Подробности о том, как я поднимал $1.2M pre-seed раунд для Narrative BI читайте на канале @proVenture (проВенчур)

Рекомендую подписаться, если хотите быть в курсе событий в мире венчурных инвестиций.

Канал ведёт Денис Ефремов, Principal VC фонда Fort Ross Ventures. Денис собирает новости и топовый контент о стартапах и венчурных инвестициях и разбавляет это все авторскими материалами.

🚀 8 вопросов по раунду #24 – блиц для основателей стартапов.

Новый выпуск #прораунды за номером 24 посвящен достаточно большому pre-seed раунду стартапа Narrative BI предпринимателя Михаила Румянцева. Стартап привлек $1.2 млн от FinSight Ventures, Elysium Venture Capital, Adventures Lab, Digital Future, Joint Journey Сергея Дашкова и других инвесторов.

Про раунд можно прочитать тут: https://rb.ru/news/narrative-bi-deal/

Михаил на некоторые вопросы не ответил, потому что счел их чересчур откровенными, зато на другие вопросы ответил очень интересно, сразу видно, что опытный предприниматель. К слову, предыдущий стартап Михаила FriendlyData был куплен огромным технологическим гигантом ServiceNow (сейчас имеет капитализацию в $130 млрд на NYSE).

Итак, погнали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Рейзили в фоновом режиме в два этапа. До запуска закрытой беты подняли первую часть. После запуска подняли вторую часть по более высокой оценке. Каждый этап занял несколько недель.

2. Со сколькими инвесторами общались?
Примерно 20 в рамках пре-сида. Из них 12 проинвестировали.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
Говорили нет в основном инвесторы, которые обычно инвестируют на более поздних стадиях. Соответственно, главная причина: too early.

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
– Не мешает
– Привносит в компанию что-то, помимо денег (помощь с наймом, интро на других инвесторов или клиентов, экспертиза и тд)
– Проактивен

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
После запуска премиум версии продукта.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Достаточный, для того чтобы не заниматься фандрейзингом full time.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Текущие инвесторы привели новых инвесторов.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
Вот тут подробно описал: https://t.iss.one/startandwin/65
[Прим. автора: это список 10-ти действительно полезных советов, очень рекомендую почитать! Да, у Михаила классный Telegram-канал, подписывайтесь!]

@proVenture

2000+ подписчиков на канале! 🤩

Канал Start and Win продолжает расти - спасибо, что читаете! Этот канал - для вас!

Для тех, кто на канале недавно - ТУТ можно почитать о том, чем я занимаюсь.

А еще, я подготовил подборку топовых постов канала - удобно погрузиться в тему и отправить друзьям.

Инвестиции:

🔵 Что такое SPAC и Direct Listing?
🔵 Минусы ангельских инвестиций
🔵 Почему я делаю ангельские инвестиции

Стратегия:

🔵 Как продать стартап?
🔵 Нужны ли адвайзеры в стартапе и как с ними работать?
🔵 Как конкурировать с гигантами?

Опыт

🔵 Идеи ничего не стоят
🔵 Новички vs серийные предприниматели
🔵 Почему open source - это будущее
🔵 Skin in the game

Фандрейзинг

🔵 Почему инвесторы отказывают?
🔵 Fundraising 101: как привлечь инвестиции?
🔵 Фандрейзинг - это работа CEO
🔵 Что такое RUV
🔵 Как познакомиться с топовым фондом
🔵 Зачем нужны отчёты для инвесторов
🔵 Кто делает самые лучшие интро?

Продукт

🔵 Как валидировать идею и привлечь первых пользователей?
🔵 Почему нужно стремиться к негативному фидбеку

Команда:

🔵 Как нанимать людей удалённо?
🔵 Как нанять CTO в стартап?
🔵 Как собрать команду основателей?
🔵 Идеальная команда

Также, напоминаю, что у нас есть сообщество, где можно оставлять комментарии и задавать вопросы: @SaWcommunity

8 декабря в 6 вечера по Минску в прямом эфире на Facebook расскажу о том, как мы подняли Pre-seed раунд в $1.2M для Narrative BI. Буду рад ответить на ваши вопросы!

Присоединяйтесь: https://fb.me/e/8olwzTZef

Канал растёт, и чтобы информация в нём продолжала оставаться интересной и полезной, возобновляем экспериментальную рубрику.

В комментариях под этим постом вы можете задавать любые вопросы касательно мира стартапов, инвестиций, фандрайзинга, построения крепкой команды, а также жизни в Америке.

Я выберу 3-5 самых интересных и отвечу на них. Если формат зайдёт, сделаем его традиционным.

Жду ваших вопросов!

#вопросыотподписчиков

Ответы на вопросы подписчиков

Спасибо всем за вопросы! Ниже - ответы на наиболее интересные из них.

Как и где собрать early adopters для продукта, которого еще нет, если поиск в ближайшем окружении результатов не дал.
Дарья

При построении продукта с нуля имеет смысл использовать существующие коммьюнити: Quora, Reddit, Slack сообщества, GitHub, Product Hunt.

Хорошая стратегия: строить продукт под конкретную аудиторию и публично взаимодействовать с этой аудиторией. Например, делиться экспертизой в твиттере или завести тематический блог на substack. Так вы сможете не только построить аудиторию early adopters, но и гораздо лучше понять проблемы ваших будущих клиентов.

Как правильно распределить доли команды и эдвайзеров на ранней стадии, особенно, если ещё нет оценки? Что предлагать ко-фаундеру? Так ли необходимы ко-фаундеры?
Дмитрий

На ранней стадии ко-фаундеры, как правило, делят доли от нуля. Поэтому имеет смысл распределять доли с учётом того, сколько рисков берет на себя каждый основатель. Например, если все основатели ушли с работы для того, чтобы фулл-тайм строить стартап с нуля - имеет смысл сделать равные доли.

Про формирование команды фаундеров подробнее писал тут, про то, какие качества необходимы основателям, писал тут.

Про доли адвайзеров подробно тут.

Как происходит оценка компании на раних стадиях?
Daulen

На самых ранних стадиях (pre-seed, seed), когда ещё нет юнит-экономики и выручки, основные факторы оценки компании, это:

a) Команда основателей
Серийные предприниматели или люди, за плечами которых опыт работы в Deepmind и учеба в Стэнфорде, как правило, получают оценку в разы больше, чем основатели-новички из Noname Company или вообще без опыта работы.

b) Готовность продукта, наличие ранних пользователей, валидация рынка
Если у вас уже есть минимально рабочий продукт и пул активных пользователей, поднять деньги будет проще и оценка будет выше (при прочих равных). Если вы делаете enterprise продукт - пилотные проекты с большими компаниями будет неплохой валидацией.

c) Размер рынка. Market Opportunity
На быстрорастущем, хайповом рынке получить более высокую оценку гораздо проще, чем на падающем или перенасыщенном.

d) Самое главное - история
Только от вас зависит, насколько хорошо вы сможете передать свое видение инвесторам. Поэтому оценка стартапа во многом зависит от того, насколько уверенно вы можете ответить на три вопроса:
Why you? Why now? How big this company can be?

В заключение добавлю, что на ранних стадиях не стоит оптимизировать фандрейзинг под оценку. Слишком низкая и слишком высокая оценка может сыграть злую шутку и усложнить фандрейзинг в будущем. Но, если вы не найдете правильных партнёров, то добежать до следующего раунда будет сложнее, в принципе.

Ответы на остальные вопросы - в нашем коммьюнити @SaWcommunity

Отмечу, что в коммьюнити можно задавать вопросы в любое время! Бонус: ответы можно получить не только от автора канала, но и других предпринимателей.

#вопросыотподписчиков

Как попасть на главную страницу Product Hunt

Прошел месяц с момента запуска Narrative BI на Product Hunt. Самое время рассказать о том, как нам удалось стать продуктом дня, продуктом недели, и войти в топ-3 продуктов месяца на этой популярной площадке для запуска технологических продуктов.

Самый главный секрет успеха - хорошо подготовиться и следовать процессу. Если прислушаетесь к моим советам - выйти на главную будет не сложно.

Сегодня расскажу подробно о том, как подготовиться к запуску. В следующем посте - что делать в день запуска. При этом, хочу отметить, что запуск ради запуска не имеет смысла. Если вы хотите выйти на Product Hunt только потому что это модно - лучше заняться чем-то более полезным. Но, если целевая аудитория вашего продукта - это маркетологи, Product менеджеры и стартаперы, а Product Hunt - часть вашей стратегии выхода на рынок - этот пост для вас!

Итак, готовимся к запуску:

1) Выберите хантера.
Желательно выбрать популярного хантера. С топовым хантером гораздо проще попасть на главную в самом начале дня. Вдобавок к этому, подписчики хантера увидят ваш продукт и вы получите органические просмотры и апвоты.
Я лично "схантил" более 10+ проектов и почти все они вышли на главную. Несколько проектов попали в топ-3. Так что пишите, если не найдете более крутого хантера.

2) Сделайте работу хантера лёгкой. Заранее отправьте хантеру всю мета-информацию о продукте, подготовьте скриншоты, видео.

3) Будьте готовы к 24-часовому марафону.
Распределите обязанности и роли в команде. Кто-то должен отвечать на комментарии, кто-то - постить в соцсети и т.д. Желательно, чтобы вся команда была вовлечена, по крайней мере, в первые часы после запуска. Но очень важно работать круглые сутки, чтобы выжать максимум из запуска на Product Hunt.

4) Подготовьте план.
Наш план был расписан по часам, а в первый час - буквально по минутам. В плане было указано, в какое время делаем посты в соцсетях, в какое время взаимодействовуем с коммьюнити, в какое время делаем email рассылку и т.д.

5) Подготовьте ответы на часто задаваемые вопросы.
Это значительно упростит вам жизнь. У нас было более ста вопросов и комментариев, мы постарались ответить на все.

6) Подготовьте заранее посты в соцсети и тексты рассылок.
Это поможет сфокусироваться на взаимодействии с коммьюнити.

7) Выберите день и время
Успех вашего запуска во многом зависит от конкуренции. Важно, чтобы в день запуска не было крупных ивентов типа конференций Apple или Google. Что касается времени, я рекомендую запускать продукт в 00:01 по Калифорнийскому времени, чтобы охватить полные сутки. Product Hunt Day - это 24 часа с полуночи до полуночи в Сан Франциско.

8) Самое главное - подготовьте ваш сайт или страницу в app store
Апвоты и значки "product of the day" - это метрики тщеславия (vanity metrics). Вашей главной целью должно быть привлечение пользователей. Соответственно, посадочная страница (landing page) вашего продукта должна быть оптимизирована. Важно сделать очень простой призыв к действию (call to action), убрать все лишнее и сделать регистрацию (sign up) максимально простой.

9) Подготовьте инфраструктуру.
Если запуск пройдет удачно, вы получите тысячи новых посетителей и сотни новых юзеров в первый же день. Будьте к этому готовы.

Итак, залог успеха на Product Hunt - это подготовка. Если выполните все девять пунктов, выйти на главную будет не сложно.

Будет продолжение. В следующем посте подробно расскажу о самом запуске и что нужно сделать для того, чтобы не просто попасть на главную, но и стать продуктом дня.

Продолжение

Как стать продуктом недели на Product Hunt

В предыдущем посте я рассказал о том, как подготовиться к запуску продукта на Product Hunt. Сегодня расскажу о том, что нужно делать в день запуска для того, чтобы не просто попасть на главную страницу, но и стать продуктом дня.

Сразу же хочу сделать оговорку: не пытайтесь "хакнуть" систему или накрутить голоса. Для того, чтобы стать продуктом дня, нужно иметь действительно хороший продукт, который "заходит" коммьюнити Product Hunt.

Основная аудитория Product Hunt: гики, продакт менеджеры, стартаперы. Если это не ваша аудитория - возможно, стоит выбрать другую площадку для запуска продукта.

Итак, что же делать в день запуска:

1) Важно попасть на главную страницу как можно раньше.
Для этого нужно приложить максимальные усилия, ведь первые голоса - самые важные. Удержаться на главной гораздо проще, чем пытаться пробиться на нее, когда другие продукты уже набрали некоторое количество органических апвотов. Поэтому, важно заручиться поддержкой активных пользователей Product Hunt. О своем проекте можно рассказать заранее и напомнить об этом лично, когда продукт запущен.

2) После того, как вы попали на главную - сфокусируйтесь на взаимодействии с коммьюнити.
Очень важно отвечать на все комментарии. Иногда продукты с меньшим количеством голосов, но с большим количеством органических комментариев стоят выше в списке продуктов дня.

3) Активно работайте с коммьюнити.
Расскажите о запуске продукта в стартап-чатах , группах по интересам, в различных slack и telegram группах, и, конечно же, в соцсетях.

4) Заручитесь поддержкой инфлюенсеров на Product Hunt.
Комментарии от известных фаундеров / инвесторов с большим количеством подписчиков будут весьма кстати. Например, нас поддержал со-основатель Segment - Calvin French-Owen.

5) Заготовьте growth hacks. Например, мы тегали в Твиттере несколько крупных аккаунтов. В итоге Google написал о запуске нашего продукта в своем аккаунте с более чем миллионом подписчиков. Если у вас есть другие growth-хаки, делитесь опытом в комментариях.

6) Не пытайтесь обмануть алгоритмы Product Hunt.
Нет смысла создавать новый аккаунт с телефона бабушки в день запуска, чтобы поставить апвот. Голоса от новых аккаунтов, скорее, могут навредить. Продукты ранжируются на основе органических апвотов и комментариев. Именно поэтому важно фокусироваться на активных пользователях Product Hunt.

7) Подготовьте качественные материалы: описание продукта, картинки, видео и даже логотип.
Все это помогает пользователям проникнуться вашим продуктом, не заходя на сайт. А если повезёт, Product Hunt включит ваш проект в рассылку уже в день запуска, что даёт неплохой буст. Мы со своим проектом Narrative BI умудрились попасть в рассылку четыре раза.

Надеюсь, этот контент полезен подписчикам канала. Если знаете кого-то, кто планирует выходить на Product Hunt - делитесь этим постом.

Narrative ВI - не первый мой проект, который "выстрелил" на Product Hunt. Ранее, продукт FriendlyData входил в топ-3 продуктов года. Другие проекты, которые я схантил, неоднократно попадали в топ-3 продуктов дня и почти все проекты попадали на главную.

Если интересно, какие проекты я запускаю на Product Hunt - подписывайтесь. Если хотите, чтобы я "схантил" ваш проект - пишите.

Первая часть: Как попасть на главную страницу Product Hunt

Как говорить о конкурентах?

Если вы делаете стартап, один из самых часто задаваемых вопросов, который вы слышите от инвесторов, потенциальных клиентов и будущих сотрудников: "Кто ваши конкуренты? Чем вы лучше?"

Часто ответ на этот вопрос говорит о вас больше, чем о ваших конкурентах. Вопрос о конкурентах - хорошая возможность рассказать о вашей компании или продукте. И наоборот, если вы говорите о более успешных конкурентах уничижительным тоном (не имея на это никакого основания) - такое отношение может стать красным флагом для инвестора.

Чтобы не навредить своему стартапу, можно выбрать один из трёх "правильных" способов говорить о конкурентах 👇

1) Не говорите о конкурентах совсем.
Фокусируйтесь на своей компании. Чем больше времени вы тратите, говоря о конкурентах, тем меньше вы говорите о своей компании. Например, если кто-то сравнивает вашу SMB компанию с крупным игроком X на Enterprise рынке, можно сказать: "X - отличное решение для крупных компаний, но наши клиенты - небольшие бизнесы и индивидуальные пользователи и они выбирают нас, потому что...".

2) Говорите о конкурентах с уважением.
Ваш рынок существует, потому что кто-то его уже создал. Настоящий лидер говорит о предшественниках с уважением и благодарностью.
Некоторые основатели (особенно в русскоязычных странах) часто делают публичный "trash talk" о своих конкурентах. Это говорит очень многое о личности фаундера и его лидерских качествах. Такой подход скорее отталкивает людей от стартапа, чем возвышают компанию на фоне конкурентов.

3) Фокусируйтесь на отличиях и ваших преимуществах.
"У нас нет конкурентов" - это не ответ. Успешные стартапы на большом рынке всегда имеют прямых или непрямых конкурентов. Если у вас нет конкурентов, значит, проблема не актуальна либо рынок ещё не созрел для вашего продукта.
Отрицать наличие конкуренции - значит выглядеть высокомерно или показать отсутствие экспертизы.
И напротив, фокус на преимуществах поможет вам рассказать о том, чем уникален ваш продукт и за счёт чего вы можете выиграть конкуренцию.

💌 Дорогие читатели!

Поздравляем вас с Новым годом!

Хотим пожелать вам роста, надёжных партнёров, правильных стратегий и реализации всех замыслов.

Пусть наступающий год подарит новые идеи и даст возможности для их успешной реализации.

Ну а мы продолжим приносить вам пользу своими советами. Спасибо, что читаете нас!

🥳 С Новым годом!

Продажа стартапа

Рано или поздно основатель становится перед выбором: продавать стартап или развивать его дальше. Ранее мы рассказывали о том, как продать стартап. В следующих постах разберём нюансы продажи

Основные типы сделок по поглощению стартапов

Для начала давайте разберемся, о каком формате сделки идёт речь: для чего покупателю ваш стартап? От этого очень сильно зависят условия сделки. Есть три основных типа сделок

1) Продажа команды (acqui-hiring)

Стадия компании: pre-seed, seed, либо провалившийся стартап с более поздней стадии

Оценка компании: $1 - 10M

Сколько получает основатель: $0 - 3M, часто - в виде акций компании-покупателя

Как оценивают: по количеству инженеров в команде

Цель покупки: привлечение талантов, присоединение сильных команд к компании. Формирование нового направления бизнеса, покупка экспертизы

2) Продажа технологии

Стадия компании: seed и позже

Оценка компании: $10M - $500M

Сколько получает основатель: $1M - 50M

Как оценивают: по сложности воспроизведения и защищённости технологии

Цель покупки: интегрировать технологию в существующий бизнес

3) Продажа растущего бизнеса

Стадия компании: post-Series A, $1M+ ARR

Оценка компании: от десятков миллионов долларов - до нескольких миллиардов

Сколько получает основатель: от миллионов до сотен миллионов.

Цель покупки: стратегическое расширение бизнеса, новые каналы роста

Как оценивают: по выручке и скорости роста

Продолжение

Сколько стоит ваш стартап?

В предыдущем посте мы разобрали три основных типа стартап M&A сделок и поговорили о том, как стартапы оцениваются при поглощении.

Ещё один важный фактор, способный повлиять на оценку компании при продаже - создание динамики аукциона. Когда есть несколько заинтересованых покупателей, вести переговоры и набивать цену будет проще. Особенно если в игре конкурирующие компании. Поэтому, если вы вступаете в переговоры с потенциальным покупателем, важно получить ещё несколько ставок.

Иногда продажа компании за $30 миллионов ведёт к лучшим (или сопоставимым) условиям для фаундеров, чем продажа за $300 миллионов. Размытие, liquidation preferences, потраченное время и здоровье - всё это может привести к мыслям “нужно было продавать раньше”.

Принимая решение о продаже, не стоит забывать, что у инвесторов и основателей разные интересы и разные риски.

Представим, что вашу компанию хотят купить по оценке, близкой к оценке последнего раунда.

Начнем с того, что продать компанию за $20 миллионов и получить оценку $20 миллионов - разные вещи. На ранних стадиях VC-оценки весьма условны и определяются, скорее, чувством FOMO (fear of missing out) и “звёздностью” основателя. У покупателя же совсем другие критерии оценки (о которых мы писали ранее).

В случае, если вы откажетесь от продажи компании и в будущем закроете стартап - для вас это может значить потерю времени, здоровья и упущенной возможности стать миллионером. В итоге вы останетесь ни с чем.

Для инвестора такой исход - всего лишь потеря нескольких процентов от фонда. При этом, если есть возможность рискнуть этими несколькими процентами (т.е вашей компанией) при потенциальном увеличении выхода в десятки раз, инвестор всегда выберет риск. Так работает венчурная математика. Вашему инвестору интересны только возвраты в десятки раз.

Первая часть тут

Начало года - хороший способ пересмотреть источники своей информации, чтобы очистить ленту от мусора. Рекомендую один из каналов, который читаю сам.

LEFT JOIN - канал Николая Валиотти об аналитике, визуализации данных, data science и BI.

Автор занимается бизнес-аналитикой и анализом данных с 2009 года. За это время изучал и работал со всевозможными СУБД и нотациями SQL, а также с разнообразными инструментами аналитики.

В 2019 году основал компанию Valiotti Analytics, которая консультирует и строит аналитику для мобильных и digital стартапов.

Подписавшись на канал LEFT JOIN, вы получите много разной информации о BI решениях и прикладных рецептах по использованию SQL и Python для решения аналитических задач.

Подписывайтесь!

Как подготовиться к коррекции на рынке

Если вы инвестируете в акции публичных компаний, недавняя коррекция наверняка ударила по вашему капиталу.

Вдвойне неприятно, если ваше портфолио в основном состоит из быстрорастущих технологических компаний (growth and tech stocks). Мое основное (Core) портфолио, например, упало на 20% процентов по сравнению к пику прошлого года. Тем не менее, это падение не стало сюрпризом и было ожидаемо. Рекордные темпы роста капитализаций (valuations) технологических компаний должны были рано или поздно скорректироваться, особенно в преддверии решения федерального резерва (Fed) США о повышении базовой ставки (interest rate). Опытные инвесторы наверняка были готовы к распродаже (sell off). Даже если резкое падение стало для вас неожиданностью - текущая волатильность рынка создаёт возможность заработать (или по крайней мере, не потерять) деньги.

Итак, что я делал в прошлом году в ожидании коррекции:

1) Hold

В прошлом году моё портфолио росло за счёт роста существующих позиций, я практически не покупал новых акций из-за неадекватно высоких оценок (P/E ratio). Тем не менее, точечные инвестиции помогли мне в очередной раз “побить” S&P и Nasdaq. Возврат моего Core Portfolio в прошлом году - 38%, IPO Portfolio - 45%. Для сравнения, S&P 500 - 27%, Nasdaq - 21%.

2) Фиксирование прибыли

Некоторые компании (например, Zoom, Bill.com, Cloudflare), в которые я проинвестировал в прошлые годы, выросли в более чем 10 раз (10-baggers). Перед такими возвратами сложно было устоять, поэтому я зафиксировал несколько сотен процентов прибыли с этих инвестиций, а остальное оставил в свободном полёте (freeroll).

3) Экзиты

Я довольно активно инвестирую в small cap stocks (публичные компании с относительно небольшой капитализацией). Каждый год часть таких компаний снова становятся частными за счёт M&A сделок с участием Private Equity фирм (слияния и поглощения). Чаще всего, я продаю акции, как только новости о возможной покупке подтверждаются, что даёт очень хороший скачок в стоимости акций. Подробно на эту тему писал в посте на Facebook. Такая стратегия позволила сделать возврат 83% за два года.

4) Wish List

Когда акции слишком дорогие - можно составить список на будущее, с указанием комфортной цены по каждой позиции. Такой подход поможет не поддаться чувству FOMO (fear of missing out) и сохранить трезвую голову в условиях паники на рынке во время следующей коррекции. Также, в условиях волатильности, очень важно действовать быстро, поэтому список на покупку будет весьма кстати. Эта стратегия помогла мне сделать весьма неплохой возврат в 2020 году (+84% на Core Portfolio, +240% IPO Portfolio) во время Covid-паники. В создании таких Wish Lists отлично помогает приложение Gainy.

В следующей записи расскажу о том, что я делаю, когда рынок “падает”.

Коррекция на рынке - отличное время для добавления новых позиций в портфолио.

Вчера я рассказывал о том, как делаю точечные инвестиции и покупаю акции из своего wish list во время коррекции.

На данный момент в моём активно управляемом портфолио 70+ позиций публичных компаний и около 20 ETF. В wish list - ещё 10+ тикеров ждут своего часа. Следить за таким количеством позиций крайне сложно. Я долго думал, как решить эту проблему и, не найдя решения, год назад помог основать компанию Gainy.

Сегодня Gainy запускает свое приложение на Product Hunt!

Gainy создаёт персонализированные коллекции акций, основываясь на ваших интересах и целях. Новичкам Gainy помогает найти интересные возможности на фондовом рынке. Опытным инвесторам Gainy помогает следить за эффективной работой портфолио и вовремя выходить из падающих позиций.

Ставим апвот на Product Hunt и загружаем app! :)

https://www.producthunt.com/posts/gainy-stock-market-portfolio-app

Как заработать на падающем рынке

Ранее мы рассказывали о том, как подготовиться к коррекции на рынке.

Сегодня расскажу, что я делаю сейчас, в условиях волатильности.

Внимание! Все примеры приведены исключительно в информационных целях, это не инвестиционный совет. Описанные стратегии имеют высокий риск и подходят только опытным инвесторам с агрессивным риск-профайлом.

Short Selling

Short selling - это возможность заработать на падающих акциях. По сути, вы берете акции у брокера в долг и продаете их с расчётом, что цена упадет. Затем покупаете акции по более низкой цене, а разницу оставляете себе.

Когда идёт коррекция на рынке, в первую очередь инвесторы “наказывают” переоценённые компании. В условиях падения рынка нужно не просто показать результаты выше прогнозов аналитиков, но и значительно превзойти эти прогнозы при публикации квартального отчёта. Яркий пример переоцененной компании: Tesla. P/E, NOPAT, доля на рынке, рост выручки и прогнозируемый рост рынка электромобилей - все эти индикаторы говорили о том, что коррекция стоимости акций неизбежна. Что и произошло после публикации недавнего квартального отчёта.

Редко использую этот инструмент из-за налоговых последствий, но вариант с TSLA был слишком очевидным, чтобы не зашортить.

Опционные контракты

Опционные контракты - право (но не обязанность) на покупку определенного количества акций по определённой цене в определённый период. Самые простые опционы: call and puts, цена которых зависит от траектории роста акций, текущей стоимости и даты истечения контракта.

В условиях волатильного рынка стоимость акций может очень быстро значительно упасть или вырасти. В первую очередь, “колбасит” быстрорастущие технологические бизнесы с небольшой капитализаций. При этом резкое изменение стоимости может произойти как после публикации квартального отчёта, так и по косвенным причинам. Например, лидер рынка провалил квартал и инвесторы негативно отреагировали на все компании в данном секторе. Иногда такой расклад кажется несправедливым, что в итоге и приводит к выравниванию стоимости акций. На этих колебаниях можно заработать через call и put options.

Например, прямо сейчас я держу контракты на покупку акций Cloudflare по цене $100 за акцию со сроком истечения 22 февраля. Стоимость контрактов уже выросла на 250% к цене покупки.

Stock picking

Если в прошлом году многие технологические компании были переоценены, то сейчас можно наблюдать обратную ситуацию. Быстрорастущие компании с хорошими фундаментальными метриками оцениваются на уровне динозавров. При этом в условиях волатильности нередки случаи, когда такие компании могут вырасти на 10-15% в день, и если выбрать правильный момент для покупки, то можно получить достаточно быстрый профит. Хотя нужно сделать оговорку, что по техническим показателям (а именно уровень поддержки) есть признаки, что многие growth stocks могут упасть ещё ниже.

Я же иду в долгую, поэтому покупаю компании из своего wish list, которые раньше казались дорогими: AMPL, S, PATH, KNBE. В случае дальнейшего падения - куплю ещё.

Margin Trading and Loans

Проще всего взять в долг деньги тем, кому они не нужны. В условиях рекордно низких ставок (interest rates) свободный кэш иногда лучше пустить в работу. А на крупные покупки, например, недвижимость или автомобиль, лучше взять кредит (что я и сделал в прошлом году).

Average down

Если вы играете в долгую, как и я, то коррекция - отличная возможность усреднить вниз стоимость акций любимых компаний. Невозможно опередить рынок и предугадать “дно” или “пик”, но при сильной волатильности можно довольно выгодно уменьшить среднюю стоимость акций компаний из вашего портфолио. Иногда рискованно идти против общего тренда. Но, если вы уверены в долгосрочных перспективах компании (именно компании, а не акций компании), то average down может серьезно помочь в увеличении возвратов с вашего портфолио. Помимо этого, такой подход даёт больше гибкости с точки зрения налогов при частичном выходе из позиции (актуально, если вы живёте в США).

Что я докупил в январе: HUBS, NET, FTNT.

Продолжение ⬇️

Начало ⬆️

Limit orders

Профессиональные инвесторы никогда не используют market orders. Я живу в Калифорнии. Это значит, что NASDAQ и NYSE открываются в 6-30 по моему времени. При этом основное движение часто происходит в первые часы после открытия биржи, когда я ещё сплю или провожу звонки. Разница в стоимости опционов при этом может выражаться в десятках, или даже сотнях процентов. То есть момент можно очень легко упустить. Для того, чтобы избежать лишних потерь и зафиксировать прибыль, я заранее выставляю ордеры, которые выполняются, только если достигается определённая цена. Помимо того, что можно в буквальном смысле заработать во сне, эта тактика экономит много времени: не нужно постоянно мониторить цены.

Подытожу: рыночная коррекция создаёт дополнительные возможности, но и несёт дополнительные риски. По-моему опыту, самая лучшая стратегия - инвестировать в долгую. В таком случае на временные падения рынка можно не обращать внимания.

Первая часть: как подготовиться к коррекции