🗒 Стоимость банка формируется по особым правилам, отличающимся от «обычного» бизнеса. В этом и последующий постах разберем 5 ключевых факторов, формирующих стоимость банка.

✅ Первый фактор – капитал банка и его качества.
Собственный капитал (Equity, Book Value) – базовая точка отсчета. Он показывает «подушку безопасности» банка. Инвесторы смотрят на чистые активы (BV) и на их качество (есть ли в них проблемные кредиты, переоцененные активы).

📌 Именно поэтому для банков главный мультипликатор – P/BV (Price-to-Book Value, Цена/балансовая стоимость).

Здесь также важно обратить внимание на соблюдение анализируемого банка нормативам достаточности капитала (Н1.0, Н1.1, Н1.2) и ликвидности (Н2, Н3): нарушение грозит потерей доверия инвесторов и санкциями регулятора.

В банковском секторе крайне редко мультипликатор P/BV может показать результат больше 1. При получении более высоких значений следует насторожиться и перепроверить расчеты.

🎓 В следующей публикации поговорим о рентабельности капитала — ROE (Return on Equity, рентабельность собственного капитала)

@srgroup23

#Секреты_оценки
#Финсектор

📢 Руководитель отдела маркетинга и PR Группы SRG Максим Гунишев вошел в состав жюри III национальной премии «Бренд года в России 2025».

Премия является общественно-значимым проектом по признанию и поддержке компаний, которые активно работают на российском рынке. Ежегодно эксперты выбирают бренды-лидеры, которые определяют траекторию развития России.

✅ Цели премии:
● повышение доверия потребителей и авторитета отечественных и зарубежных брендов, работающих в России;
● повышение конкурентоспособности российских брендов и качества их продукции;
● увеличение узнаваемости и спроса на российскую продукцию и услуги.

Жюри оценивает компании в трех блоках номинаций: «Товары и продукты», «Услуги» и «Специальные номинации».

📌 Организатор премии - маркетинговое агентство Point Passat. Торжественная церемония награждения победителей премии состоится в конце ноября.

@srgroup23

#srg_news

📃 Издание "РБК Недвижимость" сегодня опубликовало материал, посвященный динамике цен на вторичное жилье в административных округах Москвы в сентябре 2025 года. Аналитические данные для статьи предоставили эксперты Группы SRG.

В сентябре снижение цен наблюдалось только в одном административном округе из 12 исследуемых (в Троицком АО), в то время как августе цены снижались в четырех округах.

📈 Где цены выросли сильнее всего?
● Северо-Западный АО: +0,84%, до 405,5 тыс. руб. за 1 кв. м.
● Зеленоград:+0,83%, до 248,1 тыс. руб. за 1 кв. м.
● Новомосковский АО: +0,77%, до 270,1 тыс. руб. за 1 кв. м

Руководитель бизнеса «IT-решения в жилой недвижимости» Группы SRG Максим Русаков пояснил изданию, что текущая стабилизация — это результат адаптации рынка. 💬За лето собственники скорректировали ожидания и не готовы снижать цены дальше, а покупатели, напротив, активизировались, опасаясь дальнейшего сокращения предложения качественных объектов и стремясь «войти в сделку» до конца года💬, — рассказал эксперт.

🔗 С полной версией статьи можно ознакомиться по ссылке.

@srgroup23

#аналитика_недвижимости

🗒 В предыдущем посте мы разобрали, что такое капитал банка. Сегодня поговорим про его рентабельность.

✅ Если капитал – это фундамент, то рентабельность капитала – ROE (Return on Equity) – показатель того, насколько эффективно банк использует этот фундамент.

Рентабельность капитала показывает, сколько прибыли банк генерирует на 1 рубль капитала. Высокий и устойчивый показатель ROE при адекватных рисках означает высокий потенциал стоимости. Чем выше ROE, тем выше справедливый P/BV.

📌 Среднее рыночное значение ~ 23% в 2024 г. по данным ЦБ РФ. Лидером рынка по данному показателю является Т-Банк: 32,5% при P/BV = 1,41 в 2024 г.
Для сравнения: у "Сбербанка" ROE = 24,4%, P/BV = 0,89.

🎓 В следующем посте расскажем, почему качество активов определяет реальную стоимость.

@srgroup23

#Секреты_оценки
#Финсектор

📃 Сегодня издание "РБК Недвижимость" опубликовало материал, посвященный динамике цен на вторичное жилье в городах Золотого кольца России в сентябре 2025 года. Аналитические данные для статьи предоставили эксперты Группы SRG.

В исследование вошли Владимир, Иваново, Кострома, Переславль-Залесский, Ростов Великий, Сергиев Посад, Суздаль и Ярославль. Согласно данным, цены на жилье снизились в трех анализируемых городах, в то время как выросли — в пяти.

📈 Города с наиболее подорожавшим жильем:
● Ростов Великий: +1,36%, до 68,7 тыс. руб. за кв м.
● Сергиев Посад: +0,82%, до 140 тыс. руб. за 1 кв. м.
● Кострома: +0,47%, до 95,8 тыс. руб. за 1 кв. м.

📉 Города, где жилье дешевело:
● Переславль-Залесский: -0,67%, до 95,8 тыс. руб. за 1 кв. м.
● Суздаль: -0,3%, до 111,2 тыс. руб. за 1 кв.м.
● Иваново: -0,3%, до 99,5 тыс. руб. за 1 кв. м.

🔗 Полную версию можно найти по ссылке.

@srgroup23

#аналитика_недвижимости

🗒 Банк может показывать прибыль, однако, если в портфеле слишком много плохих кредитов, это может иметь негативные последствия. Крайне важно проанализировать качество активов банка.

✅ При анализе эффективности деятельности банка необходимо, помимо капитала и его рентабельности, также обратить внимание на:
⭕ долю проблемных кредитов – NPL (Non-Performing Loans),
⭕ уровень резервирования под них,
⭕ концентрацию портфеля (например, один крупный заемщик или отрасль).

Чем выше уровень просрочки и ниже покрытие резервами, тем выше риск, тем дешевле оценивается банк.

✅ Если у банка кредитный портфель сильно сконцентрирован на одном (или нескольких) крупных заемщиках, это может привести к следующим рискам, и, как следствие, ухудшению финансовой устойчивости банка:
🔵 кредитный риск: если крупный заемщик не сможет обслуживать долг, это сразу же приведет к резкому росту NPL;
🔵 концентрационный риск: нарушается принцип диверсификации;
🔵 системный риск: возможные последствия – необходимость докапитализации, ухудшение нормативов;
🔵 репутационные и регуляторные риски:
- ЦБ жестко следит за концентрацией рисков (есть нормативы Н6, Н7, Н9.1 и др. для банков): превышение лимитов по крупным заемщикам может привести к санкциям регулятора, включая ограничения на деятельность;
- инвесторы и клиенты видят зависимость от одного контрагента.

🎓 Именно поэтому в процессе оценки банка для заключения сделки также рекомендуется проводить процедуру Due Diligence (комплексная предынвестиционная проверка).

В следующем посте рассмотрим четвертый фактор стоимости банка – эффективность деятельности банка по показателям NIM (Net Interest Margin, Чистая процентная маржа) и CIR (Cost-to-Income Ratio, Соотношение затрат и доходов).

@srgroup23

#Секреты_оценки
#Финсектор

⛑ С 17 октября по 21 ноября 2025 года АО “ОДК-СТАР” (г. Пермь) проводит ежегодный конкурс по безопасности среди мастеров.

Эксперты Группы SRG, вместе с другими ведущими компаниями страны, действующими на рынке охраны труда, оказывают поддержку организаторам мероприятия.

💻 Так, с помощью платформы HALP, созданной разработчиками SRG, впервые будет определен уровень индивидуального потенциала травматизму участников состязания. Онлайн-тест позволит выявить предрасположенность к опасному поведению, а также проверить знания и навыки, с помощью которых можно влиять на вероятность травмирования.

Перед тестированием к участникам обратился руководитель проектов направления “Социальная устойчивость предприятий” Группы SRG Евгений Бабиков и рассказал, в чем суть теста, и почему необходимо измерять свой индивидуальный потенциал травматизма. Результаты тестирования будут использованы для оценки кадрового потенциала мастеров предприятия при дальнейшем развитии их профессиональных навыков и могут повлиять на определение лидеров, переходящих в следующий этап состязания.

✅ Финал конкурса пройдет 21 ноября в формате интеллектуальной викторины “Своя игра”. Для этой части программы конкурса эксперты Группы SRG подготовили несколько видео-вопросов по культуре безопасности.

📌 Справка: АО «ОДК-СТАР» – российское предприятие, которое занимается разработкой, серийным изготовлением и обслуживанием систем автоматического управления газотурбинными двигателями воздушных судов и промышленных ГТД. АО «ОДК-СТАР» задействовано в важнейших программах российского двигателестроения – в создании двигателя ПД-14 для нового российского лайнера МС-21, двигателя ПД-8 для самолета SSJ New, двигателя большой тяги ПД-35 для дальнемагистрального широкофюзеляжного самолета.

@srgroup23

#cоциальная_устойчивость_предприятий

📢 Роман Дзюбан, управляющий директор департамента управления строительством Группы SRG, принял участие во II Всероссийской конференции «Развитие института технического заказчика».

Спикер выступил с докладом на тему «Финансово-технический надзор как база стоимостного инжиниринга: интеграция ФТА в систему управления стоимостью проекта для банков и инвесторов». Среди других экспертов Роман Дзюбан принял участие в круглом столе «Под покровительством Олимпа. Организация взаимодействия с банками, решение проблем финансово-технического контроля».

💬Когда банк, инвестор и подрядчик работают разрозненно, это приводит к ненужным финансовым потерям при реализации проекта. Наша модель предполагает объединение усилий технического заказчика, строительного контроля и финансово-технического надзора для управления инвестиционным проектом. Таким образом, ФТН перестает быть статьей расходов и превращается в инструмент управления стоимостью проекта💬, - рассказал эксперт SRG.

📌 Организатор конференции - Ассоциация «Национальное объединение технических заказчиков и иных организаций в сфере инжиниринга и управления строительством» «НОТЕХ»). Группа SRG является членом Ассоциации.

@srgroup23

#управление_строительством

🎓 Устойчивый бизнес банка – это высокая маржа и низкие издержки.

✅ В процессе анализа деятельности банка для оценки его стоимости следует обратить внимание на следующие показатели:
🔵 NIM (Net Interest Margin) или чистая процентная маржа показывает, сколько банк зарабатывает на разнице кредитов и депозитов.
🔵 CIR (Cost-to-Income Ratio) отражает, сколько расходов уходит на 1 рубль дохода (отношение операционных расходов на операционные доходы).

💡 Среднее значение чистой процентной маржи (NIM) банков на российском рынке составляет 4,0%–4,8% по данным ЦБ РФ за последние 3 года. При этом значение NIM крупнейших российских банков за 3 года составило от 1,8% до 14,8%:
⭕ лидер рынка по данному показателю – Т-Банк (11,8% в 2024 г., 14,8% в 2023 г.).
⭕ у "Сбербанка" NIM составил 5,9% в 2024 г., 6,0% в 2023 г.

💡 Диапазон CIR крупнейших российских банков за 3 последних года: от 26,4% до 81,4% (без учета «выбросов»):
⭕ наиболее эффективный банк по данному показателю в 2024 г. – Банк «Санкт-Петербург» (CIR 26,4%),
⭕ на втором месте – "Сбербанк". Его CIR составил 38,2% в 2024 г., при этом в 2022–2023 гг. лидером по эффективности по этому показателю оставался именно "Сбербанк".
Таким образом, устойчивый высокий NIM и низкий CIR означает более высокую стоимость банка.

@srgroup23

#Секреты_оценки
#Финсектор

💡 Материалы МКОД-2025 - в помощь специалистам оценки

9 октября в Москва-Сити состоялась XV Международная конференция по оценочной деятельности МКОД-2025 - ключевое событие для участников профессионального сообщества. Спикеры и гости конференции обсудили все актуальные вопросы, которые волнуют сегодня специалистов-оценщиков.

В программе конференции прозвучали выступления представителей бизнеса и власти, крупнейших банков, лучших экспертов отрасли. Специально для участников рынка, кто хочет быть в курсе происходящих на нем изменений, мы собрали все презентации спикеров на одной платформе.

🗒 Для доступа к материалам конференции переходите по ссылке.

💻 Трансляция деловой программы МКОД-2025 велась на платформе Rutube. Запись доступна на канале Группы SRG.

@srgroup23

#МКОД_25

📢 Понимание, что надежность сотрудников является ключевым фактором эффективности любой компании, легло в основу создания экспертами SRG платформы HALP.

Большинство современных систем диагностики персонала не учитывают личностные характеристики сотрудников и не оценивают безопасность как часть потенциала работников. При этом человеческий фактор влияет не только на потери, связанные с утратой трудоспособности из-за травм, но и на рабочие процессы в целом. О единственном на российском рынке инструменте диагностики персонала с точки зрения личностных аспектов, влияющих на безопасность труда, рассказывается в октябрьском номере журнала “Металлоснабжение и сбыт”.

💡 HALP — цифровая платформа, в основе которой заложена алгоритмизация психологии, исследования о личностных характеристиках, которые приводят к возникновению аварийных ситуаций. В основу решения легла методика тестирования сотрудников, разработанная специалистами Группы SRG и экспертами Высшей школы экономики.

С помощью теста HALP можно определить влияющий на стабильность бизнес-процессов фактор надежности сотрудника - насколько он способен безошибочно и безотказно выполнять производственные задачи. Инструмент востребован руководителями, сотрудниками HR-подразделений, службами охраны труда. Достоверность HALP достигает 80 %.

Фактор профессиональной надежности рассчитывается программно на основании 4-х характеристик: опасное поведение, злоупотребление, несотрудничество, конфликтность. Психологи относят их к числу личностных деструкторов, влияющих на надежность персонала. Также система позволяет заранее понять, как поведет себя человек в состоянии стресса. В числе дополнительных возможностей платформы - входная оценка персонала, опция определения лидеров, оценка эмоционального состояния работников, определение склонности к зависимости (алкогольной или любой другой).

✅ Узнать больше о платформе и о том, каким образом можно с ее помощью корректировать выявленные проблемы персонала, можно прочитать здесь. Чтобы получить пробный доступ к HALP, напишите нам на почту [email protected] или позвоните по номеру +7 (499) 460-07-54.

@srgroup23

#cоциальная_устойчивость_предприятий

🎓 В предыдущих постах ( #Финсектор ) мы разобрали основные финансовые драйверы стоимости банка: капитал и его достаточность, рентабельность собственного капитала (ROE), качество активов, процентную маржу (NIM) и эффективность расходов (CIR).

В заключительной публикации в серии о том, на что обратить внимание в процессе оценки банка, мы разберем еще один немаловажный аспект – нематериальные факторы, которые часто объясняют, почему два банка с похожими цифрами оцениваются по-разному.

К ключевым нематериальным факторам можно отнести следующие:
✅ Бренд и репутация определяют уровень доверия клиентов и инвесторов. Сильный бренд снижает стоимость фондирования.
✅ Клиентская база и лояльность: чем больше активных клиентов и чем выше их вовлечённость, тем стабильнее доходы.
✅ Доля рынка.Крупные игроки выигрывают за счёт масштаба: ниже расходы (CIR), выше доходность. Сильная рыночная позиция, определенно, является конкурентным преимуществом.
✅ Технологии и цифровые сервисы снижают издержки и повышают удобство для клиентов, а инновационные экосистемы, например, как у Сбербанка и Т-Банка, создают новые источники доходов.
✅ Качество корпоративного управления: прозрачная стратегия и сильная команда менеджмента повышают доверие инвесторов.

💡 Нематериальные факторы – это то, чего не видно напрямую в отчётности, но они усиливают или ослабляют финансовые показатели.

@srgroup23

#Секреты_оценки
#Финсектор

📢 Группа SRG получила аккредитацию ГК ФСК на выполнение проектно - изыскательских работ.

📌 Группа компаний ФСК занимает лидирующие позиции в девелопменте. По версии делового издания Forbes, она входит в топ-3 в рейтинге уверенности российских застройщиков в сегменте массового жилья. Объем строительства ГК ФСК за 20 лет деятельности составил превысил 17 миллионов квадратных метров. В структуру Группы входят собственные производственные мощности, генподрядные организации, технический заказчик, оператор связи и другие компании. Проекты ГК ФСК представлены в Москве и Московской области, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, Нижнем Новгороде, Уфе, Калужской области, а также в Республике Татарстан, Краснодарском и Приморском крае.

@srgroup23

#ПИР

✅ Группа SRG получила аккредитацию Группы Самолет на выполнение проектно-изыскательских работ.

📌 Группа Самолет была основана в 2012 году. На сегодняшний день застройщик является лидером по объему строительства в нашей стране. Группой возведено более 400 жилых домов, в которых проживают 600 тысяч семей. Большое внимание девелопер уделяет строительству в своих жилых комплексах социальных объектов, в его портфеле - свыше 130 школ и детских садов. География присутствия Группы Самолет охватывает Москву, Санкт-Петербург, Мурманск, Ростов-на-Дону, Казань, Уфу, Тюмень, Екатеринбург, Сургут, Читу, Владивосток и Сахалин.

@srgroup23

#ПИР