Российский бизнес адаптировался к росту «ключа» — рынок облигаций не будет снижать обороты из-за повышения ставок

В первом полугодии 2024 компании активно эмитировали долговые обязательства. Без учета размещений самих банков они организовали более 500 рыночных выпусков почти на ₽1,4 трлн. В прошлом году объем был выше — ₽1,836 трлн. Однако там свою роль сыграли два новых инструмента: замещающие облигации (займы, которые заменяют суммы еврооблигаций, замороженные из-за санкций) и облигации в юанях.

В этом году отмечается снижение объемов выпусков. В январе — марте на 7 крупных сделок пришлось более 58% от всех размещений, тогда как во втором квартале на 8 — только 44%. Средний размер такой сделки сократился с ₽98 млрд до ₽59 млрд. Либерализация облигационного рынка привела к тому, что компании вместо одного крупного организатора привлекают несколько инвестбанков. Так меньше рисков для размещения, но зато растет стоимость займов. Оплата одному организатору обычно выгоднее распыления на нескольких. Как правило, третий и четвертый кварталы должны быть более урожайными. К концу года бизнес привлекает деньги для реализации планов в дальнейшем. И даже предполагаемое повышение «ключа» не затормозит размещения. Компании стали меньше следить за этим показателем, поскольку научились быстро адаптироваться к условиям. Например, больше занимают деньги по плавающей ставке – «ключ» + надбавка.

Промышленное производство в I полугодии 2024 выросло на 4,4%: в лидерах по приросту машины и компьютерная техника, в антирейтинге — добыча ископаемых

Росстат опубликовал статистику промышленного производства за I половину 2024. Промышленность выросла на 4,4% относительно аналогичного периода прошлого года. Однако в июне зафиксирован заметный спад: -1,9% относительно мая. Наблюдается также общее замедление темпов роста в начале лета — до 1,9% годовых.

Самая лучшая динамика фиксируется в производстве готовых металлических изделий — +30,9%. Вероятно, речь идет об интенсивном развитии ВПК страны. Это косвенно подтверждается ростом производства прочих транспортных средств на 19,7%, а также автотранспорта на 21,7%. Произведено 330 тыс легковых автомобилей — на 62,2% больше уровней 2023. Расширяются производственные показатели компьютеров и электронных изделий — 20,3%.

Спад фиксируется в добыче угля на 3%, прочих полезных ископаемых — на 17,2%. Производство табачных изделий уменьшилось на 11,7%.

Российские банки начали повышать комиссии за операции с юанем

На фоне санкционного давления отечественные кредитные организации стали увеличивать комиссии за операции с главной валютой Востока. Так, Райффайзенбанк повысил плату за покупку юаней на брокерском счете в 6 раз — с 0,3 до 1,9%. Увеличит стоимость операций с 8 августа и БКС Банк.

Участники рынка связывают решения финорганизаций по ухудшению юаневых операций с фундаментальными проблемами в российско-китайских расчетах. Банки из Поднебесной все менее охотно сотрудничают с Москвой, а каждая платежка проверяется несколько раз на комплаенс-риски.

Значительное влияние здесь оказали ограничения в отношении Мосбиржи, которые разрушили привычный механизм работы валютного рынка. Теперь не попавшие в черный список банки, опасаясь вторичных санкций, ищут альтернативные каналы конвертации рубля в юань и обратно.

К примеру, для таких трансакций нередко используются зарубежные контрагенты. Это и приводит к увеличению стоимости валютных операций. При этом участники рынка считают, что комиссии за подобные сделки продолжат расти.

₽648 000 000 000 — в такую сумму оценили новый федпроект по поддержке малого и среднего бизнеса

Предварительные параметры федерального проекта «Малое и среднее предпринимательство» на 2025—2030 оценили в ₽648 млрд в базовом варианте. Консервативный сценарий предполагает траты в ₽228 млрд. Региональные бюджеты выделят на реализацию программы от ₽11,5 млрд до ₽28 млрд, а из внебюджетных источников планируется привлечь минимум ₽21 млрд.

Больше всего трат государство предусматривает на льготное кредитование — ₽371 млрд в базовом варианте и ₽147,5 млрд в консервативном. Помимо этого, средства пойдут на зонтичные поручительства, поддержку экспорта, консультации при открытии бизнеса и выходе на маркетплейсы.

Сделаем на квасе, а не на кефире, так дешевле — стоимость окрошки за год выросла на 15,6%

Руспродсоюз сообщил, как изменились цены на продукты из рецепта окрошки. За год стоимость блюда выросла на 15,6%, достигнув ₽454. Столько придется отдать за 1,3 кг начинки и 1 л заправки.

Отметим, что за основу взяли окрошку на квасе — мы не знаем, почему дискриминации подверглись любители супа на кефире, минеральной воде и просекко.

На Мосбирже выявили аномальный рост объемов торгов низколиквидными бумагами

Ряд бумаг компаний из третьего уровня листинга резко показали рост котировок и объема торгов без каких-либо на то причин. Так, депозитарные расписки QIWI с 21 по 23 июля подорожали на 59,9%. А объемы сделок с бумагами в этот же период выросли почти в 22 раза. Прибавили в цене на 20% акции «Глобалтрака», причем количество сделок увеличилось в 14,5 раза. Выросли на 10% бумаги «Мостотреста», а объемы торгов стали выше в 5 раз. Исключения могут составлять лишь акции QIWI, динамика которых может быть обусловлена новостью о покупке Т-Банком долей в факторинговом бизнесе компании.

Эксперты связывают такие скачки с попытками недобросовестных брокеров заработать путем искусственного увеличения цен. Схема работает следующим образом. Сначала по небольшой цене покупаются низколиквидные бумаги, после разгоняется объем сделок с ними и завышается стоимость. В конце брокеры продают акции по уже выросшим ценам.

По сути, это классическое манипулирование стоимостью бумаг. Так, недавно за подобные действия Следственный комитет возбудил уголовное дело в отношении российских инвесторов. Они смогли обмануть алгоритмы финансовой компании W-Empirical Holding Corp, разогнав цены на дешевые бумаги и заработав на этом ₽150 млн.

Сроки обработки платежей и отказы — с какими проблемами сталкивается российский бизнес в Средней Азии

У отечественных предпринимателей возникли трудности с расчетами в банках Казахстана, Узбекистана, Киргизии и Таджикистана. Произошло увеличение сроков обработки трансакций на 15%, а доля отказов выросла до 30% от общего числа платежей.

Сложности вызваны ужесточением комплаенса банков и отсутствием унифицированного подхода при проверке операций. Кредитные организации запрашивают все больше документов от клиентов. Причем четких правил, которым должна соответствовать сделка, нет. Так, по одному пакету документов между одними и теми же контрагентами одновременно могут быть согласованы и не одобрены сделки. Разница будет лишь в сумме контракта.

Проблемы в банках Средней Азии начались сразу после введения санкций против Мосбиржи. Из-за трудностей при расчетах в юанях приходится привлекать к валютным сделкам зарубежные кредитные организации. Однако в Казахстане, Узбекистане, Киргизии и Таджикистане банально опасаются введения вторичных санкций, а потому тщательно проверяют чистоту сделок.

Ростех просит перенести запуск турбины в Тамани до зимы, чтобы не потерять ₽2 млрд

СМИ пишут, что Ростех не успевает запустить третий энергоблок на ТЭС «Ударная» в Тамани. Поэтому госкорпорация обратилась в правительство с просьбой перенести сроки ввода в эксплуатацию турбины ГТД-110М. Она должна была начать работу до 1 сентября, однако дата сдвигается из-за неготовности вспомогательного оборудования российского производства.

Разрешение на смещение сроков нужно компании для того, чтобы не потерять трехмесячную выручку за мощность в размере более ₽2 млрд. Правительство уже поручило Минпромторгу, Минэнерго и ФАС представить свое заключение по этому поводу.

Тем не менее запуск турбины был сейчас очень кстати. На юге страны наблюдаются серьезные перебои с электричеством на фоне жары и нехватки генерации. По подсчетам аналитиков, к 2029 году объем дефицита мощности на юге может превысить 1,4 ГВт.

Минпромторг хочет видеть происхождение продукции вплоть до болтика — цифровой паспорт покажет, насколько товар «сделан в России»

Министерство промышленности и торговли хочет сократить случаи продажи государству иностранной продукции под видом российской, говорится в документе, опубликованном на федеральном портале законопроектов. Теперь производители должны будут указывать в цифровом паспорте товара, в какой стране изготовлены комплектующие. Это позволит выявить «ненастоящую» российскую продукцию. Особенно это важно при работе с госзаказами, где есть запреты на использование ряда товаров из-за рубежа. Кроме того, с помощью данной инициативы можно будет приблизиться к реальным цифрам по импортозамещению. Не секрет, компании заявляют, что товар «сделан в России», но зачастую он состоит преимущественно из зарубежных деталей.

В общем, теперь, если отклеить шильдик с информацией об иностранном изготовителе и прицепить другой, это особо не будет иметь смысла. Данные цифрового паспорта производители предоставляют добровольно. Их включают в Госинформсистему промышленности (ГИСП) и далее привязывают продукцию к каталогу товаров, работ и услуг. И не только. Размещение цифрового паспорта открывает компаниям доступ к финансовой и нефинансовой поддержке. Однако уже возникает ряд вопросов, например, в сфере контроля за актуальностью информации. Производитель заносит ее в паспорт, но затем может поменять сборку своей продукции — заменить одни детали другими. Поэтому обязанность актуализировать данные нужно предусмотреть.

«Антиотмывочного» закона для майнеров недостаточно — нужно регулирование для бирж и обменников

Принятый сегодня Госдумой законопроект о распространении на майнеров антиотмывочных норм — это только первый шаг на очень большом пути регулирования оборота криптовалют в России. Сам по себе он полезен, но недостаточен по одной вполне банальной причине. Криптовалютные трансакции в современных реалиях — это история про обменники и биржи, но никак не про майнинг, который, по сути, контролирует только «производство» биткоина. Эту точку зрения подтверждает директор по коммуникациям Garantex Евгения Бурова:

«Например, за 2023 год российские майнеры добыли биткоинов на $3,5 млрд, по данным BitRiver. В то время как, по оценке ЦБ РФ, объем трансакций россиян с биткоином и эфиром на популярных площадках в 2023 году составил $53 млрд (₽4,78 трлн). Так что для России критически необходимо сделать субъектами антиотмывочного законодательства не только майнеров и майнинг-пулы, но и криптовалютные биржи и обменники. Тем более что многие из них уже выполняют требования FATF везде, где могут справиться сами, без поддержки Росфинмониторинга».

Последний пункт особенно интересен. FATF (Межправительственная комиссия по финансовому мониторингу) — это одна из немногих международных структур, которая активно продолжает работать с Россией. Более того, с конца прошлого года и FATF, и Росфинмониторинг говорят о том, что ключевым для борьбы с незаконным оборотом крипты является введение регулирования. Дошло до комичного — в декабре 2023 об этом заявил уже замглавы российской финразведки (Федеральная служба по финансовому мониторингу). Так что поезд наконец сдвинулся, и это здорово.

Причем на фоне споров вокруг майнинга происходит еще более интересная вещь — Госдума приняла в первом чтении законопроект, который, среди прочего, позволит использовать крипту для международных расчетов. Понятно, что все это эксперимент, что нужно будет принимать огромное количество положений, инструкций и подзаконных актов. Но процесс, кажется, сдвинулся.

Сейчас самое главное — не останавливаться на майнинге, а сделать полноценное и адекватное регулирование для ключевых игроков рынка, прежде всего обменников и криптобирж. А это и новые ОКВЭДы, и куча межведомственных комиссий, и традиционные притирки на первых порах. Немного пугает, что после двух лет молчания закон пытаются принять к 1 сентября, но уж лучше так, чем продолжать загонять крипту в серую зону, стимулируя мошенников и дропов.

Кстати, о последних, очень похоже, что до конца года российское законодательство в их отношении ужесточится еще сильнее, а банки начнут оперативно блокировать карточки. Главное, чтобы сначала новые законы о криптовалютах все-таки заработали, иначе мы рискуем создать на ровном месте проблем самим себе — на радость западным «партнерам».

Впереди паровоза — банки борются за клиентов и повышают ставки по вкладам, не задумываясь о рисках

ЦБ не двигал «ключ» с декабря 2023 года. До сих пор он на уровне 16%. Однако банки еще весной начали предлагать населению доходность выше ставки регулятора. Сегодня разница достигает 3 п.п. и больше — это дисбаланс, который приведет к нескольким последствиям. Учитывая, что решение Центробанка будет только завтра, а иногда регулятор удивляет. С одним из последствий столкнулись предприятия — им стали повышать плату по кредитам уже сейчас, а рост стоимости займов для населения — это следующий шаг. «Суверенная экономика» разбирается, к чему ведет активная погоня фининститутов за клиентами.

Проблема у клиентов банков — очередная кибератака?

Вот уже несколько дней клиенты разных российских банков жалуются на нестабильную работу приложений и проблемы с онлайн-трансакциями. При попытке расплатиться картой пользователи либо видели сообщение об ошибке, либо операции просто не проходили. Уже появились первые заявления о возможной кибератаке на банки. Мы не знаем точной причины, но, кажется, что все немного сложнее.

Судя по описанию, POS-терминалы некоторых российских кредитных организаций перевели в оффлайн-режим. То есть выглядит это примерно так: терминал сам проверяет пин-код и баланс, не обращаясь к процессингу. Все это на 100% похоже на то, что кусок системы, обрабатывающий онлайн-трансакции, просто лег. Могла ли быть причиной DDoS-атака? Скорее нет, чем да. Отделять настоящие сообщения POS-терминалов от мусорных научились достаточно давно, значит, дело в другом.

Пока причина происходящего неизвестна. Однако с учетом того, что о проблемах говорили клиенты сразу нескольких банков, есть ощущение, что ее источник где-то за пределами их контура. И единой причинной точкой может быть только НСПК. Тогда картинка складывается.

Если это правда и проблемы действительно со стороны НСПК, то это не первая подобная кибератака — месяц назад уже были неполадки с СБП и процессингом. Справедливости ради, критического ущерба финансовой системе и клиентам банков эта ситуация не нанесет. Да, будет дестабилизация сервисов, временное неудобство, где-то карточки не будут работать. Но в целом подобные инциденты российский финтех научился переваривать достаточно хорошо.

Пока ситуация выглядит так: сейчас даже самые масштабные DDоS-атаки не могут причинить финансовой системе критического ущерба. Вызвать простой на сутки — да, но создать серьезные проблемы — скорее нет. Да, будут попытки бить по «цепочкам поставок», провайдерам, процессингу, но за 10 прошедших лет российская финансовая система в части защищенности и независимости изменилась радикально. И это, на самом деле, здорово.

Мосты продолжают исчезать в России — на этот раз пропала конструкция весом 60 тонн в Рязанской области

В Скопинском районе пропал ж/д мост весом 60 тонн, сообщает рязанская полиция. Мост проходил через реку и был недействующим. Напомним, 1 тонна металлолома (чермет) в Москве стоит порядка ₽30 тыс. То есть похитители могут рассчитывать на ₽1,8 млн прибыли.

Но вряд ли они будут продавать его единым лотом, к тому же учтем трудозатраты на физический распил конструкции и ее транспортировку. Последний из известных случаев пропажи моста в России был в 2023 году. Недалеко от Курска исчезла часть железнодорожной ветки, идущей от аэродрома Восточный к военной базе и складам на улице Карла Маркса. Но главный вопрос в том, как долго в пунктах сдачи будет разрешено принимать от частных лиц металлолом с явными признаками промышленного использования?

ЕК запретила участвовать в обмене активами с Россией

Союз по финансовой стабильности (DG FISMA) Европейской комиссии запретил участие в обмене активами с РФ из-за того, что в схеме присутствует подсанкционный НРД. Ограничения в отношении Национального расчетного депозитария, как и против Мосбиржи, ввели 12 июня.

Помимо этого, в разъяснениях Союза говорится о том, что ЕК известна схема обмена активами. Она позволяет российским инвесторам предлагать обмен замороженных западных ценных бумаг на заблокированные в нашей стране средства недружественных инвесторов на счетах типа «С».

Фактически нарушение европейцами разъяснений ЕК будет являться уголовным преступлением. ЕС криминализировал обход санкционного законодательства еще в апреле.

У ЦБ попросили новый ориентир — участникам нужен прозрачный и предсказуемый механизм установки курсов валют

Брокеры и банки хотят отвязать валютные фьючерсы от курса ЦБ, пишут СМИ. После введения западных санкций против Мосбиржи регулятор решил формировать соотношения между валютами исходя из торгов внебиржевого рынка. Эксперты считают, что такой механизм перестал быть прозрачным и предсказуемым, а вероятность манипуляций возросла.

Данные фьючерсы используются для защиты экспортеров и импортеров от валютных рисков. Но из-за того, что на внебиржевом рынке объем операций с иностранными деньгами небольшой, любые «телодвижения» спекулянтов приводят к волатильности курса. Растут риски получить убыток от инструмента, который должен защищать. ЦБ нужно найти адекватную замену, которая устроила бы всех. Например, можно пересчитывать курс доллара к рублю через кросс-курс доллара к юаню и юаня к рублю. Торги китайской валютой под санкции не попадают, при этом являются биржевым и более прозрачным курсом.

Потенциальная проблема привязки к юаню в том, что Запад вводит не только прямые ограничения против нас, но и угрожает вторичными санкциями дружественным странам. И это надо тоже учитывать. Надеемся, что ЦБ найдет ориентиры, которые устроят участников.

Общение с ботами будет под контролем — Роспотребнадзор услышал жалобы россиян и решил помочь

Роспотребнадзор хочет помочь жителям нашей страны распознать, когда они общаются с ботами. Ведомство готовит предложения по регулированию ИИ, при составлении которых учитывается принятое весной законодательство ЕС. Например, планируется нормативно закрепить возможность пользователя контролировать и ограничивать применение компаниями искусственного интеллекта в общении с людьми, а также обязать бизнес информировать граждан о том, что они говорят с ботами.

ФОИВ пошел навстречу жалобам россиян: ИИ не может решить проблему человека, но при этом на взаимодействие с ботами тратится слишком много времени. Поэтому Роспотребнадзор хочет строго ограничить период разговоров с ними. Если в установленное время проблема не будет решена, то клиента нужно соединить с оператором. Против подобного подхода выступает бизнес, который потратил почти ₽5 млрд на ИИ-ботов, которые должны снизить затраты на труд людей-операторов. Через 2 года сумма приблизится к ₽9 млрд. Предприниматели предлагают отдать данный вопрос на откуп саморегулирования. Но о жалобах клиентов на бесполезность ботов бизнес знает давно и не делает практически ничего для изменения сложившейся ситуации. А когда не хочешь настраивать сам, то приходится соглашаться на контроль «сверху».

₽400 000 000 000 — минимальная сумма инвестиций в развитие робототехники в России к 2030 году

Отечественная отрасль роботизации ждет государственной поддержки. На прошедшем форуме «Иннопром-2024» эксперты обозначили основные проблемы робототехники. Чтобы выполнить поручение Президента и войти в топ-25 стран по плотности роботизации к 2030 году, нужно постараться всем участникам рынка. По оценкам специалистов, для развития данной отрасли потребуется минимум ₽400 млрд инвестиций в промышленность за 6 лет. Но кроме финансового нужно решить еще и ряд других вопросов.

Первое — стимулировать предприятия подобную технику покупать. Сейчас наши компании только на 10% внедряют отечественных роботов, хотя уровень изношенности основных средств в некоторых отраслях превышает критичные 75—80%. Нужно финансово поддерживать обновления, например, возвращать НДС от стоимости установленного российского роботизированного комплекса. Минпромторг к сентябрю представит свое видение федерального проекта промышленной робототехники. В документе планируется изложить меры поддержки, которые должны простимулировать бизнес устанавливать роботов, например льготный лизинг и кредиты под 5% годовых.

Но все это стимулы для покупателей. Другая проблема заключается в том, как наладить серийное производство роботизированных механизмов. Для этого нужно строить централизованные площадки для создания комплектующих. И здесь необходимы субсидии и льготы для приобретения заводов, возможно, формирование технопарка, специализирующегося на робототехнике, и даже введение налогового вычета за покупку российского робота, считают эксперты.

Наконец, третья трудность — это дефицит кадров, который сегодня наблюдается на всех этапах жизни робота. По разным оценкам, дефицит робототехников в стране составляет от 20 тыс до 60 тыс. При этом желающих идти в ВУЗ на соответствующие специальности много, но потом они «теряются»: переходят в IT-сферу, или качество их знаний не успевает за тенденциями в отрасли. Здесь лучше организовать взаимодействие студентов со специалистами-практиками из робототехнических компаний. Если решать все возникающие проблемы в комплексе, то цель достичь плотности роботизации в 98 роботов на 10 тыс рабочих станет более реалистичной.