Снежный лев
Продолжаем следить за эпопеей с Почтой России )
Очередная часть сериала.
В этой серии Минцифоры направило в Правительство законопроект по модернизации почтовой системы. Правительство обещает в ходе весенней сессии его отработать.
Если кратко:
1. Будут развивать электронную почтовую систему и заводить в нее всякую всячину типа квитанций ЖКУ, смс и пр.
2. Продажи лекарств в отделениях
3. Повысят лицензионные требования к «частной»доставке и заставят их пользоваться инфраструктурой Почты. Госпошлина за федеральную лицензию 100 млн руб.
4. Повысят комиссию за доставку пенсий.
В общем как обычно сначала всех жестко напугали, а потом дали вполне компромиссный вариант, который в принципе должен всех устроить. Поэтому ожидаем принятие закона, а потом и IPO Почты не за горами. Работают люди 🫡
@sneglev
В этой серии Минцифоры направило в Правительство законопроект по модернизации почтовой системы. Правительство обещает в ходе весенней сессии его отработать.
Если кратко:
1. Будут развивать электронную почтовую систему и заводить в нее всякую всячину типа квитанций ЖКУ, смс и пр.
2. Продажи лекарств в отделениях
3. Повысят лицензионные требования к «частной»доставке и заставят их пользоваться инфраструктурой Почты. Госпошлина за федеральную лицензию 100 млн руб.
4. Повысят комиссию за доставку пенсий.
В общем как обычно сначала всех жестко напугали, а потом дали вполне компромиссный вариант, который в принципе должен всех устроить. Поэтому ожидаем принятие закона, а потом и IPO Почты не за горами. Работают люди 🫡
@sneglev
👍6
История с попытками НЛМК отсудить у РЖД большие суммы за неисполнение условий договоров перевозки и упущенную выгоду, очень давняя. Иногда даже получается что-то отсудить. Сейчас вот подъехала очередная порция претензий на 350 млн руб, с начала года объем требований достиг 870 млн руб.
Настораживает другое. На интернет-сайте издания со ссылкой на «собственные источники», говорят что «назрел вопрос о необходимости национализации активов В. Лисина».
Пока представляется что такой кусок не прожевать в текущих условиях, а иностранное владение больше вопрос технический и решаемый, как показывает даже сложный кейс Евраза. Лисин не Струков, это надо понимать.
@sneglev
Настораживает другое. На интернет-сайте издания со ссылкой на «собственные источники», говорят что «назрел вопрос о необходимости национализации активов В. Лисина».
Пока представляется что такой кусок не прожевать в текущих условиях, а иностранное владение больше вопрос технический и решаемый, как показывает даже сложный кейс Евраза. Лисин не Струков, это надо понимать.
@sneglev
Telegram
Бизнес-инсайды Абирег
НЛМК нарастил сумму исковых требований к РЖД до 870 млн рублей с начала года
😀😃😄😁😆🥹😅
В Арбитражный суд Москвы поступило три новых иска НЛМК к РЖД на сумму более 354 млн рублей. Заявления пока не приняты к производству, суть претензий в карточках дел не…
😀😃😄😁😆🥹😅
В Арбитражный суд Москвы поступило три новых иска НЛМК к РЖД на сумму более 354 млн рублей. Заявления пока не приняты к производству, суть претензий в карточках дел не…
🤝2🤔1
Forwarded from Поликарпов RSA
Продажа Вектор рейл: большой потенциал по цене 7 тыс. типовых полувагонов
На прошлой неделе был объявлен аукцион по продаже «Вектор Рейл». Таким образом приближается завершение истории с активами и переходом их к новому собственнику.
На мой взгляд, актив очень интересный:
📍 по оценкам RSA, в собственности у СГ-транса и БПК более 17,5 тыс. цистерн для СУГ только российской приписки, что составляет 46,5% общего парка газовых цистерн России
📍НХТК – крупнейший оператор на рынке газовых цистерн с более 30% парка России. Компания еще оперирует химическими и нефтебензиновыми цистернами, а также фитинговыми платформами. СГ-Транс и Сибур владеют НХТК на паритетной основе, таким образом есть гарантированная грузовая база. Подробный профиль есть в нашем недавно вышедшем отчете «Операторы грузовых вагонов: итоги 2025 года и прогнозы на 2026 год»
📍 есть вагонные активы в прочих странах Пространства 1520, а также компании Вектор Рейл владеют парком различных вагонов в России. Заложена широкая география деятельности и потенциал роста
📍Спецтрансгарант – один из лидеров российского рынка танк-контейнеров. Компания заявляет о своем парке в 8,1 тыс. танк контейнеров и долю на этом рынке в 25%
📍 в активах компаний группы есть собственная сеть РИПов и несколько сервисных компаний
На рынке перевозок СУГ в основном работают кэптивные игроки. Тексол и Вектор Рейл – единственные крупные независимые участники этого рынка. При этом последние также работают через совместного оператора с Сибуром.
Думаю, что даже с учетом долговой нагрузки и «токсичности» актива аукцион будет интересен все игроками рынка СУГ. Также он может привлечь новых участников в этот сегмент рынка.
Из рисков можно отметить, что около 20% парка цистерн для СУГ у СГ-транса должны быть списаны по сроку службы в ближайшие 5 лет.
Рынок перевозок СУГ динамичен и подвержен общим трендам вагонных качелей. Так, в 2024 году наблюдался дефицит газовых цистерн, а в конце 2025 года уже был стабильный профицит без особых перспектив роста спроса. Сейчас ситуация в Ормузском проливе может снова перевернуть рынок.
Резюме: продается системный актив на рынке газовых цистерн и танк-контейнеров с диверсифицированной базой клиентов, собственным сервисом, с различными зарубежными активами и хорошим потенциалом для роста. При этом начальная цена аукциона равна, например, партии в 6,8 тыс. новых полувагонов УВЗ модели 12-132 (23,5 тс) по актуальной цене, то есть 20,3 млрд руб.
@polikarpov_rollingstock I MAX
На прошлой неделе был объявлен аукцион по продаже «Вектор Рейл». Таким образом приближается завершение истории с активами и переходом их к новому собственнику.
На мой взгляд, актив очень интересный:
📍 по оценкам RSA, в собственности у СГ-транса и БПК более 17,5 тыс. цистерн для СУГ только российской приписки, что составляет 46,5% общего парка газовых цистерн России
📍НХТК – крупнейший оператор на рынке газовых цистерн с более 30% парка России. Компания еще оперирует химическими и нефтебензиновыми цистернами, а также фитинговыми платформами. СГ-Транс и Сибур владеют НХТК на паритетной основе, таким образом есть гарантированная грузовая база. Подробный профиль есть в нашем недавно вышедшем отчете «Операторы грузовых вагонов: итоги 2025 года и прогнозы на 2026 год»
📍 есть вагонные активы в прочих странах Пространства 1520, а также компании Вектор Рейл владеют парком различных вагонов в России. Заложена широкая география деятельности и потенциал роста
📍Спецтрансгарант – один из лидеров российского рынка танк-контейнеров. Компания заявляет о своем парке в 8,1 тыс. танк контейнеров и долю на этом рынке в 25%
📍 в активах компаний группы есть собственная сеть РИПов и несколько сервисных компаний
На рынке перевозок СУГ в основном работают кэптивные игроки. Тексол и Вектор Рейл – единственные крупные независимые участники этого рынка. При этом последние также работают через совместного оператора с Сибуром.
Думаю, что даже с учетом долговой нагрузки и «токсичности» актива аукцион будет интересен все игроками рынка СУГ. Также он может привлечь новых участников в этот сегмент рынка.
Из рисков можно отметить, что около 20% парка цистерн для СУГ у СГ-транса должны быть списаны по сроку службы в ближайшие 5 лет.
Рынок перевозок СУГ динамичен и подвержен общим трендам вагонных качелей. Так, в 2024 году наблюдался дефицит газовых цистерн, а в конце 2025 года уже был стабильный профицит без особых перспектив роста спроса. Сейчас ситуация в Ормузском проливе может снова перевернуть рынок.
Резюме: продается системный актив на рынке газовых цистерн и танк-контейнеров с диверсифицированной базой клиентов, собственным сервисом, с различными зарубежными активами и хорошим потенциалом для роста. При этом начальная цена аукциона равна, например, партии в 6,8 тыс. новых полувагонов УВЗ модели 12-132 (23,5 тс) по актуальной цене, то есть 20,3 млрд руб.
@polikarpov_rollingstock I MAX
👍2
Русагро приобрела 500 цистерн для перевозки масла грузоподъемностью 69 тонн в рамках развития своей логистической инфраструктуры.
Оцениваем стоимость приобретения парка в сумму более 3 млрд. руб.
В то же время Мосгорсуд продлил содержание под стражей основателю "Русагро" Вадиму Мошковичу и бывшему гендиректору компании Максиму Басову до 26 июня.
Хорошо что это не мешает компании развиваться. Учитывая ситуацию в отрасли, результаты 2025г можно признать вполне достойными. Но будущее холдинга именно в таком виде пока под вопросом.
@sneglev
Оцениваем стоимость приобретения парка в сумму более 3 млрд. руб.
В то же время Мосгорсуд продлил содержание под стражей основателю "Русагро" Вадиму Мошковичу и бывшему гендиректору компании Максиму Басову до 26 июня.
Хорошо что это не мешает компании развиваться. Учитывая ситуацию в отрасли, результаты 2025г можно признать вполне достойными. Но будущее холдинга именно в таком виде пока под вопросом.
@sneglev
👍2🔥1
Сегодня вышел отчет НЛМК и можно сравнить всю большую металл-тройку. ММК в бедственном положении, морозит производство. Северсталь и НЛМК получше, но пока Лисин - чемпион. Самая большая выручка, самые маленькие темпы падения, самая большая прибыль. Реализация за рубежом - 63%.
Понятно, вызывает зависть у недоброжелателей.
@sneglev
Понятно, вызывает зависть у недоброжелателей.
@sneglev
👍5🫡4🤝1
Снежный лев
Слишком много налипло ракушек на кораблях FESCO. Пора выходить в большой мир.
Вот и большой мир
Подписка на РБК
«Росатом» создаст новый бизнес с крупнейшим в мире логистом — РБК
«Росатом» и DP World договорились о создании нового совместного бизнеса. В его периметр войдет и группа FESCO — одна из крупнейших логистических компаний в России. Сделка уже направлена на
👍4
Интересная новость, Медси так и не решилось за 4 года выйти на IPO, теперь pre-IPO, но для избранных.
«Некоторые инвесторы хотят вложиться именно в развитие технологического направления». Видимо это будет развитие приложения с монетизацией предиктивки и онлайн-консультирования.
Ранее АФК Система декларировала что будет масштабировать бизнес Медси перед IPO, чтобы получить побольше. Но сейчас выручка сети уже сопоставима с ЕМЦ и Мать и дитя вместе взятыми. А IPO ушло из повестки. В общем из бизнеса возьмут самый перспективный лакомый кусок, поделят его с кем надо, а потом что останется отдадут народу на IPO.
Поэтому все что связано с Системой становится все более сложным и мутным для людей непосвященных. Вспомните недавние истории с Элементом и Эталоном.
@sneglev
«Некоторые инвесторы хотят вложиться именно в развитие технологического направления». Видимо это будет развитие приложения с монетизацией предиктивки и онлайн-консультирования.
Ранее АФК Система декларировала что будет масштабировать бизнес Медси перед IPO, чтобы получить побольше. Но сейчас выручка сети уже сопоставима с ЕМЦ и Мать и дитя вместе взятыми. А IPO ушло из повестки. В общем из бизнеса возьмут самый перспективный лакомый кусок, поделят его с кем надо, а потом что останется отдадут народу на IPO.
Поэтому все что связано с Системой становится все более сложным и мутным для людей непосвященных. Вспомните недавние истории с Элементом и Эталоном.
@sneglev
👍11🔥3
О конкуренции авто- и жд перевозок
«Технологии доверия» сделали на Трансроссии-2026 выдающийся доклад про конкуренцию железной дороги и автотранспорта. По крайней мере они первыми оценили в цифрах масштаб проблемы.
По их оценке около 8% грузов (549 млн тонн погрузки в 2025г) это область потенциальной конкуренции двух видов транспорта. И потеря погрузки РЖД связана как с этой конкуренцией, так и со структурными изменениями грузопотоков.
Их вывод что 30-35 млн тонн ушли на автотранспорт, прежде всего строительные грузы, металлопродукция, зерно. И более 80 млн тонн ушли по другим причинам. Хотя, возможно, соотношение еще более жесткое.
На самом деле, в кризисные времена люди всегда голосуют в первую очередь рублем. Грузоотправители выбирают более дешевый вариант перевозки, а также не хотят иметь дело с непредсказуемостью системы РЖД. Поэтому пришло время когда на железной дороге главными словами должны стать клиентоориентированность, клиентоцентрисность и конкурентоспособность. Тупо для выживания. Через 5-10 лет с обретением беспилотного вождения и гибридного привода, авто перевозка будет еще проще и дешевле. А у жд перевозки какие могут быть козыри кроме неминуемого роста зп, стоимости электроэнергии и дизеля в будущем?
@sneglev
«Технологии доверия» сделали на Трансроссии-2026 выдающийся доклад про конкуренцию железной дороги и автотранспорта. По крайней мере они первыми оценили в цифрах масштаб проблемы.
По их оценке около 8% грузов (549 млн тонн погрузки в 2025г) это область потенциальной конкуренции двух видов транспорта. И потеря погрузки РЖД связана как с этой конкуренцией, так и со структурными изменениями грузопотоков.
Их вывод что 30-35 млн тонн ушли на автотранспорт, прежде всего строительные грузы, металлопродукция, зерно. И более 80 млн тонн ушли по другим причинам. Хотя, возможно, соотношение еще более жесткое.
На самом деле, в кризисные времена люди всегда голосуют в первую очередь рублем. Грузоотправители выбирают более дешевый вариант перевозки, а также не хотят иметь дело с непредсказуемостью системы РЖД. Поэтому пришло время когда на железной дороге главными словами должны стать клиентоориентированность, клиентоцентрисность и конкурентоспособность. Тупо для выживания. Через 5-10 лет с обретением беспилотного вождения и гибридного привода, авто перевозка будет еще проще и дешевле. А у жд перевозки какие могут быть козыри кроме неминуемого роста зп, стоимости электроэнергии и дизеля в будущем?
@sneglev
👍3🥴2👌1
Дайджест материалов в канале за период 21.03-28.03.2026
Прогноз потребления стали в 2026г: https://t.iss.one/sneglev/307
Отчетность НЛЭ: https://t.iss.one/sneglev/309
Перспективы Уральской стали: https://t.iss.one/sneglev/311
Выпуск грузовых вагонов за 2 мес. 2026г: https://t.iss.one/sneglev/312
Закон по модернизации Почты РФ: https://t.iss.one/sneglev/314
Про инвестиции Русагро: https://t.iss.one/sneglev/318
Сравнительный анализ металлургов: https://t.iss.one/sneglev/319
По пред-IPO Медси: https://t.iss.one/sneglev/321
О конкуренции авто- и жд перевозок: https://t.iss.one/sneglev/322
Прогноз потребления стали в 2026г: https://t.iss.one/sneglev/307
Отчетность НЛЭ: https://t.iss.one/sneglev/309
Перспективы Уральской стали: https://t.iss.one/sneglev/311
Выпуск грузовых вагонов за 2 мес. 2026г: https://t.iss.one/sneglev/312
Закон по модернизации Почты РФ: https://t.iss.one/sneglev/314
Про инвестиции Русагро: https://t.iss.one/sneglev/318
Сравнительный анализ металлургов: https://t.iss.one/sneglev/319
По пред-IPO Медси: https://t.iss.one/sneglev/321
О конкуренции авто- и жд перевозок: https://t.iss.one/sneglev/322
👍2
По результатам и планам КАМАЗа
15.04 ожидается годовой отчет производителя. Дивидендов не ожидается. Результаты будут слабыми: чистый убыток может достигнуть 40 млрд руб, чистый долг увеличится до 200 млрд руб.
Несмотря на выпуск 38,4 тыс грузовиков в 2025г и увеличение доли на рынке грузовиков до 33%, доходность остается низкой из-за большой доли грузовиков, проданных в рамках госзаказа.
По прогнозу генерального директора С. Когогина в 2026г:
- российский рынок грузовиков составит около 45-50 тыс ед. (минус 15-20% г/г)
- инвестпрограмма производителя будет снижена
- ожидания по финрезу «ноль в лучшем случае».
@sneglev
15.04 ожидается годовой отчет производителя. Дивидендов не ожидается. Результаты будут слабыми: чистый убыток может достигнуть 40 млрд руб, чистый долг увеличится до 200 млрд руб.
Несмотря на выпуск 38,4 тыс грузовиков в 2025г и увеличение доли на рынке грузовиков до 33%, доходность остается низкой из-за большой доли грузовиков, проданных в рамках госзаказа.
По прогнозу генерального директора С. Когогина в 2026г:
- российский рынок грузовиков составит около 45-50 тыс ед. (минус 15-20% г/г)
- инвестпрограмма производителя будет снижена
- ожидания по финрезу «ноль в лучшем случае».
@sneglev
👍4😢2
Обзор мирового рынка судостроения
BRS Group, британский судовой брокер и консалтер, ежегодно выпускает эпический и не имеющий аналогов обзор рынка судостроения. Обозреваем свежевышедший.
Показано структурное изменение рынка за последние 100 лет, а также свежий срез по каждому типу судов. Центром судостроения до II-й мировой войны было США, затем в 70-х Европа, потом на рынок вышли Корея и Япония, и в 2000-х - Китай. 2025г. доля Китая в заказах новых судов составила 67%. США и Япония в 2026г. заявили о амбициях возродить былую славу, но должно сойтись много факторов – от производства стали до стоимости рабочей силы и наличия ряда технологий.
В итоге США в последние годы производило штучное количество судов и занимает менее 1% мирового рынка. Их амбиции BRS Group комментирует словами «Только будущее покажет», но объективно скорее всего США сосредоточится только на трамповских суперкораблях, и то, если будет выделено прямое финансирование на это. Пока США заказывает ледоколы в Финляндии.
Европейский рынок (преимущественно, Италия и Германия), подогреваемый борьбой за зеленку с нулевыми выбросами, чуть более живой чем американский, но в 2025г. доля в новых заказах также была меньше 1%.
Немного о результирующих цифрах. Ежегодные заказы новых судов составляют около 1500 ед., из них более 90% три типа судов – контейнеровозы, танкеры и сухогрузы примерно в равных пропорциях. В 2025г. было заказано 2 117 судов и 1 643 судна было спущено на воду. Текущий портфель заказов составляет 13,2% от всего флота судов.
Демпинг Китая и большое количество старого флота, удерживает цены на новые суда, в течение 2025г. они даже немного снизились. Самые большие верфи расположены, естественно, в Китае и Ю. Корее, являющей твердым вторым номером.
Среди прочего мира выделяются Вьетнам и Филиппины. В будущем, очевидно вырастет роль Индии, заявившей о необходимости судостроительного суверенитета. Возможно, к этому придет и Индонезия.
Проблемы и перспективы отрасли:
1) Необходимость развития отрасли разделки и утилизации старых судов.
2) Слишком много кризисов и локальных всплесков, сложность прогнозирования спроса. Что касается коммерческих судов, прогнозирование далее 3-х лет часто заходит в тупик.
3) При этом сохраняется потенциал для продолжения высокого спроса 2025г. и нового суперцикла в отрасли, в связи с необходимостью большого количества списаний устаревших и неэкологичных судов. В топе по-прежнему будут контейнеровозы среднего класса.
4) С точки зрения конкуренции будет ощущаться давление новых китайских верфей, поэтому цены будут скорее стабильны, возможно снижение по отдельным типам судов.
5) Начинается новая гонка за военно-морскими кораблями, ожидается волна заказов со стороны США, ЕС, Японии.
6) Из знаковых M&A можно отметить продажу 80% акций французкой легенды Louis Dreyfus частной инвестиционной компании InfraVia.
@sneglev
BRS Group, британский судовой брокер и консалтер, ежегодно выпускает эпический и не имеющий аналогов обзор рынка судостроения. Обозреваем свежевышедший.
Показано структурное изменение рынка за последние 100 лет, а также свежий срез по каждому типу судов. Центром судостроения до II-й мировой войны было США, затем в 70-х Европа, потом на рынок вышли Корея и Япония, и в 2000-х - Китай. 2025г. доля Китая в заказах новых судов составила 67%. США и Япония в 2026г. заявили о амбициях возродить былую славу, но должно сойтись много факторов – от производства стали до стоимости рабочей силы и наличия ряда технологий.
В итоге США в последние годы производило штучное количество судов и занимает менее 1% мирового рынка. Их амбиции BRS Group комментирует словами «Только будущее покажет», но объективно скорее всего США сосредоточится только на трамповских суперкораблях, и то, если будет выделено прямое финансирование на это. Пока США заказывает ледоколы в Финляндии.
Европейский рынок (преимущественно, Италия и Германия), подогреваемый борьбой за зеленку с нулевыми выбросами, чуть более живой чем американский, но в 2025г. доля в новых заказах также была меньше 1%.
Немного о результирующих цифрах. Ежегодные заказы новых судов составляют около 1500 ед., из них более 90% три типа судов – контейнеровозы, танкеры и сухогрузы примерно в равных пропорциях. В 2025г. было заказано 2 117 судов и 1 643 судна было спущено на воду. Текущий портфель заказов составляет 13,2% от всего флота судов.
Демпинг Китая и большое количество старого флота, удерживает цены на новые суда, в течение 2025г. они даже немного снизились. Самые большие верфи расположены, естественно, в Китае и Ю. Корее, являющей твердым вторым номером.
Среди прочего мира выделяются Вьетнам и Филиппины. В будущем, очевидно вырастет роль Индии, заявившей о необходимости судостроительного суверенитета. Возможно, к этому придет и Индонезия.
Проблемы и перспективы отрасли:
1) Необходимость развития отрасли разделки и утилизации старых судов.
2) Слишком много кризисов и локальных всплесков, сложность прогнозирования спроса. Что касается коммерческих судов, прогнозирование далее 3-х лет часто заходит в тупик.
3) При этом сохраняется потенциал для продолжения высокого спроса 2025г. и нового суперцикла в отрасли, в связи с необходимостью большого количества списаний устаревших и неэкологичных судов. В топе по-прежнему будут контейнеровозы среднего класса.
4) С точки зрения конкуренции будет ощущаться давление новых китайских верфей, поэтому цены будут скорее стабильны, возможно снижение по отдельным типам судов.
5) Начинается новая гонка за военно-морскими кораблями, ожидается волна заказов со стороны США, ЕС, Японии.
6) Из знаковых M&A можно отметить продажу 80% акций французкой легенды Louis Dreyfus частной инвестиционной компании InfraVia.
@sneglev
👍6🔥1
IPO для погашения долгов? В общем дайте больше дочек Росатома и Ростеха.
Не говоря уж о том, что золото уверенно движется вниз и полгода назад новость бы вызвала энтузиазм, а сейчас только сарказм. Еще и windfall tax для Полюса очень поможет IPO.
Не говоря уж о том, что золото уверенно движется вниз и полгода назад новость бы вызвала энтузиазм, а сейчас только сарказм. Еще и windfall tax для Полюса очень поможет IPO.
Коммерсантъ
«Росатом» готовит к IPO свою золотодобывающую структуру
Подробнее на сайте
👍2🤡2
Снежный лев
Через 5-10 лет с обретением беспилотного вождения и гибридного привода, авто перевозка будет еще проще и дешевле.
Запускается движение беспилотного грузового транспорта на трассе М-12 «Восток». Таким образом, единый коридор беспилотных грузовых перевозок соединит Санкт-Петербург и Казань, а в перспективе и другие крупные федеральные трассы.
Парк грузовиков третьего уровня автоматизации вырос до 95 шт, план 4000 шт. к 2030 году.
@sneglev
Парк грузовиков третьего уровня автоматизации вырос до 95 шт, план 4000 шт. к 2030 году.
@sneglev
👍1
Международный транспортно-логистический форум
Санкт-Петербург постепенно становится важнейшим транспортным полюсом страны. После того как туда переехало рждшное ЭКСПО-1520, теперь важным регулярным событием года будет и транспортно-логистический форум Минтранса и Правительства РФ.
Вся транспортная элита в одном месте это и возможность ускорить развитие компаний и отрасли, и узнать последние новости. По интересующим общественность вопросам:
1. ГК Дело планирует объявить «на днях» о новом партнере, который будет вместе с С.Н. Шишкаревым играть в рулетку с Росатомом.
2. FESCO для «развития транспортного суверенитета» планирует СП с неназываемым иностранным партнером, которого уже даже Минтранс и Росатом публично называет и поддерживает. 14.04 планируется публикация отчета компании за 2025г, который может быть не таким плохим как ожидалось.
3. Китайские компании очень заинтересованы в участии в СМП и ТТК, но формат такого участия пока неясен. Наши такое участие характеризуют как «вкладывать», но куда и во что пока неясно. Пока на СМП работает китайская компания New Shopping Line, перевезли в прошлом году около 400 тыс тонн. Ю. Корея в этом году запустит тестовый рейс по СМП.
4. ТТК как проект развития будет представлен в III квартале это года, координирует проектную работу ВЭБ.РФ с бюджетом 10 трлн руб. По транспортному движению задача запустить суда по СМП в груглогодичном формате с интервалом движения 12 часов.
@sneglev
Санкт-Петербург постепенно становится важнейшим транспортным полюсом страны. После того как туда переехало рждшное ЭКСПО-1520, теперь важным регулярным событием года будет и транспортно-логистический форум Минтранса и Правительства РФ.
Вся транспортная элита в одном месте это и возможность ускорить развитие компаний и отрасли, и узнать последние новости. По интересующим общественность вопросам:
1. ГК Дело планирует объявить «на днях» о новом партнере, который будет вместе с С.Н. Шишкаревым играть в рулетку с Росатомом.
2. FESCO для «развития транспортного суверенитета» планирует СП с неназываемым иностранным партнером, которого уже даже Минтранс и Росатом публично называет и поддерживает. 14.04 планируется публикация отчета компании за 2025г, который может быть не таким плохим как ожидалось.
3. Китайские компании очень заинтересованы в участии в СМП и ТТК, но формат такого участия пока неясен. Наши такое участие характеризуют как «вкладывать», но куда и во что пока неясно. Пока на СМП работает китайская компания New Shopping Line, перевезли в прошлом году около 400 тыс тонн. Ю. Корея в этом году запустит тестовый рейс по СМП.
4. ТТК как проект развития будет представлен в III квартале это года, координирует проектную работу ВЭБ.РФ с бюджетом 10 трлн руб. По транспортному движению задача запустить суда по СМП в груглогодичном формате с интервалом движения 12 часов.
@sneglev
👍5🔥1
Снежный лев
все что связано с Системой становится все более сложным и мутным для людей непосвященных
Наши подозрения подтверждает генеральный директор АФК Система в тотально прелестном интервью.
Из того что надо знать миноритарным акционерам:
1. Из Элемента перед продажей Сберу выпилили «Корпорацию робототехники».
2. Чтобы спасти Сегежу купили еще химическое R&D, которое делает клей для CLT-панелей.
3. Сделали “Tesla на воде» (экономика производства электросудов в текущей конфигурации крайне спорная - прим. Редакции канала).
4. Биннофарм - простое понятное производство лекарств соединят с венчуром «Система-БиоТех».
5. Курс на открытость и коммуникацию с рынком - после всего что было в последние полгода звучит особо цинично.
6. Чтобы развивать прибыльный Юрент надо объединить его с убыточным Woosh.
7. В Степи “дивидендный поток будет нематериальным”.
8. Рассматривают ряд сделок по выкупу активов, забранных банками за долги со странной схемой входа в операционное управление.
9. “Космос” тоже мимо IPO с возможным входом инвестора-минора.
10.Natura Siberica - есть план работы с активом, хотя надо было просто не ломать.
Дарим бесплатно слоган: АФК Система - не для слабых умом и кошельком.
@sneglev
Из того что надо знать миноритарным акционерам:
1. Из Элемента перед продажей Сберу выпилили «Корпорацию робототехники».
2. Чтобы спасти Сегежу купили еще химическое R&D, которое делает клей для CLT-панелей.
3. Сделали “Tesla на воде» (экономика производства электросудов в текущей конфигурации крайне спорная - прим. Редакции канала).
4. Биннофарм - простое понятное производство лекарств соединят с венчуром «Система-БиоТех».
5. Курс на открытость и коммуникацию с рынком - после всего что было в последние полгода звучит особо цинично.
6. Чтобы развивать прибыльный Юрент надо объединить его с убыточным Woosh.
7. В Степи “дивидендный поток будет нематериальным”.
8. Рассматривают ряд сделок по выкупу активов, забранных банками за долги со странной схемой входа в операционное управление.
9. “Космос” тоже мимо IPO с возможным входом инвестора-минора.
10.Natura Siberica - есть план работы с активом, хотя надо было просто не ломать.
Дарим бесплатно слоган: АФК Система - не для слабых умом и кошельком.
@sneglev
👍9🔥6
Снежный лев
Книга про историю Сибура вышла из печати. Будем изучать 🫡
Книга изучена 🏆
Получилось не только про СИБУР, но и про этапы развития российского бизнеса в целом. Вместо СИБУРа можно подставить любую большую российскую компанию и получится без деталей примерно то же самое: консолидация полуживых активов, акционерная борьба с токсичными акционерами, консультанты, большие инвестиции, замена красных директоров на предприятиях, корпоративная эволюция, партнерство с иностранцами, борьба за эффективность.
Очень правильный фокус на людях, которые руками делали эти изменения. Очень системная статистика, показывающая как из профильного бизнеса холдинг стал отраслеобразующим анклавом. Книга-история и книга-гайд по управлению для начинающих и продолжающих менеджеров.
Немного не хватило про «что дальше» и когда все-таки IPO. Но, возможно, это уже другая книга про следующий этап российской экономики.
Сейчас Сибур продает порядка 11,5 млн тонн нефтехимических грузов, из которых около 8,5 – это твердые грузы, и из них примерно 2,5 – это дальний экспорт. План к 2030г увеличить этот экспорт до 5 млн тонн. В середине 2026 года планируется запустить Амурский комбинат, который будет самой большой единичной пиролизной мощностью на планете. Производственная мощность предприятия составит 2,7 млн тонн полимеров в год, с перспективой до 3 млн т.
В 2027 году будет запущена III очередь проекта на Тобольской площадке СИБУРа, а это еще 600 тыс. т дегедрированного пропана.
@sneglev
Получилось не только про СИБУР, но и про этапы развития российского бизнеса в целом. Вместо СИБУРа можно подставить любую большую российскую компанию и получится без деталей примерно то же самое: консолидация полуживых активов, акционерная борьба с токсичными акционерами, консультанты, большие инвестиции, замена красных директоров на предприятиях, корпоративная эволюция, партнерство с иностранцами, борьба за эффективность.
Очень правильный фокус на людях, которые руками делали эти изменения. Очень системная статистика, показывающая как из профильного бизнеса холдинг стал отраслеобразующим анклавом. Книга-история и книга-гайд по управлению для начинающих и продолжающих менеджеров.
Немного не хватило про «что дальше» и когда все-таки IPO. Но, возможно, это уже другая книга про следующий этап российской экономики.
Сейчас Сибур продает порядка 11,5 млн тонн нефтехимических грузов, из которых около 8,5 – это твердые грузы, и из них примерно 2,5 – это дальний экспорт. План к 2030г увеличить этот экспорт до 5 млн тонн. В середине 2026 года планируется запустить Амурский комбинат, который будет самой большой единичной пиролизной мощностью на планете. Производственная мощность предприятия составит 2,7 млн тонн полимеров в год, с перспективой до 3 млн т.
В 2027 году будет запущена III очередь проекта на Тобольской площадке СИБУРа, а это еще 600 тыс. т дегедрированного пропана.
@sneglev
👍6❤1🔥1
Про перспективы синергии Ростеха и ГК Дело
Сделка по вхождению в капитал ГК Дело Ростеха имеет пока очень странный вид. В частности, менеджмент Ростеха про это не знает. Тем не менее вовсю заявляются перспективы синергии, в частности производство контейнеров и даже тягового подвижного состава.
Производство контейнеров дело для России крайне не новое, помимо УВЗ, производство контейнеров осваивал и сам Трансконтейнер и ряд других машиностроительных заводов. Но все попытки всегда упирались в сермяжную правду - конкурировать по цене с китайскими контейнерами, можно только создав сопоставимые мощности. В Китае несколько заводов имеют мощности 1-2 млн TEU в год, что даже теоретически и в далекой перспективе не будет востребовано российской экономикой. Пока российский стандартный контейнер дороже в 2 раза, и какой оператор захочет положить разницу себе в расходы, остается неясным.
Что касается тягового подвижного состава, то это и вовсе экономическое фэнтези, не требующее комментариев.
Пока замена Росатома на Ростех в ГК Дело выглядит как сказка про Колобка с рефреном «Я от бабушки ушел, я от дедушки ушел…». Но в сказке главное счастливый конец. 13.04 обещают озвучить сроки сделки по выкупу доли у Росатом, ждать осталось недолго.
@sneglev
Сделка по вхождению в капитал ГК Дело Ростеха имеет пока очень странный вид. В частности, менеджмент Ростеха про это не знает. Тем не менее вовсю заявляются перспективы синергии, в частности производство контейнеров и даже тягового подвижного состава.
Производство контейнеров дело для России крайне не новое, помимо УВЗ, производство контейнеров осваивал и сам Трансконтейнер и ряд других машиностроительных заводов. Но все попытки всегда упирались в сермяжную правду - конкурировать по цене с китайскими контейнерами, можно только создав сопоставимые мощности. В Китае несколько заводов имеют мощности 1-2 млн TEU в год, что даже теоретически и в далекой перспективе не будет востребовано российской экономикой. Пока российский стандартный контейнер дороже в 2 раза, и какой оператор захочет положить разницу себе в расходы, остается неясным.
Что касается тягового подвижного состава, то это и вовсе экономическое фэнтези, не требующее комментариев.
Пока замена Росатома на Ростех в ГК Дело выглядит как сказка про Колобка с рефреном «Я от бабушки ушел, я от дедушки ушел…». Но в сказке главное счастливый конец. 13.04 обещают озвучить сроки сделки по выкупу доли у Росатом, ждать осталось недолго.
@sneglev
👍6❤1