💵 Россия продает в Индию в 15 раз больше, чем покупает!

В январе — октябре этого года товарооборот между странами составил рекордные $54,7 млрд: это в два раза больше, чем в том же периоде 2022. При этом на российский экспорт приходится $51,4 млрд! Цифры указывают нам на давнюю проблему — Индия покупает у нас огромное количество нефти, но ей нечего предложить взамен.

Это не проблема, если торговля идет в ликвидной и конвертируемой валюте. Раньше для этих целей использовали доллары, но из-за санкций Москва и Нью-Дели перешли на рупии, которые в Индии оказалось не на что потратить — вспоминаем товарооборот. Сейчас сделки, по разной информации, проходят в других нацвалютах вроде дирхама ОАЭ. Конвертировать их намного легче, но у них все равно есть свои издержки. Соответственно, встает вопрос модернизации финансовой системы: она может выражаться в депозитарных мостах, использовании крипты, создании новых региональных валют и многом другом.

🌎 Альтернативная финансовая система — Россия смягчает требования к кредитованию других стран

Правительство РФ больше не будет пользоваться стандартами международных рейтинговых агентств для кредитования иностранных государств. К примеру, займ теперь сможет получить страна с рейтингом ниже уровня B3 по оценке Moody's Investors Service. И таких послаблений в постановлении указано много. Погасить же долги отныне будет можно в любой согласованной сторонами валюте. Что это значит?

Все просто. Россию насильно отключили от западной финансовой системы, поэтому она постепенно пытается построить альтернативную. В таких условиях полностью соблюдать стандарты западных международных агентств особого смысла нет. Тем более если мы хотим кредитовать те государства, которые в том числе находятся вне системы. Например, тот же Иран. Кроме того, РФ использует займы не совсем стандартно: сейчас это скорее политический инструмент, чем экономический. Соответственно, привычная «денежная» логика здесь не очень-то и работает.

🧸 Блаватник попал под раздачу — Зеленский ввел новые санкции против России и не только

Киев опубликовал новые санкционные списки, в которые попали 134 компании и 51 физлицо из РФ и других стран. В их числе оказались организации из Крыма, ДНР, Запорожья и других российских регионов, а также компании из Белоруссии, Латвии и Австрии. Санкции будут действовать от 3 до 10 лет и подразумевают заморозку активов.

Что забавно, в список попал и бизнесмен Леонид Блаватник. Чтобы оценить иронию — это британский гражданин, американский миллиардер и уроженец Одессы. Конечно, раньше у него были российские активы, но он поспешил продать их сразу после начала СВО. А паспорта РФ у него никогда не было, ведь эмигрировал Блаватник еще в далеком 1978 году. Ему удалось ловко влиться в западное «элитарное» общество и сбросить с себя российское прошлое. Вот таких людей в санкционном списке можно только приветствовать.

☑️Секретные инвестиции — в России начнут действовать МТОР для партнеров из дружественных стран

Правительство планирует создать новый преференциальный режим — международные территории опережающего развития. В них будут приглашать инвесторов из дружественных стран. Одной из особенностей МТОР станет возможность закрытия информации о его участниках. Очевидно, так партнеров пытаются защитить от санкций. По словам Алексея Чекункова, сейчас ведутся переговоры с инвесторами из Китая, Индия, ЕЭАС и Ближнего Востока.

Принять участие смогут отечественные и зарубежные компании при условии, что они созданы недавно. Резидентам нужно будет инвестировать не менее ₽500 млн в производство товаров с высокой добавленной стоимостью.

Участникам предоставят особые льготы: обнуление федеральной и региональной частей налога на прибыль сроком на 10 лет. Связано оно с тем, что для высокотехнологичных производств требуются более длительные вложения. Для резидентов будут также действовать пониженные ставки страховых взносов — 7,6% вместо 30%. Располагаться МТОР будут в основном на Дальнем Востоке.

🚘 В России насчитывается почти 5 млн невыездных должников

К концу года около 4,9 млн россиян не сможет выехать из страны из-за неоплаченных долгов, сообщили в Федеральной службе судебных приставов. По законодательству ограничения действуют при неоплаченных алиментах в размере от ₽10 тыс или задолженности по налогам, кредитам, штрафам и коммунальным услугам более ₽30 тыс.

Количество невыездных по этим причинам стабильно росло последнее время. В прошлом году был побит рекорд — их было 8 млн против 4,6 млн в 2021 году. Почему так произошло, понятно. Ситуация в стране резко дестабилизировалась: рекордно высокая ключевая ставка, закрытые компании, необдуманные кредиты и так далее. В этом же году мы видим, по сути, нормализацию и возвращение к обычным показателям.

🖥 В 2024 году в России ждут пятикратный рост числа DDOS-атак

EdgeЦентр спрогнозировал взрывное увеличение числа кибератак в новом году. Главные причины происходящего — сложная политическая ситуация и фрагментированное правовое поле. За киберпреступления против российских компаний теперь очень сложно кому-то «предъявить», особенно если злоумышленники находятся в США. Впрочем, и группы из «дружественных» стран, преимущественно из Северной Кореи, зачастую ведут себя в РФ совсем не по-дружески.

В итоге российский бизнес стал целью №1 для многочисленных хактивистов, преступных группировок и аффилированных с государством лиц. А ведь еще пару лет назад совместные операции ФСБ и ФБР и аресты хакеров в Москве по запросу американцев были чем-то естественным. А пока именно FATF (организация по борьбе с отмывом) остается едва ли не последним мостиком, связывающим Россию и Запад, — оттуда нас не выгнали, а союзная работа по борьбе с международным отмыванием преступных доходов продолжается.

Но в остальном картина грустная: пока РФ спасает только собственный сильный рынок информационной безопасности и достаточно качественная инфраструктура крупных компаний, которая оказалась устойчивой, несмотря на уход западных вендоров. И это помимо того, что кибератаки против российского бизнеса стали практически легальными в правовом поле некоторых западных стран — это большая проблема.

Справедливости ради, в России сейчас нередко не преследуют злоумышленников, атакующих западные компании. И это напрасно — преступник остается преступником вне зависимости от того, против кого он совершает преступления. Мы уверены, что рано или поздно все российские (и не только) хакеры, замеченные в противоправных деяниях против российских, западных или любых других компаний, будут идентифицированы, найдены и понесут заслуженное наказание. Потому что политическая ситуация меняется, а состав преступления — вечен.

🌎 ЕАЭС нужно пересмотреть внешнеторговую стратегию — РСМД

Российский совет по международным делам (РСМД) проанализировал торговые отношения ЕАЭС, а также эффективность зон свободной торговли (ЗСТ). Выводы неутешительные — активность Союза во внешней торговле так и не была конвертирована в качество. Товарооборот ЕАЭС растет медленно, а ЗСТ не вовлекают новых партнеров в региональные цепочки добавленной стоимости. Из-за этого пробуксовывает одна из главных концепций зон свободной торговли — создание совместных производств и привлечение иностранных инвестиций.

Еще одна проблема — параллельные соглашения стран в рамках СНГ. Сложно представить, что переговоры о создании зоны свободной торговли с Азербайджаном получат одобрение Армении. Потому страны ищут механизмы в обход ЕАЭС. Не активизируется и процесс торговли в национальных валютах.

В ситуации, когда существует реальный риск вторичных санкций, соглашения о ЗТС могут работать даже в минус ЕАЭС. Раньше наши сырьевые товары шли в другую страну и там перерабатывались, а себе мы поставляли потребительские товары и технологии переработки сырья. Теперь же доступ к внешним технологиям ограничен, а инвестиционная привлекательность низкая.

Для решения этих проблем РСМД предлагает нарастить торговлю услугами и либерализовать нормативную базу ЕАЭС. Это позволит привлекать иностранные инвестиции и увеличивать товарооборот.

🔊 ЦБ стоило начать поднимать ключевую ставку еще весной 2023 года — Эльвира Набиуллина

Председатель Центробанка также добавила, что процесс снижения «ключа» начнется, когда регулятор будет видеть не разовые факторы уменьшения инфляции, а широкий круг показателей.

Сейчас сложно предсказать, что было бы, если Банк России начал раньше бороться с инфляцией. Вполне возможно, что тогда наша экономика бы не выросла, к тому же это негативно сказалось бы на нагрузке на бюджет. Вероятно, что раньше можно было бы применить макропруденциальные требования, чтобы охладить кредитование, в частности — ипотечный пузырь.

❕Росбанк получил специальное разрешение по выкупу принадлежащих ранее Societe Generale публичных акций в ВТБ, «Россетях», «РусГидро», «Интер РАО», «Газпроме», «Сургутнефтегазе», «Алросе» и других российских компаниях — распоряжение Президента

🚈 Инфраструктура сдерживает уголь — нехватка железных дорог не позволяет нарастить добычу

Институт проблем естественных монополий (ИПЕМ) в одном из своих докладов отметил интересную вещь. Прямо сейчас в России есть профицит добычи угля — около 20%. В прошлом году отрасль потенциально могла добыть 548 млн тонн вместо фактических 442 млн тонн.

И в программе развития угольной промышленности к 2035 действительно предусмотрен рост до 476—659 млн тонн. Второе число отвечает оптимистичному сценарию. Проблема в том, что существующей железнодорожной инфраструктуры не хватит, чтобы вывозить объемы даже по нижней планке. При этом в портах есть профицит мощностей, уже сейчас они могут переваливать на 64 млн тонн угля больше.

Правительству и РЖД об этом, разумеется, известно. Но, по мнению ИПЕМ, даже после реализации всех этапов модернизации БАМ и Транссиба ж/д инфраструктура останется дефицитной. А по ней везут далеко не только уголь. Поэтому можно смело утверждать, что инфраструктура — один из главных приоритетов России в этом десятилетии. Конечно, в угольном вопросе стоит оценивать и рыночную конъюнктуру. Если внутренний спрос особо расти не будет, то в других странах он большой уже сейчас. По оценкам Минэнерго, в 2022 у нас могли купить еще 100 млн тонн.

🔥 Дефицит кадров в России оценивается в 4,8 млн работников — исследование РАН

К такому выводу пришли ученые, которые проанализировали данные Росстата. О проблеме много кто говорит, также не раз были слышны оценки дефицита в конкретных отраслях. Например, не так давно Общественный совет по развитию такси заявил, что в России не хватает от 500 тыс до 1,5 млн водителей. Очевидно, что не может быть, чтобы десятая часть не хватающих в целом специалистов пришлась на таксистов. Так что либо исследование неточно, либо оценка лоббистов привлечения мигрантов завышена.

Мы же считаем, что в России сейчас сложилась ситуация, при которой экономика находится на стадии трансформации, а переток профессиональных кадров в приоритетные отрасли либо замедлен, либо его вовсе не происходит. К примеру, у нас до сих пор много людей, которые заняты в сфере услуг. По данным агентства ORO и платформы «Авито Услуги», на март 2023 года в России в данной отрасли было задействовано порядка 13,9 млн человек. Насколько эта сфера перегружена кадрами? К сожалению, таких исследований мы не встречали.

Однако есть уверенность в том, что нам сейчас куда нужнее работники НИОКР, инженеры и заводчане, нежели менеджеры. И дефицит нужно восполнять именно в этих категориях, в том числе за счет офисных работников. Взять, к примеру, индустрию инфобизнеса, если покопаться, то там можно найти работников на целый завод, а организации, продающие сомнительные товары и услуги, можно упразднить. Они не приносят большой пользы российской экономике. Вопрос лишь в том, что пока комфортная работа в офисе с минимумом физической нагрузки будет выше оплачиваться, никто не пойдет работать на завод. Следовательно, зарплатный фонд на промышленных предприятиях должен кратно вырасти, как и социальный статус работников реального сектора экономики. О том, как это сделать — мы подробно писали.

🌎 Греция — страна года. Афины пережили кризис и восстанавливают свою экономику

The Economist назвал страну года. На фоне проблем последних десятилетий звучит странно, но если разобраться — совершенно заслуженно. Ведь именно греческая экономика сейчас выглядит чуть ли не самой здоровой среди европейского «второго эшелона». Разбираемся, близко ли новое экономическое чудо.

Сначала цифры. В 2023 году ВВП Греции должен вырасти на 2,3-2,5% (и на 3% в 2024) — это отличный результат на фоне выборочной рецессии в Еврозоне. Безработица упала ниже 10%, продолжая стабильно снижаться уже больше 10 лет подряд, не считая ковид. Фондовый рынок вырос на 40% — это вообще едва ли не лучший результат в мире. Доходность по однолетним облигациям на уровне 3,5% при достаточно болезненной инфляции. Добавим стабильную политическую систему, без коалиционных франкенштейнов, но с чуть более чем демократическими ценностями — и мы увидим: страна окончательно выбралась из кризиса.

Парадокс в том, что прямо сейчас греческая экономика выглядит на порядок здоровее своего главного конкурента — Турции. Тут вообще смешно получалось: в какой-то момент Греция выпускала «облигации военного займа» на покупку французской техники, и выходило, что ставки по ним были чуть ли не в 10 раз ниже турецких. Там вообще много подобных историй — внезапно выясняется, что разрыв между экономиками вовсе и не такой большой, как всем казалось буквально 15 лет назад. Греция перестала быть нищим пасынком Германии и «четвертой буквой в позорной аббревиатуре PIIGS».

В общем, если не случится чего-то сверхъестественного, за ближайшие 5—10 лет Афины вполне могут догнать средний уровень жизни Западной Европы, а при нынешних доходностях инвесторы в страну совершенно точно вернутся. Зарабатывать на туризме она не прекратит, нефтепереработка точно останется важной статьей доходов государства. Дальше все будет зависеть от адекватности греческого правительства. Пока все очень и очень достойно.

🏛 Миссия Минфина — успеть потратить до Нового года

Российский Минфин по плану должен изъять около ₽2,9 трлн из ФНБ на финансирование расходов бюджета вне бюджетного правила. Проще говоря, бюджетные вливания продолжаются.

Как мы помним, 2023 и 2024 определены «годами трат» для российского федерального бюджета — здесь и рекордные расходы на оборону, и фактическое сокращение бюджетов на «второстепенные направления», и планируемый рекорд по сбору налогов. Ну и сакральное импортозамещение, куда без него. Все это требует денег, причем много — бюджет у нас образуется явно дефицитный. Занимать с нынешними ставками не очень хочется, так что остается ФНБ, откуда, видимо, и возьмут недостающие ₽2 трлн.

Здесь, правда, появляются новые риски — деньги надо не только выделить, их надо освоить и (желательно) с пользой для государства. А еще отчитаться и не сесть, причем для этого совершенно не обязательно что-то украсть, иногда достаточно просто неаккуратно потратить федеральные деньги. И пока есть определенные опасения, что огромные выделенные средства не будут именно успешно освоены и использованы.

А так — с прошлого года картина не меняется. Рекордные бюджетные вливания в конце года, рекордные расходы, а теперь еще и рекордная ставка. Посмотрим, чем все это закончится хотя бы к весне, но есть ощущение, что двузначный «ключ» с нами надолго: инфляцию будут разгонять если не потребительский спрос, то растущие госрасходы.

❕Механизм параллельного импорта продлен на 2024 год — Денис Мантуров

По словам главы Минпромторга, ожидается постепенное сокращение списка товаров, ввозимых по параллельному импорту.

🔊 Недружественные страны ведут активную охоту за перспективными разработками России — глава Минпромторга РФ

Денис Мантуров в интервью РИА Новости рассказал о промышленном шпионаже со стороны некоторых иностранных государств. По его словам, недружественные страны охотятся за данными и параметрами наших образцов вооружения. Они также нацелены переманивать к себе российских специалистов, которые особо ценны.

📈 Эльвира Набиуллина: банки должны нарастить капитал на случай санкционных рисков

Глава Центробанка РФ рассказала, что отечественная экономика постоянно проходит риск-тесты на возможность шоков, связанных с санкциями и финансовыми условиями. Серьезным вызовом для финансовой системы остаются ограничения в международных платежах, а самой болезненной темой в уходящем году стала блокировка активов частных лиц. Говоря о заморозке средств РФ, Набиуллина отметила, что опыт России стал негативным сигналом для всех центральных банков, потому что это нарушение базовых принципов защищенности резервов.

«Есть искушение думать, что мы так хорошо прошли 2022 год и теперь нам, что называется, море по колено. Но надо быть готовыми к усилению санкционного давления», — отметила глава ЦБ.

Далеко не все проблемы экономики решены, но финсектор будет развиваться позитивно. Задачами на будущее Набиуллина назвала повышение доверия к финансовому рынку, поддержку темпа роста инноваций и технологий.

🏚 Льготная ипотека не станет экзотикой, но мы будем стремиться к адресности — глава ЦБ РФ

Эльвира Набиуллина рассказала, что повышение ключевой ставки уже снизило спрос на ипотеку. В то же время люди все еще активно берут кредиты по привлекательным льготным программам. Для этого правительство ужесточило по ним условия. В целом ЦБ ожидает роста ипотеки в 2024 году на 7—12% против 35% в текущем.

Регулятор выступает за отмену широкомасштабных льготных программ и сохранение адресных. В первую очередь это семейная ипотека, которая по объему сравнима с массовой. При этом ее параметры еще могут скорректировать.

Глава ЦБ также рассказала, что правительство обсуждает региональную ипотеку, где ставки привязаны к среднему уровню зарплат. В некоторых субъектах жилищный рынок в застое. Новая программа может стимулировать строительство в этих регионах. Но не факт, что она появится, уточнила Набиуллина. По ее словам, не надо забывать про рыночную ипотеку, которая должна развиваться и дальше.

💵 Экспортеры не хотят использовать рупии в сделках — Миннефти Индии

Поставщики опасаются трудностей с выводом средств и больших издержек в трансакциях, уточнили в ведомстве. При этом утверждается, что в 2022-2023 финансовом году нефть за рупии не покупалась. В таком случае непонятно, откуда взялись горы индийской валюты у российских экспортеров. Хорошо, что сейчас рупии уже не используются.

⛽️Вместо газа нажали на тормоз — иностранные акционеры «Арктик СПГ — 2» заморозили участие в проекте

Французские, японские и китайские компании, вкладывавшиеся в российский проект «Новатэк», заморозят свое участие в нем. По данным СМИ, речь идет о CNPC и Cnooc Ltd., TotalEnergies, а также JOGMEC и консорциуме Mitsui. Дело в том, что санкции США усложнили вывоз российского сжиженного природного газа.

«Суверенная экономика» уже рассказывала, в чем проблема c транспортировкой СПГ иностранными компаниями. Те опасаются, что их суда попадут под санкции США. Китайские CNPC и Cnooc Ltd. уже попросили Штаты о снятии ограничений. Однако пока «Арктик СПГ — 2» остается в черном списке, из-за чего долгосрочные контракты на вывоз отечественного сжиженного природного газа находятся под угрозой.

☑️ Год без отзывов лицензий — Набиуллина надеется, что 2024 также переживут все российские банки

По словам председателя ЦБ РФ, санкционный кризис прошлого и текущего годов был своеобразным тестом на эффективность политики оздоровления, которую проводил Центробанк. Испытания были пройдены достойно, ни один отечественный банк в 2023 не лишился лицензии.

За 10 лет политики, проводимой регулятором, кредитных организаций стало в два раза меньше. В свое время ЦБ РФ активно расчищал российский банковский сектор. Причем были как спорные отзывы лицензий — как, например, у ПСБ, так и вполне оправданные — у «Югры». В итоге нынешняя система действительно стабильна. Однако остались преимущественно крупные кредитные организации.

В целом доходы уцелевших российских банков в этом году выросли. Только за первые девять месяцев 2023 они заработали ₽2,9 трлн, побив рекордные показатели 2021. Так что в случае, если эта тенденция сохранится, скорее всего, 2024 пройдет так же, без отзывов лицензий. Впрочем, все еще во многом зависит от того, какой в следующем году будет ключевая ставка.

📈 За 2023 год Россия произведет около 58,5 млн тонн минеральных удобрений — Денис Мантуров

Глава Минпромторга отметил, что это на 8% больше, чем в 2022. При этом экспорт, вероятно, вырастет на 5%, до 33,6 млн тонн. «Бразилия, Индия и, кстати, даже США — не собираются отказываться от российских минеральных удобрений», — подчеркнул Мантуров. В 2024 наша страна планирует произвести порядка 60 млн тонн этой продукции, а экспортировать — 35 млн тонн.