 тыс за м². В целом по России «вторичка» стала стоить около ₽94 тыс за м² при учете роста на 0,6% за аналогичный период.

Динамика цен перешла в плоское состояние, однако это никак не повлияло на рост предложения на рынке — за месяц он составил 7,6%, в то время как спрос упал на 10–12%. Это объясняется тем, что средний срок продажи объекта вырос. Новые же объекты добавлять перестали, а активные подвисли. Кроме того, все больше и больше людей стараются вывести деньги, чтобы было легче вложить их во что-то другое.

Дальнейшая ситуация будет зависеть от поведения застройщиков. Пока они поддерживают спрос на новостройки за счет дисконтов и субсидий. Однако не исключено, что цены на готовую недвижимость снова опустятся в случае, если девелоперами будет принято коллективное решение насчет изменения финансовых планов.

Зачем российской авиации соответствовать международным стандартам сейчас — Минтранс обязал авиакомпании переместить опознавательные знаки на самолетах

В ведомстве подписали приказ, который начинает действовать с 1 сентября 2023 года. Он требует, чтобы государственный знак RA и регистрационный знак из пяти цифр размещались на одном крыле снизу и отделялись дефисом. Кроме того, их нужно будет нанести на хвост воздушного судна или на заднюю часть — сейчас они находятся на разных крыльях. Так в ведомстве надеются привести маркировку российских самолетов к стандартам Международной организации гражданской авиации (ICAO).

Это решение обойдется перевозчикам затратами в ~$5,5 млн. Это все при том, что у российской авиации и без того полно проблем. Во-первых, импортозамещение в отрасли. А во-вторых, техническое обслуживание бортов. Эти вопросы только начали решать, а потому идея обременить авиакомпании дополнительными расходами выглядит крайне сомнительно.

Правительство расширило перечень зеленых инициатив для льготного финансирования

Специальные облигации и займы теперь будут предоставлять проектам по возведению энергоэффективного жилья и водных объектов, а также по модернизации инфраструктуры для уменьшения выработки парниковых и свалочных газов. Для энергетических инициатив добавлены направления по улучшению транспортировки водорода и повышению эффективности производства аккумуляторов.

От Лондона до Пекина: как банкротство SVB сказалось на экономике некоторых стран и отраслей

Крах Silicon Valley Bank повлек за собой последствия не только для Америки, но и для зарубежных клиентов кредитной организации.

Более 200 руководителей британских технологических компаний озабочены тем, что это событие повлечет за собой волну банкротств в секторе. Владельцы стартапов ждут от правительства урегулирования ситуации, иначе им придется сокращать работников в случае утери средств, находящихся в английском подразделении SVB.

Минфин Южной Кореи сообщил о том, что внимательно следит за обстановкой в финансовом секторе страны. В Сеуле не верят в появление нового системного риска, однако не исключают, что доля неопределенности может возрасти.

В Китае надежды инвесторов на больший показатель роста ВВП рухнули вместе с американским банком. Однако маловероятно, что в КНР разразится финансовый кризис. Скорее на Поднебесной скажется негативное психологическое влияние от этого события. Китайские предприниматели уже начали сокращать свои вложения в акции технологических компаний.

Некоторые западные аналитики уверены, что в будущем банковскому сектору США будет нанесен еще больший урон. Коллапс SVB выявил множество скрытых рисков и уязвимостей, особенно перед спекуляциями с продажей ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент осуществления сделки не владеет.

«На следующей неделе может разразиться кровавая баня. Шортселлеры будут наживаться на каждом банке, особенно на небольших», — высказался Кристофер Уэлен, председатель Whalen Global Advisors.

На данный момент около 100 венчурных и инвестиционных американских компаний подписали заявление в поддержку Silicon Valley Bank, чтобы минимизировать свои потери. Они готовы продолжать сотрудничество с банком в случае, если он будет куплен другим лицом.

Совпадение или закономерность — в обанкротившемся в 2007 году Lehman Brother и идущем ко дну Silicon Valley Bank работал один и тот же топ-менеджер

Что характерно, раньше Джозеф Джентиль успел поработать в J.P.Morgan (другой крупный американский инвестбанк) руководителем службы финансового риск-менеджмента. А начинал свою карьеру этот прекрасный человек...в аудиторской компании Arthur Andersen, закрытой в 2002 году после грандиозного скандала за многолетнюю фальсификацию отчетности (знаменитое дело Enron). В общем, трое из четырех работодателей этого чудесного джентльмена, кажется, торжественно пошли ко дну в результате грубых ошибок на грани мошенничества.

Нам только одно интересно — где сей достойный муж продолжит свою карьеру?

Судан выразил заинтересованность в российских инвестициях

Посол африканской страны в России Мохаммед Эльгазали Эльтижани Сирраджа заявил о готовности расширить сотрудничество в сфере разведки и добычи полезных ископаемых. В частности, дипломат надеется, что опыт России поможет урегулировать золотодобычу. Данная отрасль является одной из наиболее крупных в Судане вместе с нефтедобычей и сельхозпроизводством.

Несколько российских компаний уже работают в африканской стране, например «ГПБ Глобал Ресорсиз», «М-Инвест» и «Русдрагмед». В настоящее время стороны обсуждают вопросы модернизации горнорудной суданской промышленности, обучения местных специалистов, а также картирования территории и разведки геотермальных ресурсов.

Saudi Aramco заработала за 2022 больше, чем крупнейшие западные ТЭК компании вместе взятые

Саудовская государственная нефтяная компания заработала $161,1 млрд в прошлом году. Это на 46,5% больше, чем по итогам 2021 года. Затраты Aramco тоже выросли, но всего на 18%, и составили $37,6 млрд. В среднем фирма добывала 13,6 млн баррелей нефти в сутки, а жидких углеводородов — 11,5 млн баррелей.

Очевидно, что не только западные компании смогли получить сверхприбыль из-за энергокризиса. Саудиты обогнали по доходам British Petroleum, Exxon Mobil, Shell и Chevron на $15,38 млрд.

Спасти нельзя банкротиться — власти США готовы дать Silicon Valley Bank утонуть?

У нас тут интересные новости, касающиеся главного события финансового мира последних дней — краха американского SVB. Министр финансов США (и бывшая глава ФРС) Джанет Йеллен заявила, что спасать банк не будут, но его вкладчиков обязательно поддержат. Когда-нибудь.

А спасать их рано или поздно придется — в банке держали свои средства сотни американских, британских, израильских и даже индийских стартапов. Просто кинуть их можно, но индустрия не оценит и начнет задавать ненужные вопросы. А вал банкротств в технологическом секторе, причем по такой идиотской причине — это последнее, что сейчас нужно американским властям.

Но вообще вся эта ситуация вокруг банка вызывает колоссальные вопросы к финансовым властям США. Извините, у вас банк из топ-20 взял на себя неадекватный процентный риск, почти полгода жил без CRO, менеджмент уже вовсю готовил золотые парашюты...и всех это устраивало. Вся финансовая система Америки вслед за ним, конечно, не посыплется, но к ФРС и Джанет Йеллен появляется очень и очень много новых вопросов.

Индия заявила, что не покупает российскую нефть по цене выше потолка

Индийские власти сообщили, что направили банкам и трейдерам просьбу придерживаться санкционного режима. Перед этим Нью-Дели и Вашингтон подробно обсудили вопросы, касающиеся ограничений, в кулуарах министерского заседания G20.

Россия является одним из ведущих экспортеров нефти в Индию, а также обеспечивает ее сырьем примерно на треть.

ФТС снова публикует закрытые после введения санкций данные

Правительство сняло ограничения на обнародование статистики экспорта и импорта во избежание спекуляций и некорректных оценок. Теперь отчетность будет выкладываться каждые сорок дней с обновлением данных предыдущих месяцев.

Мы уже писали, что эта информация в значительной степени помогает бизнесу разобраться какая сейчас ситуация в стране, так что такой шаг поможет сократить отток капитала и привлечет инвестиции.

⚡️Турецкие экспортеры заявили о том, что не получали сообщений о блокировке транзита санкционных товаров в Россию

В зоне доступа — крымский оператор связи может начать работать в новых регионах

В Минцифры сообщили, что «Миранда-медиа» начинает подготовку инфраструктуры для обслуживания ДНР. Компания должна приступить к работе до 1 мая 2023 года. Основной задачей этого оператора будет формирование альтернативного магистрального трафика с целью исключения монополии на рынке. На данный момент в присоединенных территориях действуют общероссийские тарифы на связь.

Объем экспорта России вырос в 2022 году на 19,9% — ФТС

Поставки за рубеж показали положительную динамику в первую очередь за счет нефтегазового сектора. В то же время импорт снизился на 11,7%. Профицит торгового баланса составил $332 млрд.

СВОе вдруг стало интересно для крупного бизнеса — Минпромторг заключил соглашение с «Газпромом» о переходе на отечественную спецтехнику

Ведомство и госкомпания договорились о развитии российской строительно-дорожной техники, что планируется сделать за счет обновления парка «дочек». К примеру, на ближайшие шесть лет потребуется 4500 единиц спецтехники. Председатель правления заявил, что они должны быть произведены в нашей стране.

Замглавы Минпромторга подчеркнул, что актуальных мощностей производителей в России хватит для удовлетворения внутреннего спроса. В то же время увеличивать объемы в рамках импортозамещения все равно придется.

Большие государственные компании способны существенно помочь отечественной индустрии, так как в их силах вливать объемные инвестиции и закупать большие партии продукции. Впрочем, это стало понятно не сейчас, а уже в 2014 году. Крупный бизнес главной добывающей отрасли России мог бы гораздо лучше подготовиться к сегодняшнему дню.