🫧 Неизбежный пузырь искусственного интеллекта

В 1600-х годах мир пережил тюльпаноманию. Люди отдавали дома за охапку луковиц. Сегодня любой, кто слышит об этом, задается вопросом: “Насколько же они были безумны?”. Если бы вы перенеслись в то время и спросили покупателей, они бы ответили: “Вы не понимаете, спрос просто огромен”. Ogus считает, что история повторяется.

Спустя 300 лет, в конце 20 века, инвесторы вливали миллиарды в компании без выручки, аргументируя это спросом. Сегодня, когда возникают вопросы к оценкам ИИ-сектора, мы слышим такой же ответ. Человечество снова проходит через тот же процесс, игнорируя проблемы в логике оценки ИИ.

Чтобы понять структуру нынешнего рынка, важно перестать воспринимать инвестиции в ИИ как нечто однородное. ИИ делится на три уровня:
⚪️Инфраструктура: железо, энергия, дата-центры
⚪️Модели: ChatGPT, Claude или Gemini
⚪️Приложения

Это часто напоминает пирамиду, где в основании лежат крупные игроки, а на вершине простой, легкий софт. Инфраструктура требует таких вложений, что рынок становится олигополистическим. Барьер в сотни миллиардов отсекает любой VC, оставляя место только для Microsoft или Google. Даже новые крупные игроки остаются лишь подрядчиками этих гигантов.

Второй уровень, модели, также требует огромных затрат, хотя и меньших, чем инфраструктура. Барьеры для входа умеренно высоки, что позволяет участвовать только крупнейшим VC. В результате огромная масса свободного капитала оказывается вытеснена на самую вершину, в слой приложений. Именно поэтому мы видим нереальные оценки стартапов, которые создают простые ИИ-заметки.

🤑 Капитал хочет участвовать в буме, но, не имея доступа к фундаменту, набивается в надстройки. Так создается классическая ситуация пузыря: дурные деньги притекают в компании, не имеющие возможности долго удерживать стоимость.

Проблема оберток заключается в том, что среднесрочно в них невозможно зафиксировать прибыль. В любой производственной цепочке добавленная стоимость стремится к тем, кто работает с сырьем и первичной переработкой. В эпоху развития первого софта барьером был дефицит разработчиков и высокая стоимость их часа: нельзя было заставить одну команду эффективно делать и платежный шлюз, и антивирус.

ИИ убрал этот лимит, и теперь для крупных компаний не составляет труда поглощать мелкие ниши, как только прогресс в разработке моделей замедляется. Мы уже видим это на примере редакторов кода: Cursor доминировал недолго, пока не появились Claude Code или инструменты от Google, которые интегрированы в экосистему и стоят дешевле.

🌎 Для того, чтобы ИИ выполнил свое обещание и трансформировал мировую экономику, он должен стать повсеместным и дешевым. Как интернет или телекоммуникации. Сегодня мы идем по тому же пути. К 2030 году активы инвесторов в ИИ могут достичь $2.5T. Чтобы просто выйти в ноль, им нужно утроить свою текущую прибыль в ближайшие 5 лет. Параллельно мы наблюдаем эффект убывающей доходности от разработки моделей, ведь разрыв между нейросетями становится менее заметным для конечного пользователя.

Сам факт наличия пузыря уже очевиден многим участникам рынка, включая руководителей крупнейших лабораторий. Демис Хассабис из Google открыто признает наличие пузыря в таких инвестициях.

❗️Инвесторам стоит помнить, что даже во время краха доткомов покупатели качественных активов по разумным ценам остались в выигрыше. Акции Amazon, купленные в 1997 году, приносили прибыль даже после обвала рынка. Проблемы возникли у тех, кто заходил на вершине в 1999 — им пришлось ждать десять лет, чтобы просто вернуть свои деньги.

Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Обменник

Два месяца до ДРОПА от Nexus

Что-то давненько не было постов про Nexus, хотя и новостей тоже не было

Если вдруг кто забыл, то Nexus — это децентрализованный суперкомпьютер и интернет со своим Layer1 решением, подтвержденным дропом за участие и 27.2M инвестиций

Проект немного притих после ласт квестов, но для нас это даже относительный плюс, ведь меньше активного ворка

Почему решил сейчас вспомнить о проекте?
— Скорый дроп для всех тестнетеров. По roadmap запуск Mainnet запланирован до конца Q1, а за участие в тестнете у нас подтвержденный дроп
— Количество активных нод с 300k> упало до ~40k
— Установка ноды занимает меньше 3 минут
— 0$ затраты

Регистрация в Nexus - ТЫК 🔗
Текстовый гайд - ТЫК 🔗
Видео-гайд по установке ноды - ТЫК 🔗

Итого: Поставили один раз ноду ➜ раз в неделю клеймим токены ➜ в течение двух месяцев лутаем подтвержденный дроп

У меня стоит около 10 активных нод, каждую неделю нахожусь в Diamond лиге и попадаю практически в топ-1000 всех юзеров тестнета

Ноду можно запустить в браузере или у себя на ПК за пару минут, не ленитесь, ведь до дропа осталось совсем немного

Недельный дайджест 👍

Не забываем делать пересылку себе в сохраненки, чтобы не пропускать самые важные ивенты, дедлайны и, конечно же, дропы!!

Активности за неделю:
🔹Выполняем квесты: Zaïffer;
🔹Perle Labs — старт фарма поинтов;
🔹Hotstuff Ambassador Program;
🔹Backpack — важные обновления!
🔹MegaETH — участвуем в стерсс-тесте сети.

Актуальные новости:
🔹Апдейт по Soneium;
🔹Апдейт по Backpack;
🔹Апдейт по Probable;
🔹Апдейт по Predict fun;
🔹Аирдроп от HeyElsa;
🔹Апдейт по Zama;
🔹Апдейт по T-REX;
🔹Аирдроп от ETHGas;
🔹Аирдроп от Sentient;
🔹Апдейт по StandX;
🔹Апдейт по Rainbow;
🔹Апдейт по OP Net;
🔹Апдейт по Nansen;
🔹Апдейт по Senpi;
🔹Апдейт по Moonbirds.

Ближайшие дедлайны:

🔹31 января - закрытие квестов от Zaïffer;
🔹31 января - завершение ивента от Almanak.

Dream & Work | Chat 🚀